市场整体表现 - A股三大指数震荡走高，上证指数突破3600点关口，沪指涨0.30%，深成指涨0.35%，创业板指涨0.72% [2] - 港股三大指数悉数上涨，恒生指数涨0.93%，恒生国企涨0.72%，恒生科技涨0.28% [6] 板块表现 大金融板块 - 保险、券商、银行集体走强，保险板块Wind概念指数涨幅达4.03%，行业指数涨幅3.62% [4][5] - 新华保险涨4.92%，总市值1875亿元，中国太保涨4.45%，总市值3525亿元，中国人寿涨3.69%，总市值10599亿元 [9] - 券商板块中银证券涨8.13%，华泰证券涨3.67%，南华期货涨3.10% [10] 军工板块 - 航天军工板块表现活跃，Wind行业指数涨幅1.71% [5] - 光电股份、建设工业、博云新材涨停，新光光电涨10.52%，佳驰科技涨9.41% [12][13] 其他活跃板块 - 制药板块Wind行业指数涨幅1.18%，稀土板块Wind概念指数涨幅2.01% [5] - 港股科技股阿里巴巴涨2.37%，腾讯音乐涨1.67%，京东集团涨1.61% [7] 调整板块 - 煤炭开采板块Wind行业指数跌幅1.78%，航运板块跌幅1.66%，日用化工板块跌幅1.43% [5] 行业动态 - 中国保险行业协会将普通型人身保险产品预定利率下调14个基点至1.99%，未来或降至2.0% [10] - 华泰证券认为预定利率下调有望改善寿险新单盈利性，缓解成本收益倒挂压力 [11] - 东方证券研报指出军工上游元器件和关键原材料需求传导效应显著，业绩弹性较大 [13]

市场整体表现 - A股三大指数震荡走高 沪指涨0.30%突破3600点 深成指涨0.35% 创业板指涨0.72% [2] - 港股三大指数悉数上涨 恒生指数涨0.93%至25625.19点 恒生国企涨0.72% 恒生科技涨0.28% [6] - 阿里巴巴-W涨2.37%至120.8港元 总市值达2.31万亿港元 腾讯音乐-SW涨1.67% 京东集团-SW涨1.61% [7] 大金融板块 - 保险板块领涨Wind行业指数 涨幅达3.62% 新华保险涨4.92%创历史新高 总市值1875亿元 [5][7][9] - 券商板块持续拉升 中银证券涨8.13% 华泰证券涨3.67% 南华期货涨3.10% [10] - 保险行业协会下调普通型人身险预定利率14个基点至1.99% 华泰证券分析称此举可改善新单盈利性 缓解成本收益倒挂压力（资金成本2.5% vs 30年国债利率1.8%-1.9%）[10][11] 航天军工板块 - 军工信息化概念指数涨1.91% 光电股份、建设工业、博云新材等多股涨停 [5][12][13] - 东方证券研报指出上游元器件和关键原材料将受益于需求传导放大效应 贯穿导弹、雷达、战机等装备全生命周期 [13] 行业涨跌分化 - 涨幅居前板块：PEEK材料概念涨3.93% 商业航天涨1.93% 制药行业涨1.18% [5] - 跌幅显著板块：煤炭开采跌1.78% 航运跌1.66% 软饮料跌2.72% 光伏玻璃跌1.86% [5]

