报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 螺纹和热卷需求不佳成本下移，钢价震荡下跌 [3] - 黑色商品对宏观刺激逐渐脱敏，供需双弱且成本支撑减弱 [5] 根据相关目录分别进行总结 宏观端情况 - 上海市印发房地产政策通知，涵盖公积金、房贷首付、购房补贴、房票安置等举措促进楼市发展；央行和金融监管总局联合发文延长个人住房贷款期限 [8] - 地产预期提振，二手房成交维持高位、新房成交回暖显示市场信心恢复，土地成交面积维持低位 [6][28] 产业链情况 - 需求旺季不旺，钢厂维持供应，产业链负反馈预期强化 [5] - 铁矿石基本面中期偏空但现实需求有韧性、高运费支撑，短期震荡；焦煤因政策重提保供、复产预期强化而震荡下跌 [5][17] 螺纹钢基本面数据 - 基差价差：上周上海螺纹现货3240（+20）元/吨，10合约3040（-6）元/吨，10合约基差200（+26）元/吨，10 - 01价差 - 62（-2）元/吨 [23] - 需求：新房成交回暖、二手房成交维持高位，现实需求环比回升但同比偏弱，土地成交面积维持低位 [24][28][29] - MS周数据：供需双弱，库存去化，长短流程供给和库存有相应季节性变化 [31][33] - 生产利润：焦煤下跌使钢厂利润反弹，上周螺纹现货利润 - 135（+22）元/吨，01合约钢厂螺纹利润16（+43）元/吨，华东螺纹谷电利润112（+13）元/吨 [34][38] 热轧卷板基本面数据 - 基差价差：上周上海热卷现货3310（-20）元/吨，10合约3291（-28）元/吨，10合约基差19（+8）元/吨，10 - 01价差1（+7）元/吨，正套止盈 [40] - 需求：需求环比回升但同比不佳，板材加工量环比回落、出口放量 [44][50] - MS周数据：供需双弱，库存去化，维持低产量 [55][56] - 生产利润：焦煤下跌使钢厂利润反弹，上周热卷现货利润 - 120（-19）元/吨，01合约钢厂热卷利润60（+20）元/吨 [58][61] 其他数据 - 交割与仓单：展示了螺纹钢和热轧卷板的交割量及期货库存情况 [62] - 品种价差：呈现了上海冷热、中板热卷、镀锌冷轧、卷螺、线材螺纹、螺纹钢坯等价差情况 [64][66][67] - 品种区域差：展示了螺纹、冷轧、热卷、中板的区域间价差情况 [71][72][73] - 冷卷和中板供需存数据：展示了冷卷和中板的总库存、产量、表观消费的季节性情况 [76] - 小品种钢材产量：展示了彩涂板卷、镀锌板卷等小品种钢材的产量及产能利用率情况 [77] - 小品种钢材库存：展示了带钢、镀锌板卷等小品种钢材的库存情况 [80]