公司概况 - 绿茶餐厅是中国内地休闲中式餐厅品牌中按餐厅数目计排名第三、按收入计排名第四的品牌[2] - 公司以杭帮菜为根基融合粤菜、淮扬菜主打"新中式融合餐饮"并开发了"面包诱惑""绿茶烤鸡"等创意菜品[4][5] - 首店曾创下日翻台14次的纪录是杭州餐饮界的"初代网红"[5] 上市历程 - 公司自2021年3月起五次冲击IPO最终于2024年5月16日成功登陆港交所[5][6] - 上市前创始人王勤松与路长梅夫妇持股65.8%身价超过30亿港元[7] 市场定位与策略 - 人均消费价格从2021年的60.5元降至2024年前三季度的57.7元坚持高性价比路线[16] - 截至2024年12月10日已开设461家餐厅覆盖中国21个省份重点向二三线及以下城市扩张[16] - 计划2024-2027年分别新开120家、150家、200家、213家餐厅继续下沉市场布局[17] 行业竞争与挑战 - 餐饮行业面临消费支出减少导致的外出就餐意愿下降业绩下滑是普遍难点[23] - 参考同行小菜园2024年三线及以下城市翻台率仅2.8次/天海底捞为4.0次/天显示下沉市场经营压力[19] - 公司需在翻台率提升难、客单价下探等问题中平衡供应链与经营利润[19] 发展前景 - 海底捞2024年超70%加盟申请来自三线及以下城市显示下沉市场仍有发展空间[20] - 公司计划通过爆款菜品、亲民价格叠加情怀元素在下沉市场获取理性消费者[23] - 规模化扩张是验证商业模式可行性并获取行业下半场入场券的关键[23]

上市情况 - 公司于2024年5月16日登陆港股上市，发售价7.19港元，首日收盘价6.29港元，下跌12.52%，市值42.36亿港元 [1] - 公司经历4年5次递表、3次通过聆讯，最终完成上市，是继小菜园之后又一家港股上市的中餐企业 [1][4] - 引入8名基石投资者合计认购8733万美元，紫燕食品认购最多（3500万美元） [3] 财务与经营数据 - 2024年营收38.38亿元（同比+6.94%），净利润3.50亿元（同比+18.24%） [6] - 2024年小菜园营收52.10亿元（同比+14.52%），净利润5.81亿元（同比+9.13%），市值102.9亿港元，显著高于公司 [6] - 2024年人均消费56.2元（同比-5.6元），翻台率3.00次/天（同比-0.3次），同店销售额增长率-10.3%（上年同期+26.2%） [7] - 2022-2024年人均消费逐年下降：62.9元→61.8元→56.2元 [7] 门店扩张与区域表现 - 截至2024年底门店465家（净增105家），2024年4月达493家 [6] - 2022-2024年新开门店分别为47家、89家、120家，关闭门店7家、5家、15家 [7] - 2024年华东收入11.08亿元（同比+13.36%），其他地区11.68亿元（同比+23.48%），广东收入7.63亿元（同比-6.38%），华北收入6.27亿元（同比-11.44%） [8][9] 历史背景与行业对比 - 公司起源于2008年杭州绿茶餐厅，以高性价比融合菜著称，2014年翻台率曾达6-8次/天 [4] - 小菜园上市首日股价上涨14.12%，市值114亿港元，公司首日表现逊色且市值不足其一半 [1][6]

公司概况 - 绿茶餐厅于2024年5月16日在港交所上市 发行价7 19港元 股 首日股价下跌5 6% 市值45 73亿港元[3] - 公司是中国内地休闲中式餐厅品牌第三名 按收入计排名第四 2024年市场份额0 7%[6][10] - 创始人王勤松、路长梅夫妇持股65 8% 按发行市值计算身家近32亿港元[10] 业务发展 - 公司主打"新中式融合餐饮" 人均消费50-80元 以杭帮菜为根基融合粤菜、淮扬菜[6][8] - 2024年餐厅总数达465家 复合年增长率29 8% 计划2025-2027年新增563家餐厅[9] - 2024年总收入38亿元 其中餐厅经营收入占比80 8% 外卖业务占比18 8%[13][14] 财务表现 - 2022-2024年总营收分别为23 8亿元、35 9亿元和38 4亿元 2024年增速放缓至7%[14][15] - 年内利润从2022年0 17亿元增至2024年3 50亿元 经调整净利润率从1 1%提升至9 4%[16] - 成本控制措施包括集中采购、精简菜品、与供应商议价等[17] 经营挑战 - 2024年人均消费从61 8元降至56 2元 翻台率从3 30次下降至3 00次[14] - 流动负债净额持续为负 主要因餐厅网络快速扩张[18][19] - 公司计划通过IPO融资改善现金流 支持未来扩张计划[19] 行业地位 - 中国休闲中式餐厅市场集中度低 前五大品牌仅占3 9%市场份额[10] - 公司被称为"网红餐厅鼻祖" 但近年网红效应减弱 消费者外出用餐意愿降低[11][14] - 行业整体呈现消费者减少外出用餐支出、倾向实惠菜肴的趋势[14]

