报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 借助ETF可将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略，报告给出几个借助ETF构建的策略指数，并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪[11] 根据相关目录分别进行总结 ETF策略指数跟踪 - 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数利用多维度技术指标因子，采用机器学习模型预测申万大小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓获取超额回报，截至2026/1/23，2024年以来超额收益32.84%，近一月7.61%，近一周2.81%，持仓为中证500ETF和中证1000ETF各50% [13][17] - 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数用量价类指标对自建barra因子择时，依ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号，选取主流宽基及风格、策略ETF，截至2026/1/23，2024年以来超额收益24.95%，近一月1.03%，近一周0.85%，持仓包括科创综指ETF（富国、华夏）、创业板200ETF、科创100ETF [15][17] - 华宝研究量化风火轮ETF策略指数从多因子角度出发，把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为，用估值与拥挤度信号提示风险，挖掘潜力板块获超额收益，截至2026/1/23，2024年以来超额收益46.85%，近一月4.96%，近一周3.98%，持仓有有色金属ETF、化工ETF等 [20][23] - 华宝研究量化平衡术ETF策略指数采用多因子体系构建量化择时系统研判权益市场趋势，建立大小盘风格预测模型调整仓位分布，综合择时和轮动获超额收益，截至2026/1/23，2024年以来超额收益 -9.77%，近一月1.04%，近一周1.10%，持仓含十年国债ETF、500ETF增强等 [23][24] - 华宝研究热点跟踪ETF策略指数通过市场情绪分析等策略跟踪挖掘热点指数标的产品，构建ETF组合捕捉市场热点，为投资者提供短期趋势参考，截至2026/1/23，近一月超额收益2.44%，近一周 -0.10%，持仓有有色50ETF、港股红利ETF等 [27][29] - 华宝研究债券ETF久期策略指数用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子，机器学习预测债券收益率，低于阈值减少长久期仓位提升收益和回撤控制能力，截至2026/1/23，近一月超额收益0.31%，近一周 -0.04%，持仓为十年国债ETF、政金债券ETF等 [30][31]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告给出借助ETF构建的策略指数并跟踪绩效和持仓 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数、华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数、华宝研究量化风火轮ETF策略指数、华宝研究量化平衡术ETF策略指数、华宝研究热点跟踪ETF策略指数和华宝研究债券ETF久期策略指数各有策略和收益表现 [4][5][6] 根据相关目录分别进行总结 1. ETF策略指数跟踪 - 上周华宝研究大小盘轮动ETF策略指数收益1.73% 基准中证800收益0.20% 超额收益1.52%；华宝研究量化风火轮ETF策略指数收益0.17% 基准中证800收益0.20% 超额收益 -0.03%；华宝研究量化平衡术ETF策略指数收益0.20% 基准沪深300收益 -0.57% 超额收益0.77%；华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数收益 -0.98% 基准中证800收益0.20% 超额收益 -1.19%；华宝研究热点跟踪ETF策略指数收益1.95% 基准中证全指收益0.47% 超额收益1.48%；华宝研究债券ETF久期策略指数收益0.32% 基准中债 - 总指数收益0.12% 超额收益0.20% [13] 1.1. 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子 用机器学习模型预测申万大盘和小盘指数收益差 周度输出信号决定持仓获取超额回报 截至2026/1/16 2024年以来超额收益27.85% 近一月超额收益4.13% 近一周超额收益1.52% [4][14] - 近一周收益1.73% 近一月收益10.63% 2024年以来收益69.44% 中证800近一周收益0.20% 近一月收益6.50% 2024年以来收益41.59% [15][18] - 持仓为中证500ETF权重50% 中证1000ETF权重50% [18] 1.2. 