公司业务与产能 - 公司通过其子公司天津三安和泉州三安生产砷化镓产品 [1] - 公司砷化镓产能在国内居首位 [1] 产品应用与客户 - 公司生产的砷化镓多结太阳能电池已应用于商用卫星电源等领域 [1] - 该产品已供应多家国内外客户 [1] - 公司客户信息不方便公开 [1]

文章核心观点 - 太空光伏作为新兴赛道正受到全球科技领袖及光伏行业巨头的重点关注，被视为解决未来AI算力能源需求及深空探测的关键长效能源方案，其市场潜力正在打开 [2][3] - 行业正从当前主流的砷化镓技术向下一代钙钛矿技术演进，钙钛矿因其更高的理论效率、极轻的重量和柔性特质，被认为能显著降低卫星发射成本并提升性能，是多家公司押注的未来方向 [6][7] 太空光伏的市场驱动力与潜力 - 市场需求明确：2025年全球卫星发射数量超过3000颗，卫星功能演进导致功耗激增，从早期遥感卫星的数百瓦提升至算力卫星可能突破100千瓦，对高效光伏组件的需求随之增长 [4] - 太空发电优势显著：近地轨道卫星日照占比超过60%，且外太空无大气层干扰，每平方米光照强度比地球高30%以上，同等组件在太空的平均发电量是地球上的7至10倍 [4] - 巨头规划勾勒宏大前景：马斯克计划未来每年向太空部署100吉瓦太阳能AI卫星能源网络，作为对比，2025年全球光伏新增装机规模约600吉瓦 [1][2] 当前主流技术：砷化镓 - 技术成熟且高效：当前太空光伏主要使用砷化镓产品，其采用三结结构，吸收太阳光谱能力是普通晶硅电池的三倍，商用化产品光电转换效率超过30%，且抗宇宙辐照和耐高温能力极强 [5] - 成本高昂且材料受控：太空光伏板造价或达到1000元/瓦，远超地面电站不到1元/瓦的价格，关键材料镓全球探明储量约23万至28万吨，中国占比超70%，且其相关物项受到出口管制 [5] - 其他技术探索：异质结技术因适合薄片化且抗辐射，也被认为有一定潜力，已有公司宣布将其用于太空旅行太阳能电池 [5] 下一代技术方向：钙钛矿 - 性能优势突出：钙钛矿理论最高光电转换效率可达45%，高于砷化镓，其重量极轻，比砷化镓轻90%以上，同质量发电量可达10-30瓦/克，远高于砷化镓的约3.8瓦/克，使用钙钛矿可使卫星减重200千克以上，单星发射成本下降数百万美元 [7] - 柔性特质适配性强：钙钛矿拥有柔性化产品特性，可以适用于各种形态的太阳翼 [7] - 行业巨头积极布局：天合光能已与牛津光伏达成独家专利许可协议，获得相关钙钛矿电池技术的独家许可，且牛津光伏已在卫星上试验小型钙钛矿电池 [7] 钙钛矿的技术挑战与验证进展 - 稳定性是关键挑战：钙钛矿稳定性较低，太空环境辐射强、温差大（-150℃至150℃），对其是重大考验 [8] - 地面与太空测试结果积极：一次地面测试显示，钙钛矿组件效率仅衰减7%，远低于此前预估的30%-40%，在高低温循环测试中表现良好，为验证其在极端环境下的性能，已有公司将钙钛矿组件发射至太空进行轨道运行测试 [8] - 高溢价允许材料创新：因太空光伏产品溢价高，行业可探索使用更贵的铋或银替代铅，或在吸收层掺入铈氧化物等方案来提升稳定性 [8] 行业公司的战略与行动 - 光伏龙头企业明确入局：晶科能源董事长提出应探索太空光伏市场机会，天合光能董事长将太空光伏列为2026年第一个发展方向，并提出开启太空光伏星际算力新纪元 [2] - 技术研发与客户开拓并举：天合光能的高效砷化镓产品已在中国星网等多个航天装备上应用并扩大规模，公司计划以自身技术为基础，研究各类电池在太空的应用，并积极开拓商业航天客户，提供一站式太空能源解决方案 [5][9]

