业绩预告情况 - 公司2025年半年度归属于上市公司股东的净利润预计为-800万元到-1,150万元，同比减少81%-160% [2][5] - 扣除非经常性损益后净利润预计为-645万元到-995万元，同比增加10%-42% [3][6] - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年6月30日 [4] 上年同期业绩 - 上年同期利润总额为550.29万元，归属于母公司所有者的净利润为-441.66万元 [8] - 上年同期扣除非经常性损益的净利润为-1,109.50万元 [8] - 上年同期每股收益为-0.01元 [8] 业绩预亏原因 - 光伏封装胶膜收入同比下降约55%，因行业产能过剩导致低价竞争和负毛利行情 [8][9] - 公司主动缩减光伏封装胶膜接单量，但厂房及设备折旧仍按期计提，导致该业务板块亏损 [9] - 净利润同比降幅较大系上年同期基数较小所致 [9] 主营业务表现 - 热熔胶、电子胶、墙布业务经营稳定 [8] - 光伏封装胶膜业务受行业整体影响显著下滑 [8][9]

业绩预告情况 - 公司预计本期净利润为-1,150万元，同比减少358万元到708万元，降幅约81%-160% [1] - 预计利润总额为-645万元到-995万元，但同比增加115万元到465万元，增幅约10%-42% [1] - 上年同期利润总额为550.29万元，归母净利润为-441.66万元，扣非净利润为-1,109.50万元 [1] 主营业务表现 - 热熔胶、电子胶、墙布业务经营稳定 [2] - 光伏封装胶膜收入同比下降约55%，主要因行业产能过剩导致低价竞争和负毛利 [2] - 公司主动缩减光伏封装胶膜接单量以减少亏损，但厂房及设备折旧仍影响整体净利润 [2] 业绩变动原因 - 光伏行业整体产能过剩导致封装胶膜售价维持低位，是业绩下滑主因 [2] - 本期净利润同比百分比变化较大系上年同期基数较小所致 [2] 财务数据说明 - 本期业绩预告数据未经注册会计师审计 [1] - 预告数据为初步核算结果，最终以经审计的2025年半年报为准 [2]

公司概况 - 焦点国际成立于2014年，最初是国际品牌吸收性卫生产品的代加工商，后逐步开拓中国自有品牌市场，目前主要从事制造及销售吸收性卫生产品以及销售卫生产品材料 [1] - 公司卫生产品分为婴儿护理、女性护理和成人失禁三大类，拥有多个自有品牌如"全棉小时光"、"焦点宝贝"、"薇月"等 [1] - 公司曾以"贴伴"品牌经营成人失禁产品线，2024年5月后停止该品牌运营但仍为第三方代工生产 [1] - 卫生产品材料业务方面，公司采购原材料并加工成SAP、热熔胶、无纺布等标准化材料，主要供应给其他海外制造商及材料转售商 [1] 财务表现 - 公司营收从2022年的1.81亿元增长至2023年的3.72亿元，2024年进一步增至4.47亿元 [1] - 年内利润从2022年的1226.5万元增至2023年的3946.7万元，2024年达到6560.5万元 [1] - 毛利率持续提升，从2022年的19.4%增至2023年的23.5%，2024年达到27.5% [1] - 2024年收入构成中，代加工业务占24.1%，品牌产品业务占35.8%，卫生产品材料业务占40.1% [4] - 品牌产品业务增长显著，收入占比从2022年的约7.4%提升至2024年的35.8% [4] - 卫生产品材料业务收入占比近3年持续下滑 [4] 股权结构 - 港股IPO前，周航、何姗姗夫妇为公司控股股东，周航持股59.4%，何姗姗持股39.6%，二人合计持股99% [4] - 洪波持股1% [4] 募资用途 - 募集资金将用于收购土地及兴建新生产设施 [6] - 用于购买新设备 [6] - 投资于推广活动包括传统广告、短视频及社交媒体平台 [6] - 建立及提升信息科技基础设施 [6] - 用于营运资金及其他一般公司用途 [6]