上证指数表现 - 上证指数一度突破3500点关口 盘中最高至3512 67点 时隔8个月后重回3500点 [1] - 上一次上证指数盘中在3500点之上是去年11月8日 当天盘中最高至3509 82点 [1] - 截至收盘 上证指数报3493 05点 下跌0 13% 深成指报10581 80点 下跌0 06% 创业板指报2184 67点 涨0 16% [1] - 沪深北3市成交额15276 3亿元 较上一交易日有所放大 [1] 个股及行业表现 - 全市场1856只个股上涨 其中涨停或涨超10%个股64只 下跌个股超3300只 其中跌停或跌超10%个股3只 [1] - 多元金融 银行板块拉升 越秀资本 南华期货涨停 农行 工行等股价再创历史新高 [1] - 航天军工 机器人概念活跃 国义招标30%涨停 上纬新材 恒工精密20%涨停 [1] - 短剧游戏概念走强 锋尚文化20%涨停 中文在线涨超10% [1] - 新型城镇概念震荡走高 新城市20%涨停 [1] - 创新药概念涨幅居前 普蕊斯 美迪西涨超10% [1] - 有色 稀土永磁 存储芯片等板块跌幅居前 [1] 市场分析 - 上证指数3500点得而复失 或与近期涨幅过大有关 从3400点到3500点仅用11个交易日 [2] - 从历史维度看 A股市场围绕3000点至3500点震荡了10多年时间 [2] - 2016年至今 A股市场曾多次突破3500点大关 但真正站在3500点上方的时间较短 [2] - 中信证券策略团队认为 上证指数3500点是市场对"盈利底+政策底"的共识阈值 企业盈利增速回升至5%以上 政策组合拳形成合力时 3500点才能从"压力位"转为"支撑位" [2] - 东吴证券指出 市场从银行避险板块逐步转换到有进攻属性的大科技 光伏等多属性板块 [2] - 深圳前海波本基金投资总监晋军认为 市场自6月23日上攻以来 经历了情绪与资金共振 A股指数震荡上行 市场韧性依旧 [2]

宏观动态 - 商务部回应美国与越南达成贸易协议，中方反对单边霸凌做法，将评估并反制任何损害中方利益的交易 [1] - 商务部回应美国总统拟带企业团访华报道，希望美方与中方相向而行推动经贸关系健康发展 [2] - 国家药监局加强人工智能、生物材料"揭榜挂帅"产品注册指导，优化高端医疗器械创新审查流程 [3] 科技创新 - 国内首张芯片级后量子密码卡问世，由问天量子联合华中科技大学团队研发，可抵御量子计算机攻击 [4][5] 金融机构 - 招商银行获准筹建招银金融资产投资有限公司，注册资本150亿元，专注市场化债转股及股权投资 [6] - 保定银行获批增资至59.8亿元，较原注册资本52.7亿元增加7.1亿元 [7] 市场数据 - A股三大指数集体上涨，沪指涨0.18%，深证成指涨1.17%，创业板指涨1.90%，消费电子股爆发带动成交超1.3万亿元 [8][9] - 两市融资余额增加10.52亿元，上交所融资余额报9280.81亿元，深交所报9090.04亿元 [10] - 香港恒生指数收跌0.63%，恒生科技指数跌0.67%，奈雪的茶跌超10%，国泰君安国际涨超11% [11] 公司动态 - 航天晨光恢复军队物资工程服务采购资格，此前因暂停事项已完成内部核查 [12] - 摩根士丹利在宁德时代H股多头头寸从7.05%增至8.09%，空头头寸从4.86%增至5.83% [13][14] - 财富趋势实控人黄山拟减持不超过3%股份（768.34万股），减持计划不影响公司治理 [15] - 阿里巴巴拟发行120亿港元可交换债券，资金将投入云计算和国际电商，债券参考阿里健康股票 [16]

A股航天军工板块回调 - 航天军工板块出现回调 [1] - 内蒙一机跌停 [1] - 恒宇信通跌幅超过8% [1] - 北方长龙跌幅超过8% [1] - 建设工业跌幅超过7% [1]

