指数调整概况 - 深交所对深证成指、创业板指、深证100等指数实施样本定期调整，创业板指数样本股剔除国证ESG评级B级以下的上市公司并设置20%的权重上限 [1] - 创业板指数调入8只成分股市值2428.2亿元，调出8只成分股市值1062.9亿元，二者相差1365.3亿元 [1][2] - 调整后创业板指战略性新兴产业权重占92%，其中新一代信息技术、新能源汽车、生物分别占34%、24%和12% [3] 行业分布变化 - 调入成分股以电子元件及设备、文化传媒、通信行业为主，调出成分股集中在生物科技、医疗保健、制药等传统热门领域 [2] - 行业分布差异反映短期市场行情影响，电子元件及设备产业市值提升显著，但长期趋势未发生根本转变 [1][3] - 新样本中注册制公司权重提升至7%，22家公司研发投入超10亿元，2024年平均研发投入增长10% [3] ESG机制影响 - 创业板指引入ESG负面剔除机制，新样本中60%成分股国证ESG评级为A及以上 [3] - ESG评级B以下股票占比不足4%，剔除后有助于提升指数稳定性和投资价值 [2][4] - 深市主要指数ESG高评级占比显著：深证成指BBB级及以上占75.2%，深证100占97.0%，创业板指占71.0% [4] 市场效应分析 - 调整后创业板指对总市值的代表性提升，促进资金向高成长性企业流动 [3] - 被调出企业仍具投资价值，短期调整不直接否定行业长期发展潜力 [3] - ESG评级对短期收益影响尚无共识，创业板指编制侧重综合因素而非单一ESG因子 [5]

今日关注 - 国务院总理李强在雅加达出席中资企业座谈会，强调将继续加强国际经贸合作，为中资企业海外经营提供政策支持，参会企业包括国家能源集团、华为、上汽集团、新希望集团、青山控股集团、TCL科技集团等 [1] - 市场监管总局起草《网络交易平台收费行为合规指南（征求意见稿）》，规范平台佣金、抽成、会员费等收费行为 [1] 宏观经济 - 中国人民银行与印度尼西亚银行签署双边本币结算合作框架备忘录 [2] - 工信部副部长熊继军与乌拉圭工业、能源和矿业部副部长比利亚尔会晤，双方同意深化工业绿色转型、信息通信、新能源汽车、清洁能源、人工智能等领域合作 [2] - 国产大飞机C919完成厦门首航并开启常态化执飞，每日往返一班 [2] - 第四届中国—中东欧国家博览会闭幕，专业采购商达1.7万人次，进口采购订单109.8亿元，均创历届新高 [2] 投资要闻 - 香港新股集资额超760亿港元，同比增超7倍，达去年全年总额近九成 [3] - 中信证券研报指出，A股公司密集赴港IPO受出海战略、制度便利和港股流动性改善推动，港股市场吸引力系统性提升 [3] - 月内超130家A股公司获外资机构调研，电子元件、集成电路、工业机械、医药等行业受青睐，百济神州、汇川技术、沪电股份调研量居前 [3] - 国家电网、中国华能、中船集团等央企密集召开业绩说明会，制定《市值管理制度》及《估值提升计划》，多地出台政策引导企业加强市值管理 [4] - 16家基金公司公告浮动费率基金产品发行定档，首批26只产品已获证监会注册 [4] - 本周3只新股申购，包括科创板影石创新、创业板优优绿能（发行价89.60元/股，年内第二高）、北交所交大铁发 [5] 公司动向 - 华为推出昇腾超节点技术，实现384卡高速总线互联，为业界规模最大超节点 [6] - 中科曙光与海光信息拟战略重组，为《上市公司重大资产重组管理办法》修订后首单上市公司吸收合并交易 [6] - 邦彦技术终止发行股份及支付现金购买资产事项，因交易相关方未达成一致 [6] - 马斯克宣布因X、xAI、特斯拉关键技术发布及星舰发射计划，回归全天候工作状态 [6] 国际动态 - 美国总统特朗普同意欧盟请求将关税谈判期限延至7月9日 [7] - 特朗普威胁对欧盟商品征收50%关税，德国研究显示或致2000亿欧元损失，若欧盟反制损失或扩至2500亿欧元 [7] - 特朗普威胁停止向哈佛大学提供拨款，要求校方提交国际学生姓名及国籍信息以供审查 [7]

A股公司赴港上市趋势 - A股公司赴港上市步伐持续加快 深圳市江波龙电子股份有限公司已于2025年3月21日递交H股上市申请 宁德时代于2025年4月10日通过香港联交所上市聆讯 深圳市兆威机电股份有限公司拟发行H股并在香港联交所主板挂牌上市 [1] - 目前有37家A股公司已递表或正式发布拟在香港上市公告 龙头企业带队成为常态 宁德时代总市值超过万亿元 江苏恒瑞医药股份有限公司 东鹏饮料(集团)股份有限公司等市值超过1000亿元 [1] 行业分布与战略目标 - 筹备赴港上市的A股公司业务覆盖食品饮料 医药生物 电子元件及设备等多个领域 已递表公司包括电池巨头宁德时代 食品领域的佛山市海天调味食品股份有限公司 医药生物领域的恒瑞医药 汽车产业链的浙江三花智能控制股份有限公司等龙头企业 [2] - 全球化战略布局成为赴港上市A股公司的共同目标 深圳市大族数控科技股份有限公司为推进全球化战略进程加速境外资本平台建设 蓝思科技股份有限公司旨在推进国际化战略提升国际品牌形象 [2] - 中国香港凭借制度优势 国际化地位及专业服务体系 在"一带一路"倡议中扮演"超级联系人"角色 A股公司通过赴港上市拓宽融资渠道 借助香港市场国际化平台吸引更多投资者 [2] 市场环境与流动性 - 2025年前三个月香港证券市场平均每日成交金额为2427亿港元 较去年同期的994亿港元上升144% [3] - A股上市公司申请来港上市程序优化 香港市场估值和流动性有所改善 预计后续有更多大型A股上市公司及龙头企业来港上市 [3]