债券发行调整 - 国信证券延长2025年永续次级债券（第三期）簿记建档时间，从原定7月9日15:00-18:00延长至19:00，因当日市场变化剧烈[1] - 本期债券发行规模不超过200亿元，已获证监会证监许可[2025]628号文注册同意[1] - 簿记建档是债券发行关键环节，通过网下投资者询价确定最终票面利率[1] 市场影响分析 - 延长簿记时间可能反映市场对永续次级债券需求或利率预期的波动[1] - 市场人士认为延长簿记时间或为充分收集投资者意向，确保发行顺利[1] - 国信证券作为国内头部券商，其债券发行动态对市场具有参考意义[1] 债券特性与用途 - 永续次级债券具有无固定到期日、可计入权益等特点[1] - 通常用于补充金融机构资本，公司此次发行旨在优化资本结构，增强抗风险能力[1] - 投资者需密切关注簿记建档结果及债券最终定价以评估投资价值[1]

债券代码：149967 债券简称：22 广发 Y1 广发证券股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证公告的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 本期债券"22 广发 Y1"的票面利率为 3.75%，本次付息每手（面值 1,000 元）"22 广发 Y1"派发利息人民币 37.50 元（含税）。扣税后个人、证券投资 基金债券持有人取得的实际每手派发利息为 30.00 元；非居民企业（包含 QFII、 RQFII）取得的实际每手派发利息为 37.50 元。 由广发证券股份有限公司（以下简称"本公司"）发行的广发证券股份有限 公司 2022 年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第一期）（以下简称"本 期债券"）将于 2025 年 6 月 30 日支付 2024 年 6 月 30 日至 2025 年 6 月 29 日 期间的利息。为确保付息工作的顺利进行，现将有关事宜公告如下： 一、本期债券基本情况 次级债券（第一期） 并在发行人依据发行条款的约定赎回时到期。 息年度的 6 月 30 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日， 顺延期间付息款项不另计利息）。若 ...

长江证券股份有限公司公司债券 长江证券股份有限公司 （住所：湖北省武汉市江汉区淮海路 88 号） 十一、与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应对措施及相应成 一、受托管理的公司债券概况 债券受托管理人 （住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼） 二〇二五年六月 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》）、 《公司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称《执业行为准则》）、证券交 易所公司债券上市规则（以下简称"上市规则"）或证券交易所公司债券挂牌规 则（以下简称"挂牌规则"）、发行人与中信建投证券股份有限公司（以下简称 "中信建投证券"或"受托管理人"）签订的债券受托管理协议（以下简称"受 托管理协议"）及其它相关信息披露文件以及长江证券股份有限公司（以下简称 "发行人"或"公司"）出具的相关说明文件和提供的相关资料等，由受托管理 人中信建投证券编制。中信建投证券编制本报告所引用的财务数据，引自经中审 众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计的 2024 年年度审计报告（众环审字（2025） 第三方专业机构出具的专业意见以及长江证券股份有限公司提供的资料或说明， ...

债券上市信息 - 国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第二期）将于2025年6月19日在深圳证券交易所上市 [1] - 债券交易面向专业投资者中的机构投资者 交易方式包括匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交 [1] - 债券简称为25国证Y2 债券代码为524302 [2] 债券基本要素 - 发行总额为30亿元 [2] - 债券期限以每5个计息年度为1个重定价周期 发行人有权选择将期限延长1个重定价周期 [2] - 票面年利率为2.11% 利率形式为固定利率 [2] - 付息频率为每年付息一次（在不行使递延支付利息权的情况下） [2] 发行与上市时间 - 发行日为2025年6月11日至2025年6月12日 [2] - 起息日为2025年6月12日 [2] - 上市日为2025年6月19日 [2] 其他条款 - 开盘参考价为100元/张 发行价格为100元/张 [2] - 信用评级为AAA/AAA 评级机构为联合资信评估股份有限公司 [2] - 若发行人选择全额兑付 则付息日即为兑付日（遇节假日顺延至其后第1个交易日） [2]

