会议基本信息 - 活动类别为业绩说明会，时间是2025年6月20日15:00 - 16:00，地点是价值在线网络互动 [2] - 参与人员为线上投资者，公司接待人员有董事长陈永夫、董事金康生等 [2] 业务经营 - 主营跨境化工物流供应链服务，采用成本加成定价，海运成本是主要成本，会结合运价波动调整策略，管控成本与服务客户 [2] - 利用全链条跨境综合物流服务优势，介入零公里二手燃油车、新能源汽车出口贸易，汽车出口订单情况良好 [3] - 收入增长驱动因素、业务板块收入贡献和增长情况可参考2024年年报对应章节 [3] 财务情况 - 2024年度营业收入38.99亿元，同比增长77.32%；归属上市公司股东净利润8777.63万元，同比下降41.47%；归属上市公司股东扣除非经常性损益的净利润1.27亿元，同比上升6.62% [3] 股份回购与定增 - 截至2025年3月31日，回购专用证券账户持有公司股份455.39万股，占总股本4.38%，累计使用回购资金约1.01亿元，回购股份拟用于股权激励或员工持股计划 [2][3] - 2024年12月相关会议审议通过定增议案，尚需深交所审核通过并经证监会同意注册 [3]

近日，环世国际物流控股有限公司(下称"环世物流")向香港资本市场发起了冲刺，在港交所递交了招股书，中信证券及招银国际为联席保荐人。 作为国内民营跨境物流的头部企业，环世物流获得了包括阿里系菜鸟和中远海运(00517.HK)等机构的投资，且与菜鸟成立了合资公司。但航运业受周期影响 极强，公司业绩如"过山车"般起伏，全球经贸波动仍是其最大风险点。 民营跨境物流综合服务行业一哥 环世物流成立于2003年，是国家5A级物流企业，拥有国际海运集装箱整箱及拼箱、件杂货、大宗散货、集运、国际空运、国际陆运、化工物流、工程项目 物流、跨境电商物流等产品线，可为全球客户提供端到端的国际物流履约服务。 该公司提供的端到端综合服务涵盖国际物流流程的各个阶段，包括港前拖车、报关和仓储，运输，清关、目的港拖车和仓储，以及终端配送。目前，公司全 球物流网络涵盖超过6000条跨境航线，覆盖约200个国家及地区。 环世物流在市场中占据重要地位，弗若斯特沙利文数据显示，2024年，以网络覆盖的国家及地区数量及支持跨境航线数量两项核心指标来计，环世物流位列 中国民营跨境综合物流服务商第一，并以集装箱吞吐量位列全球综合物流服务商第八位；此外，在" ...

公司概况 - 环世国际物流控股有限公司近期向港交所递交上市申请，即将进入资本市场[1] - 公司成立于2003年，提供国际综合物流服务，涵盖海运、空运、陆运、化工物流、工程项目物流、跨境电商物流及仓储码头服务七大核心产品线[1] - 在中国七大口岸设立分支机构，新加坡设立国际总部，并在泰国、印度尼西亚、印度、巴基斯坦、阿联酋、澳大利亚、美国、波兰、土耳其、英国和尼日尔等国家设立海外分支机构[1] - 2025年上半年与大掌柜合并成立新环世，吸引菜鸟、创新工场、云启等机构数千万美元投资[1] 财务表现 - 2022年至2024年营收分别为20.6亿美元、7.76亿美元和12.51亿美元，2024年实现反弹[2] - 毛利率逐年提升，从2022年的7.7%增长至2024年的12.4%[2] - 2022年年内利润205万美元，2023年亏损3843万美元，2024年扭亏为盈实现利润5159万美元[3] - 经调整净利从2022年的1.7亿美元降至2023年的2337万美元，2024年增长至1.11亿美元[3] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为1.15亿元[4] 股权结构 - 执行董事林杰持股31.54%，为公司最大股东[4] - 菜鸟作为战略投资者持股29.34%[4] - 创新工场旗下S-UNIVERSE、Planetree Partners I及Planetree Partners II等投资机构持有一定比例股份[4] 未来发展 - 上市将为公司带来新机遇，巩固国际物流领域领先地位[6]

"智慧化园区建设可以提升园区的管理效率和服务质量，不断优化资源配置和利用，为企业发展提供便 捷的公共服务和良好的生产、运营环境，提升园区整体竞争力，有力推动园区经济的可持续发展。"近 日，宝山经开区管委会副主任李学民表示。 在河南省鹤壁宝山经开区智能化园区指挥调度中心，大屏幕汇集了园区里的环保监测、企业生产等内 容。这些智慧化应用可以把园区状况看得清清楚楚、把企业运行状态看得明明白白，实现了运行安 全"一屏通览"、综合治理"一网统管"。 智能化管理平台 提升运营效率 "经开区不断推动智慧园区建设，利用先进的信息技术和物联网技术，建设了智能化园区管理平台，有 效提升了数字化管理水平。"宝山经开区智能化园区管理平台项目负责人王浩说。 据介绍，宝山经开区智能化园区管理平台建设项目总投资8亿元，主要建设内容概括为"1247"，即一个 平台、两个中心、四项服务、七大应用。以园区智能管理平台为核心，以数据中心和应急指挥调度中心 为基础，提供企业服务、党群服务、政务服务、商务服务4项服务，建立园区驾驶舱、智慧安监、智慧 环保、智慧应用、智慧物流、智慧封闭、智慧能源七大应用。 指挥调度中心智能化系统主要包括建设大综合布线及安 ...

