当今时代，无论什么身份， 人人都不可避免地要和财务打交道。 作为一项生存必备的技能，可以说， 理解了财务，掌握了财务知识，具备了财务思维，才能更深入地理解资本市场上各项业务的逻辑和联 系，做出更明智的决定。 如果要问小师姐有什么可以从零开始提升财务技能的方法，那就不得不提到—— 「 投行人财务基础到 进阶学习包」！ 投行人财务基础到进阶学习包 扫码查看详情/购买 学习包内含： 纸质资料《投行财务手册（第三版）》、线上课程《如何识别财务造假（券商视 角）》、梧桐定制笔记本。 从多个角度辅助你学习财务知识，掌握财务思维。 接下来，小师姐将带着大家详细了解 纸质资料 《投行财务手册（第三版）》， 首先，我们来看一下目 录。 - 上下滑动查看目录 - 通过目录，我们可以发现，《投行财务手册（第三版）》主要分 为五大章节： 看懂财务报表、识别财 务异常、评估企业经营情况、常用的税收知识、拟IPO企业财务规范。 第二章是在我们能看懂财务报表的基础上，进一步讲解了5种常见财务操纵方式和9种识别财务异 常的方法。 第一章开门见山，逐一解析了三大财务报表的用途、区别、联系、核心要点、主要财务指标等，教 会我们如何抓取重要信息， ...

科创板第五套标准政策效应 - 自2025年6月证监会宣布支持未盈利创新企业上市后，7月新增受理1家、过会2家、注册生效1家采用第五套标准的公司 [1] - 政策效应逐步扩散，预计更多科技企业将选择该标准上市 [1] 《境内IPO实操手册》核心内容 - 手册共254页12.3万字，涵盖上市准备、企业规范、股改要点、其他事项四大板块 [5] - 提供纸质手册、线上课程及定制笔记本三种形式 [3] 上市前准备 - 第一部分6章节覆盖上市基础工作、中介机构选择、IPO时间规划等 [8] - 申报期内策略需控制增量并梳理历史数据，申报期外策略仅需在基准日前整理资产负债余额 [9] - 上市可能性评估需关注突击入股、实控人稳定性等实质性障碍 [10] 企业上市规范 - 第二部分提出"五步法"：股权结构调整、组织结构调整、业务流程梳理、财务规范、ERP上线 [19] - 财务规范案例详解收入确认调整（如出口业务以提单日期为准）、应收账款对账等22项操作步骤 [22][23] 企业股改要点 - 第三部分重点指导股改基准日选择（避开3/6/9/12月末）、方案制定及成本控制 [25] - 详细解释不同日期选择的税务影响及合规要求 [27] 其他资本运作与行业案例 - 第四部分分析引入投资人、并购重组、股权激励的注意事项 [30] - 覆盖9个部门IPO分工及6个热门行业审核案例（含财务数据对比） [32][33] ERP实施关键节点 - IPO企业需提前1-2个月上线ERP，避免基准日数据混乱 [40] - MRP系统通过动态平衡物料需求实现交期与库存优化 [39] - 实施需与股权/组织架构调整同步，否则将引发后续问题 [42]

《私募股权投资手册》核心内容 - 全书共11万字，划分为五大章节，涵盖从尽职调查到对赌回购的全流程实务操作 [3][6] - 采用"理论框架+案例解析"双轨模式，特别强调实务中的细节把控与风险防控 [8][15] - 配套提供线上纠纷课程及定制笔记本等增值服务 [17][18] 章节内容分解 第一章 尽职调查方法论 - 提出业务尽调"四核"框架：业务产品、细分行业、研发实力、核心竞争力 [6] - 财务尽调采用"五定"体系，法律尽调建立"六维"评估标准 [6] - 解析浑水公司尽调"七板斧"：资料查阅/关联方核查/实地调研/供应商调查等实操方法 [6] 第二章 风险防控体系 - 分类梳理三类业务风险、四类财务风险及十类法律风险 [8] - 通过股东核查三案例（子公司股权调整/利益输送/突击入股）详解IPO问询重点 [8] - 四个商业逻辑案例破解自洽性、真实性、合法性验证难题 [8] 第三章 投资协议条款 - 详解8大类30个关键条款，包括估值调整/反稀释/强制出售权等 [10] - 示范条款显示：业绩下调幅度弹性设置可平衡短期利益与长期发展 [10] - 特别说明优先清算权、股权转让限制等条款的实践应用场景 [10] 第四章 对赌条款设计 - 从对赌主体/条件/期限等六个维度构建系统性框架 [11] - 重点讨论股权回购效力认定、上市前协议解除等争议点 [11] - 案例解析触发条件与回购期限的条款设置技巧 [11] 第五章 争议裁判研究 - 系统分析七类对赌回购争议，包括现金补偿与股权回购并行情形 [13] - 通过法院判例揭示裁判者对条款歧义、事实认定的裁量逻辑 [13][15] - 对比研究显示：近年裁判更注重商业实质而非形式条款 [15]

