全球数字连接水平概况 - 2025年全球互联网使用率达到74%，较2024年上升3个百分点，但增速持续放缓 [1] - 全球仍有22亿人处于完全离线状态，最不发达国家和内陆发展中国家互联网普及率仅为34%和38% [1] - 全球移动宽带（3G/4G/5G）网络覆盖率达到96%，但剩余4%的覆盖进展高度艰难，过去7年仅提升6个百分点 [1] 数字连接的不平衡问题 - 全球互联网使用存在显著性别差距，男性上网率77%高于女性的71%，相差6个百分点，在低收入国家差距扩大至29%比18% [2] - 城乡数字鸿沟突出，全球城市上网率85%远高于农村的58%，低收入国家农村上网率低至14% [2] - 收入水平决定连接水平，高收入国家互联网普及率94%是低收入国家23%的4倍 [2] 移动网络与5G发展态势 - 全球5G网络覆盖率已超过55%，但分布极度不均，高收入国家覆盖率为84%，而低收入国家仅有4% [3] - 区域5G覆盖差距明显，欧洲达74%，亚太70%，美洲60%，阿拉伯国家13%，非洲仅为12% [3] - 5G订阅占全球移动宽带订阅的36%，在美洲、欧洲、亚太地区占比达40%，但在非洲等地区仅约2% [3] 连接可负担性与价格影响 - 全球移动数据费用占收入比例从1.5%降至1.4%，但仍有75个经济体未达到2%的目标 [4] - 低收入国家固定宽带费用约占收入的28%，而高收入国家仅为1%，较差的可负担性直接导致手机使用率仅53% [4] - 区域价格差异显著，非洲移动宽带费用占收入比例为5.3%，阿拉伯国家和亚太地区高于全球1.4%的平均值，欧洲最低为0.4% [4]

全球数字连接水平概况 - 全球互联网使用率持续上升但增速放缓，2025年达到74%，近60亿人，较2024年上升3个百分点 [1] - 全球移动宽带（3G/4G/5G）网络覆盖率已达到96%，但剩余4%人口无法接入，过去7年仅提升6个百分点，扩展进入高度艰难阶段 [1] - 当前仍有22亿人处于"完全离线"状态，主要分布在低收入国家、低发展国家和农村地区 [1] 数字连接不平衡问题 - 最不发达国家和内陆发展中国家互联网普及率极低，分别为34%和38% [1] - 收入水平决定覆盖率和使用水平，高收入国家互联网普及率为94%，低收入国家仅有23%，差距达4倍 [2] - 数字连接的性别差距基本未改善，全球男性上网率77%，女性71%，相差6个百分点，在低收入国家差距扩大至29%比18% [2] - 数字连接的城乡差距显著，全球城市上网率85%，农村仅为58%，低收入国家农村上网率低至14% [2] 移动网络覆盖不均衡 - 4G网络全球覆盖率达93%，但在低收入国家覆盖率仅为56% [2] - 全球5G网络覆盖率已超过55%，但分布极度不均，高收入国家覆盖率为84%，低收入国家仅有4% [2][3] - 5G网络区域覆盖差距大，欧洲达74%，亚太70%，美洲60%，阿拉伯国家13%，非洲仅为12% [3] - 城乡5G网络覆盖差距明显，城市覆盖率为66%，农村为40%，部分低收入国家农村覆盖率几乎为零 [3] 移动宽带订阅与价格可负担性 - 5G网络订阅在全球移动宽带订阅中占比36%，在美洲、欧洲、亚太地区占比达40%，在非洲等地区仅约2% [3] - 全球移动数据费用占收入比例从1.5%降至1.4%，但仍有75个经济体未达到2%的目标 [4] - 低收入国家固定宽带费用约占收入的28%，高收入国家仅为1%左右，较差的可负担性直接导致使用率低 [4] - 非洲移动宽带费用占收入比例高达5.3%，阿拉伯国家、亚太地区均高于全球1.4%的平均值，欧洲最低为0.4% [4] - 低收入国家手机使用率只有53%，移动宽带普及率较低，与价格高度相关 [4]

