公司股价与交易情况 - 12月31日，骏鼎达股价上涨1.09%，报收79.51元/股，成交额4712.67万元，换手率1.94%，总市值62.34亿元 [1] 公司基本信息 - 深圳市骏鼎达新材料股份有限公司成立于2004年9月8日，于2024年3月20日上市，位于广东省深圳市宝安区 [1] - 公司主营业务为高分子改性保护材料的设计、研发、生产与销售 [1] - 主营业务收入构成为：功能性保护套管占比74.34%，其他业务占比25.66% [1] 基金持仓动态 - 天弘基金旗下天弘新兴产业混合发起A（021623）重仓骏鼎达，该基金第三季度减持2900股，截至三季度末持有4360股 [2] - 骏鼎达为该基金第五大重仓股，占基金净值比例为2.4% [2] - 根据测算，12月31日该基金持仓骏鼎达浮盈约3749.6元 [2] 相关基金表现 - 天弘新兴产业混合发起A（021623）成立于2024年7月2日，最新规模为922.44万元 [2] - 该基金今年以来收益率为37.09%，同类排名2343/8085；近一年收益率为35.17%，同类排名2307/8085；成立以来收益率为42.82% [2] - 该基金经理为邢少雄，累计任职时间1年183天，现任基金资产总规模1701.89万元，任职期间最佳基金回报为43%，最差基金回报为41.73% [3]

12月30日，骏鼎达涨2.57%，成交额2.13亿元。两融数据显示，当日骏鼎达获融资买入额2066.03万元， 融资偿还2754.04万元，融资净买入-688.02万元。截至12月30日，骏鼎达融资融券余额合计1.31亿元。 融资方面，骏鼎达当日融资买入2066.03万元。当前融资余额1.31亿元，占流通市值的5.32%，融资余额 超过近一年70%分位水平，处于较高位。 融券方面，骏鼎达12月30日融券偿还500.00股，融券卖出0.00股，按当日收盘价计算，卖出金额0.00 元；融券余量700.00股，融券余额5.51万元，超过近一年90%分位水平，处于高位。 截至12月19日，骏鼎达股东户数9651.00，较上期减少14.64%；人均流通股3234股，较上期增加 17.15%。2025年1月-9月，骏鼎达实现营业收入7.28亿元，同比增长23.43%；归母净利润1.37亿元，同比 增长18.82%。 分红方面，骏鼎达A股上市后累计派现7280.00万元。 机构持仓方面，截止2025年9月30日，骏鼎达十大流通股东中，国泰估值优势混合(LOF)A（160212）位 居第三大流通股东，持股189.01万股，为 ...

公司业务澄清 - 公司明确表示并未专注于柔性传感与电子皮肤技术 [2] - 公司主营业务是高分子改性保护材料的研发、生产和销售 [2] - 公司主要产品包括功能性保护套管等 [2] 产品应用与市场 - 公司产品主要为线束系统和流体管路提供耐磨等安全防护 [2] - 公司暂不涉及传感器保护罩、封装外壳的生产 [2]

公司业务澄清 - 公司明确表示并未专注于柔性传感与电子皮肤技术 [1] - 公司主营业务为高分子改性保护材料的研发、生产和销售 [1] - 公司主要产品包括功能性保护套管等 [1] 产品应用与定位 - 公司产品主要为线束系统和流体管路提供耐磨等安全防护 [1] - 公司暂不涉及传感器保护罩、封装外壳的生产 [1]

公司治理动态 - 公司于2025年12月5日以现场方式召开了第四届第九次董事会会议 [1] - 会议审议了《关于调整第四届董事会专门委员会委员的议案》等文件 [1] 公司业务与财务概况 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：功能性保护套管占比74.34%，其他主营业务占比25.66% [1] - 截至发稿时，公司市值为58亿元 [1]

股价与市场交易 - 11月11日公司股价上涨0.67%，成交额为1.33亿元 [1] - 当日融资买入额为714.18万元，融资偿还额为1140.08万元，融资净买入为-425.90万元 [1] - 截至11月11日，融资融券余额合计为1.47亿元，其中融资余额1.47亿元，占流通市值的6.10%，该余额超过近一年80%分位水平，处于高位 [1] - 融券余量为0股，融券余额为0元，但该水平超过近一年90%分位，处于高位 [1] 股东与股本结构 - 截至10月31日，公司股东户数为9216户，较上期增加3.99% [2] - 同期人均流通股为3387股，较上期减少3.84% [2] 财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入7.28亿元，同比增长23.43% [2] - 同期归母净利润为1.37亿元，同比增长18.82% [2] 公司基本概况 - 公司全称为深圳市骏鼎达新材料股份有限公司，位于广东省深圳市宝安区，成立于2004年9月8日，于2024年3月20日上市 [1] - 公司主营业务为高分子改性保护材料的设计、研发、生产与销售 [1] - 主营业务收入构成为：功能性保护套管占比74.34%，其他业务占比25.66% [1] 分红与机构持仓 - A股上市后公司累计派发现金分红7280万元 [3] - 截至2025年9月30日，国泰估值优势混合(LOF)A（160212）为新进十大流通股东，持股189.01万股，位列第三 [3] - 诺安先锋混合A（320003）、博道成长智航股票A（013641）、博道远航混合A（007126）退出十大流通股东之列 [3]