书籍概述 - 《私募股权投资手册》全书11万字 划分为5大章节 涵盖从尽职调查到对赌回购的全流程实务内容 [3][6][19] - 定价87.72元 配套赠送线上课程《私募基金管理人与投资者基金退出阶段常见纠纷》及定制笔记本 [6][18][20] 章节核心内容 第一章 尽职调查 - 提出业务尽调"四核"框架：业务和产品、细分行业、研发实力、核心竞争力 每个层面有差异化侧重点 [6] - 财务尽调采用"五定"方法 法律尽调覆盖"六维"维度 并引用浑水公司"七板斧"实操案例说明尽调细节落地 [6] 第二章 风险防控 - 系统分类风险：三类业务风险、四类财务风险、十类法律风险 附带估值风险及缓释措施 [8] - 通过商业逻辑自洽性案例（局限性/真实性/合法性）及股东核查实操问题（子公司股权调整/利益输送/突击入股）强化实务理解 [8] 第三章 投资协议条款 - 详解8大类30个关键条款 包括估值调整条款的弹性设置（平衡短期业绩与长期利益）、反稀释条款、强制出售权条款等 [10] - 提供示范性条款文本 如业绩下调幅度设定标准等具体操作指引 [10] 第四章 对赌条款设计 - 从对赌主体、条件、回购期限、方式等6维度构建对赌框架 结合上市申报要求分析条款有效性 [11][12] - 引用证监会《首发业务若干问题解答》 明确对赌协议清理原则及特殊权利中止/恢复条款的实务处理逻辑 [13] 第五章 对赌与回购争议 - 解析7类典型争议问题 包括条件约定歧义、现金补偿与股权回购并行等场景的法院裁判思路 [14][16] - 通过艾力斯科创板上市案例 说明投资人特殊权利终止的实操平衡点 [13][14] 内容特点 - 理论结合实践 全书贯穿大量案例解析 如浑水尽调方法、股东核查IPO问询案例等 [6][8][14] - 突出细节操作 如示范条款文本、业绩下调幅度设定等可直接落地的工具性内容 [10][12]

A股IPO与并购重组趋势 - 2024年A股仅完成100家IPO上市，为近十年最低水平，显示IPO市场显著收紧 [1] - 在IPO收紧及并购政策推动下，拟IPO企业、撤材料企业及辅导期企业加速转向并购重组作为替代资本路径 [1] - 2025年各行业公司及央国企专业化整合进一步加速，并购重组成为市场热点 [1] 《企业并购重组实操手册》内容架构 - 手册共342页17.3万字，覆盖11个章节，从买方、卖方及中介机构三视角系统梳理并购全流程操作要点 [3] - 基础章节强调并购前财务规范评估的重要性，指出军工等特殊行业存在虚开发票等财务合规难点，规范周期可能延迟并购进程2年以上 [10] - 方案设计章节整合并购比例、操作周期、业绩对赌、工作分工等23项核心要素，提供结构化参考框架 [16] - 交易作价章节详解4种作价方式（资产基础法/未来收益折现法/市场比较法/差异化作价）及3类评估方法，包含对赌条款的6项设计维度 [17] - 支付与融资章节分析现金/股份/零收购等支付方式优劣，配套债务融资/股权融资/信托融资3种方案及案例图示 [21] - 谈判章节通过经典案例解析情报收集、地点选择、开局策略等实战技巧，强调博弈中需明确优先级取舍 [23] 上市公司并购专题 - 上市公司收购章节（135页）深度拆解要约收购/协议收购/间接收购等6类模式，包含毒丸计划等反收购策略及案例 [25][27] - 重大资产重组章节以分期解锁股份等案例解析业绩补偿、过渡期安排等协议条款设计逻辑 [27] - 并购整合章节提供文化融合方法论：通过交叉轮岗（如财务人员跨区域会议）、管理团队辅助者角色定位等实现业务协同 [30] 政策与实操要点 - 地方政府通过财政补贴等政策支持并购重组，但需提前明确迁移要求、资源分配等易纠纷条款 [12] - 分阶段并购成为趋势，收购方通过1-2年合作逐步增持以控制风险 [11] - 法规层面需关注权益变动披露要求，包括法院裁定/继承赠与等特殊情形的信息披露规范 [32]

