行业投资评级 - 传媒行业评级为“增持”，且维持该评级 [7] 核心观点 - 字节跳动推出的Seedance 2.0实现了从“抽盲盒式生成”向高可控、可复用创作流程的跃迁，标志着AI视频工业化生产或迎来奇点 [2] - 在Seedance 2.0等新一代模型能力加持下，AI漫剧与短剧的成本与效率优势将进一步放大，行业规模有望持续高速增长 [3] - AI视频生成技术正由辅助创作迈向自主生成阶段，将重塑内容产业链价值分配结构 [4][5] 技术突破与行业影响 - Seedance 2.0的核心突破在于：导演级镜头切换叙事与一致性能力显著增强；支持图片、视频、音频等多模态联合输入，提升生成稳定性；实现音画同步，提升商业内容的完成度和交付效率 [2] - 该技术有望为国内AI漫剧、AI短剧的规模化落地，以及AI电影等行业发展提供技术支撑 [2] - 2025年以来，多模态AI大模型加速迭代，已覆盖从剧本生成、场景生成、镜头生成与合成到后期处理的全流程，大幅提升生产效率 [4] - 具体模型迭代包括：2025年5月谷歌Veo3实现文生视频的音画同步生成；2025年9月Sora2物理拟真性显著增强；2026年2月可灵3.0支持智能分镜与多主体二次锚定 [4] 成本、效率与市场规模 - AI漫剧与短剧的单集制作成本有望在现有基础上继续显著下降 [3] - 单集制作周期或将由当前的7-10天压缩至3天以内，显著提升内容周转效率 [3] - 根据DataEye数据，2025年漫剧（含AI漫剧）市场规模约168亿元；2026年有望达到240亿元以上，同比增速仍有望保持在40%以上 [3] 产业链投资机会 - 上游IP方：AI极大降低了文字IP向视频内容转化的门槛，海量优质IP储备的公司将直接受益，产业链公司包括中文在线、阅文集团、掌阅科技、上海电影等 [5] - 中游制作方：看好能高效结合AI工具赋能内容创作的公司，特别是拥有稀缺导演/编剧资源的，产业链公司包括欢瑞世纪、博纳影业、捷成股份、华策影视、昆仑万维等 [5] - 领先的视频大模型厂商：包括快手等 [5]

爱奇艺国际版内容播放量增长与驱动力 - 2025年爱奇艺国际版内容播放量同比增长114.5%，华语内容是驱动增长的核心动力[4] - 中国网络平台已突破东南亚市场，向高价值市场拓展[4] 出海内容矩阵的多元化态势 - 内容矩阵呈现剧集引领、动漫突围、电影赋能、微剧补位的多元态势[6] - 年度华语剧集热播榜TOP10题材覆盖都市爱情、仙侠玄幻、悬疑探案等多个类型[6] - 国漫《灵武大陆》登顶华语动漫热播榜，《超能立方：超凡篇》登顶美国非剧集内容榜[7] - 哪吒题材电影包揽华语电影榜前三，《哪吒之魔童降世》播放量是非华语电影榜首的近3倍[7] - 2025年第二季度，爱奇艺海外微剧会员时长收入逐月大幅上涨，截至2025年6月底，微剧已成为印度尼西亚、韩国和巴西市场的第二大会员拉新品类[8] 本土化传播的策略与实践 - 本土化是“文化适配”，旨在让华语内容融入当地文化语境和生活场景[9] - 在泰国，爱奇艺国际版当地热播剧集前10名中有8部为泰语配音的华语剧集，微剧热播榜前8名也均为“泰配版”[9] - 平台结合AI技术进行视频剪辑和翻译，提升传播效率并降低运营成本[10] 不同市场的用户偏好特征 - 北美市场用户偏爱多元题材和高品质制作，美国热播剧集TOP10由6部华语剧集与4部泰剧组成，非剧集内容榜国漫占9席[10] - 东亚用户更注重剧情逻辑和情感表达，悬疑剧在日韩热播并形成“观剧+文旅”的传播闭环[10] - 中东北非用户偏好正能量、有力量感的内容，军旅元素作品广受好评[10] 影视出海的持续发展路径 - 持续发展的关键环节包括：坚持内容为王、强化平台国际传播能力、加强国际合作、加强社交媒体营销和线下活动[11] - 平台超过一半的流量与收入来自中国大陆制作出品的电视剧[11] - 2025年在泰国播出近30部本土剧集，在马来西亚播出十几部本土剧，并通过全球分发网络走向其他地区[11] - 2021年至2025年第三季度，海外业务保持持续高速增长，2025年第三季度总收入同环比增幅创近两年新高[12] - 2025年新开拓中东、拉美地区市场，进一步扩大海外业务版图[12] - 2026年计划用已盈利市场的收益支持新市场培育，形成“内容生产—全球分发—用户互动—产业反哺”的良性循环[13]

