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“新”潮奔涌驱动产业无界生长
新华日报· 2025-07-10 05:58
传统产业转型升级 - 嵘泰工业与比亚迪签订独家供应协议,生命周期5年,年均订单3亿元,产品精度误差控制在0.01毫米内[1] - 亚威股份投资20亿元建设金属成形智能制造项目,一期6.8亿元伺服压力机生产线投产,年产能2000台,采用自主研发伺服冲压技术替代进口设备[1] - 江都高新区227家规上工业企业中140家为高新技术企业,9家国家级专精特新"小巨人"企业通过技术创新重塑传统产业边界[2] 新兴产业快速发展 - 博恒新能源建成全球首条新能源材料专用超薄增强薄膜生产线,打破国外垄断,产品提升锂电池安全性和轻量化[3] - 新材料领域形成产业链集群:博恒新能源材料项目总投资106亿元,纳力新材料项目总投资超112亿元[3] - 新型显示领域和熠光显项目总投资50亿元,一期3条生产线已量产,全部投产后预计年产值150亿元,填补江苏高端显示模组空白[3] - 高新区新兴产业开票收入年均增长35%,占比从5.3%提升至18%,正从"配角"转变为"支柱"[3] 未来产业前瞻布局 - 驭航极创研发高空系留照明无人机,续航24小时,覆盖6000平方米,年设计产能500台,预计年产值3亿元[4][5] - 平航航空动力承接航空发动机风扇复材叶片研发项目,预计11月通过CNAS认证[5] - 稻源科技专注AI智能视觉芯片研发,由清华海归团队创立[5] - 高新区建立低空经济人才实训基地,与职教集团共建无人机操控专业,首批培养100名学生[5] 营商环境与政策支持 - 高新区实施"千企万户"大走访和"一企一专班"服务,6小时内办结博恒新能源生产许可证等审批事项[3] - 设立项目制服务专班,由部门"一把手"提供全流程服务,实现企业"只动嘴、不跑腿"[3] - 为驭航极创协调近5万平方米用地作为飞行基地,两个月内完成项目落地[5]
广东鸿图(002101) - 002101广东鸿图投资者关系管理信息20250709
2025-07-09 18:46
经营情况 - 今年一季度营业收入同比增长 19.06%,净利润水平同比下降,二季度生产经营正常有序 [1] - 公司会开拓市场提升收入,通过降本增效拓展毛利推动发展 [1] 大型压铸机情况 - 已投产 5 台大型压铸机,广州工厂有 1 台 16000T、1 台 12000T、2 台 7000T,金利工厂有 1 台 6800T,产能利用率较饱满 [1] - 今年计划在广州工厂新增购置 1 - 2 台大型压铸机 [1] 客户结构 - 随着新能源汽车渗透率提升,自主品牌收入占比逐步提升,一季度收入主要增量源于国内自主品牌客户销量增长 [2] 投资方向 - 围绕压铸及内外饰两大业务板块开展投资,包括海外新建产能、产业链延伸扩展、新工艺和新业务领域 [3] - 二季度在郑州投资设立二级全资子公司并收购相关资产,完善内外饰板块在华中地区布局 [3] 业务布局 - 有镁合金业务工艺技术储备,目前在做业务和技术布局,拿到部分主机厂产品项目定点 [4] - 在低空经济领域拿到小鹏汇天和某客户农用无人机项目定点,积极拓展新兴领域业务 [5] 海外业务 - 海外业务收入总体占比约 18%,主要出口至北美地区 [6] - 积极推进筹划海外建厂,进行压铸及内外饰业务海外产能布局,会根据国际形势推动 [6] 行业变化 - 中国压铸行业竞争加剧,处于出清阶段,有新企业进入,如主机厂布局一体化压铸 [7][8] - 未来行业集中度会提高,市占率和盈利水平将改善 [8]
