珠海科技产业集团成立 - 珠海科技产业集团正式揭牌 整合华发、格力两大龙头国企 注册规模达500亿元 打造珠海科技产业发展核心平台 [2] 凯辉创新基金三期完成募资 - 凯辉创新基金三期完成最终关账 管理规模10亿美元 成为欧盟最大AI专项基金和欧洲最大风险投资基金 聚焦数字医疗、金融科技、消费及出行与能源四大产业 [3] 宁德时代系基金落地 - 宁德时代参与投资的福建时代泽远股权投资基金总规模达100亿元 由宁德时代旗下投资机构管理 [4] 诚通科创母基金设立 - 诚通科创投资基金完成工商登记 总规模300亿元 首期100亿元 期限15年 重点关注种子期、初创期、成长期科技创新企业 [5] L Catterton募资动态 - L Catterton最新募资周期募集约110亿美元 包括旗舰并购策略基金67.5亿美元及多只区域基金 [6][7] 广东智能产业基金启动 - 广东省智能产业基金正式发起设立 目标规模100亿元 首期20亿元 采用政府引导+市场化运作模式 [8] 中银AIC基金落户深圳 - 深圳中鑫鹏翔科创私募股权投资基金完成备案 规模50亿元 聚焦传统产业升级、新兴产业及未来产业 [9] 氢能产业链投资基金设立 - 中国石化氢能产业链创业投资基金完成设立 首期规模50亿元 专注氢能全产业链投资 [10] 中建材未来科创基金启动 - 中建材未来科创基金在苏州成立 总规模50亿元 支持先进材料产业发展 [11] 民营创投科创债发行 - 东方富海获准发行15亿元科技创新债券 期限15年 重点投向人工智能、新能源、半导体、生物医药等领域 [12] 苏州人工智能母基金成立 - 苏州人工智能产业专项母基金完成工商登记 总规模60亿元 聚焦算力基础设施及AI+制造业 [13][14] 苏州低空经济母基金设立 - 苏州低空经济产业专项母基金成立 规模20亿元 由多家实力企业共同出资 [15] 携程旅游创新基金 - 携程宣布设立10亿元旅游创新基金 支持旅游领域突破性发展 [16] 静水湖创投FOF基金募集 - 静水湖和光一号创业投资基金完成募集 为首期市场化FOF基金 [17] 武汉科创基金设立 - 武创江岸科创基金正式签约 落地武汉并开启投资 [18] 复旦新工科发展基金 - 复旦新工科发展基金成立 首期筹集1.2亿元 支持学科发展、人才培养等 [19][20] 东莞AI产业母基金 - 东莞滨海湾新区与东莞科创金融集团签订10亿元人工智能产业母基金 首期3亿元 [21] 安徽国耀种子基金 - 安徽省国耀种子创业投资基金成立 总规模5亿元 支持安徽省战新产业和未来产业 [22] 长江工融AIC基金设立 - 长江工融科创股权投资基金完成注册 规划规模100亿元 首期10亿元 投向新质生产力、人工智能等领域 [23] 江苏数据产业基金成立 - 江苏省数据产业基金登记成立 总规模30亿元 首期15亿元 [24] 格力金投产业基金 - 格力金投拟在济南成立2亿元产业投资基金 聚焦低空经济等新质生产力领域 [25][26] 贵州数联网基金备案 - 贵州数联网产业基金完成备案 规模4亿元 投向新型数联网生态 [27] 温州市产业基金招GP - 温州市重点产业发展基金2025年度招GP 支持数字经济、智能装备等五大战略性新兴产业 [28] 常德科创引导基金 - 常德出台科创引导基金管理办法 聚焦早期科技企业 设置70%容亏率 [29] 泰州战新母基金招GP - 泰州发布两支战略性新兴产业母基金遴选公告 [30] 临汾市科创基金招GP - 临汾市科技创新股权投资基金公开遴选基金管理机构 [31] 荔湾区产业投资基金 - 广州市荔湾区产业投资基金管理办法修订 目标规模10亿元 首期1亿元 [32][33] 湖北高校种子基金 - 湖北将设立3支10亿元种子基金 支持高校师生创新创业 [34] 北京鼓励外资基金 - 北京鼓励境外投资机构在京设立产业投资基金 推动合格境外有限合伙人试点落地 [35]