主要财务数据 - 2025年第一季度营业收入10.58亿元，同比增长57.81% [3] - 归属于上市公司股东的净利润3744.83万元，同比增长8.40% [3] - 总资产40.18亿元，较上年末增长4.99%，归属于上市公司股东的所有者权益16.82亿元，较上年末减少0.58% [3] - 一季度服务箱量合计6.78万TEU，其中跨境化工物流供应链服务箱量3.80万TEU，仓储堆存服务箱量1.05万TEU，道路运输服务箱量1.93万TEU [3] 股东信息 - 陈永夫等5位股东股份限售解除，上市流通日为2025年4月29日 [5] - 截至2025年3月31日，公司回购专用证券账户持有455.39万股，占总股本4.38% [5] 股份回购计划 - 2024年12月31日董事会通过回购方案，拟回购金额5000万至6000万元，回购价格上限34.87元/股，预计回购143.39万至172.07万股 [5] - 截至2025年3月18日，累计回购228.32万股（占总股本2.1982%），成交总额5007.83万元，回购计划实施完毕 [6] 公司治理动态 - 续聘天职国际会计师事务所为2024年度审计机构 [7] - 财务总监舒巧辞职，聘任刘志毅为副总经理兼财务总监 [7] 董事会及监事会决议 - 第二届董事会第三十二次会议审议通过2025年第一季度报告 [11][13] - 第二届监事会第二十七次会议确认第一季度报告内容真实、准确、完整 [19][20]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [5] 报告的核心观点 - 2024年公司营收同比增长77%，但归母净利润同比下降41%，主要因货代业务量价齐升和供应链贸易收入增长，以及毛利率下降、信用及公允价值损失影响 [2][3][4] - 维持2025 - 2026年归母净利润预测，新增2027年预测，看好公司未来盈利表现 [5] 根据相关目录分别进行总结 业绩简评 - 2024年公司实现营业收入39亿元，同比增长77%；归母净利润0.9亿元，同比下降41%；Q4营收9.2亿元，同比增长49%；归母净利润 - 0.03亿元，同比下降133% [2] 经营分析 - 营收增长原因：操作箱量增长，2024年各业务板块合计服务箱量30.96万TEU，同比增长25%；海运价格回升，2024年CCFI均值1551点，同比增长65%，跨境化工物流供应链单箱收入同比增长22%；供应链贸易服务业务增长，2024年该板块收入13.5亿元，同比增长271% [3] - 毛利率同比下降4.8pct至10.5%，因低毛利率的供应链贸易收入增速快；期间费用率同比下降2.8pct至3.9%，各费用率均有下降 [4] - 2024年录得信用减值损失0.6亿元、公允价值损失0.7亿元，导致净利同比回落 [4] - 4月24日公告2024年利润分配方案，拟每10股派发现金红利3元，合计不超2979万元；2024年前三季度现金分红3664万元，年度回购5097万元，现金分红和股份回购总额1.17亿元，占2024年度归母净利的133.75% [4] 盈利预测、估值与评级 - 维持2025 - 2026年归母净利润预测2.1亿元、2.7亿元，新增2027年预测3.5亿元 [5] 公司基本情况 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|2,199|3,899|4,937|6,259|7,943| |营业收入增长率|-26.99%|77.32%|26.62%|26.77%|26.91%| |归母净利润(百万元)|150|88|211|268|353| |归母净利润增长率|-49.01%|-41.47%|140.91%|26.93%|31.52%| |摊薄每股收益(元)|1.444|0.845|2.036|2.584|3.399| |每股经营性现金流净额|3.96|-4.31|7.18|3.67|4.65| |ROE(归属母公司)(摊薄)|8.55%|5.19%|11.24%|12.64%|14.46%| |P/E|22.04|24.47|10.07|7.93|6.03| |P/B|1.88|1.27|1.13|1.00|0.87|[10] 三张报表预测摘要 - 损益表：展示了2022 - 2027E主营业务收入、成本、毛利等项目及变化情况 [11] - 资产负债表：呈现了2022 - 2027E货币资金、应收款项等资产和负债项目情况 [11] - 现金流量表：给出了2022 - 2027E净利润、经营活动现金净流等现金流量相关数据 [11] 市场中相关报告评级比率分析 - 市场中相关报告在一周内、一月内、二月内、三月内“买入”“增持”“中性”“减持”评级均为0，六月内“买入”评级为1，评分1.00，对应平均投资建议为“买入” [12]