研究所 农产品研发报告 农产品日报 2024 年 11 月 03 日 研究员：王玺圳、刘倩楠 期货从业证号： F03118729、F3013727 投资咨询证号： Z0022817、Z0014425 联系方式： :wangxizhen_qh@chin astock.com.cn 棉花、棉纱日报 第一部分 市场信息 | 期货盘面 | 收盘 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 增减幅 | 空盘量 | 增减量 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | CF01合约 | 13600 | 5 | 184,497 | 7014 | 573,916 | -4225 | | CF05合约 | 13615 | 10 | 43,205 | 5588 | 237,026 | 4418 | | CF09合约 | 13780 | 25 | 752 | 295 | 3,917 | 59 | | CY01合约 | 19920 | 45 | 11810 | -1632 | 24171 | 745 | | CY05合约 | 0 | -19920 | 0 | -2 | 26 | 0 | | C ...

黑色金属日报 2025 年 11 月 3 日 铁合金日报 研究所 黑色金属研发报告 第一部分 市场信息 研究员：周涛 期货从业证号： F03134259 投资咨询证号： Z0021009 联系方式： :zhoutao_qh1@chinastock. com.cn | 期 货 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货合约 | 收盘价 | 日变动 | 周变动 | 成交量 | 日变化 | 持仓量 | 日变化 | | SF主力合约 | 5526 | 26 | -38 | 118520 | -33382 | 163466 | -5461 | | SM主力合约 | 5794 | 22 | -8 | 161410 | -56913 | 350214 | -2225 | | 现 货 | | | | | | | | | 硅铁 现货价格 | | 日变动 | 周变动 | 硅锰 | 现货价格 | 日变动 | 周变动 | | 72%FeSi内蒙 | 5350 | 0 | 30 | 硅锰6517内蒙 | 5650 | -10 | -30 ...

欢迎加入交易理想国知识星球 文 | 交易理想国知识星球 编辑 | 杨兰 审核 | 浦电路交易员 根据《中国期货市场品种属性研究报告（2025-11-03）》，以下是整理出的核心关键内容摘要，包括关键多空品种、量仓变化、交易机会、风险提示与 核心逻辑： 一、关键多空品种与市场状态 当前市场呈现显著的结构性分化，不同板块间趋势明确，品种属性差异明显。 多头主导品种： 空头主导品种： 二、量仓变化与资金动向 • 能化板块：原油（SC）与低硫燃料油（LU）持仓稳步上升，反映能源转型与航运复苏逻辑获资金认可；橡胶（RU）空头增仓明显，暗示市场看跌情绪 浓厚。 • 农产品板块：棕榈油（P）量仓齐升，多头资金介入积极；而生猪（LH）虽有空头结构，但持仓量巨大，反映多空分歧仍存。 三、核心交易逻辑与机会识别 1. 股指：中小盘占优 2. 黑色系：原料强于成材 ◦ 逻辑：铁矿石受供给端支撑，而成材受制于地产需求疲软。 ◦ 机会：多I空RB/HC的套利策略，或单边配置铁矿石多头。 • 中证500（IC）与中证1000（IM）期货：处于"Good Curve Long"结构，市场状态为"Long"，技术指标与曲线形态同步支撑。 • ...