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 用量价类指标对自建barra因子择时 依据ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号 涵盖主流宽基及风格、策略ETF 截至2026/1/16 2024年以来超额收益16.89% 近一月超额收益 -4.53% 近一周超额收益 -1.19% [4][18] - 近一周收益 -0.98% 近一月收益1.97% 2024年以来收益58.49% 中证800近一周收益0.20% 近一月收益6.50% 2024年以来收益41.59% [19] - 持仓为自由现金流ETF800权重25.23% 深红利ETF权重25.11% 红利低波100ETF权重24.87% 高股息ETF权重24.79% [21] 1.3. 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度出发 把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为 用估值与拥挤度信号提示风险 挖掘潜力板块获超额收益 截至2026/1/16 2024年以来超额收益39.33% 近一月超额收益1.80% 近一周超额收益 -0.03% [5][21] - 近一周收益0.17% 近一月收益8.30% 2024年以来收益80.92% 中证800近一周收益0.20% 近一月收益6.50% 2024年以来收益41.59% [23] - 持仓为有色金属ETF权重21.64% 化工ETF权重19.99% 石油ETF鹏华权重19.79% 钢铁ETF权重19.43% 证券保险ETF易方达权重19.16% [26] 1.4. 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系 含经济基本面、流动性、技术面和投资者行为因子 构建量化择时系统研判权益市场趋势 建立大小盘风格预测模型调整仓位 综合择时和轮动获超额收益 截至2026/1/16 2024年以来超额收益 -11.23% 近一月超额收益 -0.53% 近一周超额收益0.77% [5][25] - 近一周收益0.20% 近一月收益2.79% 2024年以来收益26.68% 沪深300近一周收益 -0.57% 近一月收益3.32% 2024年以来收益37.91% [26] - 持仓为十年国债ETF权重9.05% 增强500ETF权重6.50% 中证1000ETF权重6.38% 增强300ETF权重33.10% 短融ETF权重22.48% 政金债券ETF权重22.48% [28] 1.5. 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪、行业事件、投资者情绪、专业观点、政策法规和历史演绎等跟踪挖掘热点指数标的 构建ETF组合 提供短期趋势参考 截至2026/1/16 近一月超额收益2.67% 近一周超额收益1.48% [6][28] - 近一周收益1.95% 近一月收益11.19% 中证全指近一周收益0.47% 近一月收益8.52% [30] - 持仓为有色50ETF权重41.45% 港股红利ETF博时权重21.71% 港股通医药易方达ETF权重19.81% 短融ETF权重17.03% [31] 1.6. 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 采用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子 用机器学习预测债券收益率 低于阈值减少长久期仓位 提升长期收益和回撤控制能力 截至2026/1/16 近一月超额收益0.30% 近一周超额收益0.20% [6][31] - 近一周收益0.32% 近一月收益0.13% 2024年以来收益9.27% 成立以来收益23.40% 中债 - 总指数近一周收益0.12% 近一月收益 -0.17% 2024年以来收益2.91% 成立以来收益7.18% [32] - 持仓为十年国债ETF权重50.02% 政金债券ETF权重24.99% 国债ETF5至10年权重24.99% [34]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 借助ETF可将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略，报告给出几个借助ETF构建的策略指数，并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪[12] 根据相关目录分别进行总结 1. ETF策略指数跟踪 - 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数：利用多维度技术指标因子，用机器学习模型预测申万大盘和小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓获取超额回报 截至2026/1/9，2024年以来超额收益25.26%，近一月2.56%，近一周3.30%[4][14] - 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数：用量价类指标对自建barra因子择时，依ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号，选主流宽基及风格、策略ETF 截至2026/1/9，2024年以来超额收益18.76%，近一月 -3.73%，近一周 -2.21%[4][18] - 华宝研究量化风火轮ETF策略指数：从多因子角度出发，把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为，用估值与拥挤度信号提示风险挖掘潜力板块获超额收益 