贸易政策动态 - 特朗普宣布对进入美国的家具进行关税调查 调查将在50天内完成 具体税率待定 [2] - 特朗普政府继药品、半导体、钢铁铝关税后 再次针对家具行业加征关税 [3] - 加拿大宣布9月1日取消多项针对美国商品的报复性关税 但对美国汽车、钢铁和铝关税维持不变 [3] - 加拿大取消报复性关税是对美国降低加拿大商品关税的回应 两国重新实现绝大多数商品自由贸易 [3] - 美墨加协定于2020年7月正式生效 计划2026年进行续签审议 [3] - 关税成为特朗普政府处理贸易问题和地缘政治问题的常用工具 [3] 经济影响分析 - 2025年上半年美国消费者支出显著放缓 贸易政策不确定性增加削弱消费者情绪与信心 [4] - 劳动力市场降温限制家庭收入 美股波动加剧消费者支出下降 [4] - 二季度美国GDP回升主要因关税落地后进口放缓所致 GDP增长结构不理想 [4] - 美国经济核心项消费与投资增速放缓 反映经济动能减弱 [4] - 特朗普关税政策持续影响下 美国消费支出与私人投资增速或继续面临下行压力 [4] 货币政策动向 - 前圣路易斯联储主席布拉德呼吁美联储2025年降息100个基点 2026年可能进一步降息 [5] - 美联储主席鲍威尔表示就业市场风险上升可能使美联储在9月降息 [5] - 鲍威尔强调在政策维持紧缩背景下 经济前景及风险变化或需调整政策立场 [5] - 鲍威尔释放鸽派信号 为9月份美联储降息打开政策窗口 年内连续降息可能性大幅增加 [6] - 特朗普批评鲍威尔降息信号过晚 认为一年前就应该降息 [7] 全球央行关注焦点 - 日本央行、欧洲央行及英国央行决策者聚焦劳动力市场 将老龄化列为经济增长关键威胁 [7] - 人口老龄化会压低潜在经济产出 并可能推高通胀 因劳动力短缺环境下工人议价能力增强 [8] - 劳动力长期短缺环境下 工人更容易要求更高工资 [8] - 吸引更多劳动力是维持增长关键 但民粹主义上升与政府对移民态度趋冷加大阻力 [8] - 特朗普政府对移民问题采取高压姿态和舆论攻势 [8]

关税政策调整 - 特朗普政府将钢铁铝关税从25%提升至50%并在两个月后新增407种衍生产品至关税清单 8月18日生效 [1] - 新增关税产品覆盖钢铁铝产业链全环节包括汽车合金轮毂 家电冷轧钢板 铝制门窗框架等均适用50%税率 [3] 行业影响分析 - 美国本土汽车厂等依赖进口原材料企业面临成本压力 需在利润压缩与终端涨价间抉择 [3] - 美国钢铁铝产业短期受益于关税保护 订单可能增加但政策持续性取决于后续贸易博弈 [4] - 欧洲威胁对美国农产品加税报复 可能冲击大豆 玉米等出口贸易 [3] 投资机会挖掘 - 墨西哥 加拿大设厂企业可通过加工转口规避部分关税成本 存在潜在收益空间 [4] - 中国高端钢铁铝企业若提升技术竞争力 有望在东南亚 南美等市场扩大份额 [4] - 具备核心技术及市场优势的企业更可能跨越贸易摩擦周期实现长期增长 [5]

中美贸易摩擦 - 美国将进口钢铁和铝的关税从25%提高至50%，4日起生效 [1] - 中方认为232关税是单边主义和保护主义行径，违反世贸规则 [1] - 美方延长对中国301调查豁免期限至2025年8月31日 [3] - 中方反对美301关税措施，认为其违反世贸规则且成本由美国企业和消费者承担 [3] - 中方敦促美方取消包括301关税在内的各种对华限制措施 [3] 稀土出口管制 - 中国对7类中重稀土相关物项实施出口管制，4月4日起正式实施 [5] - 管制措施依据《中华人民共和国出口管制法》等法律法规 [5] - 稀土相关物项具有军民两用属性，出口管制是国际通行做法 [5] - 中方表示管制目的是维护国家安全和利益，履行国际义务 [5] 中美经贸关系 - 中方认真落实《中美日内瓦经贸会谈联合声明》义务 [4] - 美方在会谈后对华采取一系列限制措施，破坏共识 [4] - 中方要求美方停止损害中方利益，否则将采取有力措施维护权益 [4]

中美经贸关系 - 商务部新闻发言人表示美方单方面挑起经贸摩擦加剧双边关系不确定性，中方将坚决采取有力措施维护自身权益 [1] 国内货运物流 - 5月26日-6月1日全国货运物流数据：国家铁路运输货物7763.8万吨（环比-0.16%），高速公路货车通行5200.8万辆（环比-6.14%），港口货物吞吐量27741.8万吨（环比+2.24%），集装箱吞吐量651.7万标箱（环比-0.72%） [1] - 6月2日全国铁路预计发送旅客1790万人次，计划加开列车1279列，6月1日发送旅客1190.2万人次 [1] 战略矿产管控 - 国家出口管制工作协调机制办公室印发《加强战略矿产出口全链条管控工作总体部署》，贵州、湖南、广西等地加强战略矿产出口企业监管及非法采矿查处 [2] 上海房地产市场 - 5月上海一二手住房合计成交223万平方米（同比+17%），1-5月呈现"量升价稳"特征 [2] 国际黄金市场 - 现货黄金周一大涨2%，因俄乌冲突升级及美国关税威胁推升避险需求 [3] 钢铝贸易动态 - 日本首相表示无意在美国关税问题上让步，韩国召开紧急会议商讨应对美国钢铝关税加倍措施 [3] - 英国商界称美国关税政策加剧全球经济不确定性，成为跨国企业运营障碍 [3] 欧洲经济数据 - 英国5月制造业PMI终值46.4（预期45.1），房价指数年率3.5%（预期2.9%），月率0.5%（预期0.1%） [3][4] - 欧元区5月制造业PMI终值49.4（符合预期），德国48.3（预期48.8），法国49.8（预期49.5） [4] 科技行业监管 - 苹果拟对欧盟《数字市场法案》要求共享用户信息的规定提出上诉 [4] 地缘政治事件 - 波兰总统选举结果公布后兹罗提兑欧元下跌 [4] - 伊朗重申铀浓缩为核工业"红线"，哈马斯表示愿重启加沙停火谈判 [4]