公司概况 - 绿茶餐厅于2024年5月16日在港交所上市，发行价7.19港元/股，首日股价下跌5.6%至6.79港元/股，市值45.73亿港元（近42亿元）[1] - 公司在中国内地休闲中式餐厅品牌中按餐厅数目排名第三，按收入排名第四[3] - 公司2024年总收入38亿元，市场份额0.7%[14] - 创始人王勤松与路长梅夫妇持股65.8%，按发行市值计算身家近32亿港元（29.5亿元）[14] 发展历程 - 公司起源于2004年杭州的青年旅馆，2008年开设第一家绿茶餐厅[5][6][10] - 主打高性价比融合菜，人均消费50-80元，代表性菜品包括"面包诱惑"、"绿茶烤鸡"等[11] - 2010年开始向北上广等一线城市扩张[11] - 2021年3月起四次冲刺IPO，最终于2024年成功上市[5] 经营数据 - 餐厅数量从2022年的276家增至2024年的465家，复合年增长率29.8%，截至最后可行日期达493家[13] - 2024年新开120家餐厅，计划2025-2027年分别新开150家、200家、213家[13] - 2022-2024年总营收分别为23.8亿元、35.9亿元、38.4亿元，2023年增速51%，2024年降至7%[18][21] - 餐厅经营收入占比从2022年83.2%降至2024年80.8%，外卖业务收入占比从16.7%升至18.8%[18] 财务表现 - 2022-2024年年内利润分别为0.17亿元、2.96亿元、3.50亿元，2023年增速1641%，2024年增速19%[22] - 经调整净利润分别为0.25亿元、3.03亿元、3.61亿元，经调整净利润率从1.1%提升至9.4%[22] - 利润增长主要源于餐厅扩张、原材料成本控制和供应商议价能力提升[22][23] 行业趋势 - 2024年前五大品牌占休闲中式餐厅市场总收入3.9%[14] - 行业整体呈现消费者减少外出用餐支出和次数的趋势[19] - 公司翻台率从2023年3.30次降至2024年3.00次，人均消费从61.8元降至56.2元[19] 扩张策略 - 面临流动负债净额压力，主要由于餐厅网络扩张投入[24] - 计划通过新店盈利、IPO募资、集中采购和规模效应改善财务状况[24][25] - 拟在低线城市利用品牌优势获取更优惠租赁条款[26]

公司上市概况 - 绿茶集团于5月16日在港交所挂牌上市，首日开盘价7.19港元，总市值约50亿港元 [1] - 公司是2025年首家餐饮IPO，也是半年内继小菜园、古茗、蜜雪集团等之后又一家登陆二级市场的消费股 [1] - 招股引入8家基石投资者累计认购8733万美元，包括紫燕食品(3500万美元)、正大食品(709万美元)等战略合作伙伴 [1] 公司发展历程 - 创始人为王勤松(持股53%)和路长梅(持股44%)夫妇，合计控制65.8%股份 [3][10] - 起源于2004年杭州西湖边的"绿茶青年旅舍"，2008年开设首家独立餐厅 [3][4] - 从杭州扩展到北京(2010年)、上海等地，目前拥有489家门店，2022-2024年门店数复合增长率29.8% [2][5] - 在中国休闲中式餐厅市场按门店数排名第三，按收入排名第四，市场份额0.7% [5] 经营数据表现 - 2021-2024年营收分别为22.93亿、23.75亿、35.89亿、38.38亿元，同期净利润1.14亿、1657.9万、2.96亿、3.5亿元 [12] - 2024年同店销售额增长率从2023年26.2%降至-10.3%，翻台率从3.3次/日降至3次/日，人均消费从61.8元降至56.2元 [13] - 2024年新开120家门店，计划2025-2027年分别新增150/200/213家 [13] 产品研发情况 - 招牌菜如烤鸡、火焰虾等仍为2008年开发产品 [3][14] - 2021-2024年分别推出178/172/168/203道新菜品，但未能替代经典菜品地位 [20] - 菜单更新频率约每2天1款新品，但消费者仍偏好传统菜品 [20] 行业背景 - 港股成为消费企业IPO首选，2025年Q1新股数量同比增25%至15只，融资额增287%至182亿港元 [26] - 近年港股餐饮上市公司包括海底捞(2018)、九毛九、奈雪的茶等，2025年出现古茗、蜜雪冰城等茶饮品牌集中上市 [24] - A股消费类IPO难度加大，蜜雪冰城、老乡鸡等转战港股 [24]

IPO基本信息 - 公司于5月8日启动港股招股，5月16日登陆港交所主板，股票代码06831HK [1] - 全球发售168364亿股，发行价719港元，最多募集1211亿港元，其中117854亿股新股占发行后总股份25%，505092万股为销售股份 [1] - 国际发售与公开发售比例为91，设有15%超额配股权 [1] - 募资用途包括扩展餐厅网络、设立中央食材加工设施、升级IT系统及补充营运资金 [1] 基石投资者 - 引入8家基石投资者合计认购673亿港元股份，包括紫燕食品、正大食品、华宝股份等 [1] - 具体认购金额：紫燕股份3500万美元、安吉两山1300万美元、沈国军Action Chain 1300万美元、正大食品70895万美元、华宝股份62405万美元、同翔食品500万美元、绿联食品500万美元、琴雨食品300万美元 [2] 公司发展历程 - 前身为2004年杭州"绿茶青年旅舍"，2008年开设首家餐厅 [2] - 截至2024年4月14日拥有489家餐厅，覆盖中国21个省份、4个直辖市、2个自治区及香港 [2] - 按餐厅数量在中国休闲中式餐厅品牌中排名第三，按收入排名第四 [3] 经营策略与财务数据 - 核心策略为融合菜系（如绿茶烤鸡、火焰虾）和高性价比定位，人均消费50-70元 [3] - 2022-2024年营收分别为2375亿元、3589亿元、3838亿元，净利润017亿元、296亿元、350亿元 [3] - 创始人夫妇通过家族信托持股658%，合众集团旗下基金Partners Gourmet持股282% [3] 扩张计划 - 2025-2027年计划新开150家、200家、213家餐厅，以450平方米以下小型门店为主 [3] - 小型门店翻台率高、成本低，平均18个月实现投资回收，2024年小型门店数量达284家首次超过大型门店 [3]