截至2026/1/9，2024年以来超额收益39.31%，近一月2.75%，近一周 -0.36%[5][21] - 华宝研究量化平衡术ETF策略指数：采用多因子体系构建量化择时系统研判权益市场趋势，建大小盘风格预测模型调整仓位分布，综合择时和轮动获超额收益 截至2026/1/9，2024年以来超额收益 -12.27%，近一月 -1.07%，近一周 -1.06%[5][25] - 华宝研究热点跟踪ETF策略指数：根据市场情绪等策略跟踪挖掘热点指数标的产品，构建ETF组合捕捉市场热点，为投资者提供短期趋势参考 截至2026/1/9，近一月超额收益1.08%，近一周1.20%[6][28] - 华宝研究债券ETF久期策略指数：采用债券市场指标筛选择时因子，用机器学习预测债券收益率，低于阈值减少长久期仓位提升组合收益和回撤控制能力 截至2026/1/9，近一月超额收益0.15%，近一周0.11%[6][31]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告借助 ETF 将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略，给出几个借助 ETF 构建的策略指数，并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪 [12] 根据相关目录分别进行总结 华宝研究大小盘轮动 ETF 策略指数 - 利用多维度技术指标因子，采用机器学习模型预测申万大盘和小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓获取超额回报 [4][14] - 截至 2025/12/31，2024 年以来超额收益 19.34%，近一月 -0.98%，近一周 -0.18% [4][14] - 上周指数收益 -0.59%，基准中证 800 收益 -0.40% [13] - 持仓沪深 300ETF，权重 100% [18] 华宝研究 SmartBeta 增强 ETF 策略指数 - 利用量价类指标对自建 barra 因子择时，根据 ETF 在 9 大 barra 因子暴露度映射择时信号，选取主流宽基及风格、策略 ETF 获超越市场收益 [4] - 截至 2025/12/31，2024 年以来超额收益 21.34%，近一月 -3.08%，近一周 -0.68% [4] - 上周指数收益 -1.08%，基准中证 800 收益 -0.40% [13] - 持仓创业板 300ETF 天弘、创业大盘 ETF、创业板 ETF 易方达、创业板综 ETF 万家，权重分别为 25.01%、25.01%、25.00%、24.98% [22] 华宝研究量化风火轮 ETF 策略指数 - 从多因子角度出发，把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为，通过估值与拥挤度信号提示风险，挖掘潜力板块获超额收益 [5][22] - 截至 2025/12/31，2024 年以来超额收益 38.33%，近一月 2.15%，近一周 -0.09% [5][22] - 上周指数收益 -0.49%，基准中证 800 收益 -0.40% [13] - 持仓化工 ETF、证券保险 ETF 易方达、油气 ETF、钢铁 ETF、新能源 ETF，权重分别为 20.94%、20.47%、19.77%、19.48%、19.34% [26] 华宝研究量化平衡术 ETF 策略指数 - 采用多因子体系，构建量化择时系统研判权益市场趋势，建立大小盘风格预测模型调整仓位分布，综合择时和轮动获超额收益 [5][26] - 截至 2025/12/31，2024 年以来超额收益 -10.66%，近一月 -0.66%，近一周 0.31% [5][26] - 上周指数收益 -0.28%，基准沪深 300 收益 -0.59% [13] - 持仓十年国债 ETF、增强 500ETF、中证 1000ETF、300 增强 ETF、短融 ETF、政金债券 ETF，权重分别为 9.20%、6.15%、6.00%、32.86%、22.90%、22.88% [29] 华宝研究热点跟踪 ETF 策略指数 - 根据市场情绪分析、行业事件跟踪等策略，跟踪挖掘热点指数标的产品，构建 ETF 组合，为投资者提供短期趋势参考 [6][29] - 截至 2025/12/31，近一月超额收益 -2.40%，近一周 -0.35% [6][29] - 上周指数收益 -0.68%，基准中证全指收益 -0.32% [13] - 持仓有色 50ETF、港股红利 ETF 博时、港股通医药易方达 ETF、短融 ETF，权重分别为 39.28%、23.20%、18.96%、18.56% [32] 华宝研究债券 ETF 久期策略指数 - 采用债券市场流动性、量价指标筛选择时因子，用机器学习预测债券收益率，低于阈值减少长久期仓位，提升组合长期收益和回撤控制能力 [6][32] - 截至 2025/12/31，近一月超额收益 0.15%，近一周 0.03% [6][32] - 上周指数收益 -0.17%，基准中债 - 总指数收益 -0.20% [13] - 持仓十年国债 ETF、国债 ETF5 至 10 年、政金债券 ETF，权重分别为 50.01%、25.00%、24.99% [35]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告给出几个借助ETF构建的策略指数，并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪，各指数有不同策略和收益表现 [12]。 