报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，对 2025 年 8 月 6 日期货主力合约行情走势进行预测，股指期货、十年期和三十年期国债期货、黄金和白银期货大概率偏强震荡，多晶硅和焦煤期货大概率偏强宽幅震荡，铜、铝、氧化铝、锌、螺纹钢、热卷、铁矿石、玻璃、纯碱、原油、PTA、PVC、甲醇、棕榈油期货大概率偏弱震荡，工业硅和碳酸锂期货大概率宽幅震荡 [2][3][4][6][7] 各部分内容总结 期货行情前瞻要点 - 股指期货 IF2509、IH2509、IC2509、IM2509 偏强震荡，给出对应阻力位和支撑位 [2] - 十年期国债期货主力合约 T2509 大概率偏强震荡，阻力位 108.60 和 108.65 元，支撑位 108.43 和 108.37 元 [2] - 三十年期国债期货主力合约 TL2509 大概率偏强震荡，上攻阻力位 119.6 和 119.8 元，支撑位 119.1 和 118.9 元 [2] - 黄金期货主力合约 AU2510 大概率偏强震荡，上攻阻力位 786.8 和 791.2 元/克，支撑位 781.8 和 778.5 元/克 [2] - 白银期货主力合约 AG2510 大概率偏强震荡，上攻阻力位 9205 和 9281 元/千克，支撑位 9100 和 9075 元/千克 [3] - 铜、铝、氧化铝、锌期货主力合约大概率偏弱震荡，给出对应支撑位和阻力位 [3] - 工业硅期货主力合约 SI2511 大概率宽幅震荡，阻力位 8650 和 8780 元/吨，支撑位 8220 和 8100 元/吨 [3] - 多晶硅期货主力合约 PS2511 大概率偏强宽幅震荡，阻力位 51200 和 52200 元/吨，支撑位 48600 和 47700 元/吨 [3] - 碳酸锂期货主力合约 LC2511 大概率宽幅震荡，支撑位 66900 和 66100 元/吨，阻力位 68800 和 70000 元/吨 [4] - 螺纹钢、热卷、铁矿石期货主力合约大概率偏弱震荡，给出对应支撑位和阻力位 [4][6] - 焦煤期货主力合约 JM2601 大概率偏强宽幅震荡，上攻阻力位 1221 和涨停板 1238.5 元/吨，支撑位 1170 和 1160 元/吨 [6] - 玻璃、纯碱、原油、PTA、PVC、甲醇、棕榈油期货主力合约大概率偏弱震荡，给出对应支撑位和阻力位 [6][7] 宏观资讯和交易提示 - 国务院办公厅推行免费学前教育，民办幼儿园可享“同等”减免 [8] - 央行等七部门印发金融支持新型工业化指导意见 [8] - 我国发布健康环境促进行动实施方案 [8] - 国务院常务会议实施个人消费贷款贴息和服务业经营主体贷款贴息政策 [9] - 7 月中国物流业景气指数为 50.5%，环比回落 0.3 个百分点 [9] - 特朗普批评鲍威尔降息，或宣布美联储新主席，将提高对印度关税 [9] - 特朗普政府计划终止相关制度 [9] - 美国 6 月商品和服务贸易逆差环比收缩 16%，进口总值下降 3.7% [10] - 美国 7 月 ISM 非制造业指数降至 50.1，标普全球服务业 PMI 终值 55.7 [10] - 日本央行或进一步加息 [11] - 欧元区 7 月综合 PMI 终值为 50.9，法国收缩 [11] 商品期货相关信息 - 中国机电商会发布光伏行业倡议书 [11] - 7 月全国期货市场成交量 10.59 亿手，成交额 71.31 万亿元，同比分别增长 48.89%和 36.03% [11] - 8 月 5 日，OPEC 增产叠加需求疲软，美油和布伦特原油主力合约收跌 [12] - 8 月 5 日，国际贵金属期货普遍收涨 [12] - 8 月 5 日，伦敦基本金属多数上涨 [12] - 8 月 5 日，在岸人民币对美元收盘下跌，中间价调升 [13] - 8 月 5 日，纽约尾盘美元指数涨 0.01%，非美货币多数上涨 [13] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 8 月 5 日，沪深 300、上证 50、中证 500、中证 1000 股指期货主力合约均高开，不同程度上涨，短线继续反弹 [14][15] - 8 月 5 日，大盘高开高走，沪指创阶段新高，A股成交 1.62 万亿元 [16] - 监管层整治资本市场造假 [16] - 中国资产吸引外资流入，7 月私募证券基金备案爆发式增长 [17] - 8 月 5 日，香港恒生指数等上涨，南向资金大幅净买入 [17] - 8 月 5 日，美国三大股指全线收跌，欧洲三大股指涨跌不一 [18] - 预期 2025 年 8 月，股指期货 IF、IH、IC、IM 主力合约大概率偏强震荡，给出对应阻力位和支撑位 [18][19] - 预期 8 月 6 日，股指期货偏强震荡，给出对应阻力位和支撑位 [19] 国债期货 - 8 月 5 日，十年期国债期货主力合约 T2509 平开，小幅震荡上行，短线继续反弹 [37] - 8 月 5 日，国债期货收盘多数上涨，央行开展逆回购操作，净回笼 2885 亿元 [37] - 资金面 Shibor 短端品种多数下行，一级市场金融债中标收益率公布 [38] - 预期 8 月 6 日，十年期国债期货主力合约 T2509 大概率偏强震荡，给出对应阻力位和支撑位 [39] - 8 月 5 日，三十年期国债期货主力合约 TL2509 高开，震荡上行，短线继续反弹 [39] - 8 月 5 日，国内银行间利率债表现分化，国债期货窄幅震荡收盘多数上涨 [41] - 8 月 5 日，美债收益率多数上涨 [41] - 预期 8 月 6 日，三十年期国债期货主力合约 TL2509 大概率偏强震荡，给出对应阻力位和支撑位 [42] 黄金期货 - 8 月 5 日，黄金期货主力合约 AU2510 高开，小幅震荡上行，短线继续反弹 [42] - 预期 2025 年 8 月，黄金期货主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，给出对应阻力位和支撑位 [42] - 预期 8 月 6 日，黄金期货主力合约 AU2510 大概率偏强震荡，给出对应阻力位和支撑位 [43] 白银期货 - 8 月 5 日，白银期货主力合约 AG2510 高开，小幅震荡上行，短线继续反弹 [48] - 预期 2025 年 8 月，白银期货主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，给出对应阻力位和支撑位 [49] - 预期 8 月 6 日，白银期货主力合约 AG2510 大概率偏强震荡，给出对应阻力位和支撑位 [49] 铜期货 - 8 月 5 日，铜期货主力合约 CU2509 