美联储政策预期 - 多数今年FOMC票委发言倾向晚于7月降息[1] - 预计美联储9月将再次降息 维持此前观点[1][2] - 6月SEP显示美联储对失业率上行有一定容忍 结合鲍威尔"观察夏季通胀"发言 预计7月按兵不动[2] - 若关税对经济增长影响先于通胀趋势延续 预计8月Jackson Hole会议或宣布放弃平均通胀目标制 回归传统通胀目标[2] 美股市场动态 - 美股再创新高 美元指数持续疲软 市场心态为"Sell White House and buy Nasdaq 100"[1][3] - AI板块和MAG7等"核心资产"上涨或延续 但特朗普政策不确定性带来潜在利空[3] - Q1美股科技股业绩强劲 叠加特朗普政策不确定性下降及美联储降息预期上升推动美股新高[3] - 中东局势缓解 美联储降息预期提振 特朗普关税豁免期可能延长三因素提振风险偏好[3] - 美股上行集中度高 MAG7和AI板块领跑 "Buy Nasdaq 100"行为拥挤[3] 欧洲财政与军工机会 - 德国Q3将额外发行190亿欧元债务配合防务与基建支出[4] - 北约成员国承诺到2035年将每年GDP的5%用于核心国防支出[4] - 欧盟"重新武装欧洲"和德国"whatever it takes"口号标志欧洲财政中长期制度性变化[4] - 建议关注欧洲财政扩张相关机会 尤其是欧股航天军工板块[3][4] 下周重点关注 - 美国6月非农和ISM PMI数据[5] - OBBBA立法进展[5]

市场整体表现 - A股市场震荡拉升，沪指涨0.16%至3429.53，深成指涨0.50%至10430.92，创业板指涨0.76%至2140.56 [2][3] - 科创50指数涨幅显著，达1.12%至999.33，万得全A指数涨0.48%至5293.61 [3] - 港股三大指数涨跌分化，恒生指数跌0.51%至24160.52，恒生科技指数微涨0.11%至5347.47 [5] 行业板块表现 强势板块 - 航天军工板块领涨，军工信息化指数涨4.15%，航母指数涨3.92%，航天军工指数涨3.77% [4][7] - 半导体、软件、工业机械板块涨幅居前，半导体指数涨1.57%，软件指数涨1.44% [3][4] - 港股科技股表现突出，中芯国际涨4.68%至46.95港元，华虹半导体涨3.86%至36.3港元 [6] 弱势板块 - 大金融板块集体走弱，银行指数跌1.09%，券商等权指数跌0.79%，保险指数跌0.51% [4][11] - 券商个股普遍下跌，国盛金控跌5.62%至15.11元，湘财股份跌3.87%至9.93元 [12][13] 个股表现 - 军工股活跃，恒宇信通、晨曦航空涨停20%，长城军工涨停10%，内蒙一机涨7.96%至18.99元 [8][10] - 中航系个股表现强劲，中航沈飞涨6.82%至87.81元，中航光电涨5.96%至47.79元 [10] - 金融股承压，天风证券跌2.77%至4.92元，国海证券跌2.37%至4.12元 [13] 机构观点 - 国金证券指出中国武器装备在军贸市场份额有望提升，推动军工板块景气度 [10] - 券商板块上半年业绩同比改善趋势明确，当前估值与盈利存在错配 [14]

