募集资金使用计划 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过319,900,00718元，全部用于偿还国有资本拨款形成的委托贷款债务 [2] - 本次发行不涉及募投项目审批、核准或备案等报批事项，亦不涉及建设用地使用 [2] 募集资金使用的必要性 - 满足国有资本经营预算资金相关规定，将委托贷款转为股权投资以落实国有资本权益 [3][4] - 减少关联交易，使公司治理更加规范与完善 [5] - 每年可降低利息成本约650万元，提升公司利润 [6] - 截至2025年3月31日，公司资产负债率为3302%，发行完成后将降至2826% [6] 募集资金使用的可行性 - 符合《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等法律法规规定 [7] - 公司治理规范、内控完善，已建立募集资金管理制度 [8] 发行对公司的影响 - 提升净资产规模，优化资本结构，增强偿债能力 [9] - 减少利息支出，提升利润规模 [10] - 筹资活动现金流量中现金流入与流出基本一致，经营资金无重大变化 [11][12] 关联交易情况 - 发行对象为控股股东中国有研，构成关联交易 [28] - 发行价格由716元/股调整为705元/股，发行数量由44,678,771股调整为45,375,887股 [31] - 中国有研认购的股份限售期为36个月 [42] 子公司股权融资 - 全资子公司有研亿金完成股权融资，国家集成电路产业投资基金二期投资300,000,00000元，持股567% [57] - 增资完成后有研亿金注册资本增加，超出部分计入资本公积 [58]

当下， 创投一级市场 正处于 下行周期 ，与过往相比，投资人和企业都面临着更多挑战， 二级市场形势变化 和政策变化 导致投资人退出预期更加不明朗，企业平衡投资人和自身诉求的难度和复杂性也日益上升。 为了帮助更多企业找到合适的投资人，做好股权融资，走出困境，我们特意推出 「企业股权融资学习包」 ， 全方位帮助企业全面了解股权融资及引入投资的注意事项！ 【企业股权融资学习包】 学习包内容 1.纸质资料《企业股权投融资手册》 1 -上下滑动查看目录大纲- 通过目录可以发现， 《企业股权融资手册》 主要分为 两大部分 ，系统地讲解了非上市企业进行股权融资的主 要流程和实操要点。 第一部分按照企业实施股权融资的过程，从投资人眼中的好企业展开，到商业计划书、融资策划、公司估 值，再到寻找投资人、有效路演、甄别投资人、应对投资尽调，最后到投资协议关键条款、融资谈判，层 层递进地梳理了10个方面的问题。 这个10个问题重点分享了企业应该如何更高效地引入战略投资，展示企业价值，获得高估值。 例如，为了让我们通俗易懂地了解投资领域中的关键要点，在第一节竞争优势的分析中，手册采用了 "一杯啤 酒" 这样简单直接的比喻， 掲示了投资 ...

项目进展 - 吉星新能源董事会已批准启动9.6兆瓦天然气发电厂项目的工程、采购及施工阶段(EPC阶段) [1] - 尽管监管许可证及批文申请仍在进行中，公司决定推进EPC阶段的若干活动以维持项目节奏 [1] - EPC阶段预计成本为584万加元(约3369.68万港元)，将分期支付并可能根据市场情况调整 [1] 融资计划 - 公司计划通过股权融资(包括发行新股)为该项目发展筹措资金 [1] 战略考量 - 公司认为维持项目推进节奏及就绪状态具有战略重要性 [1]

恒生指数表现 - 恒生指数2025年上半年领跑全球，期内上涨逾20% [1] - 7月23日恒生指数收报25538.07点，单日涨幅1.62%，连升4个交易日并刷新逾3年高位 [3] 港股市场交易活跃度 - 港股日均成交额同比增长82%至2400亿港元 [1] - 7月23日全天成交金额达3330.67亿港元 [3] 香港股权融资市场增长 - 2025年上半年香港新股融资额达141亿美元，同比激增695%，远超全球8%的增幅 [3] - 工业、消费、医疗保健、TMT及金融等行业公司推动新股融资额超过2022-2024年每年全年水平 [3] A股公司赴港上市情况 - 2025年上半年共有8家A股公司来港上市，总集资额101亿美元，主要目的为拓展国际布局 [3] 新股市场持续强劲 - 7月前两周已有8家公司成功上市，等候上市的公司络绎不绝 [3]

