深圳村集体企业参与股权投资 - 深圳坂田人工智能创投基金和深圳龙岗龙兴创投基金签订投资意向协议 规模共计3亿元 存续期10年 除深圳国资外 还有12家深圳村集体股份合作公司出资担任基金LP [1] - 南岭创投担任基金管理人 首次向其他村集体募资 打破仅靠南岭村单村资金的局限 [1] - 深圳已有约40家村股份合作公司涉足创业投资 分布在南山 罗湖 龙岗 龙华 坪山等行政区 [2][11] 村集体企业背景与资金状况 - 深圳股份合作公司从原集体经济组织改组而来 以物业收租为主要营收来源 截至2022年末 深圳市股份合作公司合计约989家 拥有土地约320平方公里 物业1亿多平方米 总资产约2700亿元 [4] - 股份合作公司普遍存在收入单一化 发展后劲不足 管理人才瓶颈等问题 大量闲置资金存放银行 [4] - 高分红策略成为经营惯性和股民心理预期 给领导班子带来投资决策阻力 [7] 基金出资结构与投资方向 - 龙岗龙兴创投基金总规模2亿元 LP及出资比例为龙岗金控出资30% 龙兴创投出资50% 南岭村出资10% 樟树布村出资5% 上李朗村出资5% [5] - 坂田人工智能创投基金总规模1亿元 LP及出资比例为坂田集团出资50% 岗头村出资20% 禾坪岗村出资20% 风门坳村出资10% [5] - 基金投资方向聚焦战略性新兴产业和未来产业 包括人工智能 机器人 半导体 高端制造 生物医药等 [6] - 南岭创投已投资十余个项目 涵盖生物医药 先进制造 人工智能及电子信息等领域 所投资的海创药业已成功实现IPO 另有多家企业正筹备在港交所 科创板IPO [6] 村企基金合作模式与风险管控 - 股份合作公司通过基金合作 将自己的小船拼成大船 然后搭上国企大船 保障资金稳定性 降低投资风险 [4] - 龙岗区采取三大举措激发投资活力并筑牢风险防线 健全容错免责机制 放宽投资决策权限 实施分级精准监管 [8] - 龙岗区政府印发监管办法 明确规定符合三项情形可免于追究有关人员责任 包括方案制定和实施程序合规 个人及单位未牟取私利 未与他人恶意串通 [8] - 红土龙城基金主要通过市场化运作筛选优质投资机构和标的降低风险 出资没有行政摊派 政府不做风险兜底 [10] 深圳其他区域村企基金案例 - 罗湖区与深高新投合作 联合11家股份合作公司设立罗湖高新投聚能基金 总规模1.7亿元 深高新投出资近5000万元 罗湖投控出资2000万元 11家股份合作公司出资超1亿元 已对外投资三家企业 [9] - 龙岗区与深创投合作落地红土龙城基金 总规模5.05亿元 12家股份合作公司出资4.05亿元 占比超80% 目前已公开披露在投企业深圳康泰健医疗科技股份有限公司 认缴出资107.65万元 [10] - 坪山区佳和一号私募创业投资基金成立 坪山区5家村企共同出资 兴坪一号园区私募创业投资基金有一家村企参与 认缴出资200万元 持股约2.44% [11] 政策引导与发展趋势 - 深圳市促进风投创投高质量发展行动方案提到 进一步引导股份合作公司富余资金有序进入风投创投领域 [11] - 探索集体资金多元化利用模式 引导股份合作公司聚合闲散资金 提升与金融机构存放大额资金的利率议价能力 [12] - 支持股份合作公司购买政府债券和国企发行的企业债券 降低投资风险 推动多元化发展 [12] - 推动多家股份合作公司联合组建投资主体开展投资经营活动 利用集体闲置资金合作开展债券 股权投资等业务 实现集体资金更高水平保值增值 [12]