相关目录总结 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子，用机器学习模型预测申万大小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓获取超额回报 [4][14] - 截至2025/12/26，2024年以来超额收益19.71%，近一月-0.63%，近一周-0.54% [4][14] - 上周指数收益1.96%，基准（中证800）收益2.50%，持仓沪深300ETF权重100% [13][18] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 用量价类指标对自建barra因子择时，依ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号，选主流宽基及风格、策略ETF获超额收益 [4][18] - 截至2025/12/26，2024年以来超额收益22.50%，近一月-1.98%，近一周1.43% [4][18] - 上周指数收益3.94%，基准（中证800）收益2.50%，持仓含科创综指ETF（华夏、富国）、创业板200ETF、创业板综ETF [13][18][22] 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度，把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为，用估值与拥挤度信号提示风险，挖掘潜力板块获超额收益 [5][22] - 截至2025/12/26，2024年以来超额收益38.65%，近一月2.06%，近一周1.67% [5][22] - 上周指数收益4.18%，基准（中证800）收益2.50%，持仓含证券保险ETF、化工ETF等 [13][22][26] 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系构建量化择时系统研判权益市场趋势，建大小盘风格预测模型调整仓位，综合择时和轮动获超额收益 [5][26] - 截至2025/12/26，2024年以来超额收益-11.11%，近一月-1.05%，近一周-0.91% [5][26] - 上周指数收益1.04%，基准（沪深300）收益1.95%，持仓含十年国债ETF、500ETF增强等 [13][26][29] 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪、行业事件、投资者情绪等策略跟踪挖掘热点指数标的，构建ETF组合供短期趋势参考 [6][29] - 截至2025/12/26，近一月超额收益-1.22%，近一周-0.75% [6][29] - 上周指数收益2.03%，基准（中证全指）收益2.78%，持仓含有色50ETF、港股红利ETF博时等 [13][32][33] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子，机器学习预测债券收益率，低于阈值减少长久期仓位提升收益和回撤控制能力 [6][33] - 截至2025/12/26，近一月超额收益0.18%，近一周-0.01% [6][33] - 上周指数收益0.03%，基准（中债 - 总指数）收益0.04%，持仓含十年国债ETF、政金债券ETF等 [13][33][36]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 借助ETF可将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略 报告给出几个借助ETF构建的策略指数 并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪 [12] 各策略指数总结 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子 用机器学习模型预测申万大盘和申万小盘指数收益差 周度输出信号决定持仓获取超额回报 [4][14] - 截至2025/12/19 2024年以来超额收益20.03% 近一月-0.48% 近一周0.07% [4][14] - 持仓为沪深300ETF 权重100% [19] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 用量价类指标对自建barra因子择时 依据ETF在9大barra因子上暴露度映射择时信号 选取主流宽基及风格、策略ETF获取超越市场收益 [4][19] - 截至2025/12/19 2024年以来超额收益19.82% 近一月-0.33% 近一周-2.33% [4][19] - 持仓包括创业板ETF（25.05%）、创业大盘ETF（25.03%）、科创创业ETF（24.98%）、科创50ETF（24.95%） [23] 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度出发 把握中长期基本面、跟踪短期市场趋势、分析参与者行为 用估值与拥挤度信号提示风险 挖掘潜力板块获超额收益 [5][23] - 截至2025/12/19 2024年以来超额收益34.96% 近一月-1.12% 近一周1.47% [5][23] - 