最近，小师姐正沉迷在这本 《私募股权投资手册》 中不可自拔，因为这本阅读材料真的太实用、太划算 了！ 《私募股权投资手册》约有11万字，划分为五大章节，前半部分内容从尽职调查拓展到股权投资风险防控， 后半部分内容从投资协议延伸到对赌与回购事项。 《私募股权投资手册》目录大纲 《私募股权投资手册》 11万字，5大章节 现在仅需 87.72元 第一章简要介绍了股权投资尽职调查的主要流程与方法，着重讲解了业务尽调"四核"、财务尽调"五定"、法 律尽调"六维"等内容。 例如业务尽调的"四核"就具体分为业务和产品、标的公司细分行业、研发实力情况、核心竞争力这四个层 面，每个层面都有不同的侧重点。 为了方便我们将理论与实践结合，书中还例举了浑水公司做尽调的"七板斧"：查阅资料、查关联方、实地调 研、调查供应商……等等，虽然都是一些常规的尽调方法，但如何把简单的工作在实践中做到极其细致，也 是非常不容易的。 第二章重点从风控角度，梳理了股权投资的三类常见业务风险、四类常见财务风险、十类常见法律风险，以 及估值风险与风险缓释。 虽然第二章的内容更为复杂，但小师姐却非常喜欢，因为通篇都是案例，没有什么比用实践说话更有信服力 的 ...

2024年A股只完成了100家IPO上市，是近十年来的最低IPO上市数量。在IPO收紧、并购政策频出的背 景下，越来越多拟IPO企业、IPO撤材料以及辅导阶段的企业，开始转向并购重组，通过并购踏入资本 市场。 在这股浪潮的推动下，2025年各行各业公司以及央国企的专业化整合都在进一步加速。为了帮助大家及 时把握这一轮热潮，了解并购重组操作实务，我们最新上线了 《企业并购重组实操手册》 。 企业并购重组实操手册 1.纸质资料《企业并购重组实操手册》 2.线上课程《并购逻辑与实践：丹纳赫VS爱尔眼科》 3.梧桐定制笔记本1个 企业并购重组实操手册 年中惠 5折 仅需 99.5元 折后还可叠加 满减 《企业并购重组实操手册》共有 342页 ， 17.3万字 ，11个章节，主要从 交易买方、卖方、中介机构 的角度，梳理了 并购重组各个环节 的操作要点和常见问题。 上工中九共中进工作为 并购目的 协同效应 重组类别 支付方式 并购重组基础知识 融资安排 操作流程 1. 基础内容 相关协议 中介机构 并购共识 操作周期 收购方类别 标的公司类别 实操常见问题 标的渠道 e 中介机构 并购前的考量 双方诉求 失败案例警示 ...

投行人财务基础到进阶学习包 - 学习包包含纸质资料《投行财务手册（第三版）》、线上课程《如何识别财务造假（券商视角）》及梧桐定制笔记本 [3] - 纸质资料共268页，12.5万字，分为五大章节 [6][16] - 提供5折+满减优惠 [18] 《投行财务手册（第三版）》核心内容 第一章 看懂财务报表 - 解析三大财务报表的用途、区别、联系及核心要点 [6] - 通过案例对比两家公司指标，演示利润来源分析 [6] - 包含主要财务指标抓取方法 [6] 第二章 识别财务异常 - 详解5种常见财务操纵方式及9种识别方法 [8] - 每个方法配套1-3个案例，包括虚构交易、研发费用操纵等 [8][9] - 案例教学方式通俗易懂 [9] 第三章 评估企业经营情况 - 将企业经营环节与财务指标结合分析 [10] - 以茅台为例，从营业收入/毛利/净利率三方面分析盈利能力 [11] - 需结合产线规模、产能产量等非财务指标综合判断 [12] 第四章 税收知识 - 涵盖企业经营常见税种、发票合同关联及税筹技巧 [13] - 包含税种分类、合理节税等生活化内容 [13] 第五章 拟IPO企业财务规范 - 分析上市财务问题及解决方案 [15] - 案例覆盖成功上市、被否、终止审核等多种情形 [15] - 举例说明新收入准则下运输费用列报的灵活处理方式 [16] 数据案例 - 某公司2016-2020年经营活动净现金流显示波动：-2.12亿(2016)、-1.84亿(2017)、-2.98亿(2018) [21] - 政府补助占比变化：35.38%(2015)、29.07%(2016)、71.2%(2017) [23]