行业动态与市场前景 - 一周内，晶科能源与天合光能两家光伏龙头企业董事长相继在新年致辞中提出探索或开启太空光伏赛道，天合光能更将其列为2026年首个发展方向[2][3] - 太空光伏是指在航天器或卫星上搭载光伏组件以实现供电，马斯克计划未来每年向太空部署100GW太阳能AI卫星能源网络，而2025年全球光伏新增装机规模约600GW[3] - 2025年全球卫星发射数量超过3000颗，绝大部分由SpaceX发射，卫星太阳翼展开面积约16至17平方米，对应数千瓦光伏组件，随着卫星功能演变，功耗从数百瓦（早期遥感卫星）增至10kW级别（通信卫星），算力卫星或突破100kW[4][5] - 太空光伏成为卫星供能首选，主要因太空光照资源丰富（近地轨道卫星日照占比超60%，外太空每平方米光照强度比地球高30%以上）及配套设施简便（无需光伏玻璃、支架、冷却系统等）[6] - 同等光伏组件在太空的平均发电量是地球上的7至10倍，被视为实现太空算力、深空探测的唯一长效能源，也是解决未来地球AI电力短缺及实现“太空发电—无线传输—地面接收”全链条新型能源的方案[6] 当前技术路线与成本 - 当前太空光伏主要使用砷化镓产品，其采用三结结构，吸收太阳光谱能力是普通晶硅电池的三倍，商用化产品光电转换效率超30%，且抗宇宙辐照、耐高温能力极强[6][7] - 镓元素全球探明储量约23万至28万吨，中国占比超70%，中国商务部及海关总署曾于2023年7月对镓、锗相关物项实施出口管制，砷化镓包含在内[7] - 镓的稀缺性导致太空光伏板造价高昂，或达1000元/W，远超光伏地面电站不到1元/W的价格[8] - 在已商业化的晶硅技术中，HJT（异质结）产品因适合薄片化且抗辐射特性也被认为有潜力，已有公司宣布将其与超薄抗辐射柔性晶硅片结合生产用于太空的太阳能电池[8] 下一代技术：钙钛矿的潜力与进展 - 钙钛矿被认为是下一代太空光伏技术，其理论最高光电转换效率可达45%，高于砷化镓，且拥有轻、柔特性（比砷化镓轻90%以上，比晶硅轻92%以上）[9] - 钙钛矿同质量发电量可达10-30W/g，远高于砷化镓的约3.8W/g和晶硅的约0.38W/g，使用钙钛矿可使卫星减重200千克以上，单星发射成本下降数百万美元，其柔性产品可适应各种形态太阳翼[9] - 天合光能已与英国牛津光伏达成独家专利许可协议，获得在中国内地研发、制造、销售基于其钙钛矿及叠层技术的独家许可，牛津光伏已在卫星上试验小型钙钛矿电池[10] - 钙钛矿稳定性较低是地面应用及太空应用的挑战，但一次地面测试显示其在低温冷凝水环境下最终效率仅衰减7%，远低于预估的30%-40%，在高低温循环太空模拟测试中表现良好[11] - 为验证极端环境性能，光因科技与星河动力航天合作将钙钛矿组件发射至太空进行绕地轨道测试，验证其在-150℃至150℃极端温度及原子氧、质子辐射下的性能[11] - 因太空光伏产品溢价更高，行业可探索用更贵的铋或银替代铅，或在吸收层掺入铈氧化物以减少辐照影响，推动产品创新[11] 公司战略与布局 - 晶科能源董事长提出公司应探索太空光伏的市场机会[2] - 天合光能董事长提出公司将加快推进钙钛矿量产化商业化进程，开启太空光伏星际算力新纪元，并将其列为2026年第一个发展方向[3] - 天合光能旗下高效砷化镓产品已在中国星网的互联网卫星等多个航空航天装备上应用并持续扩大规模[6] - 天合光能将基于自身技术研究探索各类电池组件在太空中的应用场景，积极开拓商业航天和太空光伏客户，进行定向研发，为不同轨道、任务的航天器提供一站式系统化能源解决方案[12] - 协鑫光电董事长表示太空光伏是钙钛矿很有潜力的应用方向[11]

业务板块与市场需求 - 磷化铟晶片需求因下游光通信市场景气度提升而明显增加 [2] - 磷化铟晶片主要用于5G通信/数据中心、可穿戴设备等领域的光模块芯片 [3] - 砷化镓晶片用于射频器件、激光器、传感器、HBLED器件，下游应用于手机电脑、通信基站、无人驾驶、Mini/Micro LED显示等领域 [3] - 光伏级锗产品需求因全球低轨通讯卫星组网需求快速增长而大幅增加，公司前三季度该产品产、销量均大幅增长 [4] - 光纤级锗产品板块本年度产销量同比增长 [5] - 光纤用四氯化锗是生产光纤预制棒的原料，用于降低光纤衰耗，优化性能，下游客户为光纤生产厂商 [7] 产能与项目建设 - 公司光伏级锗晶片当前产能为30万片/年（4英寸）和20万片/年（6英寸） [4] - 空间太阳能电池用锗晶片建设项目于2025年3月启动，建设期18个月，计划2025年末产能达到125万片/年，完全建成后达到250万片/年 [4] - 磷化铟晶片产能可满足当前客户需求，暂无扩产计划 [8] - 高品质砷化镓晶片建设项目于2025年11月启动，建设期18个月，将新建并搬迁产线，最终建成70万片/年6英寸砷化镓晶片生产线及3万套/年半导体级石英管生产线 [9] 公司运营与战略 - 公司化合物半导体材料所需原辅料（如砷、镓、磷、铟）均从外部采购 [2] - 公司主营产品均受出口管制，已按规定申请出口许可，部分订单已获许可并出口 [10] - 公司积极寻求通过收购、勘探等方式增加资源储备 [11] - 未来重点方向为加大化合物半导体材料的研发和市场开拓，提升深加工产品销量及占比，增强竞争力 [12]