再融资项目概况 - 公司上交所主板再融资项目获受理 拟募集资金总额45,000万元[2] - 募集资金拟投入正裕智造园二期项目36,000万元 并补充流动资金9,000万元[2][3] - 项目总投资额为52,093万元 其中正裕智造园二期投资43,093万元[3] 项目投资明细与效益 - 项目建设期为24个月 静态投资回收期为8.13年[4] - 项目税后内部收益率为13.44%[4] - 补充流动资金9,000万元旨在满足业务发展需求 提升市场竞争力[4] 产能建设必要性 - 公司厂房设备利用率已达饱和 现有生产规模难以满足客户订单需求[3] - 当前产能制约了新产品的研发制造和批量生产[3] - 投建新厂房是确保公司长期战略顺利实施的必要举措[3] 产品与市场前景 - 项目主要产品为汽车减震器 包括传统悬架系统减震器和电控智能悬架减震器[2] - 海外汽车售后市场需求广泛 庞大且稳定增长的汽车保有量推动市场扩大[3] - 国内汽车售后市场需求预计将随产业发展和公司市场拓展而逐年增长[3] 产品战略与升级 - 公司当前产品以传统悬架减震器为主[4] - 电控智能悬架减震器具有质量轻 内摩擦小 隔振消声特性好等优势[4] - 电控智能悬架国产化成本下降及在新能源和中高档车型渗透率提升 市场空间广阔[4]

公司股价表现 - 截至2025年8月15日收盘，正裕工业股价报16.01元，较前一交易日上涨1.01% [1] - 当日成交量为6.81万手，成交额1.09亿元，振幅1.83% [1] - 近五个交易日主力资金累计净流出4920.47万元，占流通市值的1.28% [1] 主营业务与行业属性 - 公司主营业务为汽车减震器的研发、生产和销售，产品广泛应用于乘用车及商用车领域 [1] - 公司属于汽车零部件行业，同时涉及新能源车、专精特新等概念 [1] 财务与行业动态 - 2025年半年报业绩表现良好，单季度净利润已连续四个季度增长 [1] - 公司所属的汽车工业板块近期景气度较高，部分同行业公司股价表现活跃 [1] 资金流向 - 8月15日主力资金净流出452.50万元，占流通市值的0.12% [1]

股价表现 - 截至2025年8月8日15时股价报16.74元较前一交易日下跌1.06元 [1] - 当日开盘价18.00元最高触及18.10元最低下探至16.48元 [1] - 当日振幅达9.10%换手率为9.32% [1] - 成交量22.37万手成交金额3.78亿元 [1] 公司业务 - 主要从事汽车减震器的研发、生产和销售 [1] - 产品主要应用于汽车售后市场 [1] - 属于汽车零部件行业注册地位于浙江省 [1] - 具有"专精特新"资质涉足新能源汽车相关业务领域 [1] 资金流向 - 8月8日主力资金净流出6120.36万元占流通市值的1.52% [1] - 近五个交易日累计净流入1653.11万元占流通市值的0.41% [1]

宏观经济表现 - 2025年上半年中国经济延续稳中有进、稳中向好发展态势，国际货币基金组织将今年中国经济增速预测大幅上调0.8个百分点，上调幅度为所有主要经济体中最高 [1] - 上半年中国服务贸易总额超过3.8万亿元人民币，同比增长8.0%，其中知识密集型服务贸易保持增长 [2] - 尽管面临复杂多变的国际局势，2025年上半年中国规模以上高技术制造业增加值同比增长9.5% [3] 新质生产力与产业升级 - “十四五”规划期间，中国着力发展新质生产力，经济新旧动能转换提速，高科技产业快速发展 [4] - 中国在人工智能、新能源汽车、人形机器人、人工智能模型等领域取得飞跃式发展，可再生能源装机容量稳居全球首位 [4][7] - 德国博世集团完成收购并计划在中国新增约1200名员工，涵盖生产和研发岗位，以完善在华制造与创新体系 [6] 国际投资与合作 - 全球主权投资机构对中国的投资意愿显著上升，59%的受访主权财富基金将中国列为首要或比较优先的市场 [8] - 德国尤尼马蒂自动化公司在江苏昆山成立合资公司，其产自中国的高质量机械零部件备受德国市场欢迎 [5] - 中国企业帮助肯尼亚搭建5G网络，升级改造地热电站，非洲国家因中国具有前瞻性的战略规划而受益 [7] 创新驱动与市场韧性 - 中国消费者对品质和技术的敏感度不断推动企业在产品设计、系统整合和数字化方面加速突破 [6] - 得益于庞大的消费市场和技术创新能力，中国在应对地缘政治不确定性时具有更强的韧性 [8] - 博世在中国的研发覆盖几乎所有业务板块，创新模式是基于合作的共同创造 [6]