持仓有证券保险ETF（21.32%）、化工ETF（20.08%）、油气ETF（19.97%）、钢铁ETF（19.51%）、新能源ETF（19.12%） [27] 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系 构建量化择时系统研判权益市场趋势 建立大小盘风格预测模型调整仓位 综合择时和轮动获超额收益 [5][27] - 截至2025/12/19 2024年以来超额收益-9.79% 近一月-0.93% 近一周0.39% [5][27] - 持仓含十年国债ETF（9.32%）、500ETF增强（5.95%）、中证1000ETF（5.80%）、300增强ETF（32.60%）、政金债券ETF（23.18%）、短融ETF（23.14%） [30] 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪、行业事件、投资者情绪、专业观点、政策法规及历史演绎等策略 跟踪挖掘热点指数标的产品构建ETF组合 提供短期市场趋势参考 [6][30] - 截至2025/12/19 近一月超额收益-1.31% 近一周-0.05% [6][30] - 持仓为有色50ETF（37.33%）、港股红利ETF博时（23.72%）、港股通医药ETF（19.94%）、短融ETF（19.01%） [34] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 采用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子 用机器学习预测债券收益率 低于阈值减少长久期仓位 提升长期收益和回撤控制能力 [6][34] - 截至2025/12/19 近一月超额收益0.29% 近一周0.07% [6][34] - 持仓有十年国债ETF（50.00%）、政金债券ETF（25.00%）、国债ETF5至10年（24.99%） [37]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 借助ETF可将量化模型或主观观点转化为可实操投资策略 报告给出几个借助ETF构建的策略指数 并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪[12] 根据相关目录分别进行总结 ETF策略指数跟踪 |指数名称|上周指数收益|比较基准|上周基准收益|超额收益| |---|---|---|---|---| |华宝研究大小盘轮动策略指数ETF|1.28%|中证800|1.19%|0.09%| |华宝研究量化风火轮ETF策略指数|0.65%|中证800|1.19%|-0.54%| |华宝研究量化平衡术ETF策略指数|0.57%|沪深300|1.28%|-0.71%| |华宝研究SmartBeta增强策略指ETF|-0.29%|中证800|1.19%|-1.48%| |华宝研究热点跟踪ETF策略指数|1.94%|中证全指|0.77%|1.17%| |华宝研究债券ETF久期策略指数|-0.11%|中债 - 总指数|-0.32%|0.20%|[13] 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子，采用机器学习模型预测申万大盘和申万小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓获取超额回报 截至2025/12/5，2024年以来超额收益20.30%，近一月0.36%，近一周0.09% [4][14] - 截至2025/12/5，近一周收益1.28%，近一月 - 1.96%，2024年以来53.15%；中证800近一周1.19%，近一月 - 2.32%，2024年以来32.86% [16] - 截至2025/12/5持仓沪深300ETF，权重100% [18] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 利用量价类指标对自建barra因子择时，依据ETF在9大barra因子上暴露度映射择时信号，选取主流宽基及风格、策略ETF获取超越市场收益 截至2025/12/5，2024年以来超额收益22.66%，近一月4.21%，近一周 - 1.48% [4][18] - 截至2025/12/5，近一周收益 - 0.29%，近一月1.89%，2024年以来55.52%；中证800近一周1.19%，近一月 - 2.32%，2024年以来32.86% [19] - 截至2025/12/5持仓300红利低波ETF（权重25.07%）、沪深300红利ETF（25.01%）、红利ETF（25.00%）、红利低波ETF（24.91%） [22] 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度出发，把握中长期基本面、跟踪短期市场趋势、分析参与者行为，通过估值与拥挤度信号提示行业风险，挖掘潜力板块获超额收益 截至2025/12/5，2024年以来超额收益33.49%，近一月 - 0.60%，近一周 - 0.54% [5][22] - 截至2025/12/5，近一周收益0.65%，近一月 - 2.92%，2024年以来66.34%；中证800近一周1.19%，近一月 - 2.32%，2024年以来32.86% [25] - 截至2025/12/5持仓油气ETF（权重21.18%）、银行ETF（20.71%）、电力ETF（19.62%）、证券保险ETF（19.38%）、新能源ETF（19.10%） [26] 