核心观点 - 2024年A股IPO上市数量仅为100家，创近十年新低，促使更多企业转向并购重组进入资本市场 [1] - 2025年各行业及央国企专业化整合加速，并购重组成为重要资本运作手段 [1] - 《企业并购重组实操手册》提供全流程操作指南，涵盖342页内容、11个章节、17.3万字，定价135.32元 [2][36] 手册内容结构 1 交易主体与前期准备 - 买卖双方需提前评估财务规范可行性、资源分配、股东套现路径及地方政府政策支持 [9][10][11] - 信息不对称和沟通不足是多数并购失败的主因 [9] 2 尽职调查要点 - 覆盖业务与技术、财务与会计、组织结构等8大模块，重点关注隐性负债、商务费用等常见问题 [4] 3 方案设计核心要素 - 需综合并购比例、操作周期、业绩对赌、工作分工及终止条件等要素 [13] - 提供4种作价方式（投资额/净资产/评估/差异化作价）及3种评估方法（资产基础法/未来收益折现法/市场比较法） [5][16] 4 支付与融资安排 - 分析现金支付、股份支付、零收购等方式的优缺点 [21] - 结合案例详解债务融资、股权融资、信托融资3种操作模式 [21][22] 5 谈判策略 - 强调情报收集、地点选择、开局技巧及攻守策略，需明确谈判优先级与妥协空间 [24] 6 上市公司收购专项 - 解析要约收购、协议收购等6类方式，包含毒丸计划等反收购案例 [26][27] - 重大资产重组案例详解股份锁定期分期解锁设计，匹配业绩补偿考核 [27] 7 并购整合执行 - 通过团队轮岗、业务协同实现文化融合，如交叉培训、管理层派遣等实操经验 [28][29] - 强调收购方需扮演辅助者角色，避免强势干预 [29] 数据与案例支撑 - 手册包含135页上市公司收购专题内容，每类收购方式均附至少1个案例 [26] - 第10章完全以案例解析重大资产重组要点，如分阶段解锁股份的实操设计 [27]

梧桐学霸会员两年卡 - 日常价6599元 活动价3299元 折扣力度达50% [2][4] - 产品为2年有效期会员卡 支持随时学课、下载课件及教师答疑 [3] - 促销时间为6月19日-26日 强调长期使用性价比高于单年续费 [3][4] 企业并购重组实操手册 - 定价99.5元 含17.3万字/342页/11章节 覆盖并购全流程 [7][8] - 内容特色为双视角分析（交易双方+中介机构） 含100+案例 [8] - 限时促销同步进行 强调年度稀缺性 [9] 中国企业出海指南 - 活动价99.5元（原价199元） 含15.5万字/332页/9章节 [13][19][20] - 内容涵盖政策应用与案例实操 聚焦2025年最新政策 [19][20] - 促销文案突出"知识自助餐"概念 适合短期集中学习 [14][21] 梧桐学霸会员季卡 - 季卡活动价999元（原价1499元） 立减500元 [15][22] - 产品定位为90天短期知识强化 适合项目制学习需求 [21][22] 企业出海3周训练营 - 奖学金班定价691元 含13小时视频/30+课程 支持永久回看 [24][25] - 学成返现600元 实际成本仅91元 课程设计为零基础体系化教学 [25] 科技类企业港股IPO通关 - 活动价134.5元（原价269元） 课时2.5小时 [27][28] - 内容聚焦18C合规路径 解析A1申报8类问题+12类审核雷区 [27][28] 上市公司控制权收购 - 折扣价64.5元（原价129元） 含15种收购方式案例分析 [30][31] - 案例选自2024-2025年 双视角（保代+律师）解析底层逻辑 [30] 上市公司破产重整实务 - 促销价299.5元（原价599元） 含5小时20分钟/81案例/171页课件 [33][34] - 附赠24万字电子书《破局之道》 系统梳理62个实务热点 [33]

梧桐学霸会员两年卡 - 两年卡原价6299元 活动价3299元 折扣力度达48% [1] - 会员有效期730天 可随时学习课程、下载课件并咨询老师 [2] - 活动时间6月10日-18日 限时5折优惠 [3] 企业出海3周训练营 - 原价1099元 奖学金班价格699元 降幅36% [6] - 包含5位行业嘉宾授课 13小时视频内容 30+节高密度课程 [6] - 课程永久保留 完成学习可返现600元 [7] - 课程设计适合零基础学员 系统化学习出海流程 [8] - 活动期间下单立减400元 叠加返现后实际支付99元 [9] 《中国企业出海指南》 - 原价199元 促销价99.5元 折扣率50% [12] - 2025年新版内容 包含15.5万字/332页/9大章节 [13] - 涵盖政策解读与案例实操 全面梳理出海关键事项 [13] - 活动期间可叠加满减优惠 [14] 《企业并购重组实操手册》 - 原价199元 促销价99.5元 折扣率50% [16][21] - 内容量17.3万字/342页/11大章节 [17] - 从交易双方及中介机构视角解析流程 含100+案例 [18] - 活动期间可叠加满减优惠 [19]