高开，小幅震荡上行，短线止跌反弹 [52] - 预期 2025 年 8 月，铜期货主力连续合约大概率宽幅震荡，给出对应阻力位和支撑位 [52] - 预期 8 月 6 日，铜期货主力合约 CU2509 大概率偏弱震荡，给出对应支撑位和阻力位 [52] 铝期货 - 8 月 5 日，铝期货主力合约 AL2509 平开，小幅震荡上行，短线继续反弹 [58] - 预期 2025 年 8 月，铝期货主力连续合约大概率宽幅震荡，给出对应阻力位和支撑位 [58] - 预期 8 月 6 日，铝期货主力合约 AL2509 大概率偏弱震荡，给出对应支撑位和阻力位 [58] 氧化铝期货 - 8 月 5 日，氧化铝期货主力合约 AO2509 高开，小幅偏强震荡，短线微幅反弹 [60] - 预期 2025 年 8 月，氧化铝期货主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，给出对应支撑位和阻力位 [60] - 预期 8 月 6 日，氧化铝期货主力合约 AO2509 大概率偏弱震荡，给出对应支撑位和阻力位 [60] 锌期货 - 8 月 5 日，锌期货主力合约 ZN2509 高开，小幅震荡上行，短线初步止跌反弹 [65] - 预期 2025 年 8 月，锌期货主力连续合约大概率偏弱震荡，给出对应支撑位和阻力位 [65] - 预期 8 月 6 日，锌期货主力合约 ZN2509 大概率偏弱震荡，给出对应支撑位和阻力位 [65] 工业硅期货 - 8 月 5 日，工业硅期货主力合约 SI2511 低开，震荡上行，短线初步止跌反弹 [69] - 预期 8 月 6 日，工业硅期货主力合约 SI2511 大概率宽幅震荡，给出对应阻力位和支撑位 [69] 多晶硅期货 - 8 月 5 日，多晶硅期货主力合约 PS2511 低开，偏强震荡上行，短线初步止跌企稳反弹 [72] - 预期 8 月 6 日，多晶硅期货主力合约 PS2511 大概率偏强宽幅震荡，给出对应阻力位和支撑位 [72] 碳酸锂期货 - 8 月 5 日，碳酸锂期货主力合约 LC2511 低开，震荡下行，短线继续下行压力增大 [74] - 预期 8 月 6 日，碳酸锂期货主力合约 LC2511 大概率宽幅震荡，给出对应支撑位和阻力位 [74] 螺纹钢期货 - 8 月 5 日，螺纹钢期货主力合约 RB2510 高开，震荡上行，短线继续反弹 [77] - 预期 2025 年 8 月，螺纹钢期货主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，给出对应支撑位和阻力位 [77] - 预期 8 月 6 日，螺纹钢期货主力合约 RB2510 大概率偏弱震荡，给出对应支撑位和阻力位 [77] 热卷期货 - 8 月 5 日，热卷期货主力合约 HC2510 高开，震荡上行，短线继续反弹 [83] - 预期 8 月 6 日，热卷期货主力合约 HC2510 大概率偏弱震荡，给出对应支撑位和阻力位 [83] 铁矿石期货 - 8 月 5 日，铁矿石期货主力合约 I2509 高开，震荡上行，短线继续反弹 [85] - 预期 2025 年 8 月，铁矿石期货主力连续合约大概率宽幅震荡，给出对应支撑位和阻力位 [85] - 预期 8 月 6 日，铁矿石期货主力合约 I2509 大概率偏弱震荡，给出对应支撑位和阻力位 [85] 焦煤期货 - 8 月 5 日，焦煤期货主力合约 JM2601 低开，偏强震荡上行，短线继续发力反弹走强 [92] - 预期 8 月 6 日，焦煤期货主力合约 JM2601 大概率偏强宽幅震荡，给出对应阻力位和支撑位 [93] 玻璃期货 - 8 月 5 日，玻璃期货主力合约 FG509 低开，震荡下行，短线继续下行压力增大 [95] - 预期 8 月 6 日，玻璃期货主力合约 FG509 大概率偏弱震荡，给出对应支撑位和阻力位 [95] 纯碱期货 - 8 月 5 日，纯碱期货主力合约 SA601 低开，偏强震荡上行，短线继续发力反弹走强 [96] - 预期 8 月 6 日，纯碱期货主力合约 SA601 大概率偏弱震荡，给出对应支撑位和阻力位 [96] 原油期货 - 8 月 5 日，原油期货主力合约 SC2509 低开，偏弱震荡，短线继续下行压力增大 [98] - 预期 2025 年 8 月，原油期货主力连续合约大概率宽幅震荡，给出对应阻力位和支撑位 [98] - 预期 8 月 6 日，原油期货主力合约 SC2509 大概率偏弱震荡，给出对应支撑位和阻力位 [98] PTA 期货 - 8 月 5 日，PTA 期货主力合约 TA509 低开，小幅偏弱震荡，短线继续下行压力轻度增大 [102] - 预期 8 月 6 日，PTA 期货主力合约 TA509 大概率偏弱震荡，给出对应支撑位和阻力位 [102] PVC 期货 - 8 月 5 日，PVC 期货主力合约 V2509 低开，震荡上行，短线初步止跌企稳反弹 [103] - 预期 8 月 6 日，PVC 期货主力合约 V2509 大概率偏弱震荡，给出对应支撑位和阻力位 [103] 甲醇期货 - 8 月 5 日，甲醇期货主力合约 MA509 低开，小幅震荡上行，短线初步止跌小幅反弹 [106] - 预期 8 月 6 日，甲醇期货主力合约 MA509 大概率偏弱震荡，给出对应支撑位和阻力位 [106] 棕榈油期货 - 8 月 5 日，棕榈油期货主力合约 P2509 低开，偏强震荡上行，短线初步止跌企稳 [108] - 预期 8 月 6 日，棕榈油期货主力合约 P2509 大概率偏弱震荡，给出对应支撑位和阻力位 [108]

金融期货早评 宏观：美国服务业 PMI 数据引起滞涨担忧 【市场资讯】1）中国央行等七部门：金融支持新型工业化，加强对数字基础设施建设中长 期贷款支持。2）国办：免除公办幼儿园学前一年保教费。3）美国 7 月 ISM 服务业 PMI 仅 50.1，就业指数萎缩，价格指数创 2022 年 10 月新高。4）特朗普：本周决定美联储新理事， 可借理事空缺挑选美联储主席，排除财长贝森特担任美联储主席的可能，未来一周内宣布 药品和芯片关税，24 小时内大幅提高印度关税。5）短债高峰来了，美国财政部本周拟创 纪录发行千亿四周期国债。6）美联储：美国 Q2 严重逾期消费者贷款占比创疫情以来最高。 7）俄罗斯考虑乌克兰向特朗普提议的在空中停火，油价迅速走低。8）高盛、花旗：若非 农再恶化，美联储 9 月或激进降息 50 基点，利率终点 3%或更低。 【核心逻辑】国内方面，随着制造业 PMI 边际回落，明显弱于往年季节性，经济整体出现 下行的压力。接下来，经济进入政策观察期，一旦经济数据连续走弱，或许增量政策即将 有所作为。当下政策基调仍是积极有为，存量政策将加速推进，重点关注接下来 1-2 个月 的经济数据。海外市场方面，接 ...

