市场表现 - A股市场呈现"缩量企稳、结构分化"特征 三大指数窄幅震荡 沪指站稳3550点关键位 创业板指站稳2300点整数关口 [3] - 上证指数下跌0.37% 深证成指下跌0.17% [2] - 个股涨多跌少 3305家上涨 涨跌停比为51:0 [4] 资金动向 - 两市成交额1670亿元 环比缩量17.4% 但仍维持在万亿元以上较高水平 [5] - 主力资金净流出397亿元 机构避险特征明显 资金流出半导体、小金属、证券等板块 流入银行、光伏设备、中药等板块 [7] - 散户资金净流入 资金主要流入中药、教育等防御性板块及部分科技题材 [7] 投资者情绪 - 8月1日共有1965户参与调研 26.81%投资者选择加仓 23.65%选择减仓 49.54%选择按兵不动 [9] - 53.13%投资者看涨下个交易日 46.87%看跌 [11][12] - 投资者平均仓位68.84% 其中50.99%满仓 25.17%半仓以上 13.73%半仓以下 10.11%空仓 [17] 行业表现 - 光伏设备、医药生物板块走强 [3] - 中药、物流等板块因业绩确定性与逆周期属性获得资金青睐 [4] - 船舶制造、保险、航天航空板块受国际局势缓和及业绩预期下调拖累 [4] 投资者盈亏情况 - 7.48%投资者已盈利50%以上 6.23%盈利20%~50% 26.14%盈利20%以内 [19] - 32.14%投资者套牢20%以内 11.59%套牢20%~50% 16.42%套牢50%以上 [19]

市场表现 - A股市场周二先抑后扬、小幅震荡上行，医药、通信设备、航天航空以及半导体等行业表现较好 [1] - 保险、银行、农牧饲渔以及贵金属等行业表现较弱 [1] - 上证指数收复3600点，成交额稳定在1.8万亿元水平 [1] - 整体市场维持较为明显的分化状态，上证指数在3600点左右形成拉锯 [2] 资金动态 - 长期资金入市步伐加快，ETF规模稳步增长，保险资金持续流入，形成显著的托底力量 [1] - 市场仍维持在震荡走强的趋势当中，筹码在整数关口持续健康交换 [1][2] 政策与宏观环境 - A股市场已进入政策与资金双轮驱动阶段，慢涨格局基本确立 [1] - 美联储6月议息会议维持利率不变，但降息路径仍存不确定性，若释放明确降息信号将显著提振全球风险偏好 [1] - "反内卷"政策将缓解"增收不增利"的困境，共同支撑A股业绩端回暖 [1] 市场趋势与策略 - 短期面临技术性调整压力，但中期上行趋势未改，预计短期市场以稳步震荡上行为主 [1] - 市场热点板块轮动较快，题材方向分化较为明显，投资者短期内仍可积极参与市场结构性机会 [1] - 预计A股市场维持震荡偏强运行，可保持较高权益市场仓位，顺势而为 [1] - 市场良性震荡运行，期待后续多头趋势延续 [2]