市场整体表现 - A股三大指数开盘涨跌不一 上证指数微跌 深证成指和创业板指飘红 随后市场震荡拉升 上证指数翻红 创业板指涨超1% [2] - 上证指数报3422.83点 涨0.07% 深证成指报10282.77点 涨0.64% 创业板指报2088.67点 科创50指数报984.93点 涨0.63% [3] - 万得全A指数报5235.43点 涨0.48% 沪深300指数报3910.19点 涨0.16% 中证500指数报5809.91点 涨0.76% [3] - 港股恒生科技指数涨超1% 华虹半导体领涨成份股 涨幅超4% [4] 行业板块表现 - 多元金融板块领涨 涨幅达2.96% 航天军工板块涨2.01% 教育板块涨1.55% 券商板块涨1.35% [4] - 军工装备 航母 军民融合等概念股集体走高 国瑞科技20cm涨停 长城军工 泰豪科技 中光学 北方导航等多股涨停 [10][11] - 汽车板块局部活跃 智能驾驶 汽车配件等概念股火热 兆丰股份涨超10% 潍柴重机 永安行 瑞玛精密等多股涨停 [12] - 油气板块回调 海运 煤炭 银行等板块表现不振 [3] 个股表现 - 国泰君安国际盘中最高达2.5港元/股 涨幅超101% 成交额5.12亿港元 换手率2.6% [8][9] - 国盛金控涨停 报14.48元/股 成交额10.89亿元 换手率4.72% [5][6] - 湘财股份 建元信托 爱建集团 新力金融 弘业期货等非银金融个股纷纷涨停 [7] - 中芯国际涨3.24% 蔚来-SW涨3.51% 哔哩哔哩-W涨2.24% 百度集团-SW涨1.96% [5] 政策与事件驱动 - 央行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》提出健全资本市场功能 推动中长期资金入市 [7] - 国泰君安国际获香港证监会批准升级证券交易牌照 成为首家可提供全方位虚拟资产交易服务的香港中资券商 [9] - 国金证券研报指出军工集团已开展"十五五"规划编制工作 2025年抗战胜利80周年纪念活动将催化军工行情 [11]

市场表现 - 中国央行宣布8项重磅金融开放举措 A股主要指数小幅上涨 沪指涨0.04%报3388点 深证成指涨0.24% 创业板指涨0.23% [1] - 全天成交1.22万亿元 较前一交易日缩量154亿元 全市场近3500股下跌 [1] - 科创50指数涨0.53% 万得全A指数持平 中证1000指数跌0.10% 中证2000指数跌0.28% [2] 行业板块表现 - 电子元器件板块涨2.08% 软饮料板块涨1.57% 航天军工板块涨1.11% 银行板块涨0.91% [2] - PCB、电子元件板块走高 沪电股份等多股涨停 存储芯片板块拉升 科翔股份20%涨停 CPO概念走强 中京电子涨停 AIPC、光通信模块、3D摄像头等板块涨幅居前 [3] - 盲盒经济板块下挫 元隆雅图跌逾8% 农药兽药板块走低 苏利股份跌停 稀土永磁板块回落 宁波韵升跌停 脑机接口板块回调 诚益通领跌 CRO、小金属及乳业等板块跌幅居前 [3]

市场整体表现 - A股三大指数小幅下跌，上证指数跌0.2%至3380.47，深证成指跌0.15%至10136.51，创业板指跌0.36%至2042.61，科创50微涨0.01%至963.15，沪深两市半日成交额缩量285亿元至7430亿元，超4100只个股下跌 [2][3] - 港股主要指数均跌超1%，恒生指数、恒生国企指数、恒生科技指数同步调整 [4] 银行股表现 - 银行股逆势上涨，中信银行、北京银行、浦发银行、光大银行、成都银行盘中创历史新高 [5][6] - 政策面推动：中国人民银行宣布8项金融政策试点，包括航贸区块链信用证再融资、跨境贸易再融资、碳减排支持工具扩容等，金融监管总局表示将扩大外资机构业务准入，对标国际规则 [8] 军工股表现 - 航天军工指数上涨1.52%至8910.14，北方长龙涨停20%至55.03，新光光电涨停20.01%至26.27，晨曦航空涨13.65%至20.07，捷强装备涨11.29%至48.90，长城军工涨停10.01%至15.17 [9][10][12][13] - 驱动因素：中邮证券研报指出军工订单拐点将至，新技术与军贸市场潜力大，巴黎航展中国展示歼-35A等30项航空产品 [14] 油气股异动 - 吉星新能源盘中暴涨超370%，市值达4.03亿港元，受中东冲突升级刺激原油价格上涨影响，公司一季度净收入同比减少2.72%至272.34万加元，亏损扩大至357.60万加元 [15][16][17][18] - 高盛预测若伊朗供应减少175万桶/日，布伦特原油或涨至90美元/桶 [18]