LK TECH(00558.HK):TPI MAGNESIUM ALLOY FOR GIGAPRESS SCALE DIE-CASTING MACHINES TO CREATE A SECONDARY GROWTH CURVE
格隆汇· 2025-07-06 10:50
投资评级与目标价调整 - 维持"买入"评级 但目标价下调至4 3港元 [1] - 下调2026年盈利预测 但上调2027年收入预测至61 44亿港元(-6 8%)和72 23亿港元(+2 7%) [2] - 新增2028年收入预测77 58亿港元 预计2026-2028年EPS分别为0 251港元(-30 9%) 0 373港元(-13 0%)和0 352港元 [2] 2025年业绩表现 - 2025年收入58 25亿港元 同比微降0 2% 主要因压铸业务收入下降8 9%至38 67亿港元 [4] - PIMM业务收入增长23 3%至17 58亿港元 部分抵消压铸业务下滑 [4] - 整体经营利润率下降1 5个百分点至9 5% 主要受PIMM和CNC加工中心业务拖累 [4] - 海外收入大幅下降32 3%至9 04亿港元 内地收入增长9 3%至49 51亿港元 [4] 镁合金技术前景 - TPI镁合金产品将成为未来收入二次增长曲线 [2] - 中国汽车工程学会规划2025/2030年单车镁合金用量目标为25kg/45kg 目前新能源车仅10kg 传统车5kg [5] - 镁合金在阻尼系数和抗拉强度上优于铝合金 且镁铝价格比自2025年降至0 75历史低位 性价比优势凸显 [5] 业务细分表现 - 压铸业务经营利润率下降0 4个百分点至12 2% [4] - PIMM业务经营利润率下降0 8个百分点至5 2% [4] - 海外市场需求受国际环境不确定性抑制 客户资本开支受限 [4]
伊之密(300415):公司动态研究报告:技术双引擎驱动装备升级,全球化战略稳步推进
华鑫证券· 2025-06-28 16:46
报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予“买入”投资评级 [1][8] 报告的核心观点 - 伊之密依托技术创新,高端注塑机和超大型压铸机技术取得突破,全球化战略稳步推进,有望受益于工业4.0升级与下游高端需求扩容,首次覆盖给予“买入”评级 [4][5][8] 根据相关目录分别进行总结 高端注塑机技术进阶 - 下游新能源汽车等领域需求扩张驱动行业增长,中国塑料机械出口额占全球近20%,本土企业推动行业向精密化等方向升级 [4] - 伊之密2024年推出第六代A6系列高端智能注塑机,全电动注塑机持续增长,产品系列完善,进口替代空间大 [4] - 公司2024年蝉联中国塑机制造综合实力40强第2名及塑料注射成型机行业18强第2名,A6系列获海外客户高度认可 [4] 超大型压铸机技术突破 - 新能源汽车产业推动大型复杂压铸件需求激增,超大型压铸机成为核心装备 [5] - 伊之密推出LEAP系列大型压铸机,成功研制7000T、9000T超重型机型,提升了压铸件质量和稳定性 [5] - 公司与头部企业合作,在全国压铸机行业排名靠前,技术与客户网络驱动其卡位新能源汽车轻量化机遇 [5] 全球化战略推进 - 伊之密业务覆盖90多个国家和地区,合作超40家海外经销商,2024年外销收入13.95亿元,同比增长27.45% [6] - 公司进行海外产能建设,美国、印度、墨西哥工厂有不同功能,预计墨西哥工厂2025年投入使用 [6] - 以双品牌协同和本土化深耕为驱动,推进注塑机、压铸机等业务发展 [7] 盈利预测 - 预测公司2025 - 2027年收入分别为62.33、73.91、86.09亿元,EPS分别为1.56、1.86、2.19元,当前股价对应PE分别为12.8、10.7、9.1倍 [8] 财务数据 |预测指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |主营收入(百万元)|5,063|6,233|7,391|8,609| |增长率(%)|23.6%|23.1%|18.6%|16.5%| |归母净利润(百万元)|608|729|872|1,026| |增长率(%)|27.4%|20.0%|19.6%|17.6%| |摊薄每股收益(元)|1.30|1.56|1.86|2.19| |ROE(%)|20.2%|20.9%|21.6%|21.8%|[10] - 资产负债表、利润表、现金流量表等展示了公司2024 - 2027年的财务状况和经营成果,包括流动资产、营业收入、净利润等指标 [11]
美利信(301307):业绩短期承压,多轮驱动中长期成长
华鑫证券· 2025-06-27 22:32
报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予“买入”投资评级 [4] 报告的核心观点 - 下游行业对铝合金精密压铸件需求不减,公司汽车与通信双向发力,多轮驱动中长期成长,但业绩短期承压,全球化提速后有望加强全球竞争优势 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 下游多点开花,铝合金精密压铸件需求不减 - 铝合金精密压铸件制造行业产业链跨度长、覆盖面广,下游包括通信、储能、汽车、散热等领域 [1] - 预计到2030年5G签约用户数量将达63亿,移动通信行业市场广阔;汽车轻量化成趋势,铝合金轻量铸件需求有望增长 [1] 汽车+通信双向发力,多轮驱动中长期成长 - 公司深耕精密压铸领域多年,新能源汽车领域为客户提供铝合金精密压铸件,与新势力车企深度合作;通信领域除5G基站大型结构件设计制造,还研发新一代散热材料,绑定头部客户 [2] - 公司持续深耕新能源汽车和通信两大主业,并拓展半导体、储能等新行业,未来有望带来新增长 [2][4] 业绩短期承压,静待全球化提速 - 2024年公司实现收入36.59亿元(同比+14.73%),通信类产品收入同比减少19.86%达11.4亿元,汽车类零部件实现收入23.66亿元(同比+46.31%);归母净利润为 -1.64亿元(同比 -220.58%) [3] - 通信行业受全球宏观经济波动及政策调整等因素影响,公司相关业务下降,主要客户基站建设步伐放缓致基站结构件销售额缩减 [3] - 公司加大市场开拓力度,北美工厂按计划做投产前准备工作,有望加强全球竞争优势 [3] 盈利预测 - 预测公司2025 - 2027年收入分别为42.76、49.93、58.31亿元,EPS分别为0.31、0.73、1.17元,当前股价对应PE分别为76、32、20倍 [4] 财务指标 - 2024 - 2027年主营收入增长率分别为14.7%、16.9%、16.8%、16.8%,归母净利润增长率分别为 -220.6%、、135.6%、59.9% [9][10] - 2024 - 2027年毛利率分别为9.7%、13.7%、14.7%、15.1%,净利率分别为 -4.5%、1.5%、3.1%、4.2%,ROE分别为 -5.3%、2.1%、4.7%、7.1% [12] - 2024 - 2027年资产负债率分别为56.8%、58.1%、59.6%、60.0%,总资产周转率分别为0.5、0.6、0.6、0.7,应收账款周转率分别为2.9、3.4、3.3、3.3,存货周转率分别为4.5、4.2、4.5、4.3 [12] - 2024 - 2027年EPS分别为 -0.78、0.31、0.73、1.17元,P/E分别为 -30.5、76.4、32.4、20.3,P/S分别为1.4、1.2、1.0、0.9,P/B分别为1.6、1.6、1.5、1.4 [12]