市场走势分析 - 市场出现变盘信号 突破三角形收敛震荡整理末端 下午行情出现阳线上攻至3609点 [1] - 当前点位超过近期高点 直逼前高位置 短期盘整震荡有望被打破 下一目标位为3674点 [1] - 明日关键观察点为能否突破3613点近期高点 若突破且低点抬高 则确认进入新一轮拉升阶段 [1] 行业板块机会 - 航天航空 半导体 机器人 人工智能等行业波段行情持续延续 存在持仓操作机会 [1] ETF产品 - 科创半导体ETF被单独列出 显示半导体行业受关注 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股市场已进入政策与资金双轮驱动阶段，慢涨格局基本确立，虽短期面临技术性调整压力，但中期上行趋势未改，预计短期市场以稳步震荡上行为主 [3][16] - 配置上建议关注科技成长+周期制造双主线，同时继续关注高股息银行、公用事业及战略新兴产业，短线建议关注医药、通信设备、航天航空以及半导体等行业的投资机会 [3][16] 根据相关目录分别进行总结 A股市场走势综述 - 周二（07月29日）A股市场先抑后扬、小幅震荡上行，早盘股指低开后震荡回落，沪指在3587点附近获得支撑，午后维持震荡，尾盘震荡上行 [2][3][7] - 盘中医药、通信设备、航天航空以及半导体等行业表现较好；保险、银行、农牧饲渔以及贵金属等行业表现较弱 [2][3][7] - 创业板市场周二震荡上扬，创业板成分指数全天表现强于主板市场 [2][7] - 上证综指收市报3609.71点，涨0.33%，深证成指收市报11289.41点，涨0.64%，科创50指数上涨1.45%，创业板指上涨1.86%，深沪两市全日共成交18296亿元，较前一交易日有所减少 [7] - 两市超过五成个股下跌，医疗服务、钢铁、化学制药、生物制品以及船舶制造等行业涨幅居前；保险、银行、农牧饲渔、石油以及农药兽药等行业跌幅居前 [7] - 生物制品、化学制药、半导体、通信设备以及中药等行业资金净流入居前；互联网服务、小金属、电子元件、软件开发以及专用设备等行业资金净流出居前 [7] 后市研判及投资建议 - 当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为14.78倍、41.32倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局 [3][16] - 两市周二成交金额18296亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方 [3][16] - 中国经济延续温和复苏态势，消费与投资成为核心驱动力，长期资金入市步伐加快，ETF规模稳步增长，保险资金持续流入，形成显著的托底力量 [3][16] - 美联储6月议息会议维持利率不变，但降息路径仍存不确定性，若释放明确降息信号将显著提振全球风险偏好 [3][16] - 虽短期面临技术性调整压力，但中期上行趋势未改，预计短期市场以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况 [3][16]

市场表现 - 7月28 - 29日，沪指涨0.12%，深证成指涨0.44%，创业板指涨0.96%[1][2] - 7月29日沪深两市成交额超1.7万亿，较上一交易日缩量，上涨股票约2800只[1] - 三大指数周线放量五连阳，或冲击去年10月高点3674点[1] 资金流向 - 7月28日，上证净流入76.10亿元，深证净流入111.46亿元[3] - 7月28日，主力资金流入前三板块为元件、通信设备、化学制药，流出前三为IT服务、铁路公路、电力[3] 政策消息 - 科技部将健全国家技术转移体系，深化职务科技成果赋权改革[4] - 国家能源局确保全国统一电力市场年底前初步建成[5] - 2021 - 2024年度年收入居前10%群体缴纳个税占比约九成[6] 行业动态 - 今年上半年高技术产业销售收入增长14.3%，高技术制造业占比升至16.9%[7] - 6月电动摩托车产销量环比降3.69%和10.06%，同比降15.37%和22.53%[8] - 上海发放6亿元算力券，市级给租用算力主体最高30%租金补贴[9] 基金动态 - 本周31只新基金启动募集，股票型19只占主导，科技类成布局重点[10] - 今年以来超八成披露二季报的公募REITs季度盈利，消费类REITs表现突出[11]

2025年第2号 国务院国资委关于组建 中国长安汽车集团有限公司的公告 经国务院批准，组建中国长安汽车集团有限公司，由国务院国有资产监督管理委员会代表国务院履 行出资人职责，列入国务院国有资产监督管理委员会履行出资人职责的企业名单。 国务院国资委 | 1 | 中国核工业集团有限公司 | | --- | --- | | 2 | 中国航天科技集团有限公司 | | 3 | 中国航天科工集团有限公司 | | 4 | 中国航空工业集团有限公司 | | રે | 中国船舶集团有限公司 | | 6 | 中国兵器工业集团有限公司 | | 7 | 中国兵器装备集团有限公司 | | --- | --- | | 8 | 中国电子科技集团有限公司 | | 9 | 中国航空发动机集团有限公司 | | 10 | 中国融通资产管理集团有限公司 | | 11 | 中国石油天然气集团有限公司 | | 12 | 中国石油化工集团有限公司 | | 13 | 中国海洋石油集团有限公司 | | 14 | 国家石油天然气管网集团有限公司 | | 15 | 国家电网有限公司 | | 16 | 中国南方电网有限责任公司 | | 17 | 中国华能集团有限公 ...

据俄罗斯媒体报道，俄罗斯航天局负责人巴卡诺夫抵达休斯顿，与美国航空航天局临时负责人达菲会 面。 ...

