公司业绩表现 - 2025年前三季度营业收入为5.66亿元，同比增长8.50% [1] - 2025年前三季度归母净利润为1.10亿元，同比增长44.17% [1] - 2025年第三季度单季营业收入为2.12亿元，同比上升7.3%，归母净利润为4934万元，同比上升93.5% [1] - 第三季度净利润增速是营收增速的12倍，显示增长动力从“收入驱动”转向“利润驱动” [1][3] - 公司盈利能力持续提升，毛利率从去年同期34.32%提升至36.52%，净利率从14.94%跃升至19.72% [3] - 2025年第三季度单季净利率高达23.52%，创历史新高，同比提升超过10个百分点 [3] - 净利润增长呈现加速态势，一季度同比增长5.48%，二季度提升至31.55%，三季度飙升至93.45% [4] 核心竞争力与业务模式 - 公司是国内领先的汽车内外饰模具供应商，在汽车软饰件与发泡件模具领域处于行业第一方阵 [2] - 核心竞争力源于独特的“全流程制造”能力，能独立完成从研发设计到试模修改的全部环节 [2] - 全流程垂直整合模式在质量控制上优势显著，试模成功率远高于行业平均水平 [2][3] - 公司采用“以销定产”模式，目前在手订单充足，数控加工中心产能利用率基本达到满产状态 [8] 全球化战略布局 - 公司积极进行全球化布局，在德国和美国设立子公司，实现本土化运营 [2][6] - 2024年度外销收入占比已达43.46%，产品成功进入欧洲、北美、亚洲等主要汽车市场 [6] - 前瞻性布局东南亚，在泰国设立生产基地以服务日系车企和中国出海企业 [6] - 国际化合作带来技术溢出效应，有助于吸收先进设计理念和制造工艺 [6] 技术创新与研发投入 - 2025年前三季度研发费用达3620.93万元，同比增长10.04%，处于同行业第一梯队 [7] - 公司拥有151项专利，其中发明专利79项，体现了深厚的技术积累 [8] - 技术优势使其成功切入新能源汽车领域，产品应用于特斯拉、蔚来、小鹏等主流新能源车型 [8] - 电池箱体业务已拓展至国轩高科、江淮华霆等重要客户 [8] 行业趋势与发展机遇 - 汽车产业轻量化、智能化变革为模具龙头带来历史性发展机遇 [9] - 新能源汽车普及对车身结构提出新要求，公司全流程制造能力在轻量化趋势中占据有利位置 [9] - 汽车智能化发展对内外饰模具精度和复杂性要求提高，技术门槛提升有利于头部企业扩大份额 [9] - 公司在新材料、新工艺方面的技术积累以及一体化压铸等新赛道布局将打开新的成长空间 [9][10] 公司战略与资本市场 - 公司正从传统模具制造商向汽车制造解决方案提供者转型 [1] - 近期推出回购计划，拟以2500万-5000万元资金回购股份用于股权激励，彰显管理层信心 [8] - 随着战略持续推进，这家制造业冠军有望在资本市场展现更大的价值重估空间 [1][10]

股份回购计划 - 公司拟以集中竞价交易方式回购股份，回购金额不低于2500万元且不超过5000万元，回购价格上限为65.44元/股 [1] - 回购资金来源为自有资金和自筹资金，回购期限为自决议通过之日起12个月内 [1] - 当前股价为43.95元，回购价格上限比现价高出48.90% [1] 公司基本概况 - 公司全称为南通超达装备股份有限公司，位于江苏省如皋市，成立于2005年5月19日，于2021年12月23日上市 [1] - 公司主营业务为模具、汽车检具、自动化工装设备及零部件的研发、生产与销售 [1] - 主营业务收入构成为：模具63.97%，自动化工装设备及零部件33.29%，其他2.74% [1] 市场表现与股东情况 - 今年以来公司股价累计上涨12.09% [1] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为6945户，较上期增加19.33%，人均流通股为10867股，较上期减少15.38% [2] - 公司所属申万行业为汽车-汽车零部件-其他汽车零部件，概念板块包括小盘、汽车轻量化、长安汽车概念、小米概念、机器人概念等 [1] 财务业绩表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入5.66亿元，同比增长8.50% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润1.10亿元，同比增长44.17% [2] 分红与机构持仓 - A股上市后公司累计派现1.52亿元，近三年累计派现1.30亿元 [3] - 截至2025年9月30日，华夏行业景气混合A（003567）为公司第六大流通股东，持股147.30万股，较上期增加71.87万股 [3] - 华夏远见成长一年持有混合A（016250）为公司第八大流通股东，持股102.59万股，持股数量较上期不变 [3]