报告行业投资评级 - 股指：谨慎看涨 [1] - 国债：震荡格局 [1] - 黄金：震荡格局 [1] - 白银：多头格局 [1] - 有色（铜）：谨慎偏空 [4] - 有色（铝及氧化铝）：震荡格局 [4] - 有色（镍）：震荡 [4] - 碳酸锂：震荡 [6] - 硅能源：震荡格局 [6] - 钢矿（螺纹、热卷、铁矿）：震荡格局 [6] - 煤焦（焦煤、焦炭）：震荡 [8] - 纯碱：空头格局 [8] - 玻璃：空头格局 [8] - 原油：空头格局 [8] - 甲醇：震荡格局 [8] - 聚烯烃：空头格局 [10] - 棉花：空头格局 [10] - 橡胶：谨慎看涨 [10] 报告的核心观点 - 商品期货方面，原油、纯碱基本面驱动向下，橡胶下方支撑强化，给出原油SC2509新空入场、纯碱SA509前空持有、新增买入橡胶RU2509的操作建议 [1][2] - 股指近期回调，市场回归热点板块轮动，资金量能小幅回落，但国内经济韧性显现，长期资金托底预期仍存，下行风险相对可控 [1] - 国债期货先下后上，波动加剧，宏观新增驱动有限，政策加码预期减弱，中美关税预期乐观，资金面偏宽松，国债利息收入增值税征收恢复，CTD券以短久期为主，债市预计区间震荡 [1] - 黄金、白银受美国非农数据及关税谈判影响，金价支撑较强，白银处于多头格局，建议黄金、白银继续持有10合约卖出虚值看跌期权头寸，白银多单耐心持有 [1][4] - 铜在矿端紧张背景下中期向上格局未变，但短期内美元指数波动加剧，需求预期偏谨慎，价格上方压力或加剧 [4] - 氧化铝价格重心下移，沪铝震荡运行，氧化铝产量与开工率持续抬升，市场对中期过剩预期延续，但现货流通紧张，沪铝短期需求谨慎，供给端约束明确，中期多头策略相对稳健 [4] - 镍基本面弱势明确，宏观预期支撑走弱，镍价回归低位区间，当前价格下供需矛盾影响钝化，缺乏向下突破动能，沪镍延续低位震荡，卖出看涨期权策略继续持有 [4] - 碳酸锂期货减仓走弱，基本面定价权重上升，盐湖产能释放受阻，云母料开工下滑，总库存降库，供需结构改善，锂价预计止跌震荡 [6] - 工业硅市场开炉总数小幅增加，价格跟随多晶硅走势震荡，多晶硅头部企业增产，下游企业消耗自身库存，按需补库，需关注订单落地情况和政策节奏 [6] - 钢矿市场回归基本面定价逻辑，螺纹、热卷基本面存在边际压力，但反内卷逻辑未被证伪，8月价格或区间运行，铁矿预计价格跟随钢材波动 [6] - 煤焦市场中，焦煤短期走势震荡，关注矿山检查情况，焦炭第五轮提涨基本落实，期货走势企稳 [8] - 纯碱市场回归基本面定价逻辑，日产回升，投机需求降温，仓单和交割压力较强，建议09合约短空头寸持有，继续持有多玻璃01 - 空纯碱01策略 [8] - 浮法玻璃市场回归基本面定价逻辑，淡季基本面好于纯碱，下游刚需有补库迹象，但订单未好转，补库意愿有限，近月卖保压力较大，建议短空头寸轻仓持有，继续持有买玻璃01 - 卖纯碱01套利策略 [8] - 原油市场受OPEC + 增产和经济担忧影响，短期价格或偏弱运行 [8] - 甲醇7月产量持平，8月上旬检修装置多，全月产量不会显著增加，8月进口量或创历史新高，上旬价格有支撑，下旬预计下跌 [8] - 聚烯烃7月产量增长，8月检修装置减少，产量预计增加，成本端无支撑，下游开工率回升，但今年旺季不旺可能性较高 [10] - 棉花供需两端上行动力减弱，供应方面关注仓单流出速度，需求方面下游开机率下调，终端出口承压，棉价弱势运行 [10] - 橡胶受气候因素扰动，增产季节奏恢复偏缓，轮胎产线开工表现尚佳，终端消费增速有增量预期，胶价预计触底止跌，激进者可左侧轻仓介入多头策略 [10]

国内商品期货市场表现 - 国内商品期货收盘普遍下跌 焦煤期货主力合约跌停 [1] - 玻璃期货跌幅超过8% 多晶硅期货跌幅超过7% [1] - 硅铁和纯碱期货跌幅超过6% 锰硅和焦炭期货跌幅超过4% [1] - 热卷和PVC期货跌幅超过3% NR和烧碱期货跌幅超过2% [1] - 沪锌和鸡蛋期货跌幅超过1% 棕榈油和塑料期货小幅下跌 [1] - 沥青和原油期货少数品种收涨 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 政策预期积极，流动性持续改善，沪深300股指期货前多持有；白银、丙烯宜持多头思路 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 金融衍生品 - 股指量能再度回升，涨势延续，沪深两市成交额小幅回升至1.83万亿元，通信、钢铁、医药行业涨幅居前，股指期货涨势强于现货指数；宏观环境相对平稳，政策发力驱动基本面修复，叠加流动性持续改善，股指有望进一步向上 [1] - 债市再度大幅回落，全线收跌，三十债跌幅显著；市场对“反内卷”政策加码预期强烈，风险偏好积极，对债市有拖累；央行公开市场大额净投放，资金成本回落，流动性充裕；宏观面转向待确认，债市受情绪及股商市场影响，上方压力或仍存，长久期风险更显著 [1] 商品期货 贵金属 - 黄金高位运行，中美第三轮贸易谈判无重大突破，略低于市场预期，协议破裂概率低，美元指数反弹至99附近，短期金价缺乏趋势性驱动，向上突破需等待大周期利多逻辑发酵 [1] - 白银震荡偏强，经济预期纠偏，金银比趋于收敛，白银AG2510前多持有；策略上，黄金、白银继续持有10合约卖出虚值看跌期权头寸，待金价回调至区间下沿附近可逢低短多，白银持单边多头思路 [1][2][3] 有色金属 - 铜价震荡运行，美铜关税细节待明确，市场不确定性高；矿端中长期供给偏紧，美铜短期进口需求关注政策情况，中期进口依赖格局难变；美铜关税落地时间将至，但部分细节未确定，市场情绪偏谨慎 [3] - 氧化铝维持高波动，价格早盘承压，夜盘偏强，收涨3.39%；市场对中期过剩预期延续，情绪面影响大，现货流通紧张，价格上涨；沪铝短期需求谨慎，供给端约束明确，下方支撑牢固，中期多头策略稳健 [3] - 镍价震荡，菲律宾镍矿放量与印尼矿端偏紧交织，镍矿价格震荡偏弱；镍铁供应充裕，下游需求疲软；中间品产能扩张；精炼镍产量增速放缓，但过剩明确，库存高位；镍基本面无显著改善，过剩格局对价格有压力，但市场宏观情绪回暖，镍价下方有支撑，方向性驱动不足，卖出看涨期权策略继续持有 [3] - 