热熔胶机行业概述 - 热熔胶机是一种将固态热熔胶熔化并通过涂布装置对基材进行涂布的机电设备 采用高温熔胶技术 温度控制精度可达±1℃ [3] - 主要类型包括手动热熔胶机、自动热熔胶机、桌式热熔胶机、面板式热熔胶机 [3] - 应用领域涵盖包装、建筑、汽车、电子等行业 具有提升效率、降低成本、提高产品质量的优势 [1][15] 行业发展历程 - 20世纪80年代中期中国市场引入热熔胶机 最初用于化妆品行业 后扩展至卫生棉和包装领域 [5] - 90年代本土机械制造商开始生产 21世纪后技术升级 智能化、多功能化成为特点 [5] - 中国已成为全球重要的热熔胶机生产和消费市场 [5] 产业链分析 - 上游原材料包括钢材、铝合金、铜材等金属材料 以及电热管、温控器、PLC控制器等核心部件 [7] - 中游为热熔胶机制造 下游应用包括汽车、家电、包装、医疗等10余个行业 [7] - 钢材作为基础原材料 2024年中国产量达14亿吨 2017-2024年复合增长率4.2% [9] 市场规模与需求 - 2024年中国热熔胶机市场规模约20.8亿元 热熔胶销量达164.37万吨 2017-2024年复合增长率8.42% [13][15] - 汽车行业是重要应用领域 2024年中国汽车产销量分别为3128.2万辆和3143.6万辆 同比增长3.72%和4.46% [10] - 环保趋势推动需求 热熔胶机符合无污染、无毒特性 受政策支持 [1][15] 竞争格局 - 国际领先企业包括Nordson Corporation、Graco Inc等 产品覆盖医疗、能源等多领域 [17] - 本土企业如永皋机械、欧仕达等通过技术创新提升竞争力 永皋机械拥有30余年专业经验 [19][21] - 苏州欧仕达获16项核心技术专利 通过ISO、CE等认证 产品应用于卫生用品、汽车等高端领域 [21] 技术发展趋势 - 智能化方向：集成IoT和AI技术 实现实时监测、故障预测和远程运维 [26] - 自动化升级：机器视觉与机器人技术融合 支持高精度定位和自适应施胶 [27][28] - 精密化需求：压电喷射阀等技术实现微米级胶量控制 满足半导体等高端制造 [29]

行业发展前景 - 公司立足新材料行业，构建丰富产品体系，为多行业提供高端配套材料 [2] - 胶粘剂行业发展态势良好，新质生产力释放增长新动能，新领域涌现提供市场需求 [2] 2025年第一季度经营情况 - 公司经营业绩创新高，营业收入77,841.96万元，同比增长64.04%，净利润7,090.60万元，同比增长76.72% [3] - 建筑胶市占率提升，工业胶在多行业快速增长，江苏嘉好财务并入报表 [3] 建筑胶市场增长策略 - 公司深耕建筑胶行业，有品牌和销售网络优势，采用经销为主、直销为辅模式 [4] - 遵循经营方针，发挥龙头和品牌优势，拓展销售渠道提升销量和份额 [4] 硅碳负极项目进展 - 2024年业务重大突破，完成技术研发到规模化销售跨越，产品适配多种电池体系 [5] - 1000吨/年中试线稳定运行，2024年实现百吨级销售，新型硅碳产品吨级突破 [5] - 推进3000吨/年产能建设，发力特定产品，深化与客户合作，加速商业化进程 [5] 原材料波动应对 - 与供应商建立良好关系，保障有机硅供应安全，关注市场行情和需求调整产品价格 [6] 江苏嘉好发展规划 - 江苏嘉好是热熔压敏胶行业龙头，与公司有协同效应，收购后实现全场景覆盖 [6] - 双方通过多方面合作实现强强联合，驱动业绩增长 [6] 未来投资并购方向 - 紧跟行业趋势，围绕战略规划，在有机硅、粘合剂、锂电材料等行业多元化发展 [6] 国外市场布局 - 产品远销60多个国家和地区，建立稳定销售渠道 [6] - 2025年加大新领域、区域和客户开发，借助江苏嘉好渠道发展海外业务 [6]