业务与客户情况 - 公司是国内领先的汽车内外饰模具供应商，具备同步开发模具及配套产品能力，提供模具、检具、自动化工装整体解决方案 [2] - 客户覆盖国际知名汽车内外饰企业在华独资/合资一级供应商及本土头部供应商，包括佩尔哲、佛吉亚、安道拓、李尔、长城汽车等 [2][3] - 模具产品应用于奥迪、奔驰、宝马、特斯拉、蔚来、理想等国内外知名汽车品牌 [4] 财务与订单表现 - 2024年营业总收入同比增长14.91% [3][4] - 模具产品收入占比约58.63%，毛利率达37.78% [3] - 当前在手订单充足，产能利用率基本满产 [3] 技术优势与竞争地位 - 专注软饰件与发泡件模具领域，拥有多项国际领先核心技术（如浮动模带定位限位装置、多腔软内饰成型模快换技术等） [3] - 在汽车软饰件与发泡件模具领域的研发、设计、生产能力处于行业第一方阵 [3] - 产品类型（成型/冲切/发泡模具）与同行塑料/铸造/冲压模具存在显著差异 [3] 战略布局与未来规划 - 实控人变更后主营业务和经营模式未发生重大变化，管理人员调整已完成 [2] - 子公司正积极试制推广农业机器人业务，探索工业赋能农业和智能农业领域 [4] - 现金充足但暂未明确投资其他机器人业务计划，将根据市场发展和公司规划推进 [4]

公司业务与市场地位 - 公司是国内领先的汽车内外饰模具供应商，主要从事模具、汽车检具、自动化工装设备及零部件的研发、生产与销售 [1] - 公司是国内为数不多的能够实施全流程制造及服务的汽车内外饰模具企业 [1] - 公司产品已应用于特斯拉、蔚来、比亚迪、吉利等新能源整车厂商 [1] 财务表现 - 2024年公司实现营业收入7.21亿元，同比增长14.91% [1] - 2024年公司净利润9660万元，同比增长1.24% [1] - 2024年研发费用4328.13万元，占营业收入比例6.01% [1] - 2023年研发费用3936.51万元，占营业收入比例6.28% [1] 公司治理与资本运作 - 创始团队退出后，南京友旭成为控股股东，冯建军不再拥有控制权 [1] - 公司决定不提前赎回"超达转债"，未来六个月内亦不行使赎回权利 [1] 国际化布局 - 公司在德国、美国、泰国设有子公司 [1] - 泰国项目正在有序进展中 [1]

公司业务范围 - 主要从事汽车内外饰件模具、汽车检具、自动化工装设备及零部件的研发、生产与销售 [1] - 目前暂未涉及人形机器人相关业务 [1]

公司基本情况 - 公司是国内领先的汽车内外饰模具供应商，主营业务以模具为核心，涵盖汽车检具、自动化工装设备及零部件 [1] - 具备全流程制造能力，可独立完成从研发设计到售后维护的全流程服务 [1] - 2024年实现营业收入7.21亿元（同比增长14.91%），净利润9660万元（同比增长1.24%） [2][7] 产品结构 模具产品 - 汽车内外饰模具占比58.63%（2024年收入4.23亿元，同比增长17.84%），毛利率37.78% [5] - 软饰件模具：生产顶棚/地毯/门板等内饰件 [2] - 发泡模具：生产汽车座椅PU发泡件 [2] - 外饰件模具：生产保险杠/底护板等 [2] - 包装材料模具占比4.67%（2024年收入3366万元） [5] 其他产品 - 汽车检具占比10.61%（2024年收入7643万元，同比增长21.56%），毛利率31.1% [5] - 自动化工装设备占比26.09%（2024年收入1.88亿元，同比增长11.38%），毛利率20.55% [5] 行业地位 - 国内少数具备全流程制造能力的汽车内外饰模具企业 [1] - 主持制定EPS/EPP发泡模具行业标准 [6] - 拥有148项专利（77项发明专利） [6] - 获评国家级专精特新"小巨人企业"等荣誉 [6] 经营数据 - 截至2024年底在手订单7.34亿元 [5] - 研发投入占比6.01%（2024年研发费用4328万元） [6] - 费用总额同比增长17% [5] 战略布局 - 海外扩张：已在德国/美国设立子公司，泰国工厂建设中（计划投资1.5亿元） [9] - 新能源领域：产品应用于特斯拉/蔚来/比亚迪等新能源车企 [8] - 研发中心扩建项目预计2026年6月完工 [6] 股权变更 - 2025年控制权变更：南京友旭成为控股股东（持股29.28%） [8][9] - 原实控人冯建军持股比例降至6.28% [9] 其他事项 - 可转债暂不提前赎回（2025年12月17日前） [9] - 未布局人形机器人业务 [7][9]