投行人财务基础到进阶学习包 - 学习包包含纸质资料《投行财务手册（第三版）》、线上课程《如何识别财务造假（券商视角）》及梧桐定制笔记本 [3] - 纸质资料共268页，12.5万字，分为五大章节 [6][16] - 提供5折+满减优惠 [18] 《投行财务手册（第三版）》核心内容 第一章 看懂财务报表 - 解析三大财务报表的用途、区别、联系及核心要点 [6] - 通过案例对比两家公司指标，演示利润来源分析 [6] - 包含主要财务指标抓取方法 [6] 第二章 识别财务异常 - 详解5种常见财务操纵方式及9种识别方法 [8] - 每个方法配套1-3个案例，包括虚构交易、研发费用操纵等 [8][9] - 案例教学方式通俗易懂 [9] 第三章 评估企业经营情况 - 将企业经营环节与财务指标结合分析 [10] - 以茅台为例，从营业收入/毛利/净利率三方面分析盈利能力 [11] - 需结合产线规模、产能产量等非财务指标综合判断 [12] 第四章 税收知识 - 涵盖企业经营常见税种、发票合同关联及税筹技巧 [13] - 包含税种分类、合理节税等生活化内容 [13] 第五章 拟IPO企业财务规范 - 分析上市财务问题及解决方案 [15] - 案例覆盖成功上市、被否、终止审核等多种情形 [15] - 举例说明新收入准则下运输费用列报的灵活处理方式 [16] 数据案例 - 某公司2016-2020年经营活动净现金流显示波动：-2.12亿(2016)、-1.84亿(2017)、-2.98亿(2018) [21] - 政府补助占比变化：35.38%(2015)、29.07%(2016)、71.2%(2017) [23]

文章核心观点 - 财务知识是理解资本市场业务逻辑和做出明智决策的基础技能 [1] - 《投行财务手册（第三版）》通过案例教学方式系统讲解财务分析技能，涵盖财务报表解读、财务异常识别、企业经营评估等五大模块 [6][8][10][13][15] - 学习包包含纸质手册（268页/12.5万字）、线上课程及定制笔记本，提供多维度财务学习资源 [3][16][18] 目录章节总结 第一章 看懂财务报表 - 解析三大报表的用途、区别、联系及核心指标，通过对比案例演示利润来源分析 [6] - 案例教学展示如何判断企业盈利状况及行业对比 [6] 第二章 识别财务异常 - 列举5种财务操纵方式（如虚构交易）和9种识别方法，每种方法配套1-3个实操案例 [8][9] - 重点分析研发费用操纵等常见手段的识别技巧 [9] 第三章 评估企业经营 - 结合财务指标与经营数据（如产能、产销数据）分析企业状况，以茅台为例展示盈利能力分析框架： - 营业收入/核心产品收入变动趋势 - 毛利率及毛利额变动趋势 - 扣非净利率与经营活动现金流 [11][12] 第四章 常用税收知识 - 覆盖企业常见税种、发票管理、合同涉税条款及节税技巧，包含生活化税收常识 [13] 第五章 拟IPO企业财务规范 - 通过上市成功/被否案例解析会计差错调整、成本核算准则灵活性（如运输费用列报对毛利率影响） [15] - 展示特殊情况下偏离新收入准则的合规处理方式 [16] 数据案例 - 某企业政府补助占比变化：2015年35.38%、2016年29.07%、2017年71.2% [24] - 经营活动净现金流波动示例：2016年-2.12亿元、2017年-1.84亿元、2018年-2.98亿元 [21]

书籍概述 - 《私募股权投资手册》全书约11万字 划分为五大章节 涵盖从尽职调查到对赌与回购的全流程内容 [3][6] - 书籍采用理论结合案例的编写方式 包含大量实操案例和示范性条款 如浑水公司尽调"七板斧"等 [10][16] - 配套资源包括线上课程《私募基金管理人与投资者基金退出阶段常见纠纷》及定制笔记本 [29] 章节核心内容 第一章 尽职调查 - 系统介绍业务尽调"四核"框架：业务和产品、细分行业、研发实力、核心竞争力 每个层面有不同侧重点 [7] - 财务尽调采用"五定"方法 法律尽调采用"六维"体系 形成完整尽调流程 [7] - 引用浑水公司尽调"七板斧"案例 包括查阅资料、查关联方、实地调研等7项标准化操作 [10] 第二章 风险防控 - 分类梳理三类业务风险、四类财务风险、十类法律风险 以及估值风险与缓释措施 [10] - 通过四个案例详解商业逻辑自洽性 解决逻辑局限性、真实性、合法性问题 [10][11] - 股东核查部分分析子公司股权调整、利益输送、突击入股三个IPO问询高频问题 [13] 第三章 投资协议 - 详解8大类30个关键条款 包括估值调整、反稀释、强制出售权等条款的实践应用 [16][18] - 提供示范性条款模板 如估值调整条款可设置业绩下调幅度弹性机制 平衡短期利益与长期发展 [16] 第四章 对赌条款设计 - 从对赌主体、条件、回购期限等六个维度构建对赌框架 结合上市申报要求分析条款有效性 [20][22] - 引用证监会《首发业务若干问题解答》 明确对赌协议清理的四种例外情形 [22] - 案例分析艾力斯科创板上市案例 说明特殊权利中止/恢复条款的实务处理方式 [22] 第五章 对赌与回购争议 - 解析七类典型争议问题 包括现金补偿与股权回购并存时的裁判思路 [23][25] - 通过法院裁判案例 系统研究对赌条件约定不明时的司法认定标准 [23] - 对比理论界与实务界对回购争议的不同处理逻辑 如"恶意促成回购"的认定标准 [22][25]

