业绩表现 - 公司第二季总收入及物联网与电动车业务收入均创历史新高 但受第一季高基数影响呈现季节性回落 [1] - 第二季调整后净利润达104亿元 按年增长68% 按季下降3% [1] - 净利润按季下滑主要由于智能手机平均售价和毛利率下降 以及营运开支增加 [1] 业务预测调整 - 花旗下调公司2025至2026年智能手机出货量预测200万部 [1] - 同步下调智能手机毛利率预测0.5个百分点 [1] - 对电动车业务维持原有预测不变 预期平均售价与毛利率的上升趋势将持续 [1] 业务基本面 - 尽管市场担忧价格竞争及补贴效应减弱 公司IoT业务基本面保持稳健 [1] - 电动车业务存在第二阶段产能爬坡的疑虑 [1] 投资评级与催化剂 - 花旗将目标价微调至69港元 维持买入评级 [1] - 短期催化剂包括第三季业绩指引 电动车二期产能扩张 小米16系列发布及新款电动车上市 [1] - 公司长期增长逻辑未变 [1]

公司动态 - 特斯拉车辆工程副总裁拉尔斯·莫拉维表示公司即将迎来"关键转折时刻" [1] - 莫拉维特别提到内华达州工厂生产的Semi电动卡车是特斯拉使命关键部分 [3] - 特斯拉展示了没有方向盘的双座自动驾驶汽车"Cybercab"和Optimus机器人 [4] - 莫拉维领导的约6000人工程团队正同时推进多个项目 [4] 产品与技术 - 特斯拉核心业务包括自动驾驶、Robotaxi、Optimus人形机器人及Semi电动卡车 [3] - 6月已开始生产更平价新款电动车，外形类似Model Y [3] - 正在得州奥斯汀提供有限数量的Model Y载客试乘服务 [4] 市场表现 - 特斯拉核心汽车业务面临挑战，因车型老化导致全球多个关键市场销量下滑 [3] - 加州销量已连续七个季度下滑 [3] - 特朗普终止联邦税收抵免和监管改革变化冲击公司收入利润 [3] 战略规划 - 优先在9月底税收优惠到期前多销售现有车型 [3] - 新款电动车要今年稍晚全面上市 [3] - 马斯克强调机器人技术、人工智能和自动驾驶是特斯拉未来 [4]

美股市场表现 - 纳斯达克综合指数涨幅扩大至0.51%，首次突破21000点 [1][2] - 道指涨0.20%至44431.01点，标普500涨0.22%至6310.83点，纳指涨0.35%至20968.40点 [3] - 美股三大股指期货盘前齐涨，道指期货涨0.21%，标普500期货涨0.21%，纳指期货涨0.22% [4] - 标普500小型期货涨0.10%至6341.25点，纳斯达克100小型期货涨0.03%至23230.50点 [5] 个股表现 - 谷歌涨近1%，AI工具推动云业务增长，市场看好其Q2业绩 [1][2] - 特斯拉盘前涨1.5%，上周五股价创逾三周高点 [11] 开盘后涨近2%，市场押注Q2财报超预期 [2] - 中概股爱奇艺涨近4%，暑期内容上线带动订阅增长 [1][2] - 极氪跌超4%，市场担忧新款电动车交付延迟 [2] - BLOCK涨超10%，被纳入标普500指数 [2] - 达美乐比萨盘前涨超3%，Q2营收11.5亿美元超预期 [9] 欧洲市场与商品 - 欧洲主要股指盘前齐跌，法国CAC40跌0.65%至7772.15点，德国DAX跌0.25%至24228.52点 [6][7] - 现货黄金涨0.89%至3380美元/盎司，创6月23日以来新高 [8] 行业动态 - 欧洲央行警告法国农业银行可能因气候问题被罚款 [10]