公司上市进程 - 2026年伊始，公司启动北京证券交易所上市辅导 [1] - 公司资本化路径呈递进式推进：2023年完成股改，2024年6月在新三板挂牌，2025年进入创新层，2026年启动北交所上市辅导 [11] - 选择北交所上市因其定位服务于创新型中小企业，与公司的“专精特新”属性、研发投入及营收利润规模更为匹配 [12] 公司发展历程与股权结构 - 公司起源于2004年，脱胎于德国英飞凌在西安的存储研发部门 [3] - 2009年被浪潮集团收购，转型为内资企业，更名为西安华芯半导体有限公司 [8] - 2015年被紫光集团旗下公司收购，更名为西安紫光国芯半导体有限公司，正式融入“紫光系” [8] - 2022年紫光集团完成司法重整后，公司由智广芯控股实际控制 [8] - 当前控股股东为北京紫光存储科技有限公司，持股59.63%，上市公司紫光国微持股6.78% [8][9] - 股东中包含西高投、深创投等国有资本，以及中信建投投资、北汽产投等产业资本，呈现鲜明的“国家队”与产业资本双重加持特征 [3][9] 公司业务与经营模式 - 公司是一家集成电路设计企业，专注于存储器领域，采用Fabless模式 [5] - 核心业务包括晶圆、系统与芯片产品，主要完成DRAM相关产品设计后，委托外部进行制造与封测 [5] - 产品面向通讯、物联网、AI等领域，以及商规、工规、车规等不同应用领域 [5] - 公司还提供集成电路设计服务，为客户提供芯片定制开发服务 [5] 公司财务表现 - 2024年实现营收12.1亿元，同比增长32.42%，主要因存储市场景气度回升、新品投放及车规芯片销量提升 [5] - 2024年净利润亏损0.24亿元，但亏损同比收窄87.74%；扣非净利亏损0.6亿元，同比增长71.67% [5] - 2024年研发费用同比下降22.34%，公司解释为以市场需求为导向调整了研发项目投入节奏 [5] - 2024年资产减值损失同比下降42.62%，主要因半导体存储市场景气度回升导致存货价格增长 [5] - 2025年上半年迎来盈利拐点，实现营收7.5亿元、净利润568.3万元、扣非净利润38万元 [3][6] - 2025年上半年净利润与扣非净利润同比涨幅均超过139.54%和101.39% [6] - 业绩回暖主要因存储市场景气度回升、公司强化市场开拓、产品售价及销量改善 [6] 行业背景与公司挑战 - 公司业绩波动较大，高度依赖存储行业的景气度 [5] - 作为Fabless设计公司，经营业绩易受DRAM行业周期性价格波动及上游晶圆代工产能紧缺的影响 [12] - 公司面向AI的高带宽存储等前沿技术产品仍处于产业化推进阶段，未来市场需求与商业化进度存在不确定性 [12] - 国内存储芯片产业链正迎来上市潮，同行企业如长鑫科技、澜起科技均在积极对接资本市场 [11]

公司发展历程与股权结构 - 公司故事始于2004年，脱胎于德国英飞凌在西安的存储研发部门，拥有外资技术基因 [1] - 2009年被浪潮集团收购，转型为内资企业并更名为西安华芯半导体有限公司 [6] - 2015年被紫光集团旗下公司收购，更名为西安紫光国芯半导体有限公司，正式融入“紫光系” [6] - 2022年紫光集团完成司法重整后，公司由智广芯控股实际控制 [6] - 当前股权结构呈现鲜明的“国家队”与产业资本基因，控股股东为北京紫光存储科技有限公司，持股59.63%，上市公司紫光国微持股6.78% [6][7] - 股东名单中包括西高投、深创投等国有资本，以及中信建投投资、北汽产投等产业资本 [1][7] 主营业务与经营模式 - 公司是一家集成电路设计企业，专注于存储器领域，采用Fabless模式 [3] - 核心业务包括晶圆、系统与芯片产品，主要完成DRAM相关产品设计后，委托外部进行制造与封测 [3] - 产品面向通讯、物联网、AI等领域的晶圆产品，以及覆盖商规、工规、车规等领域的芯片产品 [3] - 公司还提供集成电路设计服务，为客户提供芯片定制开发服务 [3] 财务表现与业绩波动 - 公司业绩受存储行业景气度影响波动较大 [2][3] - 2024年实现营收12.1亿元，同比增加32.42%，主要因存储市场景气度回升、新品投放及车规芯片销量提升 [3] - 2024年净利润亏损0.24亿元，但亏损同比收窄87.74%，扣非净利亏损0.6亿元，但同比增长71.67% [3] - 2024年研发费用同比下降22.34%，公司解释为以市场需求为导向调整了研发项目投入节奏 [3] - 2024年资产减值损失同比下降42.62%，主要因存储市场景气度回升导致存货价格增长 [3] - 2025年上半年迎来扭亏为盈的拐点，实现营收7.5亿元、净利568.3万元、扣非净利38万元 [1][4] - 2025年上半年净利与扣非净利同比分别增长超过139.54%和101.39% [4] - 业绩回暖主因包括存储市场景气度回升、公司强化市场开拓、产品售价及销量改善 [4] 当前发展主线与战略 - 公司当前发展的两条主线是依赖通用市场的盈利与面向AI的投入 [6] - 面向AI的高带宽存储等前沿技术产品仍处于产业化推进阶段 [9] 上市进程与相关考量 - 公司自2023年完成股份制改造后，资本化路径递进式推进 [9] - 2024年6月在全国中小企业股份转让系统挂牌，2025年进入创新层，2026年1月启动北交所上市辅导 [9] - 选择北交所因该所定位服务于创新型中小企业，与公司的“专精特新”属性、近两年超过19%的研发投入占比及当前营收利润规模更为匹配 [9] - 上市面临考验，包括尚未披露2025年全年经审计财务报告，盈利的持续性与稳定性是审核重点 [9] - 作为Fabless设计公司，经营业绩易受DRAM行业周期性价格波动及上游晶圆代工产能紧缺影响 [9] - 面向AI的高带宽存储等产品的未来市场需求与商业化进度存在不确定性 [9]

