定增预案 - 公司拟向不超过35名特定投资者募集不超过14.95亿元资金 [1] - 募集资金将用于三北工程及防沙治沙项目、生态景观提升项目、草业技术创新中心综合项目及补充流动资金 [1] 公司背景与业务 - 公司是国内唯一聚焦草种科技的上市公司 全球草种业创新主体企业排名第四 [2] - 专注生态草、饲草、草坪草的育种、加工和推广应用 依托"乡土种源"与"数字科技"提供全链条技术及产品服务 [2] 融资历史 - 自2012年上市以来股权再融资金额累计达21.66亿元 [2] - 2023年原计划发行8.37亿元可转债后终止 2025年推出14.95亿元定增预案 [2] - 生态修复项目具有投资规模大、回款周期长的特点 导致持续资金需求 [2] 股东减持情况 - 实控人王召明及其一致行动人自2017年开始持续减持 合计减持数亿元 [3] - 王召明持股比例从上市初的29.13%降至16.93% [3] - 公司高管包括副董事长徐永丽、董事张振华等也频繁减持 [3]

乳业产业链发展 - 呼和浩特市以千亿级乳业为引擎，串联7条产业链包括百亿级玉米、肉类和十亿级草业、马铃薯、杂粮油料、都市农业 [1] - 布局和林格尔县4万头奶牛智慧牧场、托县18万头绿色养殖示范园区等标杆项目，培育国家级核心育种场 [6] - 伊利现代智慧健康谷、蒙牛中国乳业产业园两大千亿级项目推进奶酪三期、高端乳清脱盐粉智能化生产线等差异化项目 [6] 科技与创新 - 国家乳业技术创新中心攻克常温益生菌活性提升1000万倍、苜蓿草蛋白含量达21%等国际领先技术 [9] - 优然牧业敕勒川生态智慧牧场采用机器人精准饲喂，饲草自给率突破80%的"青贮玉米+苜蓿+燕麦"三元供给模式 [3][6] - 蒙草集团研发抗低残留耐草甘膦紫花苜蓿新品种，突破草种"卡脖子"难题 [9][10] 园区与产业集群 - 呼和浩特建成6个农畜产品加工园区，入驻企业147家，和林格尔县获批国家级现代农业产业园 [7] - 土左旗现代农牧业产业园形成覆盖饲草种植、饲料加工、奶牛养殖、乳品生产、冷链物流的全产业链格局 [7] - 2025年目标产值500亿元，111个重点项目蓄势待发，257亿元投资注入产业链 [13] 冷链物流与供应链 - 明品福国际冷链物流产业园项目将打造线上线下一站式一级农批市场，提高农产品流通效率 [7][8] - 伊利现代智慧健康谷"多温区冷库"、武川县"中央厨房"等项目推动现代化物流发展 [8] 品牌与市场拓展 - 呼和浩特聚焦京津冀、长三角等重点区域，强化产业链招商和龙头企业招商 [11] - 伊利携大洋洲乳业参展第七届进博会，推动"蒙字号"品牌与国际渠道商深度对接 [11] - 通过京蒙协作机制和进博会等平台，提升"粮仓、肉库、奶罐、绒都"四张名片影响力 [11]

行业发展前景 - 草种业和草产业发展是保障国家多重战略需求及应对气候变化、实现可持续发展的重要举措，“十四五”以来国家发布系列政策提供有利保障，2024 年国家多部门发布相关意见，2025 年 3 月内蒙古自治区多部门也发布指导意见，草种业发展进入重要战略机遇期 [1][2] - 加强生态文明建设是国家重大战略部署，2025 年 3 月 5 日李强总理在《政府工作报告》指出推动“三北”工程标志性战役取得重要成果，内蒙古是治理荒漠化主战场，公司专注西北干旱、半干旱地区生态修复，将受益于生态修复行业机遇 [2] 公司竞争优势 - 二十多年投入大量研发资金专注草种科技研究，建立草种“保育繁推”一体化产业体系，形成突出竞争优势，种业科技在国家战略中的重要性将进一步提升 [2][5] - 形成具有核心竞争力的“乡土种源保障 + 生态大数据导航”的蒙草生态修复模式，在乡土种源保障、智能机械装备、创新防沙治沙产品和荒漠化治理集成技术等方面优势突出 [4] - 在干旱半干旱地区乡土植物种质资源保存和引种驯化、大规模繁育方面处于前沿，依托种质资源优势，形成“特色种业 + 大数据”核心竞争壁垒，在西北地区生态治理方面具有明显优势 [4] 盈利增长驱动因素 - 公司业务与国家战略高度一致，国家政策支持是行业发展和业绩驱动的主要因素 [3] - 2024 年公司种业科技稳步推进，在生态修复领域中标多个新能源防沙治沙项目，核心竞争力进一步增强，为可持续发展奠定基础 [3] 业绩相关情况 - 2024 年业绩下滑主要因计提信用减值损失大幅增加以及大青山前坡生态建设 PPP 项目投资调整，2025 年一季度营收同比增长 28.15%，归母净利润亏损 1693 万元但同比大幅减亏，归母净利润同比增长 42.22% [5] - 2024 年全年累计中标 80 余个生态修复项目，累计超 20 亿元，中标项目会按合同约定执行，业绩情况将在定期报告披露 [6] 风险应对措施 - 高度重视应收账款回收，成立专项领导小组，梳理项目、明确责任、制订目标及奖惩措施，推进手续办理，协调纳入地方政府专项债务清理保障资金范围 [7] - 协同项目发包主体与金融机构探讨创新金融业务模式，开展应收账款保理、债务重组及转让、资产证券化等资金管理措施 [7] - 承接新项目时将对方回款能力作为重要评价指标，避免新增项目带来应收账款快速增长 [7] 其他问题回应 - 公司重大事项会按规定披露，关于并购重组、未来盈利、二季度业绩、机器人概念等问题请关注公司公告 [2][4][6][7][8] - 2024 年公司经营性现金流净流入 15.78 亿元，处于历史较好水平，2024 年筹措资金全额回购 8 亿元优先股，优先股股息税前 7.5% [6] - 2024 年公司实控人及一致行动人曾增持公司股份，部分人员减持是基于个人资金需求，公司重大事项将按规定公告 [8]

草原对维护国家生态安全具有基础性、战略性作用。自2018年国家机构改革将草原监督管理职责划入国家林业和草原局，经过6年多的努力，我国草原 生态保护取得了历史性进展和标志性成果。 尽管全国草原生态状况已走出低谷，实现了由本世纪初的"整体恶化"到当前"整体改善"的历史性转变，但由于我国草原主要分布在干旱半干旱和高寒高 海拔地区，自然条件恶劣，修复治理难度大，目前仍有约70%的草原存在不同程度退化，草原保护修复工作形势依然严峻，任务依然艰巨。 为统筹推进草种业全链条发展，国家林草局将草种业发展纳入《"十四五"林业草原保护发展规划纲要》和《林草种苗振兴三年行动方案》重点任务，启 动了第一次全国林草种质资源普查，首次公布了《中华人民共和国主要草种目录》，成立了国家林草局第一届草品种审定委员会，建立起国家和省两级品种 审定制度，确定了30处国家草品种区域试验站。 截至2024年底，我国已新建近60万亩的草种繁育基地，年产优良乡土草种近2.5万吨，有力地支撑了"三北"等重点生态工程的草种需求。形成了青海20 万亩披碱草种子、内蒙古10万亩羊草种子等大规模优良草种扩繁基地，涌现出一批草种业龙头企业和亮点项目。 当前，我国草种 ...