并购交易核心信息 - 光韵达拟以3.52亿元现金收购亿联无限56.03%股权 取得控制权 标的公司整体估值6.28亿元 [2] - 收购比例从最初100%降至56.03% 主要考虑降低财务费用和分步收购以规避商誉风险 [2] - 交易设置业绩对赌 亿联无限承诺2025-2027年扣非净利润分别不低于5000万/6000万/7000万元 [7] 标的公司经营状况 - 亿联无限主营光网络终端/无线路由器等通信设备 2024年营收5.3亿元 净利润2867万元 较2023年6201万元腰斩 [4] - 历史业绩波动显著 2021年营收4.4亿元 2022年冲高至7.9亿元后连续两年下滑 [4] - 2023年IPO撤回后估值从14.7亿元缩水至6.28亿元 降幅达57% [3][4] 标的公司风险因素 - 子公司长沙亿联3421万元土地可能被收回 存在违约金及定金没收风险 [7] - 二股东王周锋持股36.36% 因涉嫌经济犯罪被立案侦查 [7] - 2024年研发费用达2991万元 占营收比例5.64% 但毛利率持续承压 [5][8] 收购方战略动机 - 光韵达2024年上市首亏2737万元 急需通过跨界并购寻求新增长点 [9] - 公司计划借亿联无限切入通信设备制造领域 整合电子制造产业链并拓展海外市场 [9] - 此前两次跨界并购效果不佳 2024年智能装备和航空零部件业务收入分别下滑9.6%/17.16% [10][11] 财务数据对比 - 亿联无限2024年销售费用率2.99% 低于2023年的2.92% 但管理费用率从4.1%升至4.28% [5] - 光韵达2024年电子信息业务收入增长11.97%至9.2亿元 但航空制造业务收入下滑22.46% [11] - 亿联无限2022年净利润率达10.66% 2024年骤降至5.41% 盈利能力显著恶化 [4][6]

会议基本信息 - 会议类别为业绩说明会，于2025年6月14日下午14:30 - 16:50通过全景网“投资者关系互动平台”以网络远程方式召开 [2] - 上市公司接待人员为董事副总裁兼董秘窦文扬 [2] 公司发展规划 - 坚持内生式增长和外延式发展双驱并进，近几年营业收入稳定，积极寻找产业链投资机会提升盈利能力和内在价值，具体可查阅年报相关内容 [2] 公司业务相关 - 子公司深圳华富达经营活动有序安排中 [2] - 智能装备产品已覆盖电芯组装、电池盒焊接、模组PACK线以及立体仓储和数智工厂 [3] - 是特斯拉汽车智能装备及汽车动力电池生产线的提供商，未参与其机器人工厂建设 [3] 公司股权及资产相关 - 深圳市高新投集团有限公司为公司第一大股东 [3] - 公司股东承诺正常履行中，借助股东平台优势寻找协同效应标的稳步进行，已在2022年成功进行一次对外投资 [3] 公司项目进展相关 - 若并购其它公司相关事项达到披露标准，将及时、准确、完整披露信息 [2] - 若与锂电设备行业公司现金收购股权事项进展达到法定披露标准，将按要求披露，具体以公告为准 [3]