股东大会安排 - 会议召集人为公司董事会，采用现场投票和网络投票相结合的方式 [1] - 现场会议将于2025年5月19日14时30分在上海市嘉定区南翔镇惠平路505号公司二楼会议室召开 [1] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，时间为2025年5月19日9:15-15:00 [1] 董事会工作情况 - 2024年共召开7次董事会会议，审议通过多项议案包括年度报告、财务决算、利润分配等 [3] - 董事会下设战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会四个专门委员会 [3] - 独立董事积极参与公司重大事项审议，未提出异议 [6] 财务表现 - 2024年营业收入13.19亿元，同比下降0.5% [14] - 归属于母公司股东的净利润为-2.13亿元，同比下降125.73% [14] - 经营活动产生的现金流量净额为5184万元，同比下降29.8% [15] - 截至2024年底，公司累计未分配利润为-1.59亿元 [17] 业务发展计划 - 热熔胶业务将拓展风电、新能源汽车等高毛利市场，开发环保型聚氨酯胶粘剂产品 [6][7] - 电子胶粘剂材料和环保热熔材料将优化现有产品并拓展新能源汽车应用领域 [8] - 光伏封装胶膜业务将进行组织重构和工艺流程优化，开拓新型膜类材料市场 [8] - 热熔墙布业务将加强线上线下营销，推进高端产品研发和国际市场拓展 [8][9] 融资与担保 - 2025年度拟申请银行综合授信不超过25亿元 [24] - 公司及子公司拟相互提供总额不超过25亿元的担保 [24] - 截至2024年底，公司对子公司担保余额为4.13亿元，占净资产的26.59% [32] 其他重要事项 - 2024年度不进行现金分红和股票股利分配 [17] - 续聘立信会计师事务所为2025年度审计机构 [33] - 2024年计提信用减值和资产减值准备共计1.62亿元 [34][35] - 制定未来三年股东回报规划，明确现金分红比例要求 [38][39][40]

公司概况 - 东睿新材成立于2010年，专注于功能性高分子热熔粘接材料领域，是集研发、生产、销售及服务为一体的先进高分子绿色环保热熔胶制造企业，国内共聚酰胺、共聚酯热熔胶专业供应商之一 [5] - 公司产品主要应用于纺织服饰、鞋材及纤维、汽车内饰、风电叶片等领域 [5] - 实控人金敬东、关璐夫妇合计控制公司72.6902%的股份，处于绝对控制地位 [7][8] 上市计划与对赌协议 - 公司计划在北交所上市，已在新三板挂牌满三个月，挂牌目的是为北交所上市铺路 [1][9] - 实控人与投资方上海延衡签订对赌协议，约定若公司未在2026年12月31日前申报合格IPO并获得受理，或2027年12月31日前未实现合格IPO，将触发股权回购条款 [10] - 对赌协议还约定若公司核心人员离职、年度亏损或连续12个月累计新增亏损达净资产30%、2023-2026年任一年度净利润同比下降超30%，也将触发回购条件 [10] 财务表现与风险 - 2022年、2023年及2024年1-3月，公司营业收入分别为2.39亿元、2.55亿元、6285.71万元，净利润分别为3873.65万元、3821.5万元、694.51万元，2023年增收不增利 [10] - 2024年1-9月公司营业收入2.32亿元，净利润2325.42万元，若要避免触发对赌条款，2024年全年净利润需达到2675.05万元以上（较2023年降幅不超30%），目前尚有349.63万元缺口 [11][12] - 报告期内公司毛利率波动较大，分别为27.69%、29.49%、24.63% [12] - 公司原材料成本占比高（报告期直接材料占营业成本83.53%、81.63%、81.01%），主要原材料为石油化工产品，价格受国际原油市场等因素影响显著 [12] 行业竞争格局 - 热熔胶行业为充分竞争市场，国内企业数量较多，市场集中度较低 [6]