产业概况与发展势头 - 蚌埠市将新材料产业作为重点发展的新兴产业突破口，通过深入推进“智造强市、产业立市”战略，推动产业规模持续扩大，呈现蓬勃发展良好势头 [1] - 蚌埠市新材料企业已达411家，年总产值突破660亿元，形成以硅基、生物基新材料为主导，化工新材料、先进金属和无机非金属材料协同发展的产业体系 [11] 产业集聚与创新平台 - 蚌埠在新材料领域集聚了包括中建材玻璃新材料研究院集团有限公司在内的一大批龙头企业 [5] - 蚌埠拥有国家玻璃新材料创新中心、浮法玻璃新技术国家重点实验室等新材料领域国家级创新平台8个，省级创新平台和公共服务平台42个 [5] - 蚌埠先后获批硅基新材料、生物基新材料国家新型工业化产业示范基地及玻璃新材料国家高新技术产业化示范基地 [5] 关键技术与创新成果 - 中建材玻璃新材料研究院集团研发生产出30微米超薄柔性玻璃，该玻璃薄如蝉翼、可折叠卷曲，使用寿命可达27年 [3] - 产业创新成果包括30微米柔性可折叠玻璃、世界首片8.6代OLED玻璃基板、生物基建材“气凝晶”等原创性成果 [5] - 丰原集团系统掌握聚乳酸全产业链工业化生产技术，构建从非粮生物质原料到聚乳酸终端制品的完整产业链技术体系 [11] 重点产业领域与产业链 - 硅基新材料是蚌埠极具竞争优势的产业名片，依托中建材玻璃新材料研究总院等核心力量，构建了新型显示、先进光伏、特种玻璃（硅基）等产业链 [9] - 生物基材料领域，依托丰原集团发酵技术国家工程研究中心技术优势，构建完整聚乳酸产业链，以自主创新生物技术打造从农业废弃物到高端生物材料的绿色产业链 [11] 项目投资与营商环境 - 在第五届国际新材料产业大会上，安徽省新材料领域签约项目162个、总投资701.97亿元，其中蚌埠市签约项目79个、总投资251.01亿元 [6] - 蚌埠市狠抓优质项目，着力拓展“招商引资、向上争取、助力本地企业做大做强”三大主渠道，加强项目调度推进，确保资源用于承接大项目、好项目 [8] - 蚌埠深化“千企万众评科长”活动，发挥营商环境热线作用，持续打造市场化、法治化、国际化一流营商环境，构建全链条、多层次的营商环境优化体系 [8]

公司2025年第三季度及前三季度经营业绩 - 2025年第三季度，公司实现营业收入人民币171.62亿元，环比增长6.9% [3] - 2025年第三季度，公司毛利率为25.5%，环比上升4.8个百分点 [3] - 2025年第三季度，公司产能利用率上升至95.8%，环比增长3.3个百分点 [3] - 2025年前三季度，公司累计营业收入为人民币495.1亿元，较去年同期增长18.2% [3] - 2025年前三季度，公司累计毛利率为23.2%，较去年同期增长5.6个百分点 [3] 公司2025年第四季度业绩指引 - 公司预期2025年第四季度收入环比持平至增长2% [3][4] - 公司预期2025年第四季度毛利率介于18%至20%的范围内 [3][4] 公司资产减值准备计提情况 - 2025年前三季度，公司累计计提信用减值损失和资产减值损失共计人民币917,354千元 [13] - 其中，计提信用减值损失共计人民币32,123千元，主要基于对应收账款和其他应收款的预期信用损失测试 [13] - 其中，计提存货跌价损失共计人民币885,231千元，主要基于存货成本高于可变现净值的差额 [13] - 本次计提的减值损失将减少公司2025年前三季度合并利润总额人民币917,354千元 [14] 公司股东结构信息 - 截至报告期末，公司总股本为7,999,709,148股 [6] - 其中，于香港联交所主板发行6,000,146,599股，约占总股本75.00% [6] - 于上交所科创板发行1,999,562,549股，约占总股本25.00% [6] - 根据股东权益申报，大唐控股（香港）投资有限公司持有港股1,125,042,595股 [7]