Abstract 全球视角看，宠物食品是门大生意、好生意、长青生意，猫经济、线上化、高端化、拟人化趋势强化。1）大生意： 万亿人民币市场稳健扩容，24年全球 猫狗食品规模达1473亿美元，预计24-29年CAGR为5.7%。 2）好生意： 格局优、盈利强，2024年全球宠物食品/婴配粉/美妆企业CR3为 46.7%/39.5%/25.4%；2010-24年雀巢宠物业务/雀巢其他业务/欧莱雅/雅诗兰黛平均EBIT率20.5%/15.4%/18.0%/15.1%。 3）长青生意： 2000-24年美国及日 本宠物市场CAGR为8.2%/3.2%，较GDP超额增长3.8%/2.8%；玛氏/雀巢体系内宠物收入占比持续提升至60%/21%。 4）趋势： 猫经济、线上化、高端化、 拟人化创新支撑全球宠食赛道蓬勃发展。 玛氏、雀巢构筑矩阵生态，希尔斯、蓝爵、Freshpet差异化创新突围。1）玛氏： 24年宠物营收328亿美元（宠食市占率第一达21.4%），自建大众品牌、 收购高端品牌，成功赋能皇家升级为全球领先处方粮品牌； 2）雀巢： 24年宠物营收233亿美元（宠食市占率第二达20%），通过并购普瑞纳强强联合， 形成全 ...

行业与公司 - 东南亚宠物食品市场规模2024年达40-50亿美元 年增长率约20% 印尼23亿美元 马来西亚4.5亿美元 泰国22亿美元为主要市场[1][2] - 中东宠物食品市场分散 土耳其规模最大约40亿美元 年增长率近15% 阿联酋 以色列 沙特等新兴市场增速显著[1][2] - 东南亚猫狗总保有量约5000万只 养宠人数和消费水平提升推动行业需求快速增长[1][3] - 中国宠物食品企业中宠公司海外自主品牌2024年销售额突破1亿美元 2025年预计达2亿美元[21][22] 市场竞争格局 - 东南亚市场由玛氏 雀巢等国际品牌主导高端和中端市场 中国品牌在宠物烘干零食 湿粮及猫条等品类具优势[4] - 东南亚宠物食品零食比例不超过3% 干粮占比70%-80% 中国企业应重点关注干粮品类[5][6] - 中国品牌在东南亚面临国际品牌和本地厂商竞争 但通过代理模式可占据中偏高端价位段[4] - 除中农外 中国厂商KD尝试进入新加坡市场 规模仅千万级别 多数企业受限于严格认证要求[8] 市场发展阶段与趋势 - 东南亚宠物食品市场处于高速发展阶段 平均增长率15%-25% 疫情期间养宠人数增幅超10%[7] - 中东市场对中国品牌接受度高 土耳其年增速超100% 沙特等新兴市场保持15%增长[7] - 全球宠物食品趋势向自然 健康 少添加方向发展 但中国新品在海外传播速度较慢[27] 渠道与销售策略 - 东南亚市场线下渠道占比高 专营店占50%份额 超市占20%-30% 线上渗透率最高为马来西亚26%[10] - 中国企业出海优先深耕线下渠道 通过代理模式与当地经销商合作 自建海外仓盈利难度大[11][12] - 中宠通过参加国际展会 与当地经销商建立长期合作 形成渠道壁垒[18][19] 成本与盈利 - 中国企业在鸡胸肉等原材料成本具优势 但粮食 谷物等国外综合成本更低[14] - 东南亚市场利润率较低 国际品牌毛利率约40% 中国品牌需保持30%以上毛利[25] - 中宠海外自主品牌纯利率约10% 盈利能力为各板块最高 代理模式分担渠道费用[23][24] - 东盟免关税使中国出口东南亚产品加价幅度较小 中东因关税和海运成本加价更高[26] 挑战与机遇 - 中国宠物食品企业面临法规限制和成本问题 食品类产品客单价低导致海外仓模式难盈利[9] - 中国品牌在海外认知度低 需通过线下展会和线上自媒体提升曝光 改变低质印象[16][17] - 中宠计划加强海外自主品牌建设 设立海外子公司 定制本地化产品 目标高于内部预期[20][21][22] 其他重要信息 - 中国宠物食品新品如冻干添加量在东南亚未普及 可能与气候影响保质期有关[27] - 功能性产品如鸭肉去泪痕在海外不受欢迎 需适应不同市场需求[27] - 泰国正大集团通过建立子公司深入线下市场 在印尼销售宠物粮零售价约10元/公斤[25]

全球宠物食品市场概况 - 全球宠物食品市场展现出强劲而持久的增长势头，消费体量扩大且消费理念和产品结构发生深刻变化[1] - 宠物在人类生活中的情感价值升维，从"动物伴侣"转变为"家庭成员"，成为市场增长的核心驱动力[1][4] 意大利市场表现 - 2024年意大利宠物总数稳定在6500万只，其中猫数量从2023年1020万只增至1190万只（年增16.7%），狗数量从880万只增至900万只（年增2.3%）[2] - 猫成为意大利市场新增长引擎，其消费潜力释放与城市化、单身及空巢人口比例上升等社会趋势相关[2] 湿粮与干粮市场分析 - 2023年全球湿粮市场规模达350亿美元，占猫狗粮总销售额27%，其中猫湿粮占比高达61%[3] - 2023年湿粮市场恢复增长动力（年销量增1.4%），受"天然、无添加、高适口性"等消费偏好推动[3] - 干粮仍占主导地位，2023年1-7月中国京东平台宠物主粮（主要为干粮）销量3000万（同比增21%），销售额43亿元（同比增11%）[3] 消费升级趋势 - Z世代与千禧一代推动消费多元化精细化，追求"人宠同食级"标准及情绪满足型产品（如社交功能零食、节日限定口味）[4] - 宠物食品高端化趋势显著，2023年全球高端宠物食品销量增2%，市场价值增10%，单位价值显著上涨[5] - 高端产品聚焦无谷、天然、有机及特殊功能型（如肠胃调理、皮毛亮泽、老龄专用）需求[6] 未来发展方向 - 市场从"功能满足"转向"情感共鸣"与"文化共建"，围绕品质、健康、个性化三大关键词[7] - 品牌竞争重点转向品牌温度与用户连接力，市场将融合科技、文化、服务与社交属性[7]