交易概述 - 公司发布重组预案，拟通过发行股份及支付现金方式收购凯美瑞德100%股权，并募集配套资金[1][3] - 交易完成后，凯美瑞德将成为公司全资子公司，本次交易预计构成重大资产重组和关联交易[1][3] - 交易旨在提升公司国内收入占比，降低对日本市场依赖风险，增强在金融信创领域的综合服务能力与市场竞争力[1][5] 收购标的凯美瑞德业务概况 - 标的是国内领先的资金资本市场金融IT供应商，专注于为银行、券商等境内外金融机构提供覆盖前、中、后台一体化的解决方案[3] - 标的已服务超过100家境内外金融机构，在2024年银行业资金交易系统市场占有率为14.20%，稳居市场第一名[3] - 标的已获得20项发明专利和191项软件著作权，具备“自主可控+海外兼容”能力[4][5] 公司业务与市场依赖度 - 公司主要收入来源为对日软件开发服务，2025年上半年在日本地区的营业收入为4.77亿元，占比高达92.44%[1][7] - 2024年公司在日本地区的营业收入为9.92亿元，占比达89.23%，报告期内公司前五大客户销售额占比为84.02%，最大客户野村综研销售额占比达62.12%[5][6] - 截至2025年6月末，公司境外资产规模7.92亿元，占总资产的比例为42.68%[7] 交易协同效应与战略意义 - 通过引入标的的核心技术与产品体系，将增强公司对国内金融信创战略需求的响应能力[5] - 交易将丰富公司产品及技术矩阵，为业务高质量发展注入动力，提升在金融信创领域的核心竞争力及产品化水平[5] - 交易有助于公司实现国内外联动，增强整体业务稳定性和区域风险抵御能力[7] 财务表现与业绩波动 - 标的2023年至2025年前9个月营业收入分别为2.92亿元、2.29亿元、1.17亿元，净利润分别为2949.29万元、2638.58万元、-264.02万元[2][8] - 标的2024年营业收入和净利润同比分别下降约21.7%和10.5%，2025年前9个月处于亏损状态[2][8] - 公司2025年前三季度实现营业收入7.63亿元，同比下降5.57%，归母净利润9674.6万元，同比下降21.87%[9] - 公司2025年第三季度营业收入2.47亿元，同比下降10.46%，归母净利润和扣非净利润分别为亏损1522.34万元和1964.73万元，同比下降113.39%和117.34%[10] 风险因素与行业挑战 - 公司利润水平与日元汇率存在较强关联性，因对日业务收入主要以日元结算，而成本和费用以人民币结算，2025年第三季度亏损主要系日元汇率下降导致汇兑损失增加[11] - 金融信创市场参与主体增多，部分厂商采取低价竞争策略，导致行业面临价格压力与盈利空间收窄的挑战[9] - 凯美瑞德曾在新三板挂牌并摘牌，后接受IPO辅导但于两年后终止[9]

A股并购重组市场整体概况 - 市场热度持续攀升，多项政策利好下，资本赋能产业转型显成效，深化并购重组市场改革的各项举措正在落地开花 [1] - 截至发稿，本周披露并购重组进展的A股上市公司共有21家 [1] - 时空科技因拟收购嘉合劲威100%股权切入存储领域，股价斩获八连板 [1] 代表性并购重组交易案例 - 威高血净拟通过发行股份方式购买山东威高普瑞医药包装有限公司100%股权，交易构成重大资产重组及关联交易，交易完成后威高普瑞将成为其全资子公司 [3] - 东土科技拟通过发行股份及支付现金方式购买高威科100%股份，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，本次交易预计构成重大资产重组 [5] - 胜利股份筹划发行股份及支付现金购买由控股股东及其关联方控制的燃气类相关资产并募集配套资金，交易标的包括中油珠海100%股权等，预计构成重大资产重组 [6] - 凌志软件筹划通过发行股份及支付现金方式购买凯美瑞德（苏州）信息科技股份有限公司控股权并募集配套资金 [6] 交易金额与股权比例 - 百川能源拟2.15亿元取得西安中科光电22.86%股权 [1] - 安孚科技拟3.04亿元收购安孚能源6.7402%股权 [1] - 鹏鼎控股拟以3.57亿元收购并增资无锡华阳科技 [1] - 九芝堂拟2.1亿元收购吉象隆生物技术有限公司35%股权 [1] - 领益智造拟24.04亿元收购浙江向隆96.15%股权 [1] - 康龙化成拟13.46亿元收购佰翱得82.54%股份 [1] - 中远海能拟5.98亿元收购上海液化气100%股权 [1] - 新兴铸管拟1.51亿元购买控股子公司阜康能源10%股权 [2] - 博源化工拟27.26亿元收购银根矿业10.65%股权 [2] - 得利斯拟3232万元收购裕丰和食品100%股权 [2] 并购战略与产业协同 - 威高血净收购威高普瑞可整合标的公司技术积累和产品布局，将产品线扩展到医药包材领域，实现业务协同 [4] - 东土科技收购高威科可补齐公司在解决方案环节的能力短板，推动由提供产品向成套解决方案及系统化服务模式的升级，同时提升高端装备制造领域核心控制技术国产化率 [5] - 威高普瑞是国内首家取得预灌封注射器注册证的企业，核心产品实现关键医药包材的国产化替代 [4]