2024年A股只完成了100家IPO上市，是近十年来的最低IPO上市数量。在IPO收紧、并购政策频出的背 景下，越来越多拟IPO企业、IPO撤材料以及辅导阶段的企业，开始转向并购重组，通过并购踏入资本 市场。 在这股浪潮的推动下，2025年各行各业公司以及央国企的专业化整合都在进一步加速。为了帮助大家及 时把握这一轮热潮，了解并购重组操作实务，我们最新上线了 《企业并购重组实操手册》 。 企业并购重组实操手册 1.纸质资料《企业并购重组实操手册》 2.线上课程《并购逻辑与实践：丹纳赫VS爱尔眼科》 3.梧桐定制笔记本1个 企业并购重组实操手册 年中惠 5折 仅需 99.5元 折后还可叠加 满减 《企业并购重组实操手册》共有 342页 ， 17.3万字 ，11个章节，主要从 交易买方、卖方、中介机构 的角度，梳理了 并购重组各个环节 的操作要点和常见问题。 上工中九共中进工作为 并购目的 协同效应 重组类别 支付方式 并购重组基础知识 融资安排 操作流程 1. 基础内容 相关协议 中介机构 并购共识 操作周期 收购方类别 标的公司类别 实操常见问题 标的渠道 e 中介机构 并购前的考量 双方诉求 失败案例警示 ...

2024年A股IPO与并购重组趋势 - 2024年A股仅完成100家IPO上市，创近十年最低记录，显示IPO市场显著收紧 [1] - 在IPO收紧背景下，拟上市企业加速转向并购重组作为替代资本路径，推动行业整合浪潮 [1] - 2025年央国企专业化整合进一步加速，并购重组成为资本市场重要入口 [1] 《企业并购重组实操手册》核心内容 手册结构 - 包含342页纸质资料、17.3万字、11个章节，涵盖买方/卖方/中介机构全流程操作要点 [2] - 配套线上课程《并购逻辑与实践：丹纳赫VS爱尔眼科》及梧桐定制笔记本 [1] 关键章节 交易前期准备 - 第1章强调信息对称与沟通，需提前评估卖方财务规范可行性、迁移返投要求、股东套现安排及地方政府政策支持 [9][10][11] 方案设计与估值 - 第3章系统梳理并购比例、操作周期、业绩对赌、工作分工、终止条件等设计要素 [14] - 第4章详解4种作价方式（投资额/净资产/评估/差异化）及3种评估方法（资产基础法/未来收益折现法/市场比较法） [16] - 业绩对赌需涵盖6方面：事项/期限/结算时间/补偿方式/减值测试/超额奖励 [16] 支付与融资 - 第5章分析现金/股份/零收购等支付方式优劣，结合案例展示债务/股权/信托融资操作 [21][22] 谈判策略 - 第6章通过案例解析谈判全流程，包括情报收集/地点选择/开局策略/攻守技巧 [24] 上市公司专项 - 第9章135页深度剖析要约收购/协议收购/间接收购/管理层收购/反向吸收合并/A并A等6类操作，附毒丸计划等反收购案例 [26][27] - 第10章以重大资产重组案例解析股份锁定期分期解锁设计，建议前期低比例、后期递增以匹配业绩补偿 [27] 并购后整合 - 第11章提供团队融合方法论：通过业务互动/交叉轮岗（如财务人员跨区域会议）实现文化协同，强调收购方需扮演辅助者角色 [28][29] 手册特色与获取 - 年中促销5折至99.5元，支持叠加满减优惠 [2][36] - 提供扫码试读功能，可预览毒丸计划等章节内容 [27][37]

在这股浪潮的推动下，2025年各行各业公司以及央国企的专业化整合都在进一步加速。为了帮助大家及 时把握这一轮热潮，了解并购重组操作实务，我们最新上线了 《企业并购重组实操手册》 。 2024年A股只完成了100家IPO上市，是近十年来的最低IPO上市数量。在IPO收紧、并购政策频出的背 景下，越来越多拟IPO企业、IPO撤材料以及辅导阶段的企业，开始转向并购重组，通过并购踏入资本 市场。 企业并购重组实操手册 1.纸质资料《企业并购重组实操手册》 2.线上课程《并购逻辑与实践：丹纳赫VS爱尔眼科》 3.梧桐定制笔记本1个 企业并购重组实操手册 扫码立享 8折 优惠 《企业并购重组实操手册》共有 342页 ， 17.3万字 ，11个章节，主要从 交易买方、卖方、中介机构 的角度，梳理了 并购重组各个环节 的操作要点和常见问题。 企业常见资本运作概览 并购目的 协同效应 重组类别 支付方式 并购重组基础知识 融资安排 操作流程 1. 基础内容 相关协议 中介机构 并购共识 操作周期 收购方类别 标的公司类别 标的渠道 实操常见问题 e 中介机构 并购前的考量 双方诉求 失败案例警示 尽职调查的对象 尽职调查的原则 ...