碳酸锂震荡，市场多头情绪减弱，期货减仓下行；资源端矿山采矿许可证续期受关注，政策不确定性仍存；基本面改善有限，盐湖产能释放受限，云母料产线开工平稳，锂盐周度产量未显著减产，累库压力未减轻 [3][5] 硅能源 - 工业硅震荡，西南地区硅厂复产，高价资源成交有限，以低价资源流通为主 [4][5] - 多晶硅震荡，下游硅片环节对原料涨势接受度提升，组件端涨幅小，终端接受度待明朗；“反内卷”政策预期带来的利多情绪已在价格上充分反映，短期进一步上涨动力有限 [4][5] 钢矿 - 螺纹多头格局，现货价格重回涨势，小样本建筑钢材成交量升至12.21万吨；反内卷长逻辑成立，螺纹基本面变化滞后，供需结构健康；临近8月，9月阅兵前京津冀地区将阶段性环保限产，价格支撑较强；策略上，继续持有卖出虚值看跌期权头寸（RB2510P3000） [4] - 热卷多头格局，现货价格重回涨势，成交回暖；反内卷长逻辑成立，热卷基本面变化不大，供需矛盾不突出；临近8月，京津冀地区将阶段性环保限产，有利于收紧卷板供应，价格支撑较强 [4] - 铁矿多头格局，钢厂即期利润偏高，主动减产意愿不足，铁水日产易增难降；上周进口矿发运重心回升，到港量回落，供需结构健康，港口小幅去库，显性库存无累库压力；钢铁行业“反内卷”及海外矿山新增产能投放等长周期利空逻辑未发酵，短期暂以偏强思路对待；策略上，可参与卖出虚值看跌期权，轻仓耐心持有9 - 1正套，把握01合约买焦煤空铁矿的套利机会 [4] 煤焦 - 焦煤谨慎看涨，交易所调整单日开仓限额控制情绪风险，期价增仓止跌；市场对供给收紧预期仍存，能源局煤矿生产情况核查持续至8月中旬，矿端提产速率预计偏缓，上游库存向下游转移，坑口竞拍氛围乐观，基本面对煤价有支撑，但市场不确定性风险积聚，短期单边参与需谨慎 [7] - 焦炭谨慎看涨，焦炉开工受制于焦化利润难提升，钢材原料备货补库进行中，贸易环节入市意愿积极，产地焦炭推进第四轮提涨，现货市场看涨心态居多；焦炭价格预计跟随焦煤波动 [7] 纯碱/玻璃 - 纯碱震荡格局，供给过剩格局未实质性改变，宁夏日盛、重庆湘渝复产，日产小幅升至9.73万吨，与刚需日耗相比短期过剩幅度收窄；反内卷对纯碱价格向上驱动弱于玻璃；策略上，新单暂时观望，继续持有多玻璃01 - 空纯碱01策略 [7] - 玻璃多头格局，基本面略强于纯碱，涨价刺激投机需求释放，推动玻璃厂连续多周加速去库；反内卷长期逻辑成立，若推动供给端收紧，有利于实现供需格局趋势性改善；策略上，新单逢回调布局多单或参与卖出虚值看跌期权，继续持有买玻璃01 - 卖纯碱01套利策略 [7] 能源化工 - 原油震荡，中美会谈共识是双方推动已暂停的美方对等关税24%部分及中方反制措施如期展期90天；特朗普称将向俄罗斯设定新截止日，实施二次制裁将对俄罗斯石油买家征收100%关税，市场风险溢价大幅上升；OPEC + 产量计划大概率是9月完成自愿减产的250万桶/日提产；前期需求端支撑因素减弱，但宏观及地缘因素影响下风险溢价回升，关注制裁冲击供应的风险 [7] - 甲醇多头格局，8月初两套陕西装置计划检修，上旬甲醇检修处于高峰期，开工率预计下降至85%或更低；周二甲醇期货跌幅收窄，内地现货报价收跌，沿海现货报价小幅上涨；烯烃需求良好，内地生产企业库存低位；部分超产煤矿停产，坑口煤价上涨，沿海煤价稳定；短期供应收紧，甲醇价格有支撑 [9] - 聚烯烃多头格局，特朗普给俄罗斯设新最后期限，警告对俄征关税，原油盘中涨超4%，周二聚烯烃期货价格率先反弹，现货报价下调，基差走弱，期货罕见升水现货；中海油大榭90万吨PP装置推迟至8月投放，下半年其他新产能也不同程度推迟；煤化工装置检修增多，开工率未如预期大幅回升，需求淡季即将结束，基本面改善，价格预计上行 [9] 农产品 - 棉花震荡偏强，新疆主产区棉株生长进入结铃期，整体结桃情况良好，生长发育期比常年提前7 - 10天，预计9月底开始采收，新年度棉花丰产预期较强；最近一个月天气对产量和质量影响关键，仍需防范高温影响；织厂周度备货意愿略有提升，库存压力减轻，纱线价格跟涨，新疆纺纱利润小幅扩大；宏观情绪降温，产业短期仍难改疲软压力 [9] - 橡胶谨慎看涨，政策利好车市消费，淡季背景下乘用车零售增速积极，轮胎企业开工率小幅回升，需求预期边际转暖；天胶原料放量回归季节性增产阶段，产区天气扰动未对割胶作业产生较大负面影响，港口重回累库趋势，橡胶供需维持双增格局，胶价涨势放缓，近期可关注东南亚各国原料提产速率 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面与技术面分析，预期股指期货偏强震荡，十年期与三十年期国债期货主力合约偏弱震荡，黄金、白银、铜等多数期货主力合约偏强或震荡偏强[1][2] 期货行情前瞻要点 - 股指期货偏强震荡，给出IF2509、IH2509、IC2509、IM2509合约阻力与支撑位[2] - 十年期国债期货主力合约T2509大概率偏弱震荡，下探支撑位108.12和107.91元，阻力位108.19和108.32元[2] - 三十年期国债期货主力合约TL2509大概率偏弱震荡，下探支撑位117.3和116.6元，阻力位117.9和118.3元[2] - 黄金期货主力合约AU2510大概率偏强震荡，上攻阻力位776.8和781.8元/克，支撑位770.6和768.6元/克[2] - 白银期货主力合约AG2510大概率偏强震荡，上攻阻力位9271和9346元/千克，支撑位9166和9123元/千克[3] - 铜期货主力合约CU2509大概率偏强震荡，上攻阻力位79300和79700元/吨，支撑位78800和78500元/吨[3] - 铝期货主力合约AL2509大概率震荡整理，阻力位20700和20790元/吨，支撑位20550和20490元/吨[3] - 氧化铝期货主力合约AO2509大概率震荡偏强，上攻阻力位3403和3432元/吨，支撑位3307和3287元/吨[3] - 工业硅期货主力合约SI2509大概率震荡偏强，上攻阻力位9570和9820元/吨，支撑位9260和9100元/吨[3] - 多晶硅期货主力合约PS2509大概率震荡偏强，上攻阻力位52800和53800元/吨，支撑位50000和48500元/吨[3] - 碳酸锂期货主力合约LC2509大概率震荡偏强，上攻阻力位73100和74400元/吨，支撑位69400和68000元/吨[3] - 