开展金融衍生品交易业务的基本情况 - 公司主要从事模具、汽车检具、自动化工装设备及零部件的研发、生产和销售，主要客户为国内外知名汽车零部件企业，出口业务以美元或欧元结算 [2] - 为防范汇率波动风险，公司及子公司拟开展金融衍生品交易业务，包括远期结售汇、外汇掉期、货币掉期、外汇互换、外汇期权等，业务额度不超过人民币3亿元（或等值外币），期限12个月且可循环使用 [2][3] - 金融衍生品交易以套期保值为目的，与公司日常经营需求相匹配，不涉及投机性操作，交易对手方为具有资质的境内外银行等金融机构，资金来源为自有资金 [2][3] 业务风险分析 - 汇率波动可能导致锁定汇率后成本支出超过不锁定时的成本 [3] - 内控制度不完善或合约无法正常执行可能带来损失 [4] 风险控制措施 - 公司已制定相关制度，对金融衍生品投资的决策、授权、风险管理等做出明确规定 [4] - 公司将跟踪衍生品市场价格变化，及时评估风险敞口，并向管理层提交风险分析报告 [4][5] 业务影响 - 开展金融衍生品交易旨在规避外汇市场风险，降低财务费用，增加汇兑收益，不会对公司财务及经营状况产生不利影响 [5] - 公司将根据企业会计准则进行核算处理，结果以审计报告为准 [5] 审核批准程序 - 公司董事会、监事会审议通过相关议案，同意开展额度不超过人民币3亿元的金融衍生品交易业务 [5][6] - 独立董事认为该业务有助于提高公司应对外汇波动风险的能力，符合公司及股东利益 [6] 保荐机构核查意见 - 华泰联合证券认为公司开展金融衍生品交易业务符合相关规定，审批程序合法，无异议 [7][8]

公司基本信息 - 证券代码301186，证券简称超达装备；债券代码123187，债券简称超达转债 [1] - 2025年5月16日15:00 - 17:00在深圳证券交易所“互动易平台”举办2024年度网上业绩说明会，接待人员包括董事长冯峰等 [2] 财务盈利情况 - 2024年合并会计报表归属上市公司股东的净利润为9659.97万元 [3] 盈利增长驱动因素 - 以模具业务为核心，延伸至汽车检具和自动化工装设备及零部件，重视技术积累和创新，形成研发体系，提高自主创新和产品研发效率 [3] - 专注汽车内外饰模具及配套产品，客户为知名企业，产品定位中高端，能同步开发配套产品并提供整体解决方案 [3] 行业业绩与前景 - 2024年度行业整体稳定增长，未来竞争激烈，面临供应链波动等挑战 [3] - 汽车内外饰市场面临消费者要求提高、新能源和智能化发展带来的变化和挑战，但随全球汽车销量增长，市场将保持增长，中国市场需求持续增加 [4] 客户情况 - 国内覆盖国际和本土汽车内外饰一级供应商；国际为知名供应商在欧洲、北美、亚洲的工厂提供产品 [4] - 与佩尔哲、佛吉亚等全球知名供应商及长城汽车、上汽通用等本土供应商和整车厂商建立长期稳定合作关系 [4]