2024年A股IPO与并购重组趋势 - 2024年A股仅完成100家IPO上市，创近十年最低记录，IPO政策收紧推动企业转向并购重组渠道进入资本市场[1] - 2025年行业整合加速，央国企专业化整合成为重要趋势，并购重组成为替代IPO的核心资本运作方式[1] 《企业并购重组实操手册》核心内容 - 手册共342页17.3万字，覆盖11个章节，从买方/卖方/中介三方视角系统梳理并购全流程操作要点[3] - 基础章节详解并购目的（协同效应）、重组类别、支付方式（现金/股份/混合）等核心概念[4] - 重点章节包括尽职调查（业务/财务/法律三模块）、方案设计（对赌条款/终止条件）、交易作价（4种作价方式+3类评估方法）[5][17][18] 上市公司并购专项解析 - 第9章专述上市公司收购，涵盖要约收购（定价/履约要点）、协议收购（关键条款）、间接收购（案例解析）及反收购策略（毒丸计划应用）[27][28] - 第10章聚焦重大资产重组，通过案例详解股份锁定期分层设计（前期低解锁比例+后期递增模式）与业绩补偿机制衔接[29] 并购全流程实操要点 - 尽调阶段需提前评估标的财务规范可行性（如军工企业虚开发票历史问题），避免因规范周期延误项目进度（案例显示需至少2年审计期）[11] - 谈判策略强调情报收集（对手诉求分析）与博弈技巧（开局报价/让步策略），配套分阶段收购方案降低风险[25][12] - 整合阶段需解决文化冲突（空降团队应对策略）与业务协同（资源分配/政府补助政策利用）等后并购难题[30][13] 手册特色与案例应用 - 采用"理论+案例"双轨模式，如第4章结合丹纳赫并购案例解析评估方法（收益法/市场法应用差异）[22] - 第11章提供整合实战模板，包括过渡期损益安排、团队融合路径等具体解决方案[30]

2024年A股IPO与并购重组趋势 - 2024年A股仅完成100家IPO上市 创近十年最低记录 显示IPO政策持续收紧 [1] - 在IPO门槛提高背景下 大量拟IPO企业转向并购重组作为进入资本市场新路径 [1] - 2025年行业整合加速 央国企专业化整合成为重要趋势 [1] 《企业并购重组实操手册》核心内容 - 手册包含342页17.3万字 覆盖11个章节 从买方/卖方/中介三方视角系统梳理全流程要点 [3] - 提供纸质资料+线上课程+案例解析三位一体学习方案 重点解析丹纳赫与爱尔眼科并购案例 [3][22] 并购重组操作框架 基础准备 - 强调并购前财务规范评估的重要性 需提前测算标的公司规范成本与时间周期 避免影响后续资本运作 [11] - 分阶段并购策略受青睐 通过1-2年合作期验证协同效应后再增持股份 可有效控制风险 [12] - 需提前明确政府补助政策 包括财政奖励/税收优惠/迁移返投要求等易纠纷条款 [13] 交易设计 - 方案设计需统筹并购比例/操作周期/业绩对赌/终止条件等14项要素 [17] - 提供4种作价方式(净资产/评估/差异化/其他)与3种评估方法(资产基础法/收益法/市场法) [18] - 支付方式与融资安排联动设计 包含现金/股份/零收购等模式 结合案例解析信托融资等渠道 [22] 执行整合 - 谈判阶段需注重情报收集/地点选择/开局策略 采用差异化攻守技巧 [24] - 上市公司收购涵盖要约/协议/间接/管理层收购等6种方式 附135页案例详解 [26] - 反收购措施中重点解析毒丸计划实施要点 [28] - 整合阶段通过交叉培训/轮岗/联合会议促进文化融合 管理层需扮演辅助者而非监督者角色 [30][31] 上市公司专项操作 - 重大资产重组案例解析股份锁定期安排技巧 建议分期解锁与业绩考核挂钩 [28] - 详细说明同一控制下企业合并的财务核算差异及特殊性税务处理流程 [7] - 披露权益变动法定情形 包括司法拍卖/继承赠与/表决权恢复等场景的信息披露要求 [33]