螺纹钢期货主力合约RB2510大概率偏强震荡，上攻阻力位3400和3436元/吨，支撑位3347和3336元/吨[4] - 热卷期货主力合约HC2510大概率偏强震荡，上攻阻力位3550和3580元/吨，支撑位3503和3487元/吨[4] - 铁矿石期货主力合约I2509大概率偏强震荡，上攻阻力位809和817元/吨，支撑位798和795元/吨[4] - 焦煤期货主力合约JM2509大概率震荡偏强，上攻阻力位1170和涨停板1174.5元/吨，支撑位1120和1110元/吨[6] - 玻璃期货主力合约FG509大概率震荡偏强，上攻阻力位1258和涨停板1289元/吨，支撑位1180和1173元/吨[6] - 纯碱期货主力合约SA509大概率震荡偏强，上攻阻力位1384和1398元/吨，支撑位1302和1295元/吨[6] - 原油期货主力合约SC2509大概率震荡偏强，上攻阻力位529和539元/桶，支撑位517和515元/桶[6] - PTA期货主力合约TA509大概率偏强震荡，上攻阻力位4910和4936元/吨，支撑位4838和4820元/吨[6] - PVC期货主力合约V2509大概率偏强震荡，上攻阻力位5297和5359元/吨，支撑位5170和5150元/吨[6] - 甲醇期货主力合约MA509大概率偏强震荡，阻力位2462和2492元/吨，支撑位2425和2413元/吨[6] 宏观资讯和交易提示 - 中美经贸会谈将推动美方对等关税24%部分及中方反制措施展期90天[7] - 特朗普可能应邀访华[7] - 工信部部长与美企代表交流装备机械等领域[7] - 1 - 6月国有企业营业总收入40.745万亿元，同比降0.2%，利润总额2.18万亿元，同比降3.1%，资产负债率65.2%，同比升0.3个百分点[7] - 央行二季度问卷调查显示企业家和银行家对宏观经济持中性偏谨慎态度，居民就业预期偏冷，多数预计物价和房价稳定[8] - 中央网信办整治“自媒体”不实信息[8] - 第六届全国非公有制经济人士表彰大会举行[8] - 中国疾控中心详解基孔肯雅热传播模式和治疗方法[8] - 上半年全国社会物流总额171.3万亿元，同比增5.6%，增速高于GDP增速0.3个百分点[9] - 中国长安汽车集团成立，将打造新质生产力[9] - 2025年《财富》世界500强上榜企业营收和净利润增长[9] - IMF上调中国、全球、美国、欧元区经济增长预期[10] - 特朗普要求俄罗斯10天内与乌克兰停火，否则可能面临经济惩罚[10] - 美联储理事库格勒缺席会议，利率决议投票人数减至11人，大概率维持利率不变[10] - 欧盟拟购400亿欧元人工智能芯片[10] - 美国6月商品贸易逆差环比缩窄10.8%，进口降4.2%，出口降0.6%[11] - 美国5月S&P/CS20座大城市房价指数和FHFA房价指数有变动[11] - 美国6月JOLTS职位空缺743.7万人，不及预期[11] 商品期货相关信息 - 国内商品期市夜盘多数上涨，黑色系和非金属建材部分品种涨幅明显[11] - 郑商所调整玻璃、纯碱、烧碱期货手续费标准[12] - 中国光伏行业协会澄清多晶硅传闻[12] - 美欧协议提振需求，美油和布伦特原油主力合约收涨[12] - 国际贵金属期货收涨，受中美经贸和美联储议息影响[13] - 伦敦基本金属涨跌参半，受铜精矿供应和美联储政策影响[13] - 周二在岸人民币对美元收盘和中间价有变动[13] - 周二纽约尾盘美元指数涨，非美货币多数下跌[14] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 7月29日，沪深300、上证50、中证500、中证1000股指期货主力合约走势及关键点位情况，A股市场整体上行，百元股数量增加，上市公司回购热情上升[14][15][16][17] - 7月30日，股指期货偏强震荡，给出各合约阻力与支撑位；预期7月各主力合约震荡偏强并给出阻力与支撑位[19] 国债期货 - 7月29日，十年期国债期货主力合约T2509低开低走，国债期货收盘全线下跌，央行开展逆回购操作净投放2344亿元，资金面、一级市场有相关情况[37][38] - 7月30日，十年期国债期货主力合约T2509大概率偏弱震荡并给出阻力与支撑位[39] - 7月29日，三十年期国债期货主力合约TL2509低开低走，国内债券市场调整，美债收益率下跌[41][42] - 7月30日，三十年期国债期货主力合约TL2509大概率偏弱震荡并给出阻力与支撑位[42] 黄金期货 - 7月29日，黄金期货主力合约AU2510低开震荡下行[43] - 预期2025年7月主力连续合约宽幅震荡并给出阻力与支撑位；7月30日主力合约大概率偏强震荡并给出阻力与支撑位[43] 白银期货 - 7月29日，白银期货主力合约AG2510低开偏弱震荡[51] - 预期2025年7月主力连续合约震荡偏强并给出阻力与支撑位；7月30日主力合约大概率偏强震荡并给出阻力与支撑位[52] 铜期货 - 7月29日，铜期货主力合约CU2509高开震荡下行[54] - 预期2025年7月主力连续合约宽幅震荡并给出阻力与支撑位；7月30日主力合约大概率偏强震荡并给出阻力与支撑位[54] 铝期货 - 7月29日，铝期货主力合约AL2509高开震荡下行[59] - 预期2025年7月主力连续合约宽幅震荡并给出阻力与支撑位；7月30日主力合约大概率震荡整理并给出阻力与支撑位[59] 氧化铝期货 - 7月29日，氧化铝期货主力合约AO2509高开偏强震荡上行[63] - 预期2025年7月主力连续合约震荡偏强并给出阻力与支撑位；7月30日主力合约大概率震荡偏强并给出阻力与支撑位[63] 工业硅期货 - 7月29日，工业硅期货主力合约SI2509平开大幅震荡上行[67] - 7月30日，主力合约大概率震荡偏强并给出阻力与支撑位[68] 多晶硅期货 - 7月29日，多晶硅期货主力合约PS2509高开偏强震荡上行[68] - 7月30日，主力合约大概率震荡偏强并给出阻力与支撑位[68] 碳酸锂期货 - 7月29日，碳酸锂期货主力合约LC2509低开偏弱宽幅震荡[70] - 7月30日，主力合约大概率震荡偏强并给出阻力与支撑位[70] 螺纹钢期货 - 7月29日，螺纹钢期货主力合约RB2510低开偏强震荡上行[72] - 