【导读】中国结算要求券商报送科创成长层风险揭示书签署情况 见习记者 舍梨 近日，记者从券商人士处获悉，中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）发布 了一份标注 " 特急 " 的文件， 要求券商报送科创成长层风险揭示书签署情况。 这一通知旨 在落实《关于在科创板设置科创成长层 增强制度包容性适应性的意见》，支持做好科创板及 科创成长层投资者适当性管理。 具体而言， 中国结算要求，自 2025 年 9 月 22 日起，对于已签署科创成长层风险揭示书的 科创板普通投资者，以及可投资新注册科创成长层企业股票的科创板专业投资者，证券公司 应将其证券账户的签约类别标注为 C 。 对于未签署科创成长层风险揭示书的新增科创板普通投资者，以及不可投资新注册科创成长 层企业股票的新增科创板专业投资者，证券公司应将其证券账户的签约类别标注为 K 。 此外， 对于存量科创板投资者，中国结算将于 2025 年 9 月 19 日日终后将其证券账户的签 约类别统一标注为 K 。 今年 7 月 13 日，上交所制定并发布《上海证券交易所科创板科创成长层企业股票投资风险 揭示书必备条款》（以下简称《科创成长层必备条款》）。此举旨在帮助 ...

科创板7月13日发布"1 6"新规，剑指科技创新，掀起资本市场巨浪。 此次改革的核心在于推出"科创成长层"，为那些技术领先、前景广阔但尚未盈利的 科技企业打开上市融资通道，旨在支持国家突破"卡脖子"技术，尤其是在人工智能、商业航天等高投入、长周期领域。 此次改革也对投资机构释放了积极信号。 拥有丰富科创板投资经验的资深专业机构投资者，例如高瓴、红杉资本等，在拟上市企业的招股书中被提及， 将获得审核加分。 然而，监管层明确表示，此举仅为参考，不会降低上市标准，并设立"黑名单"制度，严厉打击利益输送行为。 券商也面临更大的压力。 他们必须更严格地评估投资者的风险承受能力，尤其是在销售科创成长层股票时，必须反复强调高风险，避免投资者盲目跟 风。 持续督导期也更加严格，督导机构需及时披露企业重大负面信息，例如新药研发失败等，以确保信息透明。 目前纳入科创成长层的32家企业主要集中在生物医药（56%）和半导体/AI（34%）领域，例如君实生物、景嘉微、寒武纪等。 这些企业普遍具有高研发 投入的特点，平均研发强度达22%，是A股平均值的6倍，累计亏损最高的企业已超过120亿元。 然而，参与科创成长层投资并非易事。 个人投 ...

科创板股票展示优化 - 中国证监会6月18日发布《关于在科创板设置科创成长层增强制度包容性适应性的意见》，要求科创成长层股票简称后增加特殊标识"U" [1] - 上交所优化行情终端和交易终端展示，对新注册科创成长层股票添加标签"成"，提示信息为"新注册科创成长层股票" [1] - 对存量科创成长层股票添加标签"成1"，提示信息为"存量科创成长层股票"，帮助投资者直观区分 [1] 监管政策调整 - 科创成长层设置旨在增强制度包容性和适应性，通过特殊标识区分不同注册状态的股票 [1] - 上交所组织市场对终端展示进行优化，落实证监会意见要求 [1]