中国经济整体表现 - 上半年中国经济延续稳中有进、稳中向好发展态势 新质生产力成长壮大 高质量发展向新向优 [1] - 国际货币基金组织将今年中国经济增速预测大幅上调0.8个百分点 上调幅度为所有主要经济体中最高 [1] - 中国经济面对外部冲击展现出强大韧性 上半年服务进出口总额超过3.8万亿元人民币 同比增长8.0% [2] 行业结构优化与创新进展 - 知识密集型服务贸易保持增长 高科技制造业表现亮眼 规模以上高技术制造业增加值同比增长9.5% [2][3] - 中国在新能源 智能制造领域快速突破 人工智能 新能源汽车等领域取得飞跃式发展 [3][4] - 可再生能源装机容量稳居全球首位 人形机器人 人工智能模型等科技让世界瞩目 [7] 外资企业与资本布局 - 德国博世集团完成收购业务 在中国新增约1200名员工 涵盖生产和研发岗位 [6] - 全球主权投资机构对中国的投资意愿显著上升 59%的受访主权财富基金将中国列为首要或比较优先的市场 [8] - 德国尤尼马蒂自动化公司在江苏昆山成立合资公司 生产汽车减震器 座椅等设备 [5] 国际合作与全球影响 - 中国通过消费品以旧换新政策提振消费 为非洲国家发展提供重要借鉴 [2] - 中国积极加强同拉美地区国家在数字经济 新能源等领域合作 为地区国家提供数字化转型和可持续发展助力 [8] - 中国企业帮助肯尼亚搭建5G网络 升级改造地热电站 推动电动汽车在非洲使用 [7]

中国经济整体表现 - 上半年中国经济延续稳中有进、稳中向好发展态势 新质生产力成长壮大 高质量发展向新向优 [1] - 国际货币基金组织将今年中国经济增速预测大幅上调0.8个百分点 上调幅度为所有主要经济体中最高 [1] - 中国经济面对外部冲击展现出强大韧性 上半年服务进出口总额超过3.8万亿元人民币 同比增长8.0% [2] 产业结构与创新进展 - 高科技制造业表现亮眼 规模以上高技术制造业增加值同比增长9.5% [3] - 中国在新能源 智能制造领域快速突破 创新驱动发展战略切实可行 [3] - 人工智能 新能源汽车等领域取得飞跃式发展 得益于创新企业积极投身研发 加强产学研深度融合 [4] - 人形机器人 人工智能模型等领域让世界瞩目 可再生能源装机容量稳居全球首位 [7] 国际贸易与投资动态 - 知识密集型服务贸易保持增长 德国市场对中国制造接受度不断提升 [2][5] - 德国博世集团完成收购并新增约1200名员工 涵盖生产和研发岗位 完善在华制造与创新体系 [6] - 全球主权投资机构对中国的投资意愿显著上升 59%的受访主权财富基金将中国列为首要或比较优先的市场 [8] - 外国资本巨头加速布局中国市场 包括汉斯集团 淡马锡 安耐德资本及美国范达集团等 [8] 国际合作与全球影响 - 中国帮助肯尼亚搭建5G网络 升级改造地热电站 推动电动汽车在非洲普及 [7] - 中国加强同拉美地区国家在数字经济 新能源等领域合作 提供数字化转型助力 [8] - 通过进口带动区域出口 推动基础设施互联互通 能源绿色转型 产业链协同发展 [9] - 拓展多元贸易伙伴与深化南南合作 稳固供应链 助力发展中国家互利共赢 [9]

募集资金使用计划 - 本次发行拟募集资金总额不超过45,000万元（含），募集资金净额用于正裕智造园（二期）和补充流动资金 [1] - 若实际募集资金低于拟投入金额，公司将调整投资项目优先级及自筹补足 [1] - 募集资金到位前，公司将用自筹资金先行投入 [1] 正裕智造园（二期）项目 项目必要性 - 海外汽车保有量达16亿辆（2020年），2015-2020年均增长超4%，国内2024年保有量3.53亿辆（同比增5.06%），售后市场需求持续扩大 [4] - 公司产能饱和制约新产品研发，需扩建厂房提升自产比例以保障交付稳定性 [2][3] - 电控智能悬架减震器因轻量化、舒适性优势，随新能源车渗透率提升市场空间广阔 [2] 项目可行性 - 国家政策支持汽车零部件高端化发展，目标2025年培育全球前十零部件企业集团 [3] - 中国零部件行业规模与整车比例1:1，低于发达国家1:1.7，提升空间显著 [5] - 公司拥有CNAS认证实验室及PLM系统，技术储备充足，客户覆盖国际知名汽配商 [6][7] 投资细节 - 项目总投资43,093万元，募集资金投入36,000万元，含16,000万元厂房基建及15,783万元设备购置 [8][9] - 建设期24个月，税后IRR 13.44%，静态回收期8.13年 [9] 补充流动资金 - 拟投入9,000万元，占比未超30%，符合监管要求 [10] - 2024年营收同比增30.98%，业务扩张增加流动资金需求 [10] - 优化财务结构，降低负债率及财务成本 [9][10] 项目影响 - 投产后将扩大产能、提升市占率，增强持续盈利能力 [11] - 募集资金到位后资产规模扩大，资产负债率下降，财务结构优化 [11] 行业背景 - 2024年全球汽车产销9,531万辆（同比2019年增19.64%），中国产销3,143万辆，零部件制造业2020年营收3.63万亿元（同比增1.4%） [4][5] - 电控智能悬架减震器受益于新能源车渗透率提升及消费升级趋势 [2]