核心观点 - 一级市场近期出现多只重量级新基金成立及募资动态，涉及央企资本、险资、地方政府等多方联动，重点布局硬科技、人工智能、新材料等战略性新兴产业 [4][5][7][9][13][14][17][19][23] - 多家机构完成大额募资，包括凯辉创新基金三期（10亿美元）、L Catterton（累计110亿美元）、静水湖创投首期FOF等，显示市场资金对垂直领域AI应用、消费并购等方向的持续关注 [7][8][9][11] - 地方政府与产业资本合作设立专项基金趋势明显，如苏州60亿人工智能母基金、广东100亿智能产业基金等，区域产业升级与科技成果转化成为投资重点 [14][17][23][25] 募资动态 - **凯辉创新基金三期**：完成10亿美元终关，创欧洲最大AI基金纪录，聚焦AI在数字医疗、金融科技等四大产业的垂直应用，覆盖中欧美及东南亚市场 [7][8] - **L Catterton**：累计募资110亿美元，含67.5亿美元旗舰并购基金及多只区域基金，管理总规模超370亿美元，中国在岸基金已募20亿元并加速亚洲布局 [9][10] - **静水湖创投**：首期FOF基金完成募集，存续期10年，投资AI+、工业科技等领域成长期VC基金及S基金，LP为高净值企业家群体 [11] 新基金成立 - **诚通科创投资基金**：规模300亿元，首期100亿元，由中国诚通联合中国石化等出资，聚焦新材料、先进制造、信息技术三大硬科技领域 [4][5][13] - **广东省智能产业基金**：目标规模100亿元，首期20亿元，投向AI大模型、智能机器人等，2023年广东AI核心产业规模达1800亿元 [14] - **苏州人工智能母基金**：规模60亿元，属江苏省408亿新兴产业母基金体系，同期设立低空经济、新能源等专项基金 [17] - **中国太保并购基金**：规模90亿元，由太保人寿独资设立，响应险资加大战新产业股权投资政策导向 [18] - **中建材未来科创基金**：规模50亿元，首期20亿元，投资新材料、高端装备等领域，助力苏州打造万亿级材料产业 [23][24] 区域及产业专项基金 - **长江工融AIC基金**：规模100亿元，首期10亿元，由湖北长江创投与工银金融联合设立，投向新质生产力、半导体等 [19] - **重庆金浦绿色基金**：规模10亿元，由国家绿色发展基金与重庆国资合作，聚焦绿色科技产业 [22] - **宿迁人才科创基金**：规模2亿元，支持本地高精尖人才成果转化与创新创业 [25] - **天纺标检测产业基金**：规模1亿元，由上市公司牵头，围绕检验检测领域布局 [26] GP招募 - **扬州生物医药基金**：总规模15亿元，公开遴选子基金管理机构，要求投资创新药、医疗器械等领域，返投比例1倍 [28]

基金规模与定位 - 凯辉创新基金三期完成最终关账，管理规模达10亿美元，成为欧盟有史以来规模最大的AI专项基金 [2] - 基金专注于人工智能在垂直领域的深度应用，覆盖数字医疗、金融科技、消费、出行与能源四大产业 [2] - 投资布局覆盖中国、东南亚、欧洲与北美等主要区域 [2] 投资策略与生态体系 - 基金构建"投资+产业协同"的全球化生态体系，连接初创企业与近30家世界500强企业 [4] - 投资逻辑专注于AI在具体行业中的深度应用，而非基础设施或模型层 [4] - 单笔投资金额从500万至8000万美元不等，具备领投、联合领投及持续加注能力 [4] 核心观点与行业影响 - AI被视为新产业时代的基础设施，将重塑行业底层逻辑 [3] - 初创企业成为传统企业转型的关键合作者，基金作为连接器推动创新落地 [4] - 基金与全球产业伙伴共建跨区域、跨周期创新共同体，支持本地创新全球化 [3] 已投企业案例 - 消费科技领域：星海图（具身智能机器人）、Ghost（B2B库存平台）、Reebelo（二手电子产品交易）等 [5] - 金融服务领域：Range（AI财富管理）、Flowdesk（数字资产做市）、Ping++（开放银行支付） [5] - 医疗健康领域：Nabla（医生AI助手）、AQEMIA（AI药物研发）、Bioptimus（通用生物模型） [5] - 能源科技领域：David Energy（零售能源平台）、Entalpic（低碳材料研发） [5] 产业合作伙伴 - 获得赛诺菲、道达尔能源、法雷奥、法国巴黎银行保险等跨国集团支持 [3] - 案例：赛诺菲与凯辉投资企业Owkin、AQEMIA等合作推进AI药物研发 [4]