综合晨报:美袭击伊朗核设施,伊朗议会同意关闭霍尔木兹海峡-20250623
东证期货· 2025-06-23 08:42
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对金融和商品市场多个领域进行分析,指出美国袭击伊朗核设施使地缘风险上升,影响美元、美股、黄金等金融市场,同时各商品市场受供需、政策、地缘政治等因素影响,走势分化,投资者需关注各市场动态并采取相应投资策略 根据相关目录分别进行总结 金融要闻及点评 宏观策略(外汇期货(美元指数)) - 美国袭击伊朗核设施,表明对伊朗核计划态度,地缘风险上升,短期美元指数走强 [11][12] 宏观策略(美国股指期货) - 周末美国对伊朗核设施打击结果待确认,市场关注伊朗报复行动,极端情况封锁海峡或推高能源价格和通胀,给美股带来压力,预计美股震荡偏弱运行 [16] 宏观策略(黄金) - 周五金价震荡微跌,周一高开,中东军事冲突升温引发避险情绪,但美元走强使黄金表现逊色,预计金价延续震荡走势 [18][19] 宏观策略(股指期货) - 海外伊以冲突升级使全球风险偏好回落,A股高位回调,当前进入宏观政策空窗期,指数维持窄幅震荡,建议均衡配置 [24][25] 宏观策略(国债期货) - 6月LPR报价持稳,中短端品种有走强动力,曲线有望继续走陡,多头可继续持有 [26][27][28] 商品要闻及点评 农产品(豆油/菜油/棕榈油) - 美国生物燃料政策使美豆油走高,棕榈油跟随,印度取消部分订单使棕榈油上涨动能受阻,预计油脂价格难大跌,关注印度采购和南美豆油价格 [29][30] 农产品(白糖) - 海外ICE白糖溢价走强,巴西糖醇价差收窄,巴基斯坦进口食糖带来利多,外盘有望企稳弱反弹;国内进口到港量将增加,郑糖反弹空间和持续性有限 [35][36] 农产品(棉花) - 5月我国纺织品服装出口同比增长,全国棉花销售率提高,美棉出口签约大增但需求持续性存疑,郑棉短期维持震荡格局 [37][39][40] 农产品(玉米淀粉) - 亏损缩窄后淀粉开机率小增,库存下降,木薯淀粉港口库存高,CS - C价差影响复杂,建议观望 [41] 农产品(玉米) - 小麦市场价格先涨后落,玉米价格攀升使小麦饲用替代优势凸显,09合约预计先强后弱震荡运行,可关注11、01合约逢高沽空机会 [42] 黑色金属(动力煤) - 6月煤价缓和,需求季节性回升,印尼煤下调报价,内外价差打平,短期价格平稳但跌势未结束,关注7月水电和日耗 [43][44] 黑色金属(铁矿石) - 5月中国出口汽车同比增22.2%,需求季节性走弱,港口铁矿石库存积累,行情维持弱势震荡,操作上逢高短空 [45] 农产品(豆粕) - USDA周度出口销售报告好于预期,但美豆主产区天气理想,国内进口大豆成本增加,预计豆粕累库,期价偏强震荡,关注6月30日USDA面积报告 [48][49] 黑色金属(螺纹钢/热轧卷板) - 钢价震荡,五大品种去库,卷板需求略有恢复,出口回升,基本面坚挺,预计市场短期震荡运行,现货端反弹套保 [51][52] 有色金属(铜) - 伦敦金属交易所香港仓库将启用,LME注册仓库铜库存降至2024年5月以来最低,短期铜价高位震荡可能性大,建议耐心等待机会 [53][57] 有色金属(镍) - 镍价低位偏弱震荡,中线维持看跌趋势,单边建议观望,可关注逢低卖出看跌期权和Q3逢高沽空策略 [59][60] 有色金属(碳酸锂) - 5月中国碳酸锂和锂辉石进口量环比减少,7月部分盐厂计划复产,供应压力增加,当前点位不建议追空,前期空单可部分止盈 [61][63] 有色金属(多晶硅) - 5月多晶硅出口量环比上涨66.2%,下游压价,减产幅度不及预期,龙头企业未减产之前基本面对盘面偏空,考虑短空长多 [64][65] 有色金属(工业硅) - 新疆大厂复产,工业硅复产力度大于减产力度,需求无起色,预计价格低位震荡,可反弹后轻仓做空 [66][68] 有色金属(铅) - 近期原生炼厂检修,供应或减少,需求淡季,预计需求偏弱到7月,铅价宽幅震荡,未进场多头待回调买入 [70] 有色金属(锌) - 5月压铸锌合金出口量同比下降,炼厂供应增加,需求回落,社库累库预期渐强,单边关注逢高沽空,套利关注正套 [71][75] 能源化工(碳排放) - 6月20日EUA主力合约收盘价上涨,欧盟碳价与能源板块信号脱节,未来两周燃煤发电或增加EUA需求,欧盟短期波动加大 [76][77] 能源化工(原油) - 美国石油钻井总数下降,中东冲突升级,油价预计震荡偏强 [78][79][80] 能源化工(烧碱) - 6月20日山东地区液碱市场成交下行,供应增加,需求趋弱,烧碱现货走弱但09合约贴水现货,盘面下行空间受限 [81][82] 能源化工(纸浆) - 进口木浆现货市场价格疲软,下游需求有限,中东地缘冲突使纸浆预计震荡 [83][84] 能源化工(PVC) - 国内PVC粉市场现货价格上行,下游采购积极性低,中东地缘问题刺激PVC盘面上涨但幅度有限 [85] 能源化工(瓶片) - 瓶片工厂出口报价上调,7月行业计划减产,供应压力将缓解,关注逢低做扩瓶片加工费机会,但原料价格上行限制修复力度 [86][87] 能源化工(纯碱) - 6月20日沙河地区纯碱市场走势一般,成交疲软,厂家和社会库存高位,中期维持逢高沽空观点 [89] 能源化工(浮法玻璃) - 6月20日沙河市场浮法玻璃价格有涨有平,高温、梅雨季节需求下滑,供需失衡加重,现货升水盘面,空头减仓反弹难持续 [90][91]
三天8家IPO获受理,今年至今获受理共49家
梧桐树下V· 2025-06-19 11:52
IPO受理概况 - 6月16日至18日共新增8家IPO获受理 其中上交所科创板3家(上海超导 兆芯集成 芯密科技) 深交所创业板1家(春光集团) 北交所4家(隆源股份 华达通 艾克姆 固力发)[1] - 截至6月18日2025年三大交易所累计受理49家IPO 其中北交所29家占比59% 上交所13家 深交所7家[2] 上海超导(科创板) 主营业务 - 专注高温超导材料研发生产 产品应用于可控核聚变 超导电力 大科学装置等领域 全球领先的高温超导材料生产商[3] 股权结构 - 无控股股东 第一大股东精达股份持股18.15% 前两大股东合计持股33.3% 董事会9名董事无单一股东控制[4] 财务表现 - 2024年营收2.4亿元(YoY+187%) 扣非净利润5641.92万元(2023年亏损565万元) 研发投入占比从45.8%降至14.21%[5][6] - 前五大客户收入占比81.93% 中科院为第一大客户贡献30.26%收入[8][9][10] 募资计划 - 拟募资12亿元全部用于二代高温超导带材生产基地项目[11] 隆源股份(北交所) 主营业务 - 汽车铝合金精密压铸件供应商 产品覆盖发动机系统 新能源三电系统等 客户包括博格华纳 台全集团等[13] 股权结构 - 实控人林国栋 唐美云夫妇合计控制98.53%股份[15] 财务表现 - 2024年营收8.69亿元(YoY+24%) 扣非净利润1.12亿元 毛利率从32.43%降至26.29%[16][17] - 前五大客户收入占比77.59% 博格华纳贡献33.76%收入[19][20] 募资计划 - 拟募资6.1亿元主要用于新能源三电系统零部件生产项目[21] 春光集团(创业板) 主营业务 - 软磁铁氧体磁粉生产商 延伸至磁心 电子元器件等产品[23] 股权结构 - 实控人韩卫东通过直接和间接方式控制55.52%表决权[24] 