公司业绩 - AI SaaS业务收入同比增长约45% [1] - 精准营销服务毛收入同比增长约37% [1] - 整体业绩表现超出市场预期，延续上半年稳健增长态势 [1] 公司产品与战略 - 正式发布国际版CDP/MA与AgentData两款新产品 [1] - 升级推出“视频营销专家Nora”，拓展跨境营销与数据智能决策能力 [1] - 通过AI Agent技术打通企业从客户洞察到营销执行的全链路，推动AI原生SaaS规模化落地 [1] - 深化AI技术在国际化运营与营销场景中的融合，拓展多区域本地化交付能力 [1] - 构建“数据洞察—精准触达—效果优化”的全球化营销闭环，回应跨境企业渠道割裂与数据洞察不足等痛点 [1] 行业观点 - 港股财报季有望带动科技板块估值持续修复，建议关注具备算力、模型、应用场景协同能力的AI生态企业 [2] - 港股短期或维持震荡，但中长期配置价值凸显 [2] - 随着政策预期与海外科技财报等催化因素临近，港股科技板块有望重拾上行动能 [2]

股价表现与交易情况 - 早盘股价上涨4.53%至2.77港元 成交额达7218.94万港元 [1] 战略投资与业务拓展 - 战略投资北美AI创新公司Genstore.ai 并成立"微盟出海"全新业务单元 [1] - 微盟出海成为Genstore.ai中国区独家战略合作伙伴 双方将共同助力中国品牌出海 [1] 资本运作与资金分配 - 拟配售约6.88亿股予无极资本 所得款项净额约15.55亿港元 [1] - 资金用途分配：30%用于探索AI在SaaS整合应用 30%用于扩大媒体渠道及精准营销服务 10%用于海外业务发展 30%补充营运资金 [1] - 无极资本完成配售后将成为最大单一股东 持股比例达16% [1]

股价表现 - 微盟集团早盘上涨4.53%至2.77港元 成交额达7218.94万港元 [1] 战略投资与合作 - 战略投资北美AI创新公司Genstore.ai 并成立"微盟出海"全新业务单元 [1] - 微盟出海成为Genstore.ai中国区独家战略合作伙伴 双方将共同助力中国品牌出海 [1] 资本运作与资金用途 - 拟配售约6.88亿股予无极资本 所得款项净额约15.55亿港元 [1] - 资金分配：30%用于探索AI在SaaS中的整合应用 30%用于扩大媒体渠道及加强精准营销服务 10%用于海外业务发展 30%拨作营运资金及一般企业用途 [1] 股东结构变化 - 无极资本为双总部设于阿布扎比与中国香港的投资机构 在AI领域深度参与多家龙头企业战略投资 [1] - 配售完成后无极资本将成为公司最大单一股东 持股比例达16% [1]

股价表现 - 微盟集团股价上涨15.38%至3港元 成交额达13.03亿港元[1] 资本运作 - 公司拟向无极资本配售6.88亿股 占扩大后股本16% 配售价每股2.26港元[1] - 配售募资净额约15.55亿港元 资金将按比例投入AI整合(30%)/营销扩张(30%)/海外业务(10%)/营运资金(30%)[1] 战略股东 - 无极资本为阿布扎比与香港双总部投资机构 在AI领域具有丰富产业投资经验[1] - 配售完成后无极资本将成为最大单一股东 持股比例达16%[1] 战略影响 - 国际资本入驻将优化股东结构 加速推进"大客化、生态化、国际化"战略[1]

股价表现 - 微盟集团股价上涨15.38%至3港元 成交额达13.03亿港元 [1] 股权融资安排 - 公司拟向无极资本配售6.88亿股 占扩大后股本16% 配售价每股2.26港元 [1] - 配售净筹资15.55亿港元 资金分配比例为：30%用于AI与SaaS整合、30%用于媒体渠道扩展、10%用于海外业务、30%用于营运资金 [1] 战略股东引入 - 无极资本为阿布扎比与香港双总部投资机构 在AI领域具有产业投资经验与资源整合能力 [1] - 配售完成后无极资本将成为最大单一股东 持股比例16% [1] - 国际资本入驻将优化股东结构 加速"大客化、生态化、国际化"战略实施 [1]

融资概况 - 微盟集团与无极资本Infini Capital订立认购协议成功融资2亿美元 [1] - 融资资金主要用于AI投入研发及国际化布局 [1] 资金用途 - 第一方面用于AI在SaaS中的整合和应用 升级AI技术基础设施提升计算能力及存储容量 加速AI技术在零售电商场景的深度应用 [1] - 第二方面扩大媒体渠道及精准营销服务能力 深化在抖音及小红书等平台的生态布局 [1] - 第三方面积极推进海外业务发展 投资拥有AI创新模式及配套产品的公司 布局跨境出海业务 [1] 战略影响 - 引入国际长线资本优化股东结构 无极资本为总部设于阿布扎比与中国香港的国际机构 [1] - 融资彰显国际资本对微盟长期信心 无极资本今年以来多次投资港股AI龙头企业 [1] - 国际资本助力加码AI领域投入 为全球商家提供数智化升级产品和服务 [1]

融资计划 - 公司拟配售6.88亿股新股 每股配售价2.26港元 所得款项净额约为15.55亿港元 [1] 资金用途分配 - 约30%资金用于探索AI在SaaS中的整合及应用 [1] - 约30%资金用于扩大媒体渠道及加强精准营销服务 [1] - 约10%资金用于海外业务发展 [1] - 约30%资金拨作补充营运资金及一般企业用途 [1]

融资安排 - 公司以每股2.26港元价格发行688,494,000股认购股份 [1] - 认购事项所得款项净额约为15.5529亿港元 [1] - 所有所得款项净额预计于2027年底前悉数动用 [1] 资金用途分配 - 约30%资金（约4.666亿港元）用于探索AI在SaaS中的整合及应用 [1] - 约30%资金（约4.666亿港元）用于扩大媒体渠道及加强精准营销服务 [1] - 约10%资金（约1.555亿港元）用于海外业务发展 [1] - 约30%资金（约4.666亿港元）拨作补充营运资金及一般企业用途 [1]

评级与目标价调整 - 建银国际维持迈富时跑赢大市评级 目标价从61港元上调至69.8港元 [1] - 目标价相当于预测2026年整体市销率6.3倍 [1] 财务表现与增长动力 - 公司上半年总收入同比增长26%至9.28亿元人民币 [1] - 增长受人工智能及SaaS业务稳定 精准营销服务增长25% 新业务贡献1.1亿元推动 [1] 盈利预测调整 - 建银国际保持2025至2027年预测收入基本不变 [1] - 将2025年至2027年盈利预测分别上调27%、7%、6% [1] - 调整反映2025年上半年业绩和更好的营运杠杆 [1]

评级与目标价调整 - 建银国际维持迈富时跑赢大市评级 目标价从61港元上调至69.8港元 [1] - 目标价对应预测2026年整体市销率6.3倍 [1] 财务表现与增长动力 - 公司上半年总收入同比增长26%至9.28亿元人民币 [1] - 增长受人工智能及SaaS业务稳定、精准营销服务25%增长推动 [1] - 新业务（人工智能代理和一体化设备）贡献1.1亿元收入 [1] 盈利预测调整 - 建银国际保持2025至2027年预测收入基本不变 [1] - 将2025年至2027年盈利预测分别上调27%、7%、6% [1] - 调整反映2025年上半年业绩和更好的营运杠杆 [1]