增资协议 - 横琴韩悦美向上海日复增资人民币1551.52万元（约1691.16万港元），方式为将上海日复结欠横琴韩悦美的转换债务人民币1551.52万元转换为转换资本 [1] - 上海花漫以现金出资方式向上海日复增资人民币1000万元（约1090万港元） [1] - 增资完成后，上海日复的注册资本由人民币238.46万元增加至人民币2789.98万元 [1] - 增资后横琴韩悦美及上海花漫于上海日复的持股比例维持不变，分别为60.8077%及39.1923% [1] 股东借款协议 - 上海花漫向上海日复提供本金金额为人民币300万元（约327万港元）的股东借款，借款期限为36个月 [1] 预付款项 - 上海花漫于2025年5月22日向上海日复支付总额为人民币1300万元（约1417万港元）的预付款项 [2] 交易背景与目的 - 增资及股东借款旨在通过股权融资与免息债务融资的结合形式，为上海日复的日常业务营运提供额外营运资金 [3] - 交易将进一步加强上海日复的发展能力，并提升集团在中国提供医疗相关服务主营业务的竞争力 [3] - 上海花漫为一家位于上海的医美市场推广公司，业务覆盖华东地区并拥有广泛的美容产业伙伴网络 [3] - 交易体现战略合作伙伴上海花漫对集团的进一步股东承诺，有助于促使其向上海日复及集团提供更多支持与资源 [3] - 上海花漫的战略价值在于能为集团引入与其他中国医美中心进行潜在合作的机会，从而获取客户 [3]

创投一级市场现状 - 当前创投一级市场处于下行周期，投资人和企业面临更多挑战 [1] - 二级市场形势变化和政策变化导致投资人退出预期不明朗 [1] - 企业平衡投资人和自身诉求的难度和复杂性上升 [1] 企业股权融资学习包内容 - 包含纸质资料《企业股权投融资手册》（约10万字、232页）[2][6] - 线上课程《创业公司股权分配和股权激励（基础篇）》[3] - 梧桐定制笔记本[3] 《企业股权融资手册》结构 - 分为两大部分：股权融资流程和重点事项深入讲解 [8] - 第一部分按融资过程梳理10个问题，包括商业计划书、估值、寻找投资人等 [9] - 第二部分聚焦6个高风险环节，如内控体系、股权架构设计等 [14] 股权融资核心要点 - 采用"一杯啤酒"比喻解释竞争优势的必要性和不可持续性 [11] - 提供融资策划中的具体计算公式和案例（如500万元融资对应50%股权案例）[12][13] - 投前估值、融资金额与股权比例关系公式：融资金额/(投前估值+融资金额)=融资比例 [13] 风险防范与实操建议 - 第九节详解投资协议关键条款，识别"猫腻"的五个方面 [13] - 通过西少爷、罗辑思维等案例解析8个常见股权架构问题 [16] - 对赌协议应对策略：可设置里程碑而非单纯业绩指标 [20][21] 投资方管理技巧 - 选择资方和FA的流程技巧，包括前期服务付费合理性分析 [21] - 应对投资人干预的建议：主动汇报工作可减少干扰 [21] - 董事席位授予需权衡投资人带来的资源价值 [21]

重点要闻 - 安克创新正在对香港资本市场股权融资进行研究论证等工作，以扩大全球化战略布局和提升品牌形象，但具体方案和实施时间尚未确定 [1] 邮储银行金融投资 - 邮储银行拟出资100亿元发起设立全资一级子公司中邮金融资产投资有限公司，以提升科技金融服务能力并支持新质生产力发展，资金来源为自有资金 [2] IPO发行动态 - 山推股份拟发行H股并在香港联交所主板上市，以增强全球资本运作能力和品牌竞争力，发行价格将市场化确定，相关议案需提交股东大会审议 [3] 再融资动态 - 嘉泽新能定增12亿元审核通过，认购对象为实控人控制的企业博荣益弘，资金将用于补充流动资金及偿还银行贷款 [4] - 尚纬股份拟向控股股东福华化学发行股票募资不超过11.44亿元，用于数智化升级、营销中心建设及补充流动资金 [5] - 风神股份拟定增募资不超过11亿元，用于高性能巨型工程子午胎扩能增效项目，控股股东拟认购2-3亿元 [6] 监管合规动态 - *ST金比因未完整披露权益变动信息收到深交所监管函 [7] - 珠海冠宇在专利纠纷终审中胜诉，ATL的14个专利被宣告或判决无效，12个案件撤诉，4个案件被驳回 [8] 公司公告动态 - 新时达选举展波为董事长，纪翌为副董事长，并聘任刘长文为总经理 [9] - 中航西飞董事长吴志鹏因工作变动辞职，持有公司股份94,000股 [10] - 物产环能拟14.57亿元收购南太湖科技100%股权，以提升热电联产领域市场占有率 [11] - 国投中鲁选举王炜为新任董事长，原董事长贺军因工作原因辞职 [12] - 力星股份终止收购飞燕钢球控股权，因条款未达成一致 [13]

