公司及实际控制人收到立案告知书 - 公司及实际控制人张锦红于2025年12月19日收到中国证监会出具的《立案告知书》[1] - 立案原因为涉嫌信息披露违法违规等事项[1] - 目前公司各项经营活动和业务均正常开展[1] 公司收到行政监管措施决定 - 同日，公司收到上海证监局出具的责令改正及警示函决定（沪证监决（2025）268号）[4] - 上海证监局决定对公司采取责令改正的行政监管措施[5] - 上海证监局决定对实际控制人兼时任董事长张锦红、时任财务总监吴玉同、时任董事会秘书张笑毓采取出具警示函的行政监管措施[5][6] 具体违规事项 - 违规行为发生在2021年至2024年期间，涉及公司IPO募投项目的实施过程[5] - 公司违规支付部分募集资金，资金经由公司控股股东、董事长张锦红有效控制的供应商或资金通道方银行账户流入体外资金池进行调配[5] - 部分资金在当日或次日回流至公司非募集户，其余流向了张锦红间接控制的企业[5] - 公司未如实披露募集资金存放及实际使用情况，亦未如实披露关联方非经营性资金往来情况[5] 公司背景与市场数据 - 公司是大型炼油化工专用装备模块化、集成化制造的提供商，为石油化工、炼油、天然气化工等领域提供解决方案[6] - 截至2025年12月19日收盘，公司股价报12.13元/股，总市值为28亿元[6]

公司及实控人被立案调查 - 公司及实际控制人、董事长张锦红因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 [1][3] - 立案告知书于12月19日收到 公司表示经营活动和业务正常开展 [3][5] - 调查期间 公司及实控人将配合证监会工作并履行信息披露义务 [5] 公司及高管收到行政监管措施 - 公司因IPO募集资金违规使用及信披违规被上海证监局采取责令改正措施 [2][6] - 违规行为发生在2021年至2024年IPO募投项目实施期间 募集资金经由实控人控制的渠道流入体外资金池进行调配 [6] - 部分资金当日或次日回流至公司非募集户 其余流向实控人间接控制的企业 [6] - 公司未如实披露募集资金存放使用情况及关联方非经营性资金往来 [6] - 上海证监局要求公司在收到决定书起30日内提交书面整改报告 [6] - 时任董事长张锦红、时任财务总监吴玉同、时任董事会秘书张笑毓被出具警示函 [6] 公司回应与背景信息 - 公司及相关人员表示将引以为戒 加强法律法规学习、内部控制及信息披露质量 [7] - 公司是大型炼油化工专用装备模块化、集成化制造提供商 [7] - 截至12月19日收盘 公司股价报12.13元/股 总市值为28亿元 [7]

公司近期重大监管事件 - 公司及实际控制人、董事长张锦红因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 [1][2][3] - 公司同时因IPO募集资金违规使用及信披违规被上海证监局采取责令改正措施 [1][6][7] - 时任董事长张锦红、时任财务总监吴玉同、时任董事会秘书张笑毓被上海证监局出具警示函 [1][6][8] 违规行为具体内容 - 在2021年至2024年IPO募投项目实施过程中，违规支付部分募集资金，资金经由实控人控制的供应商或通道方流入体外资金池进行调配 [7] - 部分资金在当日或次日回流至公司非募集户，其余流向了张锦红间接控制的企业 [7] - 公司未如实披露募集资金存放及实际使用情况，亦未如实披露关联方非经营性资金往来情况 [7] 公司回应与现状 - 公司表示目前各项经营活动和业务均正常开展，将积极配合调查并履行信息披露义务 [5] - 公司及相关人员表示将引以为戒，加强法律法规学习、强化内控、提高信披质量并加强募集资金管理 [8] - 截至12月19日收盘，公司股价报12.13元/股，总市值为28亿元 [8] 公司业务背景 - 公司是大型炼油化工专用装备模块化、集成化制造的提供商 [8] - 专业为石油化工、炼油、天然气化工等领域客户提供技术、装备和能源服务一体化解决方案 [8]