文章核心观点 - 财务知识是理解资本市场业务逻辑和做出明智决策的基础技能 [1] - 《投行财务手册（第三版）》通过案例教学方式系统讲解财务分析技能，涵盖财务报表解读、财务异常识别、企业经营评估等五大模块 [6][8][10][13][15] - 学习包包含纸质手册（268页/12.5万字）、线上课程及定制笔记本，提供多维度财务学习资源 [3][16][18] 目录章节总结 第一章 看懂财务报表 - 解析三大报表的用途、区别、联系及核心指标，通过对比案例演示利润来源分析 [6] - 案例教学展示如何判断企业盈利状况及行业对比 [6] 第二章 识别财务异常 - 列举5种财务操纵方式（如虚构交易）和9种识别方法，每种方法配套1-3个实操案例 [8][9] - 重点分析研发费用操纵等常见手段的识别技巧 [9] 第三章 评估企业经营 - 结合财务指标与经营数据（如产能、产销数据）分析企业状况，以茅台为例展示盈利能力分析框架： - 营业收入/核心产品收入变动趋势 - 毛利率及毛利额变动趋势 - 扣非净利率与经营活动现金流 [11][12] 第四章 常用税收知识 - 覆盖企业常见税种、发票管理、合同涉税条款及节税技巧，包含生活化税收常识 [13] 第五章 拟IPO企业财务规范 - 通过上市成功/被否案例解析会计差错调整、成本核算准则灵活性（如运输费用列报对毛利率影响） [15] - 展示特殊情况下偏离新收入准则的合规处理方式 [16] 数据案例 - 某企业政府补助占比变化：2015年35.38%、2016年29.07%、2017年71.2% [24] - 经营活动净现金流波动示例：2016年-2.12亿元、2017年-1.84亿元、2018年-2.98亿元 [21]

书籍概述 - 《私募股权投资手册》全书约11万字 划分为五大章节 涵盖从尽职调查到对赌与回购的全流程内容 [3][6] - 书籍采用理论结合案例的编写方式 包含大量实操案例和示范性条款 如浑水公司尽调"七板斧"等 [10][16] - 配套资源包括线上课程《私募基金管理人与投资者基金退出阶段常见纠纷》及定制笔记本 [29] 章节核心内容 第一章 尽职调查 - 系统介绍业务尽调"四核"框架：业务和产品、细分行业、研发实力、核心竞争力 每个层面有不同侧重点 [7] - 财务尽调采用"五定"方法 法律尽调采用"六维"体系 形成完整尽调流程 [7] - 引用浑水公司尽调"七板斧"案例 包括查阅资料、查关联方、实地调研等7项标准化操作 [10] 第二章 风险防控 - 分类梳理三类业务风险、四类财务风险、十类法律风险 以及估值风险与缓释措施 [10] - 通过四个案例详解商业逻辑自洽性 解决逻辑局限性、真实性、合法性问题 [10][11] - 股东核查部分分析子公司股权调整、利益输送、突击入股三个IPO问询高频问题 [13] 第三章 投资协议 - 详解8大类30个关键条款 包括估值调整、反稀释、强制出售权等条款的实践应用 [16][18] - 提供示范性条款模板 如估值调整条款可设置业绩下调幅度弹性机制 平衡短期利益与长期发展 [16] 第四章 对赌条款设计 - 从对赌主体、条件、回购期限等六个维度构建对赌框架 结合上市申报要求分析条款有效性 [20][22] - 引用证监会《首发业务若干问题解答》 明确对赌协议清理的四种例外情形 [22] - 案例分析艾力斯科创板上市案例 说明特殊权利中止/恢复条款的实务处理方式 [22] 第五章 对赌与回购争议 - 解析七类典型争议问题 包括现金补偿与股权回购并存时的裁判思路 [23][25] - 通过法院裁判案例 系统研究对赌条件约定不明时的司法认定标准 [23] - 对比理论界与实务界对回购争议的不同处理逻辑 如"恶意促成回购"的认定标准 [22][25]