预期2025年7月主力连续合约震荡偏强并给出阻力与支撑位；7月30日主力合约大概率偏强震荡并给出阻力与支撑位[72] 热卷期货 - 7月29日，热卷期货主力合约HC2510高开偏强震荡上行[77] - 7月30日，主力合约大概率偏强震荡并给出阻力与支撑位[77] 铁矿石期货 - 7月29日，铁矿石期货主力合约I2509高开震荡上行[79] - 预期2025年7月主力连续合约震荡偏强并给出阻力与支撑位；7月30日主力合约大概率偏强震荡并给出阻力与支撑位[79] 焦煤期货 - 7月29日，焦煤期货主力合约JM2509低开震荡上行[85] - 7月30日，主力合约大概率震荡偏强并给出阻力与支撑位[86] 玻璃期货 - 7月29日，玻璃期货主力合约FG509低开偏弱震荡下行[86] - 7月30日，主力合约大概率震荡偏强并给出阻力与支撑位[86] 纯碱期货 - 7月29日，纯碱期货主力合约SA509高开偏强震荡[89] - 7月30日，主力合约大概率震荡偏强并给出阻力与支撑位[89] 原油期货 - 7月29日，原油期货主力合约SC2509高开震荡上行[91] - 预期2025年7月主力连续合约偏强宽幅震荡并给出阻力与支撑位；7月30日主力合约大概率震荡偏强并给出阻力与支撑位[91] PTA期货 - 7月29日，PTA期货主力合约TA509高开震荡上行[95] - 7月30日，主力合约大概率偏强震荡并给出阻力与支撑位[96] PVC期货 - 7月29日，PVC期货主力合约V2509高开震荡上行[98] - 7月30日，主力合约大概率偏强震荡并给出阻力与支撑位[98] 甲醇期货 - 7月29日，甲醇期货主力合约MA509高开震荡上行[99] - 7月30日，主力合约大概率偏强震荡并给出阻力与支撑位[99]

交易所手续费调整 - 郑商所自2025年7月30日夜盘起上调玻璃期货2509合约日内平今仓手续费至10元/手，纯碱期货2509合约日内平今仓手续费调至成交金额的万分之四，烧碱期货2509合约交易及日内平今仓手续费均调至万分之二 [2] - 调整后夜盘交易中前期跌幅较大的品种反弹，焦煤主力合约涨超6%，玻璃涨超4%，焦炭涨超4%，纯碱涨超3% [3] 市场成交量与资金流动 - 期货市场总成交量环比减少31.89%至3875.62万手，成交额减少23.45%至32125.7亿元，为7月21日以来最低 [4] - 玻璃和纯碱成交量环比分别下降26.3%和32.5%，焦煤成交量减少近40%至296万手，红枣等品种成交量环降超60% [4] - 玻璃资金流出2.21亿元，纯碱流出1.02亿元；玻璃持仓减少2.67万手，纯碱减少4.15万手 [4] 黑色系商品走势 - 黑色系分化：焦煤跌幅收窄至6.63%，螺纹主力2510合约涨1.98%至3347元/吨，持仓增23.9万手至217.5万手 [6][7] - 螺纹和热卷主力分别流入资金13.9亿元和8.65亿元，位居商品期货资金流入前两位 [7] - 建材ETF（516750）规模从峰值12亿元降至6.7亿元，累计流出超5亿元 [7] 分析师观点与政策预期 - 银河期货指出纯碱市场交易逻辑转向基本面，未来可能在产业压力与政策预期间宽幅震荡 [5] - 卓钢链认为黑色系反弹受情绪驱动，"反内卷"政策仍是主导因素，需关注后续政策变动及9月减产实际力度 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 商品期货方面棉花、沪铝宜持多头思路，甲醇支撑较强 [1] - 股指上行趋势明确，关注回调布局多单机会；国债近期受情绪及股商市场影响，整体偏谨慎；黄金维持高位震荡，白银震荡偏强；铜价、镍价延续震荡格局；氧化铝短期受情绪影响大，中期过剩；碳酸锂、工业硅、多晶硅维持震荡；螺纹、热卷价格有支撑但暂无增量驱动；铁矿价格长期重心面临压制；焦煤、焦炭震荡；纯碱、玻璃震荡；原油震荡；甲醇多头；聚烯烃震荡；棉花震荡偏强；橡胶谨慎看涨 [1][4][5][6][7][8][9] 各品种总结 股指 - 周一A股窄幅整理，创业板延续强势，两市成交额小幅回落至1.77万亿元，国防军工等行业涨幅居前，煤炭等板块回落，股指期货高位盘整，IC、IM贴水再度走阔 [1] - 市场“反内卷”情绪降温，资金量能回落，宏观上关注中美贸易谈判信号，基本面A股“盈利底”渐显，整体上行趋势明确，关注回调布局多单机会 [1] 国债 - 昨日债市全线反弹，商品市场领涨品种回落，股市平稳，债市上方压力减弱 [1] - 国内育儿补贴政策落地，关注后续政策跟进，央行大额净投放，资金成本回落，流动性充裕 [1] - 宏观面暂无方向性驱动，债市受情绪及股商市场影响，短期乐观情绪放缓，上方压力或减弱，但不确定性高，市场偏谨慎 [1] 黄金、白银 - 美国与日欧达成协议，关税政策风险下降，本周中美第三轮贸易谈判启动，美元指数反弹至98附近 [1][4] - 短期金价缺乏驱动，维持高位震荡，若回调至6月运行区间下沿可逢低短多，金银比收敛，白银价格支撑较强 [4] - 建议黄金、白银继续持有10合约卖出虚值看跌期权头寸，白银持单边多头思路 [4] 有色（铜） - 沪铜昨日震荡运行，受反内卷影响小，主要关注美铜关税政策 [4] - 国内育儿补贴政策落地，海外美元指数偏强运行至98.6上方，各国与美国关税谈判继续，智利有望将铜排除高关税之外，美铜大幅回落，COMEX-LME溢价回落至25%附近 [4] - 矿端中长期供给偏紧，美铜短期进口需求关注政策，中期进口依赖格局难转变，美铜关税落地细节未确定，市场情绪谨慎，铜价延续震荡格局 [4] 有色（铝及氧化铝） - 氧化铝价格承压，沪铝早盘震荡，夜盘高开后震荡，美国与各国谈判积极，国内育儿补贴政策落地，海外美元指数偏强 [4] - 市场对氧化铝中期过剩预期延续，情绪面影响大，波动加剧，沪铝淡季和高价拖累需求，原料成本影响价格 [4] - 氧化铝短期受情绪影响分歧大，中期过剩压力持续，沪铝短期需求谨慎，供给端约束明确，下方支撑牢固，中期多头策略稳健 [4] 有色（镍） - 印尼矿端偏紧未改善，菲律宾镍矿季节性放量补充缺口，镍铁、中间品产能充裕，刚果金禁止钴出口提振MHP需求，精炼镍产量增速放缓但过剩明确，下游消费处于淡季 [4] - 市场“反内卷”情绪降温，基本面带动镍价回调，宏观面乐观预期和印尼矿端隐忧支撑镍价，缺乏方向性驱动，镍价延续震荡格局，卖出看涨期权可继续持有 [4] 碳酸锂 - 交易所调整手续费及单日开仓限额，期货市场风控升级，多头情绪减弱，碳酸锂减仓下跌 [6] - 盐湖料产量环比走低，云母料产线开工平稳，碳酸锂周度产量维持高位，供给宽松格局改善有限，累库压力未降，关注江西重点矿山8月上旬采矿许可证审批结果 [6] 硅能源 - 西南地区硅厂复产，高价资源成交有限，多晶硅新订单落地少，下游采购谨慎，随用随购 [6] - 多晶硅“反内卷”利多情绪已在价格体现，工业硅前期受多晶硅带动，下游刚需采买后对涨价接受度一般，整体基本面未实质性改善，看涨情绪消退 [6] 钢矿 螺纹 - 昨日现货价格延续跌势，跌幅小于期货，杭州、广州续跌40，小样本建筑钢材成交量为10.14万吨，交易所收紧监管降温，反内卷龙头品种减仓下跌 [6] - 反内卷长逻辑成立，但短期监管、政策与基本面驱动分化，基本面变化有限，供需矛盾不突出，7月投机需求买现货抛盘面，昨日基差走强，关注期现商库存动向，钢厂即期利润高减产意愿不足，供给收缩概率低 [6] - 螺纹价格支撑强，向上无增量驱动，关注反内卷龙头焦煤资金动向，继续持有卖出虚值看跌期权头寸（RB2510P3000） [6] 热卷 - 昨日现货价格延续跌势，上海、乐从现货跌60、70，现货成交偏弱，交易所收紧监管降温，反内卷龙头品种减仓下跌 [6] - 反内卷长逻辑成立，短期监管、政策、基本面驱动分化，基本面变化不大，库存绝对值偏低，供需矛盾不突出，7月投机需求买现货抛盘面，唐山钢坯库存增加，昨日热卷基差走强，期货由升水转贴水，关注期现商库存动向，长流程钢厂即期利润高，短期减产意愿弱 [6] - 热卷价格下方有支撑，上方无增量驱动，关注反内卷龙头焦煤资金动向，建议暂时观望 [6] 铁矿 - 钢厂即期利润高，短期减产意愿不足，阅兵环保前国内高炉铁水日产有望维持240万吨以上高位，8月进口矿发运重心将回升，到港量环比回落，现阶段进口矿供需矛盾不突出，显性库存无明显积累压力 [6] - 短期关注监管收紧后反内卷龙头品种资金动向，长期国内反内卷和海外矿山新增产能投放，铁矿价格重心面临压制 [6] - 弱基差制约9月价格，铁矿9 - 1正套策略耐心持有（价差27， - 0.5），等待情绪波动降低后把握01合约买焦煤空铁矿套利机会 [6] 煤焦 焦煤 - 交易所升级风控措施，市场多头情绪降温，焦煤期价大幅下跌，能源局煤矿生产核查持续至8月中旬，超产矿山将停产整改，供给收紧预期仍存，矿端提产速率偏缓，库存向下游转移，基本面对煤价有支撑，但市场不确定性风险积聚，短期内单边参与需谨慎 [7] 焦炭 - 焦炉开工率未明显提升，钢厂原料备货进行，贸易环节成交积极，产地焦炭落实第三轮提涨、第四轮涨价预计本周推行，现货市场看涨心态主导，期价受焦煤大跌影响震荡收跌 [7] 纯碱/玻璃 纯碱 - 纯碱供给过剩格局未改变，昨日日产大幅降至9.42万吨，重碱刚需趋弱，反内卷利空需求，新产能有投放计划，需推动供给端大幅收紧实现供需再平衡 [7] - 上周涨价刺激中游期现拿货增多，周一碱厂库存环比减少8.1万吨至178.36万吨，临近交割关注仓单压力 [7] - 新单暂时观望，产能周期错位，玻璃强于纯碱，继续持有多玻璃01 - 空纯碱01策略（价差 - 97， - 17） [7] 浮法玻璃 - 玻璃基本面略强于纯碱，玻璃厂连续去库，涨价刺激投机需求，期现商拿货多，库存向上游转移，临近交割，交割逻辑对近月合约影响上升 [7] - 反内卷长期逻辑成立，若供给端约束收紧，供需格局或改善 [7] - 新单可待回调结束布局多单或参与卖出虚值看跌期权，继续持有买玻璃01 - 卖纯碱01套利策略（价差 - 97， - 17） [7] 原油 - 地缘政治方面，特朗普称将向俄罗斯设定新截止日，否则实施二级制裁，地缘因素成市场短期焦点，风险溢价回升 [9] - JMMC会议重申遵守配额重要性，9月增产决定8月3日由OPEC + 8个减产国决定，大概率9月完成250万桶/日提产 [9] - 前期需求端支撑减弱，宏观及地缘因素影响下风险溢价回升，原油震荡 [9] 甲醇 - 华东某烯烃装置8万吨甲醇改港至公共仓库，上周高价成交减少，本周港口库存预计增长，西北煤化工装置集中检修，开工率86%，8月初部分装置重启，预计8月中旬开工率重回90%以上 [9] - 周一期货和现货价格均下跌100元/吨，期货升水现货，预期乐观，9月期权合约进入时间价值加速衰减阶段，价格有支撑，建议卖出看跌期权 [9] 聚烯烃 - 美国缩短俄罗斯制裁期限，原油上涨2.06%，聚烯烃主要下游原料库存天数自3月以来处于同期最低水平，上周价格上涨未引发下游集中采购 [9] - 检修装置增加，开工率处于年内中等水平，当前基差处于年内低位，期货有回调可能，8月供应和需求同步增加，期货延续震荡 [9] 棉花 - 短期市场供应偏紧，但潜在滑准税配额增发可能增加可流通资源，纺企开机根据订单灵活调整，规模企业开机稳定，织布、棉纱贸易商压价力度大，新疆纺企开机降幅不大，若中美贸易谈判利好，下游需求有支撑 [9] - 本年度棉花商业库存偏紧矛盾在新棉上市前难解，9 - 10月之前国内棉价或稳中偏强区间震荡 [9] 橡胶 - 青岛保税区库存下降，一般贸易库存增幅显著，港口重回累库趋势，天然橡胶原料生产季节性放量，产区天气扰动未明显阻碍割胶作业，下游需求环比走高，轮胎企业开工回升，终端车市消费受益于政策推进 [9] - 橡胶供需双增，胶价走势震荡，近期关注东南亚产区提产速率，谨慎看涨 [9]