股权激励计划概述 - 公司拟实施2025年限制性股票激励计划，采用第二类限制性股票作为激励工具，股票来源为二级市场回购的A股普通股 [1][2] - 计划拟授予限制性股票644.70万股，占公司总股本23,361.4003万股的2.76%，单个激励对象累计获授不超过公司总股本1% [2][3] - 授予价格为6.28元/股，定价依据为草案公告前1个交易日交易均价12.56元的50%，且不低于前20/60/120个交易日交易均价50%的较高值 [4][19] 激励对象与分配 - 激励对象共53人，占公司员工总数661人的8.02%，包括董事、高管、核心技术人员及其他董事会认定人员 [3][12] - 董事及高管获授占比最高，其中总经理张军获授69万股（占授予总量10.7%），副总经理张锦华、马利峰分别获授68万、67.5万股 [13] - 其他48名核心员工合计获授3,803,984股，占授予总量59% [13] 归属安排与业绩考核 - 计划有效期最长36个月，分两期归属：首次授予后12个月起归属50%，24个月后再归属50% [16][22] - 归属条件包括公司层面业绩考核（2025-2026年营业收入或扣非净利润增长率）和个人绩效考核 [22][23] - 公司层面考核目标分触发值（An）和目标值（Am），达成目标值则100%归属，介于触发值与目标值之间按线性比例归属 [22] - 个人绩效考核分优良（100%归属）、合格（80%归属）、不合格（0%归属）三档 [23] 管理与调整机制 - 股东大会为最高决策机构，董事会负责执行，监事会/薪酬委员会履行监督职责 [10][11] - 发生资本公积转增股本、派送股票红利等情形时，将按既定公式调整授予数量及价格 [25][26] - 公司承诺不为激励对象提供财务资助，激励对象获授股票在归属前不得转让或担保 [4][32] 会计处理与费用影响 - 采用Black-Scholes模型测算限制性股票公允价值，股份支付费用在2025-2027年分期摊销 [27][28] - 预计总摊销费用将影响各期扣非净利润，但长期看有助于提升经营效率和竞争力 [28] 特殊情形处理 - 公司发生控制权变更或财务报告被出具否定意见时，未归属股票作废失效 [34] - 激励对象离职、退休、身故或丧失劳动能力时，按不同情形处理已归属/未归属股票 [35][37][38] - 激励对象存在重大违法违规或损害公司利益行为的，需返还已归属股票收益 [38][39]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕卓然股份展开调研，介绍公司基本情况与行业发展，指出石化行业转型带来机遇，卓然股份将通过战略举措实现可持续增长 [23][25][28] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为卓然股份，所属行业是专用设备，接待时间为2025年5月20日，上市公司接待人员包括董事长张锦红等 [16] 详细调研机构 - 接待对象为参与公司2024年度暨2025年第一季度业绩暨现金分红说明会的投资者，接待对象类型为其它 [19] 主要内容资料 - 2024年石化行业营收16.28万亿元，同比增2.1%，利润总额7897.1亿元，同比降8.8%；我国高端化学品生产成绩好，研发有高性能材料，细分领域产量增长，行业绿色生产与节能减排成效显著 [23] - 2024年公司营收28.38亿元，归母净利润9476.92万元，截至2024年底总资产87.09亿元，归属于上市公司股东的净资产25.43亿元 [24] - 全球石化产业转型呈现四大发展主旋律，石化专用设备行业在高端装备制造等领域有发展机遇 [25] - 公司秉持“创新引领、绿色赋能”理念，实施四大战略举措，构建“四位一体”发展体系 [26] - 公司工程总包服务收入占比提升受在手订单结构影响，产品业绩覆盖海外16个国家，积极布局国际市场，现阶段营收以国内业务为主，受地缘及汇兑损益影响小 [27] - 2024年度公司营收28.38亿元，归母净利润9476.92万元，每股收益0.48元/股 [28] - 石化行业转型期有四大趋势，公司将围绕“双碳”目标等重点工作，通过多种举措提升核心竞争力实现业绩增长 [28] - 公司2023年发布回购股份方案，2024年完成回购，回购股份用于员工持股计划或股权激励 [29]