创投一级市场现状 - 当前创投一级市场处于下行周期，投资人和企业面临更多挑战 [1] - 二级市场形势变化和政策变化导致投资人退出预期不明朗 [1] - 企业平衡投资人和自身诉求的难度和复杂性上升 [1] 企业股权融资学习包内容 - 包含纸质资料《企业股权投融资手册》、线上课程《创业公司股权分配和股权激励（基础篇）》及定制笔记本 [2][3] - 《企业股权融资手册》约10万字、232页，系统讲解非上市企业股权融资流程和实操要点 [5][7] 《企业股权融资手册》第一部分 - 从投资人视角展开，涵盖商业计划书、融资策划、公司估值等10个方面 [7] - 采用"一杯啤酒"比喻揭示投资领域的必要性和不可持续性 [7] - 第三节融资策划提供具体计算公式和案例，讲解股权融资前后比例计算注意事项 [8] - 第九节投资协议关键条款讲解如何识别协议中的"猫腻"，从五个方面展开分析 [9] 《企业股权融资手册》第二部分 - 深入讲解股权融资重点事项，包括企业内控体系、股权架构设计等6个部分 [10] - 第二节股权架构设计通过西少爷、罗辑思维等案例剖析8个常见问题 [11] - 第四节详解挑选资方和FA的流程技巧，提供对赌等问题的应对方法 [15] 手册核心价值 - 通过企业和投资人双视角，结合案例识别融资潜在风险 [16] - 针对股权融资实操中的常见难题提出应对策略和建议 [16]

当前，虽然IPO受理速度有所提升，但审核态势仍旧趋严。站在 企业视角 ，我们应该从哪些方面入手， 做好IPO规范和股改工作，协调好中介机构人员和企业各部门员工之间的具体分工，提升IPO成功率？ 答案就在 《境内IPO实操手册（企业视角）》 中—— 境内IPO实操手册（企业视角） 1.纸质资料《境内IPO实操手册（企业视角）》 扫码可查看详情 限时特惠 立减20元 Q： 如何试读？ A： 扫码→点击"赠品 内含3个商品"→点击"试读" 《境内IPO实操手册（企业视角）》共有254页，12.3万字，内容主要分为四个部分，分别是 上市前的准 备 、 企业上市规范 、 企业股改要点 、 其他重要事项 。 PPPPaaaarrrrtttt 1111 2.线上课程《不同板块IPO审核要点解析（14案例）》 3.梧桐定制笔记本1个 第一部分共有6个章节， 其中，既介绍了企业上市之前需要了解的主要工作、参与者、上市发行条件、 整体流程等基本事项，也有关于企业应该如何选择中介机构、判断上市可能性等关键事项。 例如，在IPO时间规划时，企业可以根据IPO启动时点是否在申报期内， 将其分为申报期内的策略和申 报期外的策略。 对于申 ...