移动互联网用户与流量 - 截至2025年8月末移动互联网用户数达16.01亿户 [1] - 8月当月户均移动互联网接入流量(DOU)达到20.87GB/户·月 同比增长14.3% 比上年底高1.17GB/户·月 [1] - 前8个月移动互联网累计流量达2534亿GB 同比增长16.4% [1] 移动通信用户与5G发展 - 截至8月末移动电话用户总数达18.19亿户 其中5G移动电话用户达11.54亿户 占移动电话用户的63.4% [1] - 截至8月末5G基站总数达464.6万个 占移动基站总数的36.3% [1] 固定宽带接入用户 - 截至8月末固定互联网宽带接入用户总数达6.89亿户 [1] - 千兆及以上接入速率用户达2.33亿户 占总用户数的33.9% [1] 电信业务收入与总量 - 前8个月电信业务收入累计完成11821亿元人民币 同比增长0.8% [1] - 按上年不变价计算的电信业务总量同比增长8.8% [1] 行业发展态势 - 通信业呈现平稳运行态势 电信业务量和收入保持增长 [2] - 新型基础设施建设有序推进 5G 千兆 物联网等用户规模持续扩大 [2] - 移动互联网接入流量保持较快增势 [2]

总体运行情况 - 前8个月电信业务收入累计完成11821亿元，同比增长0.8% [7] - 按上年不变价计算的电信业务总量同比增长8.8% [7] - 通信业呈现平稳运行态势，电信业务量收保持增长 [3] 电信用户发展情况 - 固定互联网宽带接入用户总数达6.89亿户，比上年末净增1885万户 [6] - 1000Mbps及以上接入速率用户达2.33亿户，占总用户数的33.9%，占比较上年末提升3个百分点 [6] - 移动电话用户总数达18.19亿户，比上年末净增2953万户，其中5G移动电话用户达11.54亿户，占移动电话用户的63.4% [6] - 移动物联网终端用户达28.72亿户，比上年末净增2.16亿户 [9] - 互联网电视用户数达4.12亿户，比上年末净增424.6万户 [9] 电信业务使用情况 - 前8个月移动互联网累计流量达2534亿GB，同比增长16.4% [10] - 截至8月末移动互联网用户数达16.01亿户，比上年末净增3132万户 [10] - 8月当月户均移动互联网接入流量达到20.87GB/户·月，同比增长14.3% [10] - 前8个月移动电话去话通话时长同比下降5.4%，固定电话主叫通话时长同比下降12.6% [10] - 前8个月全国移动短信业务量同比增长21.9%，移动短信业务收入同比增长0.4% [10] 通信能力情况 - 截至8月末全国互联网宽带接入端口数量达12.39亿个，比上年末净增3710万个，其中光纤接入端口占96.7% [11] - 具备千兆网络服务能力的10G PON端口数达3076万个，比上年末净增255.1万个 [11] - 5G基站总数达464.6万个，比上年末净增39.5万个，占移动基站总数的36.3% [12] 地区发展情况 - 东、中、西部和东北地区1000Mbps及以上固定宽带接入用户渗透率较上年末分别提升2.7、2.3、4和3.5个百分点 [13] - 东、中、西部和东北地区5G移动电话用户渗透率较上年末分别提升6.4、6.8、7和7.6个百分点 [13] - 前8个月东、中、西部和东北地区移动互联网接入流量同比分别增长16.4%、16.2%、15%和25.2% [13]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度营收达到530亿土耳其里拉，同比增长12%，主要受ARPU表现强劲和移动用户基数扩张驱动 [4] - 集团EBITDA增长15%至230亿土耳其里拉，利润率达43.5%，得益于运营杠杆效应 [5] - 持续经营业务净利润同比增长37%至44亿土耳其里拉，反映有效的财务风险管理 [5] - 移动ARPU同比增长9.8%，主要由于后付费用户占比提升至78%及定价策略成功 [7] - 移动用户流失率为2.2%，受市场竞争加剧影响 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 后付费用户净增81.6万，创五年新高 [6] - 推出数字忠诚计划Tumbara，已吸引400万用户参与 [12] - 智能控制服务覆盖近半数后付费用户 [11] 固网宽带 - 用户数稳定在330万，受竞争和合约到期影响 [13] - 住宅光纤ARPU同比增长17.5%，高速套餐占比提升16个百分点 [13] - 新增6.7万家庭光纤覆盖，总连接数达610万，采用率42.7% [13] 数字业务服务 - 收入增长39%至49亿土耳其里拉，硬件销售复苏推动 [14] - 数据中心和云服务收入激增53%，计划新增8.4兆瓦容量 [15] Techfin业务 - Paycell收入增长36%，POS和数字商店交易驱动 [17] - 消费金融公司Finansel收入13亿土耳其里拉，净息差提升至4.9% [17] 公司战略和发展方向 - 持续投资5G基础设施，基站光纤化率达43% [23] - 计划2025年65%的资本支出用于固网和移动业务，13%用于数据中心 [34] - 可再生能源装机容量达109兆瓦，预计80兆瓦将在获许可后投运 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计下半年业绩将放缓，维持全年通胀预期30.5% [18] - 对土耳其汽车项目TOG的短期亏损持谨慎态度，但看好中长期价值 [44][46] - 强调政策平等对5G部署的重要性，呼吁行业公平竞争 [31] 问答环节所有提问和回答 关于5G和资本支出 - 政府目标2026年推出5G服务，公司正加强4.5G能力为过渡准备 [32][33] - 下半年资本支出将集中在移动网络升级和光纤扩展 [34] 关于业绩指引 - 维持全年7-9%增长指引，因上半年高基数效应和通胀影响 [41][42] 关于TOG项目财务影响 - TOG第二季度亏损12亿土耳其里拉，短期压力持续但政策调整或改善前景 [44][46] 关于潜在新竞争者 - 对TurkNet进入移动市场传闻持观望态度，强调自身基础设施优势 [54][56]