航空航天ETF天弘(159241)表现 - 截至2025年7月28日10:21，该ETF上涨1.72%，盘中换手率9.73%，成交额3976.64万元，实现3连涨且近3日累计涨幅近4% [3] - 跟踪指数国证航天航空行业指数(CN5082)同步上涨1.72%，成分股建设工业(002265)领涨8.89%，内蒙一机(600967)涨4.84%，北方导航(600435)涨4.43% [3] - 当日获资金净申购500万份，近1周规模增长3292.18万元，近5个交易日合计资金流入2202.48万元 [3][4] 行业指数核心优势 - 国证航天指数军工含量达98.2%，为全市场最高，航空装备与航天装备权重合计超73% [4][6] - 指数无人机含量全市场第一，涵盖航天彩虹、中无人机、洪都航空等深度参与无人机业务的企业 [6] - 空天产业链覆盖完整，航空装备、航天装备、航海装备权重合计超69%，科技属性强且2025年预期营收增速高于传统军工指数 [7][8][9] 低空经济产业动态 - 首届国际低空经济博览会7月23日在上海开幕，展出面积6万平方米，吸引近300家全球头部企业参展，并成立"华东低空经济产业联盟" [5] - 沃兰特航空获泰国PanPacific 500架eVTOL订单，总金额17.5亿美元，创中国高等级客运eVTOL最大单笔国际订单纪录 [5] - 峰飞航空货运版eVTOL凯瑞鸥获中国民航局AC单机适航证，完成全球首架吨级以上货运eVTOL交付，标志商业化闭环取得突破 [5] 政策与市场驱动因素 - 建军节临近推动航天军工板块热度攀升，产业链上下游企业迎多重利好催化 [4] - 指数成分股深度参与商业航天、低空经济、大飞机及卫星互联网等新兴领域，受政策与市场双重推动 [6]

营商环境检察e站创新服务 - 杭州奥泰生物技术股份有限公司法务负责人通过"营商环境检察e站"微信小程序预约涉企刑事案件课程，认为该平台对企业规范经营有实质帮助 [1] - 钱塘区汇聚700多家规上工业企业，智能汽车、生物医药等五大主导产业快速发展，催生旺盛法治服务需求 [1] - 钱塘区人民检察院联合区人大推出"双站融合"模式，整合线上线下载体，实现线索收集、法治宣传等一体化服务 [1] 双站融合平台实效案例 - 钱塘区人民检察院通过平台推动新材料企业商业秘密侵权案调解，侵权企业签署竞业禁止协议并提前3个月退出侵权领域，提前14个月赔付3000万元 [2] - 2025年依托平台收集产业人大代表和企业法治需求40余项，通过线上直播等形式开展法律辅导，覆盖数百家产业链企业 [2] - 平台打通产业代表与检察机关的直通渠道，强化检察干警与产业一线的联系 [2] 钱塘区产业布局特点 - 区域主导产业包括智能汽车、生物医药、集成电路、新材料、航天航空五大领域 [1] - 检察机关服务创新与产业集群发展形成深度联动 [1][2]

军工行业表现 - 军工板块2024年9月24日至2025年7月21日期间国防军工指数大涨37.24%，高于同期沪深300指数27.17%的涨幅 [1] - 低空经济、大飞机、军事智能化等主题活跃度提升，地缘冲突推动板块热度 [1] - 重仓军工的基金业绩表现突出，如方正富邦核心优势混合基金重仓军工产业链核心企业 [1] 方正富邦核心优势混合基金持仓 - 前十大重仓股中航天航空领域占比最高，包括中无人机(8.95%)、中航沈飞(7.97%)、中航成飞(7.94%) [2] - 其他重点持仓行业包括专用设备(中兵红箭7.34%)、通信设备(北方导航7.26%)、电子元件(中航光电6.39%) [2] - 部分个股表现亮眼：北方导航今年以来上涨60.01%，中兵红箭上涨51.49%，航天彩虹上涨42.2% [2] - 基金自2025年一季度转型为军工主题基金后，更加专注于无人机、无人设备等方向 [1] 军工行业前景 - "十四五"计划进入最后一年，行业扰动因素消除，下游需求恢复性增长 [3] - 中长期目标明确：2035年基本实现国防和军队现代化，2050年建成世界一流军队 [3] - 新域新质领域如大飞机、低空经济、商业航天、无人机、机器狗等方向值得关注 [3] - 9月3日阅兵仪式可能引发军工股提前表现，地缘局势升级也可能催生投资机会 [3] 行业驱动因素 - 估值驱动是军工板块走势的主要因素，A股风险偏好回暖带动板块上涨 [1] - 产能结构逐步优化，国防军工板块安全边际高，具备长期成长确定性 [3]