创投一级市场现状 - 当前创投一级市场处于下行周期，投资人和企业面临更多挑战 [1] - 二级市场形势变化和政策变化导致投资人退出预期不明朗 [1] - 企业平衡投资人和自身诉求的难度和复杂性上升 [1] 企业股权融资学习包内容 - 包含纸质资料《企业股权投融资手册》、线上课程《创业公司股权分配和股权激励（基础篇）》及定制笔记本 [2][3] - 《企业股权融资手册》约10万字、232页，系统讲解非上市企业股权融资流程和实操要点 [5][7] 《企业股权融资手册》第一部分 - 从投资人视角展开，涵盖商业计划书、融资策划、公司估值等10个方面 [7] - 采用"一杯啤酒"比喻揭示投资领域的必要性和不可持续性 [7] - 第三节融资策划提供具体计算公式和案例，讲解股权融资前后比例计算注意事项 [8] - 第九节投资协议关键条款讲解如何识别协议中的"猫腻"，从五个方面展开分析 [9] 《企业股权融资手册》第二部分 - 深入讲解股权融资重点事项，包括企业内控体系、股权架构设计等6个部分 [10] - 第二节股权架构设计通过西少爷、罗辑思维等案例剖析8个常见问题 [11] - 第四节详解挑选资方和FA的流程技巧，提供对赌等问题的应对方法 [15] 手册核心价值 - 通过企业和投资人双视角，结合案例识别融资潜在风险 [16] - 针对股权融资实操中的常见难题提出应对策略和建议 [16]

境内IPO实操手册核心内容 核心观点 - 手册从企业视角系统梳理境内IPO全流程操作要点，涵盖上市准备、规范整改、股改实施及审核案例四大模块，提供254页12.3万字的实战指导[4][7][13][19][24] - 重点解决企业IPO过程中中介协调、财务规范、时点选择等痛点，通过"五步法"框架（股权/组织/业务流程调整、财务规范、ERP上线）实现标准化操作[11][13][38] 分章节核心要点 第一部分：上市准备 - 明确IPO启动时点策略：申报期内需同时控制增量业务并梳理历史数据，申报期外仅需在基准日前一年完成资产负债余额清理[8] - 上市可能性评估需关注突击入股（锁定期科创板/北交所24个月）、实控人认定、主营业务变更等实质性障碍[9] - 中介机构选择需匹配企业行业特性与板块定位，提供6章节系统性决策框架[7] 第二部分：企业上市规范 - 提出"五步法"操作框架：股权结构调整→组织结构调整→业务流程与财务系统规范→IPO财务规范→ERP上线及运维[11][13] - 财务规范案例解析：以A公司2024年7月启动IPO为例，需完成8项核心工作，包括收入确认政策调整（出口业务按提单日期而非发票日期）、连续两月对账（基准日2024年8月31日）、应收账款余额推导等[15][16][17] 第三部分：企业股改要点 - 股改基准日选择避开3/6/9/12月末及5月31日前等敏感时点，推荐选择非财务节点日期以降低审计复杂度[19] - 成本核算需专项完善，涉及原材料归集、生产周期核算、存货盘点等5类监管问询高频问题[26][27] 第四部分：其他重要事项 - 资本运作三大场景操作指南：引入投资人需明确估值条款，并购重组侧重合规性，股权激励注重税务筹划[24] - 部门协同机制：财务部需主导数据复核（建议增设成本会计），销售/研发等9部门需提前准备问询回复素材[26][27] - 6大热门行业审核案例库：包含典型失败/成功因素分析及监管关注重点比对[24][27] 特色方法论 - ERP实施时点规划：IPO企业需提前1-3个月上线（避开12月31日），设置过渡期解决数据混乱问题，MRP系统可实现交期与库存的动态平衡[35][37][38][40] - 税务处理框架：区分上市前后所得税差异，提供股票减持税收筹划方案[11][27]