财务表现 - 2024年营收10.77亿元(YoY+16%) 扣非净利润9275万元 研发投入占比稳定在4.2%-4.7%[25][26] - 客户分散 前五大客户收入占比仅17.61%[28][29] 募资计划 - 拟募资7.5亿元用于智慧电源磁电材料等项目[30] 华达通(北交所) 主营业务 - 石化尾气循环利用企业 产品包括液态二氧化碳 干冰 高纯氢等 国家级专精特新"小巨人"[32] 财务表现 - 2024年营收3.42亿元(YoY+17%) 扣非净利润6678万元 毛利率稳定在40%左右[34][35] 募资计划 - 拟募资2.65亿元用于高纯氢生产线扩产[39] 兆芯集成(科创板) 主营业务 - 高端通用处理器设计商 产品包括"开先"桌面处理器和"开胜"服务器处理器[62] 财务表现 - 2024年营收8.89亿元(YoY+60%) 但扣非亏损10.65亿元 研发投入占比高达91.44%[64][65] - 客户高度集中 前五大客户收入占比96.04%[67][68] 募资计划 - 拟募资41.69亿元用于新一代处理器研发[69] 芯密科技(科创板) 主营业务 - 半导体级全氟醚橡胶密封件供应商 产品用于半导体设备密封[71] 财务表现 - 2024年营收2.08亿元(YoY+59%) 扣非净利润6309万元 研发投入占比10.76%[73][74] - 前五大客户收入占比77.06% 客户A贡献21.9%收入[76][77]
A股市场大势研判:沪指重回3400点,创业板指领涨
东莞证券· 2025-06-12 10:11
报告核心观点 - 周三市场全天震荡反弹,创业板指领涨,沪指再度站上3400点,预计6 - 7月我国出口仍能维持小幅正增,后市需关注6月底前国内政策落地情况、7月政治局会议增量政策以及关税进展,配置可关注科技成长、新消费、高端制造和高股息资产 [4][6] 市场表现 - 上证指数收盘点位3402.32,涨0.52%;深证成指收盘点位10246.02,涨0.83%;沪深300收盘点位3894.63,涨0.75%;创业板收盘点位2061.87,涨1.21%;科创50收盘点位980.93,跌0.20%;北证50收盘点位1427.91,涨0.00% [2] 板块排名 - 申万行业表现前五的是有色金属(2.21%)、农林牧渔(2.02%)、非银金融(1.90%)、汽车(1.70%)、传媒(1.60%);表现后五的是医药生物( - 0.41%)、通信( - 0.28%)、美容护理( - 0.10%)、公用事业(0.09%)、食品饮料(0.21%) [3] - 概念板块表现前五的是稀土永磁(4.90%)、电子竞技(2.72%)、金属钴(2.36%)、一体化压铸(2.26%)、网络游戏(2.22%);表现后五的是中韩自贸区( - 1.35%)、CRO概念( - 0.90%)、阿尔茨海默概念( - 0.90%)、重组蛋白( - 0.82%)、可控核聚变( - 0.80%) [3] 后市展望 - 周三市场全天震荡反弹,创业板指领涨,沪指再度站上3400点,早盘三大指数集体高开,冲高后回落,午后大盘窄幅震荡,三大指数全线收红,稀土永磁概念股走强,汽车零部件概念股活跃,券商等金融股一度冲高,核电股调整,个股涨多跌少 [4] 消息方面 - 中美双方就落实两国元首6月5日通话共识以及日内瓦会谈共识达成框架 [5] - 中办、国办印发意见推进深圳综合改革试点,包括统筹教育科技人才体制机制改革、金融等赋能实体经济、允许部分港交所上市大湾区企业在深交所上市、支持深圳深化无人驾驶航空器飞行管理制度改革等 [5] - 国家发改委主任表示支持民营企业在科技创新等方面发挥积极作用 [5]
粤开市场日报-20250611
粤开证券· 2025-06-11 17:08