核心观点 - 深圳村集体股份合作公司积极参与股权投资 成立多只VC基金 总规模达3亿元 聚焦人工智能 高端制造等战略性新兴产业 标志着从传统物业租赁向金融投资转型 [1][5][11] - 村企与创投行业形成双向奔赴 村企需盘活闲置资金并优化资产结构 创投机构则缓解募资压力 深圳已有约40家村企涉足创业投资 [2][11] - 政府通过政策松绑和容错机制推动改革 如龙岗区出台监管办法免除合规投资责任 并引导村企资金有序进入风投创投领域 [8][11] 基金结构 - 龙岗龙兴创投基金总规模2亿元 LP包括龙岗金控出资30% 龙兴创投出资50% 南岭村出资10% 樟树布村和上李朗村各出资5% 龙兴创投由五家村企共同发起 [4] - 坂田人工智能创投基金总规模1亿元 LP包括坂田集团出资50% 岗头村出资20% 禾坪岗村出资20% 风门坳村出资10% 聚焦人工智能和高端制造领域 [5] - 基金存续期10年 由南岭创投管理 已完成募资但尚未正式运行 已储备技术领先的优质项目 [1][5] 村企背景与动因 - 深圳村企源于1992年农村城市化改革 以物业收租为主业 截至2022年末全市989家股份合作公司总资产约2700亿元 拥有土地320平方公里和物业1亿多平方米 [3] - 村企面临收入单一 发展后劲不足等问题 大量闲置资金存放银行 股权投资可提升资金收益并实现多元化转型 [3][12] - 高分红策略和股民压力曾阻碍投资决策 领导班子担忧投资失误被追责 需通过合作模式降低风险 [7] 政策与机制创新 - 龙岗区健全容错免责机制 放宽投资决策权限 实施分级监管 对合规投资免于追责 [8] - 深圳2025年行动方案引导村企富余资金进入风投创投领域 政府通过国企参与 补偿机制和第三方尽调提升投资信心 [9][11] - 市场化运作成为趋势 如红土龙城基金无行政摊派和政府兜底 通过筛选优质标的降低风险 [10] 历史案例与成效 - 罗湖区2023年设立首支"国企+村企"基金 规模1.7亿元 已投资创想数维 真迈生物等三家企业 [9] - 龙岗区红土龙城基金规模5.05亿元 村企出资占比超80% 投资康泰健医疗107.65万元 [10] - 南岭创投作为首个村集体背景基金管理人 已投资十余个项目 海创药业成功IPO 多家企业筹备上市 [6] 区域扩展与模式 - 坪山区2022年成立佳和一号基金 多家村企共同出资 探索参股实体公司和金融机构分享红利 [11] - 村企通过联合出资形成规模效应 如12家村企拼成"大船" 与国企合作增强稳定性 [3][4] - 转型方向包括购买政府债券 参与高速公路投资 以及提升与金融机构的利率议价能力 [12][13]

深圳村集体创投基金设立 - 深圳坂田人工智能创投基金和深圳龙岗龙兴创投基金总规模3亿元 存续期10年 由深圳村集体出资 南岭创投担任管理人 [4][5] - 龙岗龙兴创投基金规模2亿元 出资方包括龙岗金控30% 龙兴创投50% 南岭村10% 樟树布村5% 上李朗村5% [6] - 坂田人工智能创投基金规模1亿元 出资方包括坂田集团50% 岗头村 禾坪岗村 风门坳村4个村企 [6] 村集体创投机构运营模式 - 南岭创投2017年成立 采用"直投+母基金"模式 投资领域包括生物医药 先进制造 人工智能及电子信息 [7] - 2022年南岭村社区收获首个IPO（海创药业） 被投10多个项目中多数获得新一轮融资 部分项目接近IPO条件 [7] - 龙兴创投由5家村企2018年共同发起 2023年曾出资设立红土龙城创新私募基金 持股24.7% 管理人为深创投 [6] 村集体资金投资趋势 - 深圳近40家村股份合作公司参与股权投资 覆盖南山 罗湖 龙岗 龙华 坪山等地区 [7] - 2022年坪山5家社区股份合作公司联手出资专项基金 投资过荣耀和珠江村镇银行 [10] - 2023年罗湖11家社区股份合作公司盘活集体资金超1亿元 与深圳高新投合作建立1.7亿元股权投资基金 [10] 村集体资金特点 - 资金长期闲置 适合硬科技 生物医药等长周期赛道 退出压力较小 [10] - 投资限制较少 相比政府引导基金 村集体不对GP投资进行过多干预 [10] - 2023年深创投5.05亿新基金聚集16家股份合作公司 出资4.05亿元 为深圳同类基金中出资规模和比例最大 [10] 政策支持与发展方向 - 2025年深圳发布促进风投创投高质量发展行动方案 引导股份合作公司富余资金进入风投创投领域 [11] - 投资方向聚焦人工智能 机器人 半导体 高端制造 生物医药等深圳市"20+8"产业领域 [7][10] - 村集体从物业租赁 银行理财转向股权投资 通过专业机构参与当地高科技产业发展 [9][11]

基金设立与规模 - 深圳坂田人工智能创投基金规模为1亿元 存续期限10年 由坂田实业集团 岗头股份合作公司 禾坪岗股份合作公司 风门坳股份合作公司四家村集体企业出资设立 [2] - 深圳龙岗龙兴创投基金规模为2亿元 存续期限10年 龙岗金控出资30% 龙兴创投出资50% 南岭村出资10% 樟树布村出资5% 上李朗村出资5% [2] - 龙兴创投由南联村 南约村 龙岗村 同乐村 龙东村五家村企共同发起设立 [2] - 两只基金总规模达3亿元 [2] 投资方向与项目储备 - 基金将围绕人工智能 机器人 半导体 高端制造 生物医药等领域开展投资 [2] - 两只基金均已储备一批优质项目 [2] - 基金管理人南岭股权投资基金管理公司已投资十余个项目 涵盖生物医药 先进制造 人工智能及电子信息等领域 [3] 村集体经济转型背景 - 深圳村企长期主要营收来自物业租赁 近年受房地产行业影响转型压力增大 [3] - 成立基金被视为村集体经济转型的有益探索 [3] - 龙岗区2025年7月出台《管理办法》 明确"程序合规""不牟私利""不恶意串通"条件下投资未达预期可免于追责 [3] - 政策容错机制有助于打消集体经济投资顾虑 打破"不敢投 不愿投 不会投"桎梏 [3] 创新意义与样本价值 - 坂田人工智能创投基金是深圳首只街道级人工智能基金 [2] - 南岭股权投资基金管理公司是广东首个由村集体经济组织成立的私募股权 创投基金管理人 [3] - 村集体转向创业投资将为全国农村经济转型提供深圳样本 [2]

时隔两年，深圳再现村企VC基金。 8月25日，深圳坂田人工智能创投基金、深圳龙岗龙兴创投基金签订投资意向协议。证券时报记者从签约现场了解到，这两只基金的总规模预计分别为1亿元和2亿 元，存续期10年，现已完成意向资金募资，正在推进后续法定程序。两只基金将聚焦以人工智能为先导的深圳战略性新兴产业和未来产业进行投资。据了解，目前 两只基金已储备了一批优质项目。 值得注意的是，这两只基金背后的LP除了深圳国资以外，还站着深圳市龙岗区12个村股份合作公司（以下简称"村企"），且这些村企是两只基金的主要出资人。 此外，两只基金的管理人均为深圳南岭村旗下的专业创投机构——南岭创投。 实际上，深圳村企设基金并非新鲜事，早在2023年，深圳多只村企基金相继成立，一度成为当时国内创投市场的焦点。承担着盘活集体经济的村企VC基金发展如 何？村企做风险投资的模式能否复制到其他地方？ 3亿元村企VC基金投向人工智能等领域 记者从签约现场了解到，此次设立的两只基金分别是龙岗龙兴创投基金和坂田人工智能创投基金。其中，龙岗龙兴创投基金总规模为2亿元，从基金的LP及出资比 例来看，龙岗金控出资30%，龙兴创投50%、南岭村10%、樟树布村5 ...