公开市场操作 - 央行开展6160亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 实现全额中标 [1] - 单日净投放4975亿元 因当日1185亿元逆回购到期 [1] 资金面状况 - 银行间资金面早盘收敛 午后流动性趋均衡 全市场资金情绪指数尾盘回落至48 [3] - DR001加权利率微升不足1bp至1.47% DR007上行逾2bp至1.57% [3] - 美国隔夜融资担保利率报4.34% [4] 同业存单与利率债 - 全国及主要股份制银行一年期同业存单成交利率1.67% 较前日持平 [8] - 银行间主要利率债收益率多数上行 [10] 国债期货表现 - 30年期主力合约跌0.35% 10年期跌0.18% 5年期跌0.10% [14] - 2年期主力合约收盘持平 [14] 政策动态 - 国办要求优先实施有收益的PPP存量项目 严格控制超概算投资 [15] - 金融监管总局拟规范商业银行并购贷款 支持境内企业并购活动 [15] - 美国财政部考虑将稳定币纳入政府债券需求来源 与Tether等发行商磋商 [16] 地方债发行计划 - 江苏省8月27日招标发行579.88亿元专项债 9月计划发行327.47亿元新增专项债 [18] - 贵州省9月计划发行763.37亿元地方债 [18] - 国开行21日增发不超过310亿元固息债 进出口行增发不超过120亿元1年期固息债 [18] 区域财政动向 - 宁夏2024年超额完成化债任务 融资平台退出比例达76% [18] - 重庆鼓励发行科技创新债券 [18] - 日本10年期国债收益率升至2008年以来最高水平 [18] 信用风险事件 - 中国恒大8月25日从港交所退市 [18] - 本月累计披露9起城投非标风险事件 涉及信托计划违约及债权资产违约 [19]

公开市场操作 - 央行7月21日开展1707亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 投标量与中标量均为1707亿元 [1] - 当日2262亿元逆回购到期 单日净回笼555亿元 [1] 资金面 - 存款类机构隔夜回购加权利率(DR001)下降近10bp至1.35% [3] - 美国隔夜融资担保利率为4.34% [3] 同业存单 - 全国及主要股份制银行一年期同业存单成交利率1.63% 较上日小幅上行 [6] 银行间利率债 - 银行间主要利率债收益率全线上行 中长券表现弱势 [8] 国债期货 - 30年期主力合约跌0.46% 10年期和5年期均跌0.05% 2年期跌0.01% [11] 要闻资讯 - 7月LPR报价维持不变 1年期3% 5年期以上3.5% [12] - 商务部推动电子商务发展 数字商务三年行动计划成效显著 消费电商助力扩消费 产业电商促进转型 [12] 全球宏观 - 日本执政联盟未获参议院过半席位 自民党首次在众参两院均未过半 麻生派展现"逼宫"态势 [14] 债券市场 - 二季度债券指数基金规模近1.5万亿元 博时/南方/广发超千亿 [16] - 科创债发行规模超7600亿元 银行理财和ETF积极布局 [16] - 周大福完成8.5亿港元可换股债券发行 [17] - 花样年控股境外债务重组截止日延至2025年7月25日 [17]

公开市场操作 - 央行7月11日开展847亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，全额中标，当日净投放507亿元（因到期340亿元），当周累计净回笼2265亿元 [1] - 7月14日至18日当周将有4257亿元逆回购到期（每日1065/690/755/900/847亿元），另7月15日有1000亿元MLF到期 [1] 资金面 - 存款类机构隔夜质押式回购利率微升2bp至1.34%，7天期利率下降超2bp至1.47% [3] - 美国隔夜融资担保利率报4.32%，显著高于国内水平 [3] 同业存单 - 全国及主要股份制银行1年期同业存单成交利率小幅上行至1.63%附近 [6] 利率债与国债期货 - 银行间主要利率债收益率涨跌分化 [8] - 国债期货主力合约多数下跌：30年期涨0.05%，10年期跌0.02%，5年期跌0.01%，2年期持平 [12] 政策动态 - 财政部要求国有商业保险公司调整考核指标，新增5年周期考核维度（原为3年），强化资产负债期限匹配管理 [13] - 香港金管局提示港美息差套利空间仍存，港汇或再触7.85弱方兑换保证，需警惕加息预期 [13] 全球宏观 - 美国拟8月1日起对加拿大加征35%关税，并计划发布对俄"重大声明" [15] - 日本央行推出政府债券"早间报价"以增强市场流动性 [16] - 英国5月GDP环比下滑0.1%，连续两月萎缩且低于预期 [16] 债券发行 - 财政部将招标300亿元91天贴现国债，国开行/农发行分别计划增发110亿/250亿金融债 [18] - 新城控股拟发10亿元ABS，天津临港投控拟发3年期美元绿债（指导价5.50%） [18]

