市场整体走势与机构观点 - 节前一周A股主要指数上涨，沪指累计涨0.41%，深成指涨1.39%，创业板指涨1.22% [1] - 多家机构认为节后A股市场震荡上行或偏强震荡概率较大，春季行情有望延续 [1][2][4] - 节后市场逻辑可能从“政策预期”逐步转向“业绩兑现”，2025年年报及2026年一季报将成为行情锚点 [1] - 短期市场趋势性机会概率较低，中短期或以偏强震荡为主，局部机会存在于有海外或春晚映射的板块 [5][6] 核心配置主线与行业机会 - 涨价仍然是一季度的核心配置线索之一，关注受益于价格上涨的有色金属（贵金属）、石油石化行业 [1][2] - 关注供需格局改善与行业盈利修复带动的“反内卷”概念，以及估值具备安全边际的红利资产，如基础化工、钢铁、水泥、建筑材料、金融等板块 [1] - 随着经济底层逻辑转向新质生产力，半导体、人工智能、新能源、军工、航空航天等“十五五”重点领域值得关注 [1] - 关注相对低位的证券、建材、银行等行业 [6] AI与科技产业影响及机会 - AI Coding能力的跃升使全球有效代码规模进入指数级膨胀阶段，可能引发竞争加剧和资本投入回报率受损的过程 [2] - 根据物理依赖度和监管/情感壁垒，行业可划分为受损、重塑、堡垒和受益四类，实物稀缺受益者与代码膨胀受损者间的收益差距或将拉大 [2] - A股行业格局以制造和金融为主，在此轮AI冲击下所受影响相对美股和港股更小 [2] - 2026年春晚是AI应用的重要分水岭，降低了大众对科技应用的认知门槛，传媒板块有望承接AI应用新红利，可关注电影、游戏、国漫、剧集、音乐、阅读、数字营销广告、电商、数字创意、沉浸式体验等细分领域 [3] - 春节后，A股的AI板块有望持续演绎，短期内可关注AI应用和机器人板块 [3][6] - 春节假期期间，机器人、AI大模型、存储等科技领域催化因素密集释放，提振市场对节后科技行情的预期 [1][4] 外部环境与市场情绪 - 需密切关注海外不确定性对于市场情绪的短期扰动，如伊朗局势、特朗普关税政策等 [1][4] - 在美元指数反弹背景下，人民币汇率稳中有升、持续温和升值，有助于强化中长期资金增配中国资产的预期 [4] - 春节期间富时A50期指涨1.39%，美股纳指、标普500收涨，但恒指跌0.58%、恒科指跌2.78%，互联网巨头阿里、百度、美团等表现不佳，多空因素交织 [5][6]

近日，珠海面向全球具身智能领域发出邀约，宣布"珠海具身智能应用创新生态发布会"将于1月23日在 香山会议中心举办。本次发布会旨在汇聚全球具身智能领域企业、集成商及科研机构，共筑创新生态， 助力产业高质量发展。 作为全国首个人工智能发展局的诞生地，珠海已落地具身智能应用创新中心，并集聚公共算力平台、国 资新质生产力基金等硬核支撑，为具身智能产业发展奠定坚实基础。 据了解，本次发布会将重点释放两方面核心内容：一是推出首批20多个垂类应用场景需求清单，精准对 接技术落地"最后一公里"；二是发布支持具身智能产业发展的专项政策，为产业发展提供政策保障。 记者获悉，首批场景需求清单覆盖安防巡检、工业智造、文旅导览、智能服务等多个领域，具有需求真 实、指向明确、可落地性强等特点。值得关注的是，本次发布会将搭建场景资源对接、资本力量链接的 平台，与行业领军者共同探索产业发展新路径，未来珠海将持续发挥自身优势，当好技术转化的"试验 田"和产业成长的"加油站"，与全球伙伴共建"智能基座+垂类应用+场景落地"的创新生态。 重磅亮点 ● 具身智能专项政策权威发布,解锁全方位扶持红利 ● 首批具身智能应用场景清单重磅揭晓,直击落地"最 ...