宽带速率状况报告核心数据 - 2024年第四季度固定宽带平均下载速率达99.14Mbit/s 环比增长3.51% 同比提升15.26Mbit/s 年增长率18.2% [1] - 移动宽带(4G/5G)综合平均下载速率157.53Mbit/s 同比提升21.78% [1] - 5G网络平均下载速率248.68Mbit/s 显著高于4G网络的47.41Mbit/s [6][7] 宽带网络建设成就 - 光纤接入端口占比达96.5% 千兆光网实现城市全覆盖和"县县通千兆" [1] - 全球千兆接入端口中国占80% 达2820万个 千兆用户数2.07亿户占全球70% [1] - 5G基站数量425.1万个 实现"乡乡通5G" 5G用户数10.14亿户占移动用户56.7% [2] 区域与企业表现 - 固定宽带速率前三：上海 天津 北京 浙江 江苏紧随其后 [4] - 中国电信固定宽带平均下载速率99.69Mbit/s 居运营商首位 [4] - 移动宽带速率领先地区：上海 北京 天津 浙江 江苏 中国移动以160.38Mbit/s领先 [4] 技术演进对比 - 固定宽带速率较"十三五"末期增长1.86倍 [2] - 移动宽带速率三年内从67.33Mbit/s跃升至157.53Mbit/s [2] - 5G速率同比提升8.71% 4G速率同比提升9.04% [6]

业绩表现 - 公司预计2026财年EBITDAaL介于110亿欧元至113亿欧元区间 下限与上一财年基本持平 分析师平均预期为1118亿欧元 [1] - 2025财年第四季度内生性服务营收同比增长54% 高于分析师预期的42% [2] - 德国市场服务类营收意外下滑5% 全年因提价导致逾10万宽带客户流失 [1] 市场动态 - 德国作为最大经营市场 业绩增长面临阻力 新财年盈利增幅可能仅持平或微增 [1] - 非德国欧洲市场及非洲业务超预期增长 提振整体销售额 [2] - 德国法律禁止房东捆绑收取电视宽带费用 对公司业绩造成剧烈冲击 [1] 战略调整 - 首席执行官推进转型 已剥离西班牙和意大利业务 [1] - 与长江和记旗下Three英国业务的合并获监管批准 [2] - 宽带客户流失规模在年底有所缓解 同时持续新增移动端客户 [1] 资本运作 - 宣布高达20亿欧元股票回购计划 首批5亿欧元立即启动 [2] - 周一伦敦股价上涨至7246便士 年内累计涨幅约61% [2] 管理层变动 - 首席财务官Luka Mucic宣布离职 将转任Vonovia SE首席执行官 [2] - 公司正在物色首席财务官继任者 [2] 业务结构 - 主营业务涵盖移动 固定宽带 付费电视与融合套餐 [2] - 面向政府及企业的移动 固定 云安全及SD-WAN服务成为第二大增长引擎 [2]