公开市场操作 - 央行4月23日开展1080亿元7天期逆回购操作，利率1.50%，单日净投放35亿元（当日到期1045亿元）[2] - 存款类机构隔夜和七天质押式回购利率分别下行8bp和5bp[2] 海外资金利率 - 美国隔夜融资担保利率最新报4.32%[3] 同业存单市场 - 全国及主要股份制银行一年期同业存单二级市场成交利率1.76%，与上日持平[7] 利率债收益率变动 - 国债收益率全线上行：1年期升0.26bp至1.4351%，10年期升1bp至1.6580%[9] - 国开债收益率多数上行：10年期升1.3bp至1.7155%，1年期升0.5bp至1.5800%[9] - 口行债收益率普遍上行：10年期升1.45bp至1.8270%[9] - 农发债收益率整体上行：10年期升1.4bp至1.8200%[9] 国债期货表现 - 30年期主力合约跌0.4%，10年期跌0.17%，5年期跌0.13%，2年期跌0.04%[12] 国际关系与贸易 - 中阿建立全面战略伙伴关系，中方强调反对关税战及贸易保护主义[13] - 外交部回应特朗普关税言论：中方坚持平等对话，反对极限施压[13] 美国关税政策动向 - 特朗普称对华高关税将"大幅下降但不会归零"，财长贝森特预期关税战"降级"[15] 债券市场动态 - 苏州国投发行江苏省首单科技创新公司债[17] - 财政部在香港发行15亿元15年期人民币债券[17] - 1.3万亿元超长期特别国债4月24日起发行[17] 债券负面事件 - 宁波博汇化工主体评级下调（公告日2025-04-21）[17] - 安阳钢铁集团中债隐含评级下调（事件日2025-04-18）[17] - 汉中市城投非标资产违约（披露日2025-03-31）[17]

公开市场操作 - 央行4月3日开展2234亿元7天期逆回购操作，利率1.50%，投标量和中标量均为2234亿元，当日逆回购到期2185亿元，实现净投放49亿元 [2] 资金面 - 存款类机构隔夜和七天质押式回购利率下滑逾10个bp，创阶段新低 - 美国隔夜融资担保利率为4.39% [4] 同业存单 - 全国和主要股份制银行一年期同业存单二级市场成交利率在1.8%附近，较上日明显下行 [8] 银行间利率债 - 国债各期限收益率普遍下行5.75-7.75bp，10年期国债收益率下行7.30bp至1.7350% - 国开债各期限收益率下行4.75-7.95bp，10年期国开债收益率下行7.95bp至1.7375% - 进出口银行债各期限收益率下行6.25-8.00bp，10年期收益率下行6.75bp至1.8375% - 农发债各期限收益率下行3.00-7.50bp，10年期收益率下行7.25bp至1.8350% - 地方债10年期收益率下行6.00bp至1.9300% [10] 国债期货 - 30年期主力合约涨1.43% - 10年期主力合约涨0.51% - 5年期主力合约涨0.38% - 2年期主力合约涨0.15% [13] 要闻资讯 - 商务部回应美方对等关税措施，指出其单边霸凌性质并敦促取消 [14] - 国家发改委部署价格治理机制改革，涵盖价格形成、调控、监管等领域 [14] 全球宏观 - 美国对进口汽车加征25%关税，叠加现有税率后部分车型总关税达50% [16] 债券动态 - 华侨城A存量债券余额37亿元，2026年起陆续到期 - 泰达股份以债转股方式对子公司增资21.82亿元 - 国信证券获批发行不超过200亿元永续次级债券 [18] 负面事件 - 河南新郑农商行推迟评级 - 山西美锦能源被列入评级观察名单 - 苏宁电器集团中债隐含评级下调 - 日照新岚山财金投资集团非标债权计划违约 [19] 节目预告 - Wind与上海银行合作推出《债市深度谈》系列，每周一下午3点播出 - 每日下午4点半提供实时债市解盘内容 [21]