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系，构建量化择时系统研判权益市场趋势，建立大小盘风格预测模型调整仓位分布，综合择时和轮动获超额收益 截至2025/12/5，2024年以来超额收益 - 10.54%，近一月1.15%，近一周 - 0.71% [5][26] - 截至2025/12/5，近一周收益0.57%，近一月 - 0.87%，2024年以来23.08%；沪深300近一周1.28%，近一月 - 2.01%，2024年以来33.62% [27] - 截至2025/12/5持仓十年国债ETF（权重9.34%）、500ETF增强（5.91%）、中证1000ETF（5.80%）、300增强ETF（32.51%）、短融ETF（23.23%）、政金债券ETF（23.20%） [30] 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪、行业事件、投资者情绪、专业观点、政策法规及历史演绎等策略，跟踪挖掘热点指数标的产品，构建ETF组合提供市场趋势参考 截至2025/12/5，近一月超额收益3.47%，近一周1.17% [6][29] - 截至2025/12/5，近一周收益1.94%，近一月1.32%；中证全指近一周0.77%，近一月 - 2.15% [30] - 截至2025/12/5持仓有色50ETF（权重36.33%）、港股红利ETF博时（24.20%）、港股通医药ETF（20.83%）、短融ETF（18.65%） [32] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 采用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子，用机器学习预测债券收益率，低于阈值减少长久期仓位提升长期收益和回撤控制能力 截至2025/12/5，近一月超额收益0.39%，近一周0.20% [6][32] - 截至2025/12/5，近一周收益 - 0.11%，近一月 - 0.21%，2024年以来9.01%，成立以来23.11%；中债 - 总指数近一周 - 0.32%，近一月 - 0.61%，2024年以来2.99%，成立以来7.26% [35] - 截至2025/12/5持仓十年国债ETF（权重50.01%）、国债ETF5至10年（25.00%）、政金债券ETF（24.98%） [36]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告构建多个借助ETF的策略指数并以周度为频率跟踪指数绩效和持仓，各指数通过不同方法获取相对市场的超额收益[12] 各ETF策略指数总结 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子，采用机器学习模型预测申万大小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓获取超额回报 - 截至2025/11/28，2024年以来超额收益19.93%，近一月超额收益0.50%，近一周超额收益 -0.39% - 近一周收益1.65%，近一月收益 -2.39%，2024年以来收益51.22% - 持仓为沪深300ETF，权重100% [14][15][18] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 利用量价类指标对自建barra因子择时，依据ETF在9大barra因子上的暴露度映射择时信号获取超越市场收益 - 截至2025/11/28，2024年以来超额收益24.67%，近一月超额收益7.70%，近一周超额收益3.10% - 近一周收益5.13%，近一月收益4.81%，2024年以来收益55.96% - 持仓包括科创100ETF、科创综指ETF、创业板200ETF、创业板综ETF，权重分别为25.12%、25.03%、24.96%、24.90% [19][20][23] 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度出发，把握中长期基本面、跟踪短期市场趋势、分析市场参与者行为，通过估值与拥挤度信号提示行业风险挖掘潜力板块获取超额收益 - 截至2025/11/28，2024年以来超额收益33.97%，近一月超额收益2.00%，近一周超额收益 -1.46% - 近一周收益0.58%，近一月收益 -0.89%，2024年以来收益65.27% - 持仓包括银行ETF、油气ETF、证券保险ETF、电力ETF、新能源ETF，权重分别为21.02%、20.57%、19.59%、19.57%、19.25% [23][26][27] 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系构建量化择时系统研判权益市场趋势，建立大小盘风格预测模型调整权益市场仓位分布，综合择时和轮动获取超额收益 - 截至2025/11/28，2024年以来超额收益 -9.55%，近一月超额收益1.23%，近一周超额收益 -0.80% - 近一周收益0.84%，近一月收益 -1.23%，2024年以来收益22.38% - 持仓包括十年国债ETF、500ETF增强、中证1000ETF、300增强ETF、政金债券ETF、短融ETF，权重分别为9.38%、5.87%、5.83%、32.27%、23.35%、23.30% [27][28][30] 