收购交易概述 - 凌志软件正在筹划通过发行股份及支付现金方式购买凯美瑞德的控股权并募集配套资金，公司股票自10月28日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日[2] - 本次交易初步确定的交易对方为饶谿、董昆林等多名股东及合伙企业[2] - 交易尚处于筹划阶段，凯美瑞德的估值尚未最终确定，尚无法确定本次交易是否构成重大资产重组[2] 标的公司凯美瑞德 - 凯美瑞德成立于2013年，核心团队专注行业二十多年，是国家级高新技术企业[2] - 公司是国内资金、资管业务一体化系统领域内的金融IT供应商中的国内龙头企业，拥有完整自主可控能力并能无缝整合国际产品解决方案[2] - 凯美瑞德曾于2016年8月挂牌新三板，2017年12月终止挂牌，并与东吴证券签订了IPO辅导协议，但于2019年12月宣布终止辅导[3] 收购方凌志软件 - 凌志软件于2003年成立于苏州工业园区，是一家金融软件公司，主营业务为对日软件开发服务及国内应用软件解决方案业务[3] - 公司于2020年5月在科创板上市，从2024年年报来看，约九成收入来自日本[3] - 公司2024年12月31日的主营收入为11.14亿元，其中对日软件开发服务收入10.21亿元，占比91.60%，国内行业应用软件解决方案收入9066万元，占比8.14%[4] 财务表现与成长能力 - 凌志软件上市前高速增长，扣非净利润从2016年的不到4000万元增长至2020年的1.51亿元，增长接近三倍[4] - 上市后公司2021年至2023年业绩持续下滑，2023年扣非净利润为8067万元，三年下滑超45%[4] - 自2024年开始公司业绩有重回增长迹象，2024年12月31日营业总收入同比增长59.99%至11.14亿元，扣非净利润同比增长15.64%至9328万元[5] - 截至10月27日收盘，凌志软件的市值为71.08亿元[5] 收购协同效应 - 此次收购如果成行，有望补齐凌志软件的国内业务短板，形成较好协同效应[3]

收购交易概述 - 公司正在筹划通过发行股份及支付现金方式购买凯美瑞德控股权并募集配套资金，股票自10月28日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [1] - 交易对方初步确定为饶谿、董昆林等多名个人及合伙企业 [1] - 交易尚处于筹划阶段，凯美瑞德估值尚未最终确定，尚无法确定是否构成重大资产重组及关联交易 [1] 收购标的凯美瑞德 - 凯美瑞德成立于2013年，是国家级高新技术企业，核心团队专注行业二十多年 [1] - 公司是国内资金、资管业务一体化系统领域内的金融IT供应商龙头企业，拥有完整自主可控能力并能无缝整合国际产品解决方案 [1] - 凯美瑞德曾于2016年8月挂牌新三板，2017年12月终止挂牌，并与东吴证券签订IPO辅导协议，但于2019年12月终止辅导 [2] 收购方凌志软件 - 公司成立于2003年，是一家金融软件公司，主营业务为对日软件开发服务及国内应用软件解决方案，业务涵盖证券、保险、银行、信托、资产管理等金融领域 [2] - 公司于2020年5月在科创板上市，2024年约九成收入来自日本，国内业务收入占比为10.74% [2][3] - 此次收购有望补齐公司国内业务短板，形成较好协同效应 [2] 公司财务状况 - 公司2024年主营业务收入为11.14亿元，其中对日软件开发服务收入10.21亿元，占比91.60%，国内行业应用软件解决方案收入9066万元，占比8.14% [3] - 公司上市前高速增长，扣非净利润从2016年的不到4000万元增长至2020年的1.51亿元，增长接近三倍 [3] - 上市后业绩出现下滑，2021年至2023年扣非净利润持续下滑，2023年为8067万元，三年下滑超45%，自2024年开始业绩有重回增长迹象 [3] - 截至10月27日收盘，公司市值为71.08亿元 [4]