凯辉基金募资与战略布局 - 凯辉创新基金三期完成最终关账，规模达10亿美元，成为欧盟有史以来最大AI专项基金及欧洲最大风险投资基金 [2] - 基金聚焦AI在垂直领域的深度应用，重点覆盖数字医疗、金融科技、消费、出行与能源四大产业，投资区域包括中国、东南亚、欧洲及北美 [2] - 单笔投资金额范围为500万至8000万美元，具备领投、联合领投及持续加注能力 [6] 基金LP与产业资源 - LP阵容包括赛诺菲、道达尔能源、法雷奥、法国巴黎银行保险等全球产业龙头，复投率较高 [5] - 凯辉与近30家世界500强企业建立战略合作，形成跨区域产业生态网络，推动初创企业与传统企业深度合作 [7][9] 投资逻辑与差异化 - 区别于主流AI投资人关注基础设施或模型层，凯辉专注于AI在具体行业的应用，支持早期及成长期项目 [5][6] - 基金已投资15家高成长企业，如具身智能机器人公司「星海图」、生成式AI短视频「奥创光年」等 [7] 全球化与跨境协同 - 凯辉基金创始人蔡明泼强调"本地创新，全球落地"，助力中国企业拓展欧美市场及海外企业进入中国 [2][9] - 基金累计管理规模超70亿欧元，足迹覆盖全球五大洲，构建独特的全球投资平台 [9] 中国市场布局 - 凯辉在中国投资拼多多、元气森林、京东物流等明星企业，2017年起布局人民币基金，2024年完成人民币成长基金二期近30亿元终关 [10] - 2024年联手欧莱雅、赛诺菲在上海落地新基金，强化中国本土市场深耕 [11] 全球资金对中国资产的兴趣 - 欧洲资金对中国投资兴趣达3年来最高水平，桥水基金、高盛等机构增持阿里巴巴、京东等中国资产 [13] - 港股中国资产如宁德时代、蜜雪冰城IPO吸引国际顶级长线投资者认购，外资机构持续看好中国科技崛起 [14]

基金募资与投资策略 - 凯辉在欧洲募集的第三期VC基金规模达10亿美元，创下欧洲最大AI基金和最大VC基金两项纪录 [2] - 基金LP以世界500强和产业方为主，产业方占比超50%，包括赛诺菲、道达尔能源、法雷奥等知名企业 [2] - 基金投资方向从首关时的8个赛道聚焦为AI在数字医疗、金融科技、消费、出行与能源四大领域的深度应用 [2][8] - 基金地域配置计划为亚洲30%、欧洲30%-40%、美国及其他地区20%-30% [11] 公司定位与商业模式 - 凯辉不将自己定位为传统VC或PE，而是"产业解决方案的提供者"，基金只是工具 [3] - 公司通过连接产业方与创新企业，帮助产业方理解AI对行业的影响并促成合作 [15] - 商业模式强调全球化布局，协同中国技术、欧洲场景和美国商业化机制 [17] - 公司管理规模超70亿欧元，业务覆盖中美欧拉美东南亚等全球市场 [3] 投资案例与行业布局 - 已投15个项目，包括中国的具身智能企业星海图、维他动力，AI营销公司奥创光年等 [12] - 在美国投了生物基础模型公司Bioptimus，在欧洲投了AI药物研发公司AQEMIA等项目 [12] - 投资逻辑是沿着AI如何重构行业的底层逻辑寻找机会，而非追逐热点 [14] - 中国在软硬结合项目上具有人才密度、产业配套和迭代速度的结构性优势 [11] 团队建设与组织管理 - 引入有产业实操经验的运营合伙人，如沃尔玛数字化转型核心成员Bruno Delahaye [15] - 在旧金山设立C.Lab赋能平台，专门服务产业协同与AI应用的国际落地 [15] - 采用"多业务线、共享中后台"的组织架构，每条基金产品线作为独立BU运作 [34][35] - 从创立第一天就将60%的carry分配给团队，包括中后台人员 [27][29] 企业文化与价值观 - 强调信任、利他、伙伴关系等价值观，基金LP复投比例达60%以上 [23][24] - 文化注重长期主义和共同成长，不鼓励个人英雄主义 [26] - 将自己视为创业公司而非传统投资机构，注重使命愿景价值观的落地 [44] - 通过日常工作中的细节和具体机制建立信任，而非停留在口号 [28] 全球化战略与产业协同 - 帮助中国企业出海，尤其在欧洲市场形成先发优势 [47][48] - 与欧莱雅、赛诺菲等跨国企业成立专题基金，搭建中外企业合作桥梁 [57][58] - 产业生态价值被越来越多创业者和LP认可，形成差异化竞争优势 [47] - 全球化的定位从未改变，坚持帮助企业实现国际化发展 [55]