公司业务动态 - 启明星辰下属全资子公司北京启明星辰信息安全技术有限公司与香港宽频有限公司签署了提供网络安全产品及解决方案服务的《框架协议》[1] - 协议期限自生效之日起至2028年12月31日[1] - 协议规定了年度交易上限：2026年度不超过3200万港元，2027年度不超过3200万港元，2028年度不超过3800万港元[1] 合作内容与模式 - 安全公司及其集团成员将向香港宽频及其集团成员提供网络安全产品及解决方案服务[1] - 香港宽频及其集团成员将在香港及澳门市场购买及分销上述产品及服务[1] 关联关系 - 启明星辰与香港宽频的最终实际控制人均为中国移动集团[1]

核心观点 - 报告认为市场短期调整但结构性机会显著 继续看好AI投资与全球制造业复苏共振的工业资源品 具备全球比较优势且周期底部确认的中国设备出口链 国内制造业底部反转品种 以及消费回升通道和非银金融板块[7] 宏观与市场动态 - 2026年1月16日 沪深两市成交额3.03万亿元 较上一个交易日放量1208亿元[7] - 当日市场高开低走 全市场超2900只个股下跌 沪指跌0.26%收于4101.91点 深成指跌0.18%收于14281.08点 创业板指跌0.20%收于3361.02点[2][7] - 国常会听取提振消费专项行动进展 研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措[4] - 国家防灾减灾救灾委员会针对四省启动国家低温雨雪冰冻灾害四级应急响应[4] 行业动态与驱动因素 - **储能行业** 在AI基建 能源转型和电网阻塞三重驱动下开启增长新周期[5] - **商业航天** 因马斯克明确每年生产1万艘星舰飞船的计划 被看好中长期成长空间巨大[5] - **半导体产业链** 受台积电财报推动美股芯片股大涨影响 有望迎来新一轮增长机遇[5] - 市场回顾显示 **半导体产业链**集体走强 存储芯片概念午后持续拉升 **人形机器人概念**走高 **电网设备概念**表现活跃[7] - 下跌板块中 **油气**和**AI应用**等跌幅居前[7] 上市公司动态 - **时空科技(605178)** 战略加码半导体存储 借力深圳产业生态拓展新局[6] - **延江股份(300658)** 拟购买甬强科技98.54%股权 跨界涉足集成电路互联材料领域[6] - **京山轻机(000821)** 历史遗留问题落地 公司已启动全面内控体系升级计划[6] - **启明星辰(002439)** 子公司与香港宽频签署框架协议 提供网络安全产品及解决方案服务[6] - 证监会因涉嫌误导性陈述对**容百科技**的重大合同公告立案调查[4] 投资机会展望 - 看好**工业资源品** 包括铜 铝 锡 锂 原油及油运 逻辑是AI投资与全球制造业复苏共振[7] - 看好**中国设备出口链** 包括电网设备 储能 锂电 光伏 工程机械 商用车 逻辑是具备全球比较优势且周期底部确认[7] - 看好**国内制造业底部反转品种** 包括印染 煤化工 农药 聚氨酯 钛白粉 晶圆制造等[7] - 看好**消费回升通道** 包括航空 免税 酒店 食品饮料 逻辑是入境修复与居民增收叠加[7] - 看好**非银金融** 包括保险和券商 逻辑是受益于资本市场扩容与长期资产端回报率见底[7]

关联交易概述 - 启明星辰全资子公司北京启明星辰信息安全技术有限公司与香港宽频有限公司签署《框架协议》[2] - 协议约定安全公司及其集团成员向香港宽频及其集团成员提供网络安全产品及解决方案服务 香港宽频及其集团成员在香港及澳门购买及分销该等产品及服务[2] - 协议期限自生效之日起至2028年12月31日 协议期限内年度交易上限分别为：2026年度不超过3,200万港元 2027年度不超过3,200万港元 2028年度不超过3,800万港元[2] - 2026年度交易额度上限已包含在公司于2025年11月21日披露的《关于2026年度日常关联交易预计的公告》的预计金额中[2] - 公司与香港宽频的实际控制人均为中国移动通信集团有限公司 根据相关规定本次交易构成关联交易[2] 关联方基本情况 - 关联方为香港宽频有限公司 股份代号1310 是一家根据开曼群岛法律注册的有限责任公司 总部及主要营业地点位于香港[3] - 香港宽频是具领导地位的综合电讯及科技方案供货商 业务遍及香港、澳门及中国内地 提供宽带、数据连接、云端与数据中心、网络安全等一站式数码转型服务[3] - 中国移动香港有限公司为香港宽频的控股股东 直接及间接持有其已发行股份总数约74.84%[4] - 根据香港宽频2025年报 截至2025年8月31日 其营业收入为111亿港元 股东应占年内利润为2亿港元 总资产为172亿港元 净资产为23亿港元[5] - 香港宽频是住宅及企业光纤宽带及互联网的领先提供商 股份于香港联交所主板上市 生产经营和财务状况良好 具备足够支付能力[6] 协议审议与批准情况 - 本次关联交易已经公司独立董事专门会议审议通过 全体独立董事一致同意将该事项提交董事会审议[3] - 公司第六届董事会第十五次（临时）会议审议通过该议案 表决结果为同意5票 反对0票 弃权0票[12] - 关联董事袁捷、贾琦、李昕、陈昌文对此议案回避表决[3][12] - 本次关联交易无需提交公司股东会审议[3] 交易目的与影响 - 此次战略合作旨在强化双方在网络基建与安全防护领域的整合方案[6] - 合作是启明星辰深耕港澳市场、完善区域安全生态布局的重要一步[6] - 合作是践行国家网络安全战略、赋能粤港澳大湾区数字安全发展的关键举措[6] - 日常关联交易将秉承公平公正的市场化原则 依法合规开展 确保交易公允 不会对公司本期及未来财务状况、经营成果产生不利影响 不影响公司独立性[6] 其他相关情况 - 年初至披露日 公司及其合并报表范围内的下属子公司与香港宽频未发生关联交易[7] - 独立董事专门会议认为交易基于公司正常业务经营所需 遵循了客观、公正、公平的交易原则 不损害公司和股东的合法利益 不会影响公司独立性[8]

核心交易公告 - 启明星辰下属全资子公司与香港宽频签署提供网络安全产品及解决方案服务的《框架协议》[1] - 协议有效期至2028年12月31日[1] - 2026至2028年度的交易金额上限分别为3200万港元、3200万港元和3800万港元[1] 交易性质与审批 - 交易双方的实际控制人均为中国移动集团，本次交易构成关联交易[1] - 关联交易已通过公司董事会审议，无需提交股东大会审议[1] - 自年初至公告披露日，双方未发生过关联交易[1] 交易影响与对方情况 - 香港宽频经营状况和财务状况良好[1] - 此次交易将助力启明星辰深耕港澳市场[1]