报告核心观点 报告核心观点聚焦于多个行业及公司的投资机会 具体包括纺织服饰与轻工制造行业在消费复苏背景下的结构性亮点 黄金珠宝行业在税收新政下的格局变化 以及阳光电源 北矿检测 骏鼎达等公司在各自领域的竞争优势与增长潜力 [4][5][8][9][11][13][15][19][20] 市场走势 - 2025年11月12日 国内市场主要指数普遍下跌 其中创业板指跌幅最大 为-1.40% 科创50指数下跌-1.42% 中小板指下跌-1.31% [4] - 沪深300指数下跌-0.91% 上证指数和深证成指分别下跌-0.39%和-1.03% [4] 纺织服饰行业动态与投资建议 - Puma公司2025年第三季度在汇率中性下营收同比下降10.4%至19.56亿欧元 录得净损失6230万欧元 [7] - Puma分渠道看 DTC业务营收同比增长4.5% 占比提升至29.1% 但批发业务营收同比下降15.4% 公司毛利率同比下滑2.6个百分点至45.2% 库存同比增长17.3%至21.24亿欧元 [7] - Moncler集团2025年前九个月总营收同比下降1%至18.413亿欧元 第三季度营收按固定汇率计算同比下降1%至6.156亿欧元 高于分析师预期 [7] - 美国品牌BROOKS第三季度销售额同比增长17% 实现连续第九个季度增长 EMEA市场增长23% APLA市场增长82% [8] - 2025年11月03日至11月07日 SW纺织服饰板块上涨0.8% 轻工制造板块上涨1.09% 跑赢沪深300指数[8] - 品牌服饰板块 2025年1-9月体育娱乐用品社零累计同比增长19.6% 推荐361度 波司登 建议关注安踏体育等 [8] - 纺织制造板块 2025年1-10月我国纺织品出口同比增长0.9% 服装出口同比下降3.8% 推荐申洲国际 华利集团等 [8] 黄金珠宝行业政策影响 - 财政部 税务总局发布黄金税收政策调整公告 交易所会员单位买卖投资类黄金仍享受即征即退优惠 非投资类加工产品进项税额抵扣率从13%降至6% [8] - 政策调整巩固了投资用金企业在交易所内的交易优势 非投资用金企业采购成本可能上升 并通过提价转嫁 建议关注菜百股份 周大生等相关公司 [8] 零售板块公司更新 - 名创优品第二季度国内同店销售转正 海外同店环比改善 经营利润同比恢复正增长 其旗下TOPTOY提交港股上市申请 [9] - 永辉超市2025年第三季度已完成222家门店的胖东来模式调改 三季度销售毛利率同环比均小幅改善 [9] 北矿检测公司分析 - 北矿检测是国内领先的有色金属检验检测机构 为国家级专精特新"小巨人"企业 是伦敦金属交易所指定机构 [11] - 全球检验检测行业市场规模从2012年的1077亿欧元增长至2023年的2785亿欧元 复合增长率为9.02% [11] - 中国检验检测行业市场规模从2016年的2065.11亿元增长到2024年的4875.97亿元 年均复合增长率约为11.34% [11] - 公司主导或参与多项标准制定 包括7项国际标准 83项国家标准 238项行业标准 [11] 阳光电源公司点评 - 阳光电源2025年前三季度实现营收664.0亿元 同比增长33.0% 归母净利润118.8亿元 同比增长56.3% [15] - 第三季度单季实现营收228.7亿元 同比增长20.8% 归母净利润41.5亿元 同比增长57.0% [15] - 2025年前三季度 公司光伏逆变器业务营收同比增长6% 国内发货占比下降至40% 储能发货同比增长70% 海外发货占比提升至83% [15] - 公司布局SST等AIDC产品 目标在2026年实现产品落地和小规模交付 前三季度研发投入31.4亿元 同比增长32% [15] - 2025年前三季度经营活动产生的现金流量净额为99亿元 同比大幅改善 [16] 骏鼎达公司推荐 - 骏鼎达发布股权激励草案 考核目标为2026–2028年营业收入复合增长率25% 净利润增长率20% [19] - 公司主营功能性保护套管 下游以汽车为主 国内市场约80亿元 公司作为国内龙头市占率不到10% [20] - 公司在储能市场推出新产品 2025年上半年收入增速翻倍 在低空领域与知名客户接洽 医疗领域一次性套管收入翻倍 [19] - 公司盈利能力强 毛利率超过40% 增速高 预计超过25% 对应2026年市盈率约20余倍 [20] - 公司在机器人灵巧手的腱绳加套管方案上具有材料开发和产品技术领先优势 与多家机器人厂商合作 [20]

股权激励计划核心条款 - 激励对象总计85人，股票来源为定向发行的A股普通股 [1] - 授予第二类限制性股票不超过78.4万股，约占公司股本总额7840万股的1% [1] - 授予价格为每股38.33元，满足归属条件后可购买 [1] - 激励计划有效期最长不超过120个月 [1] 公司业务与财务概况 - 2025年1至6月份营业收入构成：功能性保护套管占比74.34%，其他主营业务占比25.66% [1] - 截至发稿，公司市值为60亿元 [2]

公司治理与会议 - 公司于2025年11月10日以现场及通讯方式召开第四届第八次董事会会议 [1] - 会议审议了关于提请股东会授权董事会办理2025年限制性股票激励计划相关事宜的议案 [1] 财务与业务构成 - 2025年1至6月份营业收入构成中，功能性保护套管占比74.34%，其他主营业务占比25.66% [1] - 截至发稿时，公司市值为60亿元 [1]

公司活动 - 公司将于2025年10月29日接受山西证券等投资者调研 公司董事及董事会秘书刘亚琴将参与接待并回答问题 [1] 财务与业务构成 - 2025年1至6月份公司营业收入中 功能性保护套管业务占比74.34% 其他主营业务占比25.66% [1] - 截至发稿时 公司市值为66亿元 [1]