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪分析、行业重大事件跟踪等策略跟踪挖掘热点指数标的产品，构建ETF组合提供短期市场趋势参考帮助投资决策 - 截至2025/11/28，近一月超额收益1.93%，近一周超额收益 -0.84% - 近一周收益1.98%，近一月收益 -0.36% - 持仓包括有色50ETF、港股红利博时ETF、港股通医药ETF、短融ETF，权重分别为35.39%、24.30%、21.43%、18.88% [30][33][34] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 采用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子，用机器学习方法预测债券收益率，低于阈值减少长久期仓位提升组合长期收益和回撤控制能力 - 截至2025/11/28，近一月超额收益0.24%，近一周超额收益0.09% - 近一周收益 -0.16%，近一月收益 -0.15%，2024年以来收益9.14%，成立以来收益23.25% - 持仓包括十年国债ETF、政金债券ETF、国债ETF5至10年，权重分别为49.99%、25.01%、25.00% [34][35][37]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告介绍多个华宝研究的ETF策略指数，各指数采用不同方法获取超额收益，且各指数在不同时间段的超额收益表现不同 ，投资者可借助ETF将量化模型或主观观点转化为投资策略，报告以周度频率跟踪指数绩效和持仓 [4][5][6][12] 各指数总结 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子，用机器学习模型预测申万大小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓获取超额回报 - 截至2025/11/21，2024年以来超额收益20.10%，近一月0.51%，近一周0.57% - 近一周收益-3.74%，近一月-4.37%，2024年以来48.77%，基准中证800对应收益为-4.31%、-4.88%、28.67% - 持仓为沪深300ETF，权重100% [4][14][16][18] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 用量价类指标对自建barra因子择时，依据ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号，选取主流宽基及风格、策略ETF获取超越市场收益 - 截至2025/11/21，2024年以来超额收益19.67%，近一月4.56%，近一周1.02% - 近一周收益-3.29%，近一月-0.32%，2024年以来48.35%，基准中证800对应收益为-4.31%、-4.88%、28.67% - 持仓包括红利低波ETF、红利ETF、中证红利ETF、高股息ETF，权重分别为25.19%、25.06%、24.92%、24.83% [4][18][19][22] 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度出发，把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为，用估值与拥挤度信号提示风险，挖掘潜力板块获取超额收益 - 截至2025/11/21，2024年以来超额收益35.64%，近一月4.56%，近一周0.09% - 近一周收益-4.22%，近一月-0.32%，2024年以来64.32%，基准中证800对应收益为-4.31%、-4.88%、28.67% - 持仓包括油气ETF、银行ETF、新能源ETF等，权重分别为20.69%、20.60%、19.80%等 [5][22][25][26] 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系，涵盖经济基本面等四大类因子构建量化择时系统，研判权益市场趋势，建立大小盘风格预测模型调整仓位分布，综合择时和轮动获取超额收益 - 截至2025/11/21，2024年以来超额收益-8.44%，近一月2.51%，近一周1.83% - 近一周收益-1.94%，近一月-1.94%，2024年以来21.36%，基准沪深300对应收益为-3.77%、-4.44%、29.80% - 持仓包括十年国债ETF、500ETF增强、中证1000ETF等，权重分别为9.35%、5.96%、5.86%等 [5][26][27][29] 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪分析等策略，跟踪挖掘热点指数标的产品，构建ETF组合，为投资者提供短期趋势参考和投资决策依据 - 截至2025/11/21，近一月超额收益3.13%，近一周0.17% - 近一周收益-4.88%，近一月-1.44%，基准中证全指对应收益为-5.05%、-4.57% - 持仓包括有色50ETF、港股红利博时ETF、港股通医药ETF等，权重分别为36.17%、24.13%、21.12%等 [6][29][32][33] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 