核心观点 - 《私募股权投资手册》是一本11万字的实用型工具书，涵盖股权投资全流程关键环节，包括尽职调查、风险防控、协议条款设计、对赌与回购等核心内容，通过大量案例将理论与实践结合[3][7][12][17][21][24] - 书籍采用模块化结构，五大章节分别聚焦尽职调查方法论（第一章）、风险分类与案例解析（第二章）、协议条款实操应用（第三章）、对赌条款设计（第四章）及争议裁判案例研究（第五章）[7][12][17][21][24] 章节内容 第一章 尽职调查 - 提出业务尽调"四核"框架：业务和产品、细分行业、研发实力、核心竞争力，每个维度设置差异化分析重点[7] - 财务尽调采用"五定"方法，法律尽调覆盖"六维"指标，未披露具体细则[7] - 引用浑水公司尽调"七板斧"案例，包括查阅资料、关联方核查、实地调研等基础方法的深度执行标准[9] 第二章 风险防控 - 系统分类风险：三类业务风险、四类财务风险、十类法律风险，配套估值风险缓释策略[12] - 商业逻辑验证案例：通过四个企业案例解析逻辑自洽性中的局限性、真实性、合法性等痛点解决方案[12] - 股东核查实操案例：聚焦子公司股权调整、利益输送、突击入股三类IPO问询高频问题，涉及三家企业具体被问询内容[14] 第三章 投资协议条款 - 详解8大类30项关键条款，包括估值调整、反稀释、强制出售权、随售权、优先清算权等条款的示范性应用[17][19] - 估值调整条款设计示例：设置业绩下调弹性区间以平衡短期利益与长期发展，具体幅度未披露[17] 第四章 对赌条款设计 - 从对赌主体、条件、回购期限、方式等六个维度构建条款框架[21] - 案例研究：分析股权回购对赌中触发条件后的法律效力认定问题，及上市前解除对赌协议的必要性[21][23] 第五章 对赌与回购争议 - 归纳七类典型争议，包括现金补偿与股权回购并行主张的裁判规则，通过法院案例解析裁判者倾向性思路[24][26] - 案例对比研究：聚焦条款歧义引发的解释冲突，展示裁判者对事实认定的逻辑框架[24][27] 配套资源 - 附赠线上课程《私募基金投后管理与退出实务》及定制笔记本[29][30]

在外人看来，投行是一个非常令人向往的行业。然而，只有真正在投行里爬摸滚打过的人才知道，干投 行其实是件苦力活， 不仅压力大、强度大、挑战大，而且需要法律、财务、业务全方位发展，非常不容 易。 特别对于投行新人来说，如果没有靠谱的前辈领路，很难快速找到适合自己的成长路径，基本要在繁琐 的基础工作中耗费几年光阴。 为了帮助投行新人或者想要进入投行的其他人士详细了解投行的工作内容、知识框架、专业技能等，我 们 上线了 —— 投行成长学习包 学习包内容 1.纸质资料《投行成长笔记》 ▲点击图片可放大▲ 第一、二章主要介绍了我们入职投行前需要知道的基本事项，包括投行具体部门的划分、监管法规体 系、职业基本技能、具体项目分类、日常工作内容、人员来源和未来转型、行业未来趋势等。 2.线上课程《如何评估企业上市可行性》 3.梧桐定制笔记本1个 投行成长学习包 扫码领券，立减 30元 /套 《投行成长笔记》共有312页、12多万字、9个章节。 内容很实在，既介绍了 投行的职业规划和行业情况， 也讲解了 行研、尽调、财务、估值、承揽 等投行 人必备的工作技能，此外，还针对IPO业务，补充了 当前上市审核的关注重点和企业各部门在I ...

当前，虽然IPO受理速度有所提升，但审核态势仍旧趋严。站在 企业视角 ，我们应该从哪些方面入 手，做好IPO规范和股改工作，协调好中介机构人员和企业各部门员工之间的具体分工，提升IPO成功 率？ 答案就在 《境内IPO实操手册（企业视角）》 中—— 境内IPO实操手册（企业视角） 1.纸质资料《境内IPO实操手册（企业视角）》 2.线上课程《全面注册制IPO审核要点》 3.梧桐定制笔记本1个 扫 查看详情 扫码可查看详情 或试读内容 Q： 如何试读？ A： 扫码→点击"赠品 内含3个商品"→点击"试读" 《境内IPO实操手册（企业视角）》共有254页，12.3万字，内容主要分为四个部分，分别是 上市前的 准备 、 企业上市规范 、 企业股改要点 、 其他重要事项 。 PPPPaaaarrrrtttt 1111 第一部分共有6个章节， 其中，既介绍了企业上市之前需要了解 的主要工作、参与者、上市发行条件、 整体流程等基本事项，也有关于企业应该如何选择中介机构、判断上市可能性等关键 事项。 例如，在IPO时间规划时，企业可以根据IPO启动时点是否在申报期内， 将其分为申报期内的策略和申 报期外的策略。 对于申报期 ...