报告核心观点 2025年6月11日A股主要指数多数收涨,个股涨多跌少,成交额较上一交易日缩量,除部分行业下跌外其余全部上涨,多个概念板块涨幅居前 [1] 市场回顾 - 指数涨跌情况:沪指涨0.52%收报3402.32点,深证成指涨0.83%收报10246.02点,科创50跌0.20%收报980.93点,创业板指涨1.21%收报2061.87点,全市场3411只个股上涨,1737只个股下跌,264只个股收平,沪深两市成交额合计12555亿元,较上个交易日缩量1599亿元 [1] - 行业涨跌情况:申万一级行业除医药生物、通信、美容护理等行业下跌外,其余全部上涨,有色金属、农林牧渔、非银金融、汽车、传媒、社会服务等行业领涨 [1] - 板块涨跌情况:涨幅居前概念板块为稀土永磁、稀土、网络游戏、一体化压铸等板块 [1]
华阳集团(002906):汽车电子产品份额领先,精密压铸业务稳健增长
湘财证券· 2025-06-09 11:04
报告公司投资评级 - 上调华阳集团评级至“买入” [4][6][22] 报告的核心观点 - 华阳集团历经周期考验,实现汽车电子与精密压铸双轮驱动,抓住多媒体行业转换机遇成为视盘机精密零部件龙头,后转型汽车产业 [1] - 汽车电子产品竞争力强,HUD 和车载手机无线充电产品国内市场份额均为第一,座舱域控产品份额位列第八,且域控产品持续迭代升级,市场份额有望扩大 [2] - 精密压铸业务稳健增长,产品应用于多领域,以汽车关键零部件为主,2024 年相关销售收入和重要客户营收大幅增长,新项目和订单额增加 [3] - 2024 年公司订单大幅增长,竞争优势明显,汽车电子市场空间大,精密压铸业务需求稳健,上调盈利预测,预计 2025 - 2027 年归母净利润及增速可观,现价对应 PE 倍数合理 [4][22] 根据相关目录分别进行总结 相关数据与图表 - 展示公司历年营收与增速、归母净利润及增速、分产品营收占比、分地区营收占比、毛利率与净利率、ROE 与 ROIC 等图表 [12][14][19] - 2024 年汽车电子营收占比 74.85%,精密压铸占比 20.33%;国内营收占比 85.26%,国外占比 14.74% [15][18] 投资建议 - 因 2024 年业绩增长强劲,汽车电子和精密压铸业务订单大幅增加,上调公司盈利预测,预计 2025/2026 年归母净利润为 9.79/12.66 亿元(原值为 8.23/10.15 亿元),2027 年为 16.01 亿元,2025 - 2027 年归母净利润增速分别为 50.3%/29.3%/26.5%,截至 6 月 6 日收盘,现价对应 PE 分别为 17.11/13.24/10.47 倍,上调评级至“买入” [4][20][22] 财务预测 |指标|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|10158|13450|17268|21739| |同比|42.3%|32.4%|28.4%|25.9%| |归母净利润(百万元)|651|979|1266|1601| |同比|40.1%|50.3%|29.3%|26.5%| |毛利率|20.7%|20.5%|20.5%|20.5%| |ROE|10.1%|13.6%|15.7%|17.4%| |每股收益(元)|1.24|1.87|2.41|3.05| |PE|25.72|17.11|13.24|10.47| |PB|2.59|2.33|2.08|1.82| |EV/EBITDA|14.70|11.03|8.95|7.31|[10] 华阳集团公司财务报表以及相应指标 - 涵盖资产负债表、利润表、现金流量表等,展示各年度流动资产、现金、应收账款等项目数据及主要财务比率 [24]