全球主要股指表现 - 美股主要指数普遍下跌，道琼斯工业平均指数下跌171.5点至46121.28点，跌幅0.37%，纳斯达克指数下跌75.61点至22497.86点，跌幅0.33%，标普500指数下跌18.95点至6637.97点，跌幅0.28% [2] - 欧洲股市表现分化，德国DAX指数上涨55.48点至23666.81点，涨幅0.23%，英国富时100指数上涨27.11点至9250.43点，涨幅0.29%，而俄罗斯RTS指数下跌21.11点至1021.52点，跌幅2.02% [2] - 亚太股市多数上涨，深证成指上涨236.32点至13356.14点，涨幅1.80%，创业板指上涨71.02点至3185.57点，涨幅2.28%，恒生科技指数上涨156.09点至6323.15点，涨幅2.53% [2] 美国贸易与关税政策 - 美国特朗普政府发布正式公告，确认自8月1日起对欧盟进口汽车及汽车产品征收15%的关税 [3][4] - 公告文件同时列出了对某些药物化合物、飞机零部件及其他进口商品的关税豁免 [4] 美国财政与货币政策动态 - 美国财长贝森特公开抨击美联储主席鲍威尔，称其在降息问题上退缩，对未能释放年底前降息100-150个基点的信号表示惊讶，并认为当前利率限制性过强亟需下调 [5] - 贝森特透露正密集面试11位美联储主席候选人，核心标准是思想开放，候选人包括美联储理事沃勒、前理事沃什等，此举被解读为借人事布局强化宽松诉求 [5] 地缘政治与外交关系 - 美国国务卿鲁比奥与俄罗斯外交部长拉夫罗夫在纽约会面，讨论双边关系及乌克兰问题，鲁比奥表示俄罗斯有必要采取有意义措施以持久解决俄乌冲突 [5] - 乌克兰总统泽连斯基在联合国呼吁国际社会推动停止俄罗斯的战争行动，并警示若冲突未能及时止息将大概率触发危险的军备竞赛 [5] - 国务院总理李强在纽约会见欧盟委员会主席冯德莱恩，李强表示中方愿同欧方落实好双方共识，希望欧方履行保持贸易和投资市场开放的承诺，避免将经贸问题泛政治化、泛安全化 [7] 俄罗斯经济展望 - 俄罗斯总理米舒斯京表示，2026年俄罗斯国内生产总值预计增长1.3%，3年内俄罗斯国内生产总值预计增长7%左右 [6] - 俄经济发展部下调俄罗斯2025年通货膨胀率预期至6.8%，到2026年底这一数字预计降至4% [6] 公司融资与资本市场活动 - 甲骨文启动180亿美元的美国投资级债券发行，这是2025年以来该市场规模第二大的债券发售交易，认购需求最高达到近880亿美元 [8] - 甲骨文的债券分六批发行，其中包括一只40年期债券，收益率定在比同期限国债高出1.37个百分点的水平 [8] 科技行业合作与投资 - 芯片制造商英特尔已接洽苹果公司寻求投资，作为其复苏计划的一部分，两家公司还讨论了加强合作的可能性，消息传出后英特尔股价盘中一度涨超8%至31.7美元，最终收盘涨幅收窄至6.41% [9][10] - 亚马逊旗下自动驾驶子公司Zoox向美国国家公路交通安全管理局申请豁免部分美国汽车安全标准，以运营不配备传统驾驶控制装置的无人驾驶汽车，若获批其无人驾驶汽车将可运营2500辆 [12] - 德国软件巨头SAP与OpenAI宣布合作，联合微软打造德国版OpenAI，计划2026年落地服务公共部门，SAP已在10个地区布局主权云，此次专项投入200亿欧元，并计划将德国Delos Cloud算力扩至4000个GPU [12] - 阿里云和英伟达在Physical AI领域达成合作，阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达Physical AI软件栈，为企业用户提供数据预处理、仿真数据生成、模型训练评估、机器人强化学习、仿真测试等全链路平台服务 [12]

公司动态 - 亿嘉和科技股份有限公司将参加华为开发者大会2025(HDC2025) [1] - 公司将在大会上展示具身智能技术在各行业的应用场景 [1] 行业应用 - 具身智能技术展示将覆盖多个行业领域 [1]