热卷期货市场表现 - 7月29日热卷期货主力合约开盘报3398元/吨 盘中最高触及3505元 涨幅达1.83% 呈现震荡上行走势 [1] - 热卷行情盘面表现偏强 但机构对后市走势存在分歧 [1] 供需基本面分析 - 铁矿石、焦炭价格震荡走弱 成本支撑不足 房地产新开工数据疲软 基建项目推进速度未达预期 对热卷需求拉动有限 [1] - 热卷社会库存小幅累积 下游汽车、家电行业需求因传统淡季及市场观望情绪 采购节奏放缓 [1] - 热卷周度产量延续下滑 产能利用率81.11% 厂库和社库双增 总库存增加2.25万吨 [2] 机构观点与操作建议 - 冠通期货建议短期投机者可逢反弹试空 止损参考日内反弹高点 产业套保企业若有库存压力可逢高逐步增加卖出套保仓位 [1] - 瑞达期货指出双焦持续走弱导致成本支撑下滑 热卷现货成交萎缩 建议日内短线交易 [2] - 西南期货认为热卷基本面逻辑与螺纹钢无显著差异 走势或保持一致 建议关注回调后的低位做多机会 [2] 技术面分析 - 热卷HC2510合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下调整 [2] - 钢材期货高位遇阻 短期或延续调整 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 黑色系 - 铁矿石（12509）现货价格813，期货价格786，基差27，基差率3.39%，折算价为62.5%巴混粉（BRBF）淡水河谷日照港[1] - 焦煤（JM2509）现货价格1260，期货价格1101，基差160，基差率14.49%，历史分位数69.30%，折算价为S1.3 G75主焦（蒙5）沙河驿[1] - 准一级冶金焦折算价1520，期货价格1609，基差 - 89，基差率 - 5.53%，历史分位数46.05%，折算价为A13，S0.7，CSR60，MT7日照港[1] 有色系 - 铜（CU2509）现货价格79075，期货价格79000，基差75，基差率0.09%，历史分位数50.20%，参考SMM 1电脑铜均价[1] - 铝（AL2509）现货价格20660，期货价格20615，基差45，基差率0.22%，历史分位数61.87%，参考SMM A00铝均价[1] - 锡（SN2509）现货价格268800，期货价格267880，基差920，基差率0.34%，历史分位数71.66%，参考SMM 1锡均价[1] - 氧化铝（AO2509）现货价格3244，期货价格3243，基差率0.03%，历史分位数33.48%，参考SMM氧化铝铝数均价[1] - 镍（NISE09）现货价格122500，期货价格121620，基差880，基差率0.72%，历史分位数85.62%，参考SMM1进口镍均价[1] - 不锈钢（SS2509）现货价格13070，期货价格12840，基差230，基差率1.79%，历史分位数44.42%，参考304/2B:2*1240*C无锡宏旺（含切边费）[1] 贵金属系 - 黄金（AU2510）现货价格771.6，期货价格774.8，基差 - 3.2，基差率 - 0.41%，历史分位数18.60%，参考上金所黄金现货AU（T + D）[1] - 白银（AG2510）现货价格9186.0，期货价格9212.0，基差 - 26.0，基差率 - 0.28%，历史分位数32.70%，参考上金所白银现货AG（T + D）[1] 农产品系 - 菜粕（RM509）现货价格2540，期货价格2660.0，基差 - 120.0，历史分位数15.90%，参考广东湛江出厂价普通菜籽粕[1] - 菜油（01509）现货价格9490，期货价格9406.0，基差84.0，基差率0.89%，历史分位数36.50%，参考江苏南通出厂价四级菜油[1] - 玉米（C2509）现货价格2350，期货价格2319.0，基差31.0，基差率1.34%，历史分位数63.30%，参考平舱价玉米锡州港[1] - 生猪（LH2509）现货价格14080，期货价格14125.0，基差 - 45.0，基差率 - 0.32%，历史分位数41.30%，参考河南出场价生猪（外三元）[1] - 鸡蛋（JD2509）现货价格3040，期货价格3576.0，基差 - 536.0，基差率 - 14.99%，历史分位数5.90%，参考河北石家庄平均价鸡蛋[1] - 棉花（CF509）现货价格15473，期货价格14075.0，基差1398.0，基差率9.93%，参考新疆到厂价棉花3128B[1] - 苹果（AP510）现货价格8600，期货价格8052.0，基差548.0，基差率6.81%，历史分位数43.40%，参考苹果交割理论价格（日/钢联）[1] - 红枣（CJ601）现货价格8300，期货价格10695.0，基差 - 2395.0，基差率 - 22.39%，历史分位数6.50%，参考灰枣一级批发价格河北（钢联）[1] 能源化工系 - 碳酸锂（LC2509）现货价格73900，期货价格73120，基差780，基差率1.07%，历史分位数62.77%，参考SMM电池级碳酸锂均价[1] - 工业硅（SI2509）现货价格9950，期货价格8915，基差1035，基差率11.61%，参考SMM花年通量215530均价[1] - 尿素（UR509）现货价格1780.0，期货价格1738.0，基差42.0，基差率2.42%，历史分位数24.00%，参考市场价（主流价）尿素（小颗粒）山东地区[1] - 甲醇（MA509）现货价格2392.5，期货价格2404.0，基差 - 11.5，基差率 - 0.48%，历史分位数27.30%，参考中国江苏太仓市场价（现货基准价）甲醇[1] - PVC（V2509）现货价格5100.0，期货价格5149.0，基差 - 49.0，基差率 - 0.99%，历史分位数67.80%，参考中国常州市场市场价（主流价）聚氯乙烯（SG - 5）[1] - 天胶（RU2509）现货价格15100.0，期货价格15065.0，基差35.0，基差率0.23%，历史分位数96.87%，参考上海市场价天然橡胶（云南国营全乳胶）[1] - LPG（PG2509）现货价格4448.0，期货价格3992.0，基差456.0，基差率11.42%，历史分位数62.90%，参考市场价液化气广州地区[1] - 沥青（BU2509）现货价格3775.0，期货价格3569.0，基差206.0，基差率5.77%，历史分位数82.70%，参考市场价（主流价）沥青（重交沥青）山东地区[1] 其他 - 硅铁（SF509）现货价格5878，期货价格5840，基差38，基差率0.65%，历史分位数63.00%，参考折算价72硅铁合格块内蒙 - 天津仓单[1] - 硅锰（SM509）现货价格5970，期货价格6028，基差 - 58，基差率 - 0.96%，历史分位数17.80%，参考折算价6517硅锰内蒙 - 湖北仓单[1] - 螺纹钢（RB2510）现货价格3390，期货价格3248，基差142，基差率4.37%，参考HRB400 20mm上海[1] - 热卷（HC2510）现货价格3440，期货价格3397，基差43，基差率1.27%，参考Q235B 4.75mm上海[1]