A股IPO与并购重组趋势 - 2024年A股仅完成100家IPO上市，创近十年最低记录，显示IPO政策显著收紧 [1] - 在IPO门槛提高背景下，大量拟上市企业转向并购重组作为进入资本市场的新路径，推动2025年行业整合加速 [1] - 央国企专业化整合成为并购市场重要驱动力，催生对并购实操指南的需求 [1] 《企业并购重组实操手册》核心内容 - 手册体量达342页、17.3万字，覆盖11个章节，从买方/卖方/中介三方视角系统梳理全流程操作要点 [3] - 内容架构分为基础理论（并购目的、支付方式等）、尽职调查（业务/财务/法律尽调）、方案设计（对赌条款、交易结构）、交易执行（谈判技巧、税务处理）四大模块 [4][5][6][7] - 特别聚焦上市公司收购场景，详细解析要约收购/协议收购/间接收购等6类方式及反收购策略（如毒丸计划） [27][28] 并购关键环节深度解析 - **尽职调查**：强调财务规范可行性前置评估，军工等特殊行业存在虚开发票等历史问题的标的需谨慎 [11] - **交易设计**：提出4种作价方式（净资产/收益折现等）和3类评估方法，业绩对赌需涵盖补偿方式/减值测试等6维度 [18] - **支付与融资**：现金/换股/零收购等多种支付方案需匹配股权融资/信托融资等渠道，案例图示辅助理解 [22] - **谈判策略**：从情报收集到攻守策略分阶段指导，通过选址/开局技巧提升谈判主动权 [25] 上市公司并购专项要点 - 重大资产重组案例显示，股份锁定期宜采用分期解锁机制，前期比例较低以匹配业绩考核节奏 [29] - 监管重点关注标的财务合规性，如中交设计借壳案例中收入确认时点/合规性成为问询焦点 [11] - 地方政府补助政策（如迁移返投要求）需在交易前明确，避免后续纠纷 [13] 并购后整合实务 - 文化融合是整合难点，手册提供被收购团队管理冲突的实战解决方案（如业务/财务体系渐进式整合） [30] - 过渡期安排需细化损益分配、经营管理权交接等条款，参考案例设置具体时间节点 [7][30]

A股IPO与并购重组趋势 - 2024年A股仅完成100家IPO上市，为近十年最低水平，反映IPO政策收紧[1] - 在IPO门槛提高背景下，拟上市企业、撤材料企业及辅导期公司加速转向并购重组通道[1] - 2025年行业整合加速，央国企专业化整合成为重要趋势[1] 《企业并购重组实操手册》内容架构 - 手册包含342页、17.3万字，覆盖11个章节，从买方/卖方/中介三方视角解析全流程操作要点[4] - 纸质资料配套线上课程《并购逻辑与实践：丹纳赫VS爱尔眼科》及定制笔记本[3] 核心章节要点 并购前期准备 - 财务规范可行性评估是关键前置条件，需考量行业特性（如军工企业居间费用处理难度）及规范成本时间[12] - 政府补助政策（如财政奖励）及地方支持条件（迁移/返投要求）需提前明确[13] 交易设计与执行 - 方案设计需综合并购比例、操作周期、业绩对赌（6项考量）、工作分工及终止条件[17] - 交易作价涵盖4种常见方式（净资产/投资额/评估/差异化）及3类评估方法（资产基础法/收益折现法/市场比较法）[18] - 支付方式与融资安排联动，包括现金/股份/零收购等模式，配套股权/债务/信托融资案例图解[22] 谈判与财税处理 - 谈判策略强调情报收集、地点选择、开局技巧及攻守策略，通过经典案例解析博弈要点[24] - 财务核算区分同一控制与非同一控制合并，税务处理覆盖所得税/增值税/契税等8类重组相关税种[7] 上市公司专项操作 - 收购方式包括要约收购（期限/定价/监管要点）、协议收购、间接收购及管理层收购，配套135页详解与案例[26] - 反收购措施如毒丸计划通过经典案例解析[28] - 重大资产重组案例解析股份锁定期分层设计（前期低解锁比例+后期递增）[28] 并购后整合 - 整合阶段需通过交叉培训（如财务人员轮岗）、业务协同及文化融合建立信任，避免强势干预[31] - 实操案例展示收购方管理团队如何以辅助者角色推动资源整合[31] 手册特色 - 每章节均含实战案例，如第10章通过多案例解析重大资产重组关注要点[28] - 第11章提供整合困境解决方案（如下马威应对）及团队/业务/财务融合方法论[30]