2025.11.03-11.07 黄金、白银 期货品种周报 01 P A R T 黄金期货 目录 01 中线行情分析 02 品种交易策略 03 相关数据情况 Contents 中线行情分析 沪金期货整体趋势处在上升通道中，当前可能处于趋势尾声。 中线趋势判断 1 趋势判断逻辑 上周黄金价格呈现"先抑后扬"走势：前期受避险情绪降温、获利了结 及菲律宾央行抛售传闻冲击，价格快速回调；后期在美联储降息落地、 技术支撑区间生效及中国央行持续购金支撑下逐步企稳回升。中长期看， 全球央行购金趋势与去美元化背景下的避险需求仍为核心驱动，但短期 需关注美联储政策路径不确定性及市场情绪波动。 2 建议观望。 中线策略建议 3 品种交易策略 上周策略回顾 黄金合约2512预期高位震荡，上方阻力：960－965，下方支 撑920－925，建议以观望为主。 本周策略建议 [图片] 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 沪金主力合约2512短期或维持904-920元/克震荡，上方压力位 930-940元/克，下方支撑位900-904元/克，建议以观望为主。 品种诊断情况 本报告数据来源为Wind、Mysteel ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工业硅和碳酸锂期货均处于大区间运行 ，交易策略均建议以逢低做多为主 [8][12][13][33][34][37] 根据相关目录分别进行总结 工业硅期货 中线行情分析 - 工业硅期货处于大区间运行 ，上周现货价格维稳 ，截至10月31日新疆421价格9150元/吨 ，云南421价格9900元/吨 ，四川421价格10000元/吨 ，日线横盘 ，主力空头阵营略占优势 ，预计2601合约运行区间在7500 - 10000 [8][9] 品种交易策略 - 上周和本周策略均建议工业硅大区间运行时以逢低做多为主 [12][13] 相关数据情况 - 截止至2024年04月19日 ，上海期货交易所阴极铜库存为300,045吨 ，较上一周增加322吨 ，当前库存较近五年相比维持在较高水平 [15] - 截止至2024年04月19日 ，LME铜库存为122,125吨 ，注销仓单占比为25.73% ，当前库存较近五年相比维持在较低水平 [19] 碳酸锂期货 中线行情分析 - 碳酸锂期货处于大区间运行 ，上周现货价格上涨 ，截至10月31日电池级碳酸锂市场价83300元/吨 ，工业级碳酸锂市场价81850元/吨 ，日线基本处在上升通道中 ，主力显示出较强的偏多情绪 ，预计2601合约在6.8万至10万区间运行 [33][34] 品种交易策略 - 上周和本周策略均建议碳酸锂大区间运行时以逢低做多为主 [37] 相关数据情况 - 截止至2024年04月19日 ，上海期货交易所电解铝库存为228,537吨 ，较上一周减少3,228吨 ，当前库存较近五年相比维持在较低水平 [39] - 截止至2024年04月19日 ，LME铝库存为504,000吨 ，注销仓单占比为66.03% ，当前库存较近五年相比维持在较低水平 [40]

股票的涨跌停限制是10%，期货的涨跌停是在3%至8%左右，你登录你的期货账户，在期货账户页面上，有一个是占用保证金，一个是可用资金。账户的总 资金等于占用保证金+可用资金，占用保证金就是你的成本，也就是押金，盈亏都是在你的可用资金里。最右侧还有风险度，是反映你的仓位问题的，是百 分数。 在期货交易中最忌讳的就是重仓操作。刚才说了，1手沥青波动一个点是十块钱，买两手沥青波动一个点是20块钱，所以说一旦你的仓位重了，你的风险就 会变大。在期货交易中，在每个品种的行情都最好的时候最多不允许超过五成，如果你是刚开始做，建议你一成操作，等你做一段时间熟练之后建议两到三 成做，无论任何时候仓位都不能超过五成。期货账户的风险度反映了你的仓位，10%就是一成仓，20%就是两成仓，以此类推。 期货用保证金交易，这个保证金就相当于是押金，当你买入建仓时就相当于你在期货交易所借了某个品种，等你卖出平仓了，再把那个品种还给交易所，期 货交易是以手数为单位，至少要买1手，不同品种1手的吨数或者克数或者千克数是不同的，沥青1手是10吨，期货品种成本计算＝目前点位×合约乘数×手数 ×保证金比例。 ...