采用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子，用机器学习预测债券收益率，低于阈值时减少长久期仓位，提升组合长期收益和回撤控制能力 - 截至2025/11/21，近一月超额收益0.00%，近一周0.11% - 近一周收益0.02%，近一月0.27%，2024年以来9.32%，成立以来23.46%，基准中债 - 总指数对应收益为-0.09%、0.28%、3.58%、7.87% - 持仓包括十年国债ETF、政金债券ETF、国债ETF5至10年，权重分别为49.99%、25.02%、24.99% [6][33][34][36]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 可借助ETF将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略 报告给出几个借助ETF构建的策略指数 并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪 [13] 相关目录总结 1. ETF策略指数跟踪 - 上周华宝研究大小盘轮动策略指数ETF收益-1.06% 基准中证800收益-1.13% 超额收益0.07% [14] - 上周华宝研究量化风火轮ETF策略指数收益0.12% 基准中证800收益-1.13% 超额收益1.25% [14] - 上周华宝研究量化平衡术ETF策略指数收益-0.31% 基准沪深300收益-1.08% 超额收益0.77% [14] - 上周华宝研究SmartBeta增强策略指ETF收益0.50% 基准中证800收益-1.13% 超额收益1.63% [14] - 上周华宝研究热点跟踪策略指数ETF收益2.46% 基准中证全指收益-0.53% 超额收益2.99% [14] - 上周华宝研究债券ETF久期策略指数收益0.04% 基准中债 - 总指数收益0.05% 超额收益-0.01% [14] 1.1. 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 该指数利用多维度技术指标因子 用机器学习模型预测申万大盘和小盘指数收益差 周度输出信号决定持仓获取超额回报 截至2025/11/14 2024年以来超额收益20.08% 近一月-0.02% 近一周0.07% [4][15] - 截至2025/11/14持仓沪深300ETF权重100% [20] 1.2. 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 该指数用量价类指标对自建barra因子择时 依ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号 选取主流宽基及风格、策略ETF获取超越市场收益 截至2025/11/14 2024年以来超额收益18.92% 近一月2.02% 近一周1.63% [4][20] - 截至2025/11/14持仓红利低波ETF 25.15%、红利ETF 25.05%、沪深红利300ETF 24.92%、中证红利ETF 24.88% [24] 1.3. 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 该指数从多因子角度出发 把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为 用估值与拥挤度信号提示风险 挖掘潜力板块获超额收益 截至2025/11/14 2024年以来超额收益37.09% 近一月6.32% 近一周1.25% [5][24] - 截至2025/11/14持仓新能源ETF 20.47%、银行ETF 20.16%、油气ETF 20.12%、证券保险ETF 19.65%、电力ETF 19.60% [28] 1.4. 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 该指数采用多因子体系构建量化择时系统研判权益市场趋势 建立大小盘风格预测模型调整仓位 综合择时和轮动获超额收益 截至2025/11/14 2024年以来超额收益 - 11.12% 近一月 - 1.10% 近一周0.77% [5][28] - 截至2025/11/14持仓十年国债ETF 9.23%、500ETF增强6.16%、中证1000ETF 5.95%、300增强ETF 32.82%、政金债券ETF 22.97%、短融ETF 22.86% [31] 1.5. 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 该指数根据市场情绪、行业事件、投资者情绪等策略跟踪挖掘热点指数标的 构建ETF组合提供短期趋势参考 截至2025/11/14 近一月超额收益0.51% 近一周2.99% [6][31] - 截至2025/11/14持仓有色50ETF 36.05%、港股红利博时ETF 24.27%、港股通医药ETF 20.99%、短融ETF 18.70% [35] 1.6. 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 该指数采用债券市场指标筛选择时因子 用机器学习预测债券收益率 低于阈值减少长久期仓位提升收益和回撤控制能力 截至2025/11/14 近一月超额收益 - 0.05% 近一周 - 0.01% [6][35] - 截至2025/11/14持仓十年国债ETF 50.00%、国债ETF5至10年25.00%、政金债券ETF 25.00% [38]