投资者活动基本信息 - 活动类型为现场参观 [2] - 参与单位及人员包括中汇人寿孙海波等、诚通基金袁凯等、惠华基金蒋松廷等 [2] - 活动时间为2025年7月15日上午10:00 - 12:00和7月16日上午9:30 - 12:00 [2] - 活动地点在宁夏东方钽业股份有限公司 [2] - 上市公司接待人员有董事长黄志学等 [2] 募集资金投资项目 - 拟使用募集资金投资钽铌湿法冶金数字化工厂建设、钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造、钽铌高端制品生产线建设项目 [4] - 钽铌湿法冶金数字化工厂建设项目在宁夏石嘴山市经济技术开发区实施，新建相关产品生产线及配套设施 [4] - 钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造项目在宁夏石嘴山市大武口区实施，对原有生产线扩能改造并配套建设设施 [4] - 钽铌高端制品生产线建设项目在宁夏石嘴山市大武口区实施，进行主体设备布置、厂房改造及配套设施建设等 [4] 技术改造项目效果 - 提升公司在湿法、火法、制品等方面生产能力，解决原材料外采、设备老化及产能不足问题 [5] - 实现原材料自给自足，降低成本，保障供应链安全 [5] - 满足国内市场对高温合金材料和高端制品材料需求 [5] - 补足短板、解决产能瓶颈，贯彻公司发展战略，做强做优做大主业 [5] - 提高公司核心竞争力，增强核心功能和回报股东的能力 [5] 高温合金关键材料供给举措 - 钽、铌是高温合金关键元素，能提升合金性能 [6] - 企业以技术创新推动产品升级，加大技术研发投入，创新制备工艺和配方 [6] 融资方式选择 - 公司坚持“稳健经营”策略，通过股权融资满足扩能改造项目资金需求，保持资本结构灵活性 [7] 前次募集资金项目进展 - 2023年钽铌火法冶金产品生产线技术改造项目尚在建设期，部分设备安装调试，新增产能逐步释放 [8] - 钽铌板带制品生产线技术改造项目和年产100只铌超导腔生产线技术改造项目已完成竣工验收等工作并贡献产能 [8] 此次募集资金项目对业绩影响 - 部分产品附加值高，下游行业需求稳定上涨 [9] - 项目实施后扩大高附加值产品生产规模，提高销售收入与利润水平，增强盈利能力 [9]

投融资的定义 - 投融资是企业通过外部募集资金或运用自有资金进行资金投放和融资的综合行为 [3] - 包括融资活动和投资活动 是资金在企业与市场之间循环流动的重要过程 [3] 投融资的分类 - 直接融资是企业不借助金融中介机构 直接与资金提供者进行资金融通 常见形式包括股票融资 债券融资 私募股权融资 众筹等 [5] - 间接融资是企业借助金融中介机构实现资金融通 典型形式包括银行贷款 信托贷款 融资租赁等 [6] 投融资的目的意义 - 企业层面：提供资金保障 支持扩大生产规模 开拓新市场 提高资金利用效率 降低资金成本 [11][12][13][14] - 社会层面：促进资源优化配置 推动产业升级和经济结构调整 为投资者提供收益渠道 [15] 直接融资的种类和特点 - 企业债券融资：利率固定 期限较长 债务偿还风险较高 [17] - 股权融资：融资方式灵活多样 可能提升企业融资能力和知名度 但存在股权分散风险 [18] - 特许经营权融资：期限长 风险高 [19] 间接融资的种类和特点 - 银行贷款：期限灵活 融资方式多样 需承担较高利息支出和债务偿还风险 [20] - 信托融资：资金用途灵活 融资成本较低 [21] - 证券融资：期限灵活 融资规模大 需承担市场波动和流动性风险 [22] 投融资决策的关键因素 - 企业自身状况：经营规模 财务状况 信用等级 发展阶段 [23] - 融资成本和风险：直接融资成本低但风险高 间接融资成本高但风险可控 [23] - 市场环境和政策法规：市场利率 资本市场活跃度 产业政策 金融监管政策 [25] - 投资项目收益和回报周期：预期收益需覆盖融资成本 回报周期与融资期限需匹配 [27]

fadfebrian Hong Kong will likely fortify its position as one of the world's top destinations for equity fundraising, driven by secondary listings by companies based in mainland China. The amount raised on the main stock exchange jumped more than ...