以下文章来源于Counterpoint 咨询 ，作者Counterpoint Counterpoint 咨询 . 全球乘用车音响系统供应商销售份额对比 2025年Q1 vs 2024年Q1 来源： Counterpoint Research《全球乘用车音响系统追踪报告》，2025年Q1 一个值得关注的趋势是：中国车企在高端市场积极增加扬声器配置数量。蔚来、极氪和比亚迪等多 家 中国汽车品牌厂商 都已推出配备超过20个扬声器的车型，包括蔚来ET7、极氪01以及比亚迪腾势 D9。尽管高端车型的扬声器数量如此之多，但 中国汽车品牌厂商 正发力推出配备较少扬声器的更 具性价比的电动汽车车型，从而减少了市场的平均最大扬声器数量。 除了在扬声器数量上的比拼， 汽车品牌厂商 对软件定义音频功能的不断增加，也正深刻改变车载音 响系统市场的竞争格局。得益于OTA远程升级能力， 汽车品牌厂商 为用户提供个性化音频体验。特 斯拉Model 3、蔚来ET7、凯迪拉克Optiq以及Lucid Air等多款车型均支持OTA更新，能够持续提升用 户体验并随着迭代引入新功能。空间音频和沉浸式音频技术在高端车型的普及深化为用户带来360度 的 ...

行业概述 - 汽车音响是安装在汽车上的音响系统，由音响主机、功率放大器、扬声器、分频器、均衡器等组成，旨在为车内乘客提供高质量音频体验 [2] - 2024年中国汽车音响行业市场规模达686.18亿元，同比增长4.60% [1][12] - 消费者对汽车品质和舒适性要求提升，推动汽车音响向高品质、多样化发展，愿意为高端音响支付溢价 [1][12] 市场政策 - 国家出台多项政策支持汽车零部件产业发展，包括《广州市工业和信息化发展"十四五"规划》《重庆智能网联新能源汽车零部件产业集群提升专项行动方案》等 [5][7] - 政策重点支持智能网联、自动驾驶系统、电驱动系统等核心技术研发及产业化 [7] - 推动汽车零部件再制造产业发展，探索高端装备再制造新领域 [7] 产业链分析 - 上游为金属原材料及电子元器件供应商，下游包括汽车整车制造、维修和改装市场 [8] - 整车制造是汽车音响最主要需求方，占比超90% [12] - 2025年1-3月中国汽车产销分别完成756.1万辆和747万辆，同比增长14.5%和11.2%，为汽车音响行业带来增长空间 [10] 竞争格局 - 前装市场门槛高，国产汽车音响凭借创新性、性价比和本地化服务逐步打破外资垄断 [15] - 国产汽车音响在新能源汽车赛道实现弯道超车，未来有望通过智能座舱开拓新增长曲线 [15] - 主要企业包括上声电子、惠威科技、漫步者、华为、歌尔股份等，集中在广东、浙江、山东等地 [15] 代表企业 - 上声电子2024年营收27.76亿元，车载扬声器占比73.84%，车载功放占19.23% [17] - 惠威科技2024年营收2.71亿元，汽车音响业务收入0.04亿元，占比1.47% [19] 发展趋势 - 汽车音响将与AI、物联网、5G等技术深度融合，实现智能语音控制、实时在线音乐推荐等功能 [21] - 个性化定制需求增长，车企和音响企业将提供更多定制化服务，包括外观、材质和音效调校 [21]

纪要涉及的公司 上声电子 纪要提到的核心观点和论据 1. **财务数据与业务表现** - 2024 年营收 27.76 亿元，同比增长 19.32%；归母净利润 2.35 亿元，同比增长 47.9%；扣非后净利润 1.89 亿元，同比增长 21% [3] - 2025 年一季度营收超 6 亿元，同比增长约 6%；功放和 AVAS 汽车电子产品增速超 40% [2][3] - 2025 年目标收入超 30 亿元，需关注市场变化及合肥工厂产能提升 [4][17] 2. **市场布局与挑战** - 