证监许可【2011】1288号 报告 利空持续释放 玉米关注低多机会 猪价开始磨底 盘面继续靠拢现货 淘鸡有所加速 鸡蛋多空分歧加大 2025年10月31日 更多精彩内容 请关注 格林大华期货 官方微信 期货从业资格证号：F0242716 期货交易咨询号：Z0011864 研究员：张晓君 联系方式：0371-65617380 本周玉米期货分析逻辑及策略建议 【交易策略】 中长期维持区间交易思路，本周早报持续提示关注2601合约回调验证支撑后的低多机会，第一支撑2100，第二支撑2050-2080；第一压力2150，第二压力 2160-2170；2603合约支撑关注2120-2130。 【风险提示】 本周观点：利空持续释放 玉米关注低多机会 【重要资讯】 1、中国粮油商务网数据显示31日深加工企业收购价稳中有涨。东北地区深加工企业收购价2001元/吨，较前一日涨4元/吨；华北地区深加工企业收购价 2169元/吨，较前一日持平 2、中国粮油商务网数据显示31日南北港口价格稳中有涨。昨日锦州港15%水二等新季玉米收购价2060-2090元/吨左右，较前一日涨10元/吨；蛇口港成交 价2285元/吨，较前一日稳定。 ...

【冠通期货研究报告】 期货方面： 今日沥青期货2601合约下跌0.58%至3244元/吨，5日均线下方，最低价在3225元/吨，最高价 3270元/吨，持仓量增加3151至199947手。 基差方面： 山东地区主流市场价维持在3270元/吨，沥青01合约基差下跌至26元/吨，处于中性偏高水 平。 投资有风险，入市需谨慎。 本公司具备期货交易咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明。 沥青日报：震荡运行 发布日期：2025年10月31日 【行情分析】 供应端，本周沥青开工率环比回升0.4个百分点至31.5%，较去年同期高了2.1个百分点，处于近 年同期偏低水平。据隆众资讯数据，11月份国内沥青预计排产222.8万吨，环比减少45.4万吨，减幅 为16.9%，同比减少27.4万吨，减幅为11.0%。本周，沥青下游各行业开工率多数上涨，其中道路沥青 开工环比上涨1个百分点至33%，略超去年同期水平，受到资金和天气制约。本周，华北地区主力炼 厂稳定生产，执行合同出货，出货量增加明显，全国出货量环比增加13.98%至33.13万吨，处于中性 水平。沥青炼厂库存存货比环比继续小幅下降，仍处于近年来同期的最低位。中化泉州及 ...

农产品团队 | 作者： | 侯芝芳 | | --- | --- | | 从业资格证号： | F3042058 | | 投资咨询证号： | Z0014216 | | 联系方式： | 010-68578922 | | 作者： | 宋从志 | | 从业资格证号： | F03095512 | | 投资咨询证号： | Z0020712 | | 联系方式： | 18001936153 | | 作者： | 辛旋 | | 从业资格证号： | F3064981 | | 投资咨询证号： | Z0016876 | | 联系方式： | -- | | 作者： | 汤冰华 | | 从业资格证号： | F3038544 | | 投资咨询证号： | Z0015153 | | 联系方式： | 010-68518793 | 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2025年10月30日星期四 期货研究院 生鲜软商品板块日度策略报告 摘要 软商品板块 白糖 【市场逻辑】 因投机资金平仓获利了解，ICE原糖期货小幅反弹。但全球食糖供应 过剩预期压制国际糖价，巴西中南部地区10月上半月食糖产量仍预 期增加，北半球泰国、印度等2025 ...

航运日报 | 2025-10-31 芬太尼关税下降10%，关注是否有船司发布11月下半月涨价 函 市场分析 线上报价方面。 Gemini Cooperation：马士基上海-鹿特丹45周报价1425/2380，46周报价1325/2210；HPL -SPOT 11月上半月价格 1335/2135，11月下半月船期报价1735/2835。 MSC+Premier Alliance：MSC 11月上半月船期报价1365/2265；ONE 11月上半月船期报价1365/2135，11月下半月 船期1625/2535；HMM上海-鹿特丹11月上半月船期报价1118/1806; YML 11/01-11/14 报价1075/1900。 Ocean Alliance：CMA 上海-鹿特丹11月上半月船期报价1460/2520，11月下半月船期报价1820/3231；EMC 11月上 半月船期报价1655/2510；OOCL 11月上半月船期价格介于2100-2300美元/FEU之间。 地缘端：哈马斯：将于周四交出两名以色列人质的遗体。 动态供给：中国-欧基港10月份剩余1周周均运力32.41万TEU，WEEK44周运力分 ...