文章核心观点 - 国家广播电视总局自2026年1月1日起开展为期一个月的专项治理，重点清理对四大名著、历史题材、革命题材、英模人物等电视剧作品的颠覆性篡改、“魔性”解构与低俗化改编的“AI魔改”视频[4] - AI技术能力跃升和门槛降低，使得“AI魔改”视频能以假乱真且制作简易，导致网络内容空前丰富但也乱象丛生，尤其可能对未成年人造成文化认知混乱和价值观错位[5][6][7] - “AI魔改”行为存在明确的法律风险，可能侵犯原作品著作权（包括保护作品完整权）、演员肖像权，并可能违反公序良俗等相关法规，平台需承担主体责任并建立有效治理机制[8][9][10][11][12] AI技术发展与内容创作现状 - AI技术能力显著跃升，文生视频工具使得即便没有专业背景的用户，通过简短自然语言描述也能制作出高质量视频，技术门槛大幅降低[5][6] - 技术普及导致网络上经典影视“二创”内容空前丰富，一方面催生了别出心裁的优秀作品，例如有博主让《西游记》角色用摇滚风格演唱，吸引千万网友[7] - 另一方面，部分创作者以“怎么崩坏怎么来”作为流量密码，制作内容空洞、违背原作精神甚至渲染血腥暴力的低俗视频，引发观众不适[7] 专项治理行动与监管要求 - 专项治理行动为期一个月，旨在精准打击“毒瘤”内容，为优质作品创造空间，并非一概否定AI改编“二创”[4][7] - 监管明确要求网络视听平台落实主体责任，强化内容审核，清理违规内容，处置乱象突出的账号[10] - 国家已通过《互联网信息服务深度合成管理规定》《生成式人工智能服务管理暂行办法》等法规为AI创作划定红线，并对内容合规、数据来源、服务提供者义务提出具体要求[12] - 国家广播电视总局2024年12月发布的《管理提示（AI魔改）》要求平台建立可操作的审核机制，优化推荐算法，从流量分发源头减少侵权内容曝光[12] 法律风险与侵权认定 - 对经典影视片段进行“AI魔改”很可能涉及侵权，未经许可使用作品中具有独创性表达的画面，无论片段长短，都构成侵权，权利人是否有经济损失并非判断关键[8] - 著作权法中的“合理使用”条款适用条件严格，具有商业性质的使用行为很难被纳入此范畴[8] - “AI魔改”若严重违背原作精神内核和角色形象，可能侵犯原著作者的“保护作品完整权”，该权利作为著作人身权没有保护期限[9] - 利用演员社会知名度引流或丑化角色形象，可能侵犯演员肖像权；渲染血腥暴力、违背公序良俗或篡改中华文化，则可能违反相关法律法规[9] 平台责任与治理路径 - 平台在AI内容治理中不应仅是传播渠道，更是内容生态的直接管理者与责任主体，若未能建立有效风险防范机制，则无法仅凭“技术中立”免责[11] - 平台是否担责需综合考虑其服务性质与规模、对内容的干预程度、是否直接获利、权利作品知名度、被诉内容热度及是否采取预防措施等因素[11] - 平台治理有两条可行路径：一是版权前置过滤，通过提取视频指纹、音频特征纳入版权保护库，主动识别拦截未授权素材，例如抖音对1.1万余部微短剧作品开启保护机制[13]；二是版权授权与工具赋能，平台提供正版IP资源与AI创作工具，例如芒果TV启动“AIGC微短剧创作者生态计划”[13] - 2024年12月“全国首例AI文生视频侵权纠纷案”宣判，某平台因未经授权利用《庆余年》片段提供AI剪辑服务且未采取防范措施，被认定侵犯信息网络传播权，判赔80万元[11] 对创作者与原创作者的建议 - 创作者需确保AI素材来源合法，严禁未经许可对经典IP、公众人物形象进行歪曲性、恶搞性解构[15] - 创作过程中应注重投入自身独创性表达，并完整保存从提示词、生成参数到修改过程的记录，作为应对侵权指控或主张权利的核心证据[15] - 原创作者应通过版权登记与数字化存证构建完整权利链条，发现侵权后主动向平台提供视频指纹、音频特征等数据协助拦截，并重视通过诉讼等途径维护“保护作品完整权”[17]