业绩预告概况 - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为-3,700万元至-2,800万元 同比减少710.58%至906.84% [1] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为-4,300万元至-3,300万元 同比减少3411.71%至4475.86% [2] - 上年同期归属于母公司净利润为458.58万元 扣非净利润为-93.97万元 [2] 业绩变动原因 - 电梯门系统及控制系统作为房地产上游产业面临需求萎缩和产能过剩压力 [2] - 行业普遍采取"以价换量"策略导致订单量与毛利率同步下滑 [2] - 控股子公司北京领为军融科技因军事仿真行业特殊性 上半年验收项目较少利润贡献有限 [2] 财务数据基准 - 业绩预告数据为财务部门初步核算结果 未经注册会计师审计 [1][2] - 具体财务数据以正式披露的2025年半年度报告为准 [3]

并购交易概况 - 展鹏科技以3.5倍溢价收购领为军融控股权，形成电梯控制系统+军事仿真系统的双主业格局 [1] - 交易采用收益法评估，标的估值8.68亿元，较资产基础法增值350.64% [7] - 交易方案从收购100%股权调整为仅收购30.79%股权+27.87%表决权委托，合计控制69.83%表决权 [7] 业绩承诺与完成情况 - 领为军融2024年承诺净利润4100万元，实际完成2427.05万元，完成率仅59.2% [2] - 未完成主因系军工行业人事调整和军队建设规划中期调整，导致2,366.99万元订单延迟确认 [2] - 公司计提商誉减值518.68万元，占收购形成商誉总额27,127.2万元的1.91% [2] 财务表现 - 2024年公司归母净利润同比下滑87.8%至不足1000万元，扣非净利润亏损0.16亿元 [3] - 军事仿真业务2024年贡献营收1.39亿元，占全年营收49.54%，电梯主业营收仅3.3亿元 [4] - 公司2024年第四季度营收同比增长61.17%，主要依赖军事仿真业务并表 [4] 补偿方案争议 - 业绩补偿方案要求补偿义务人无偿转让领为军融2.07%股权，价值1695万元 [9] - 交易所质疑股权补偿方式可能损害中小股东利益，公司称可增强控制权 [9] - 补偿义务人无除股权外的其他资产保障补偿实现，投资回收期需7.79年 [8] 退市风险 - 公司2024年扣非净利润为负且营收依赖并购标的，接近主板退市风险警示标准 [5] - 若未收购领为军融，公司营收可能低于3亿元的退市警戒线 [6]