行业投资评级 - 报告未明确给出医药生物行业的投资评级 [1][2] 核心观点 - 医药生物板块上周（8月11日-8月15日）收涨3.08%，跑赢Wind全A（2.95%）和沪深300（2.37%）[3][8] - 医疗研发外包（7.77%）、医院（5.59%）和医疗耗材（4.47%）涨幅居前，线下药店（-1.82%）、血液制品（-0.95%）和医疗流通（-0.59%）跌幅居前[3][8] - 商保创新药目录推出在即，国家医保局公示通过初审的药品名单，目录外申报信息472份，通过初审的通用名310个，较2024年249个明显增加[3] - 商保创新药目录申报信息141份，121个药品通用名通过形式审查，以CAR-T为代表的高价创新药冲刺目录[3] - 2025年世界肺癌大会（WCLC）将公布多项肺癌重磅研究进展，包括AK112、BL-B01D1等国内明星品种[3] 市场周度回顾 - 医药生物板块上周涨幅3.08%，医疗研发外包子行业涨幅最高达7.77%[8][9] - 个股方面，赛诺医疗（69.1%）、创新医疗（51.5%）和广生堂（40.7%）涨幅居前，*ST苏吴（-16.8%）、ST三圣（-15.2%）和南华生物（-14.2%）跌幅居前[8][11] 行业要闻 - 诺和诺德Wegovy获FDA批准治疗MASH，为首个GLP-1疗法[13] - 国家医保局公示2025年药品目录及商保创新药目录初审名单[13] - 礼来宣布9月起将英国减肥药Mounjaro价格最高上调170%[13] - 复宏汉霖HLX04-O用于wAMD的上市注册申请获NMPA受理[13] - Insmed的DPP1抑制剂Brensocatib获FDA批准上市，治疗NCFBE[14] - 复星医药与Expedition签订许可协议，涉及金额至多12,000万美元首付款及里程碑付款[14] 公司公告 - 云南白药拟以6.6亿元收购安国市聚药堂药业100%股权[15] - 宝莱特半年报显示归母净利润同比增长152.22%[15] - 乐心医疗半年报显示归母净利润同比增长21.35%[15] - 花园生物半年报显示归母净利润同比增长13.67%[16] - 亚宝药业半年报显示归母净利润同比减少2.99%[16] - 丽珠医药JP-1366片注册上市许可申请获受理[16] - 荣昌生物泰它西普治疗原发性干燥综合征Ⅲ期临床研究达主要终点[16] - 南微医学半年报显示归母净利润同比增长17.04%[16] - 恒瑞医药SHR-A1811和阿得贝利单抗注射液纳入拟突破性治疗品种公示名单[16]

公司发展历程 - 1997年在上海起步，历经28年构筑辐射全国的医疗流通网络，完成蝶变 [1] - 2008年率先为医院提供体外诊断试剂及耗材精细化管理服务，成为集采政策先行者 [2] - 2022年登陆上海证券交易所主板，通过成立合资公司、购置办公场所、扩大营运规模等举措增强市场竞争力 [3] 核心业务与创新 - 提供检验科精细化管理服务，帮助客户降本降耗，并利用管理系统提升绩效 [1] - 推出ACME极致赋能方案，包括临床诊疗AI辅助系统、医院决策分析平台、手术医教研数智化平台和医疗整合互动平台 [4] - ACME方案已与首都医科大学附属北京同仁医院等签订合作协议，多模态眼科辅助诊疗系统和风湿免疫临床决策支持系统取得进展 [5] - 计划推出ACME极致赋能2.0版本，加强科研成果转化和优质资源下沉 [6] 战略方向与布局 - 战略锚点投向发展新质生产力，聚焦人工智能、渠道拓展和产业链整合 [7] - 在人工智能领域加大研发投入，与浙江大学计算机创新技术研究院合作，接洽大模型合作方 [7] - 计划开拓新的市场渠道和客户群体，应对医院采购端预算收紧的挑战 [7] - 积极参股和并购具有核心竞争力的原厂，与晋弘科技达成"产品共研+市场共拓+资本协同"合作 [7][8] 行业趋势与政策响应 - 医疗健康产业面临人工智能浪潮和政策鼓励数字化转型的机遇 [1] - "十四五"政策明确分级诊疗、优质资源下沉、医院高质量发展和数字化转型等要求 [4] - 公司通过ACME方案响应政策，推动技术下沉和基层医疗服务能力提升 [4][5]