证券研究报告 | 行业周报 gszqdatemark 2025 06 15 年 月 日 2）社融结构：5 月单月新增社融 2.29 万亿，同比多增 2271 亿： A.对实体经济发放的人民币贷款增加 5960 亿，同比少增 2237 亿； B.新口径下企业债券融资净增加 1496 亿，同比多增 1211 亿，5 月公司债 发行利率在 4 月较低水平上进一步下行，企业发债意愿有所提高； C.表外融资方面，信托贷款净增加 173 亿，委托贷款净减少 167 亿，分别 同比少增 51 亿和同比多减 158 亿； D.政府债券净增加 1.46 万亿，同比多增 2367 亿，年内政府债券发行进度 明显加快，成为拉动社融增长的主要因素； E.未贴现银行汇票减少 1162 亿，同比少减 169 亿。 银行 本周聚焦—5 月社融数据：政府债支撑社融，新发放贷款利率保持不变 一、5 月社融数据 1、社融结构拆分 1）社融增速：2025 年 5 月新口径下社融增速 8.7%，较上月持平，剔除 政府债券后的社融增速 6.0%，较上月持平。 2、信贷、存款增长情况 1）贷款：5 月新增人民币贷款 6200 亿元，同比少增 3300 ...

重大股东变更 - 长江证券收到中国证监会批复 核准长江产业集团成为主要股东 对受让862,535,293股股份(占公司股份总数15.60%)无异议 [2] - 权益变动完成后 长江产业集团直接持股962,535,293股(占比17.41%) 其一致行动人合计持股598,086,803股(占比10.81%) 合计支配表决权股份1,560,622,096股(占比28.22%) [2][3] 股权结构影响 - 变更后长江产业集团成为第一大股东 但公司仍维持无控股股东、无实际控制人状态 [3] - 该变动不会对公司日常管理、生产经营及偿债能力产生重大不利影响 [3] 债券受托管理 - 中信建投证券作为三只永续次级债券(23长江Y1/24长江Y1/25长江Y1)的受托管理人 出具本次临时报告 [1][2] - 受托管理人将持续关注债券本息偿付及其他重大事项 严格履行受托管理职责 [3]

长江证券永续次级债券强制付息事件 核心观点 - 公司因向普通股股东分红触发永续次级债券强制付息条款，需按时足额支付利息 [1][2] 债券条款触发 - 永续次级债券（23长江Y1、24长江Y1、25长江Y1）条款规定：付息日前12个月内若发生向普通股股东分红或减少注册资本，发行人不得递延利息 [1] - 公司2024年年度股东大会通过利润分配议案，向股东分配现金红利，直接触发强制付息事件 [1] 公司应对措施 - 分红事项属于正常利润分配，强制付息事件不会对公司日常管理、财务状况及偿债能力产生重大影响 [2] - 公司将合理安排资金确保永续次级债券利息按时足额支付 [2] 信息披露 - 公司于2025年5月21日在深交所披露《2024年年度股东大会决议公告》，明确分红事项 [1] - 2025年5月22日发布公告说明强制付息事件及后续安排 [2]

证券代码：524273 证券简称：25 国证 Y1 国信证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行 永续次级债券（第一期）票面利率公告 发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证本公告内容真实、准确和完 整，并对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 国信证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第 （以下简称"本期债券"）每 5 个计息年度为 1 个重定价周期，在每个重定 一期） 价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长 1 个重定价周期（即延续 5 年）， 或全额兑付本期债券。本期债券发行规模不超过 30 亿元（含 30 亿元）。 利率询价，本期债券利率询价区间为 1.60%-2.60%。根据网下向专业机构投资者 询价结果，经发行人和主承销商按照有关规定协商一致，最终确定本期债券票面 利率为 2.20%。 发行人将按上述票面利率于 2025 年 5 月 16 日及 2025 年 5 月 19 日面向专业 机构投资者网下发行。具体认购方法请参考 2025 年 5 月 14 日刊登在深圳证券交 易所网站（http://www.szse.cn）及巨潮资讯网（http ...

// 债市综述 // 1.公开市场操作 央行4月3日以固定利率、数量招标方式开展了2234亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，投标量2234亿元，中标量2234亿元。Wind数据显示，当日 2185亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放49亿元。 （*数据来源：Wind-央行动态PBOC） 2.资金面 资金面持续宽松，存款类机构隔夜和七天质押式回购利率双双下滑逾10个bp，创下阶段新低。 海外方面，最新美国隔夜融资担保利率为4.39%。 （*数据来源：Wind-国际货币资金情绪指数、资金综合屏） 3.同业存单 全国和主要股份制银行一年期同业存单二级市场上最新成交在1.8%附近，较上日明显下行。 （*数据来源：Wind-同业存单-发行结果） 4.银行间主要利率债集体大幅下行。 | | 1Y | | 2Y | | 3V | | ટેમ | | 74 | | 10Y | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 国债 | 1.4800 ▼5.75 | 37 | 1.4850 ▼7.50 ...