债市综述 - 3月11日央行开展377亿元7天期逆回购操作，利率1.5%，当日382亿元逆回购到期，单日净回笼5亿元 [2] - 银行间资金市场周二稳定均衡，存款类机构隔夜回购加权利率等维持在1.78%-1.82%区间，场内隔夜资金拆借难度不大；海外美国隔夜融资担保利率为4.34% [3][4] - 全国和主要股份制银行一年期同业存单二级市场最新成交在2.03%附近，较上日略有上行 [5] - 银行间主要利率债收益率普遍大幅上行 [6] - 展示近期城投债（AAA）各期限利差走势及数据 [7] - 国债期货大幅收跌，30年期主力合约跌1.05%，10年期主力合约跌0.42%，5年期主力合约跌0.24%，2年期主力合约跌0.15% [8] 要闻资讯 - 上海市科委等印发方案，目标是以科技创新引领新质生产力发展，至2027年，杨“数”浦创新区全社会研发经费投入占GDP比重达5.5%，数字经济核心产业占全市比重达20%以上 [9] - 1至2月我国汽车产销分别完成455.3万辆和455.2万辆，同比分别增长16.2%和13.1%，新能源汽车产销及出口同比增长均超50% [9] 全球宏观 - 美国总统特朗普最早周三可能签署行政命令，指示五角大楼在基地内建立金属冶炼设施，还计划任命关键矿产主管，计划可能改变 [11] 债券大事 - 广东证监局等组织召开“促进广东民营企业债券融资座谈会” [13] - 全国人大财经委副主任委员郭树清称特别国债和地方专项债可更多投向人口高质量发展 [13] - 长城证券向专业投资者公开发行公司债券获中国证监会同意注册批复 [13] - 旭辉集团拟召开“21旭辉01”债券持有人会议，希望给予9个月宽限期 [14] - 列举一周债券负面事件，涉及武汉天盈投资集团等多家公司的债券展期、评级下调等情况 [14] - 展示本月城投非标资产风险，2021年潍坊滨城投资开发有限公司债出现非标资产违约 [15] 节目预告 - 3月6日起每周四下午3点，Wind携手海通资管联合推出《债市全球观》 [16] - 每天下午4点半有实时债市解盘栏目 [17]

债市综述 - 3月5日央行开展3532亿元7天期逆回购操作，利率1.5%，当日5487亿元逆回购到期，单日净回笼1955亿元 [2] - 进入3月央行公开市场连续三日净回笼，银行间市场周三存款类隔夜回购加权利率稳中略升至1.75%上方，非银机构质押信用债融入隔夜价格升至1.75%-1.8% [3] - 海外最新美国隔夜融资担保利率为4.33% [4] - 全国和主要股份制银行一年期同业存单二级市场最新成交在2%附近，较上日略有上行 [6] - 银行间主要利率债收益率多数下行 [8] - 国债期货全线上涨，30年期主力合约涨0.33%，10年期主力合约涨0.16%，5年期主力合约涨0.1%，2年期主力合约涨0.04% [9] 要闻资讯 - 2024年经济规模稳步扩大，GDP达134.9万亿元、增长5%，对全球经济增长贡献率保持在30%左右，就业、物价总体平稳，国际收支基本平衡，民生保障扎实稳固，重点领域风险化解有序有效 [10] - 今年发展主要预期目标为GDP增长5%左右，城镇调查失业率5.5%左右，城镇新增就业1200万人以上，居民消费价格涨幅2%左右等 [10] 全球宏观 - 美国总统特朗普重申4月2日开始征收对等关税，农产品关税也于4月2日生效，称关税会带来“一点干扰”但可接受 [12] 债券大事 - 政府工作报告提出稳妥化解地方政府债务风险 [14] - 2025年赤字率拟按4%左右安排，拟发行超长期特别国债1.3万亿元 [15] - 今年新增政府债务总规模达11.86万亿元，比去年增加2.9万亿元 [15] - 百度拟发行以人民币计值的优先票据 [15] 节目预告 - 每周一下午3点，Wind携手上海银行带来【债市深度谈】栏目 [17] - 每天下午4点半有实时债市解盘栏目 [17]