海外市场收入占比约 30%且逐年下降，国内市场为主力；中美贸易摩擦有影响，约 20%产品需交关税，正协商转口贸易或墨西哥生产方案，预计 5 月有结果 [2][5][7] - 捷克和墨西哥工厂 2024 年收入增长明显但毛利率下降；墨西哥工厂运营趋于稳定，业务量补充中，后续有盈利规划，但整体盈利能力提升面临挑战 [2][6][8] 3. **产品情况** - 2024 年扬声器销量约 9000 万，国内市场增速最快，客户包括新能源和传统车企；2025 年增长来自国内传统车厂新项目及新势力车厂 [2][11] - 2024 年功放销量 75 - 85 万，目标 2025 年达 100 万，增长依赖新势力车企 [2][12] - 2025 年一季度扬声器占比约 70% - 73%，功放占比约 20%，Alps 占比约 7%；综合毛利率约 24% - 25%，扬声器毛利率较高，功放和 Alps 较低 [4][21] 4. **工厂情况** - 合肥工厂总投资超 5 亿元，折旧影响显著，目标 2025 年盈亏平衡 [4][15][16] - 高银工厂亏损规模扩大但销量增长，因交付问题成本压力增加，正调整遗留问题 [25] 5. **应对策略与发展规划** - 加快产能转移至墨西哥，2026 年部分产品移至墨西哥生产，增加低频扬声器组装流水线及高频扬声器生产线 [4][41] - 开发 AI 功放和数字扬声器等创新产品，提升市场需求和毛利率 [4][31] - 2025 年下半年预计消费类音响产品量产，主要增长点或在消费电子领域 [32] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **客户业务展望**：国内市场基本稳定，2025 年吉利汽车业务预计增长，欧洲业务销售额或增长；特斯拉 Model Y 供货稳定，Model 3 项目在沟通；理想汽车扬声器和功放产品份额稳定，二季度销量预计好于一季度 [2][9][18][20] 2. **毛利率变动原因**：2024 年扬声器毛利率下降 3%，功放毛利率提升 9%，受年底价格及合肥工厂投产初期影响；2025 年毛利率预期保守，受合肥工厂生产节奏和客户端价格影响 [2][10] 3. **年降压力**：2025 年公司年降比例基本稳定，可能稍增，将通过降本增效减少损失 [13] 4. **资产减值与折旧**：2025 年一季度资产减值损失 1140 万元，与合肥工厂测算有关；合肥工厂一个季度平均折旧影响几百万 [14][15] 5. **海外市场趋势**：海外智能化升级方向明确，美国市场重要，但项目周期长，上车进度慢 [28] 6. **产品价格**：低端产品价格竞争压力增加，中端及以上产品价格基本稳定；扬声器和功放单价下滑因市场竞争和车厂要求降价，部分高端配件定价稳定且增长 [29][33][34][35] 7. **声学配置与调音**：新势力和传统车企声学配置显著提升，音效向全景声发展；调音服务收费模式取决于客户整车系统提供情况 [36][38] 8. **软件开发能力**：公司拥有约 70 人的软件团队，负责多项算法开发，软件开发能力较为完备 [40] 9. **海外工厂管理**：海外工厂以中国团队为主体管理，财务管理使用同一 SAP 软件，银行控制和财务系统主要由华人负责 [42][43] 10. **原材料价格**：2025 年扬声器原材料价格上涨，稀土和铁氧体价格增长约 10%，对毛利有一定影响，将与客户谈判调价 [45] 11. **声学方案采购**：主机厂采购声学方案有整套和分开采购两种模式，公司尊重客户意愿提供解决方案 [46][47] 12. **新领域布局**：公司准备进入机器人领域，从扬声器及 MEMS 麦克风两方面考虑并进行验证工作 [48]