加快重点领域内外贸融合发展 - 深化内外贸一体化试点、培育内外贸一体化企业、培育内外贸融合发展产业集群、加快内外贸品牌建设 [1] - 推动进程的核心在于激发经营主体活力，构建多层次、梯度化的内外贸一体化经营主体培育体系 [1] 精准培育 - 浙江嘉兴平湖市外贸依存度达70%以上，2024年有进出口实绩的企业1242家，进出口总额199亿元 [2] - 平湖累计兑付各级商务促进资金6394.75万元，支持企业利用两个市场、两种资源实现协调发展 [2] - 西格迈股份有限公司去年15亿元的减震器订单中78%来自外贸，通过研发适配产品拓展国内市场 [2] - 湖南内外贸一体化经营企业近3000家，占全省外贸企业总数的1/3，但与东部沿海省份相比数量差距较大 [2] - 湖南企业开拓国际市场意愿强烈但缺乏外贸人才和经验，外贸企业拓内销时缺乏国内市场渠道 [3] - 湖南实施精准培育策略，包括帮扶企业出口破零倍增、支持生产转型拓展国内市场、帮助对接海外市场扩大进口 [3] 集群发展 - 湖南连续3年将推进内外贸一体化试点工作纳入重点改革任务，74项重点改革任务已实施63项，实施率达85%以上 [4] - 湖南自贸试验区工程机械再制造及维修基地已入驻11家企业，今年一季度566台工程机械再制造设备发往东南亚、中亚、非洲，总价值5.51亿元 [4] - 新疆已有38家海关AEO企业，加强对专精特新"小巨人"企业、白名单企业等经营主体的培育力度 [4] - 山东诸城聚焦打造千亿级汽车及零部件产业集群，培育集聚500多家配套企业，产品远销100多个国家和地区 [5] 加强对接 - 北京市商务局举办"外贸优品网上行"出口转内销对接会，推动适销对路的外贸产品对接国内电商渠道 [6] - 活动设置招商互动环节，70余家外贸企业负责人与平台业务专家直接对接，提供一对一交流互动等多种服务 [6] - 北京将对企业搭建线上营销体系、提升数字化运营能力的软硬件投资予以支持，金额最高达100万元 [7] - 湖南长沙首家市内免税店预计今年9月投入运营，主要销售湖南特产、国潮、箱包等消费品 [7] - 长沙市商务局表示市内免税店是加快内外贸一体化发展的重要抓手，将实现"境外旅客市内购、国货精品全球销"的双向赋能 [8]

担保情况 - 公司预计2025年度为合并报表范围内子公司提供担保总额不超过40,000万元，涵盖贷款、信用证、银行承兑汇票等多种形式 [1] - 担保额度可在下属控股公司间内部调剂使用，但资产负债率70%以上与低于70%的公司之间不可互相调剂 [3] - 截至公告日，公司对子公司实际担保余额为19,000万元，占最近一年经审计净资产的15.43%，无逾期担保 [12] 外汇衍生品交易 - 公司拟开展外汇衍生品交易业务以规避汇率风险，累计交易金额不超过12,000万美元 [14][18] - 交易品种限于与经营相关的外币汇率及利率，工具包括远期、掉期、期权等 [20] - 资金来源为公司出口合同预期收汇及手持外币资金，不使用募集资金 [19] 日常关联交易 - 2025年度预计日常关联交易主要为采购材料、销售产品、租赁厂房等，交易金额将根据实际情况在关联方间调剂 [27][29] - 关联交易定价依据市场价格、协议价或成本加成定价，遵循公平公允原则 [38][39] - 关联方包括参股子公司台州玉信（持股20%）、控股股东浙江正裕投资（持股44.02%）等 [31][32][34] 公司治理变更 - 因可转债转股，公司总股本增至223,738,756股，注册资本相应变更为223,738,756元 [43] - 拟修订《公司章程》相应条款，需提交股东大会以特别决议审议 [44][45] - 提请股东大会延长授权董事会办理以简易程序向特定对象发行股票事宜，授权有效期延至2025年年度股东大会 [48][51]