报告行业投资评级 * 报告未明确给出具体的“买入”、“持有”或“卖出”等投资评级，但整体对江西小炒赛道的发展持积极观察态度，认为其正迈向规范化、产业化新阶段，并指出了未来的发展趋势与潜力 [3][5][7] 报告的核心观点 * 江西小炒已从民间餐饮形态向连锁化、产业化过渡，全国门店数超过2万家，但连锁化程度（97.5%的门店属于5家及以下的品牌）和品类认知度仍有巨大提升空间 [3][31][33] * 赛道发展呈现鲜明特征：产品以“鲜辣浓香、爆炒锅气”为核心，品牌演化出“市井风”、“快时尚”、“漂亮饭”三种风格，经营模式与供应链建设加速完善 [3][45][46][53] * 当前面临现炒模式与连锁效率的矛盾、专业厨师人才缺口、品类认知模糊三大核心痛点 [3][81][83] * 未来发展趋势包括市场格局品牌化与扩张路径分化、经营模式多元化、竞争维度延伸至供应链与品牌力的综合竞争 [3][85][86][88] 赛道发展概况 * **市场规模与热度**：截至2025年12月，全国江西小炒门店数超过2万家，赛道创业热度高涨，2025年相关企业注册量同比增长约287.5%，企业存量同比增长108.3% [3][31][33] * **线上传播**：社交媒体推动品类出圈，截至2025年12月，抖音平台“江西小炒”话题视频播放量达51.3亿次，小红书相关话题阅读量达1.2亿次 [9] * **发展阶段**：品类经历了本地萌芽、劳务输出带动的省外扩张、品牌化连锁化探索，当前正迈向标准化、规模化、产业化的发展新阶段 [13][14] * **驱动因素**： * **人口迁移**：江西省跨省流出人口达633.97万人，外出务工人员在华东、华南等地开设餐馆，带动品类传播 [15][17] * **消费趋势**：在餐饮消费趋于理性的背景下，江西小炒凭借“现炒现做、锅气浓郁、性价比高”的特性，契合消费者对烟火气与性价比的追求 [10][18][20] * **政策扶持**：江西省政府自2020年起出台多项政策，并于2025年3月发布统一标识和口号“人间烟火味，江西小炒鲜”，推动品牌化与产业化发展 [21][25][28] 门店分布情况 * **区域分布高度集中**：超八成（82.6%）门店分布在华东地区，除江西省外，浙江省门店数量占比达32.9%，遥遥领先，其次是福建（7.2%）、广东（6.8%）、江苏（4.3%）和上海（3.3%） [3][35][36] * **城市线级分布下沉**：二线城市门店数量占比最高，达26.5%，三线城市占比超过20%，四线、五线及以下城市占比均在10%以上，显示在下沉市场有强劲渗透力 [3][38][40] * **省外重点城市**：江西省外门店数TOP20城市中，浙江省内城市占据近一半席位，如台州、宁波、金华、温州、绍兴等 [38][40] 赛道发展特征 * **产品策略**：以“鲜辣”与“快炒锅气”为风味灵魂，常见菜品包括莲花血鸭、萍乡小炒肉等 [48][54][55] * **连锁品牌**：SKU约40个，采用菜单点单，注重标准化与效率，并融合小吃、甜品、烧烤等品类以拓展场景 [56][57][62] * **非连锁夫妻店**：SKU约70个，保留冰柜自选、现点现炒模式，菜品更灵活，常融合其他菜系 [56][58][59][62] * **品牌定位多元化**：越来越多品牌从赣菜不同地域流派（如豫章菜、萍乡菜、景德菜）汲取灵感，形成差异化定位，例如主打萍乡菜的叶满厨和主打景德菜的欧记大排档 [3][49][64][65] * **价格策略**：整体以高性价比为主，39.9%的菜品价格集中在15-30元区间，超六成门店人均消费在30-80元之间，一线城市人均消费（如上海69.7元）显著高于低线城市 [50][66][68] * **门店选址演变**：非连锁门店多以街边社区店为主，连锁品牌则向商场、写字楼等多元化场景拓展，例如小江溪·江西小炒、赣乡野等品牌超一半门店布局于商场 [51][69][71][72] * **经营模式分层**：形成三种典型风格 [3][52][73][75] * **市井风**：主打社区高性价比，如江碗碗江西小炒 * **快时尚**：聚焦都市白领轻正餐，注重效率与现代设计，如小江溪·江西小炒、阿姆源 * **漂亮饭**：强调颜值与社交体验的精致赣味，如杨有喜、胡恰·景德江西菜 * **供应链建设**：江西省农业资源丰富（2025年前三季度农林牧渔业总产值2,700.3亿元），为赛道发展奠定基础，连锁品牌积极自建供应链，政府也推动产业链协同以支持省外门店 [53][76][77][78] 品牌竞争格局 * **市场结构**：赛道正从“夫妻小店群体竞争”转向“多梯队品牌并行发展”，连锁品牌开始涌现 [41] * **代表品牌**： * **规模领先**：小江溪·江西小炒全国门店数超过160家 [43] * **快速成长**：阿姆源、赣乡野、蓝边碗、打平伙·鲜辣小炒门店数均超过40家 [43] * **差异化定位**：欧记大排档（烧烤+小炒，门店超20家）、胡恰·景德江西菜（聚焦地域文化，门店超20家）、春天来了和炉忆（人均消费100元以上）等 [43] 发展痛点与未来趋势 * **核心痛点** [81][83] 1. **效率矛盾**：现炒模式依赖厨师个人技艺，出餐效率低，标准化难，人力成本高 2. **人才缺口**：专业厨师培养速度跟不上市场扩张需求 3. **认知不足**：品类形象模糊，与川菜、湘菜存在同质化竞争 * **破局方向**：通过流程优化与智能设备提效、建立体系化厨师培训、打造标志性招牌菜与强化“鲜辣锅气”风味标签来塑造品牌认知 [84] * **未来趋势** [85][86][88] 1. **扩张路径分化**：市场资源向头部品牌集中，出现“区域深耕”与“全国扩张”两种模式 2. **经营模式多元化**：品牌在定位、产品、风格上进行更多专业化细分尝试，填补空白消费场景 3. **竞争维度延伸**：竞争从产品口味升维至“供应链硬实力”与“品牌力软实力”的综合比拼

行业增长态势 - 江西小炒全国门店增长率超600% 长三角地区门店破万 从业人员超5万[2] - 市场呈现"有品类无巨头"格局 头部品牌小江溪105家门店 蓝边碗60+家 田耕记55+家 辣掌佬29+家[2][3][4] 核心竞争壁垒 - 鲜辣下饭的品类基因形成独特味觉辨识度 区别于川菜麻辣和湘菜香辣[4][5] - 现点现做的透明体验提供强味觉刺激和情绪价值 比外卖新鲜比食堂有烟火气[5] - 人均30-50元定价策略覆盖大众需求 蓝边碗52元 赣乡野50元 辣掌佬29元 低于传统中餐60+元[6][25] - 菜单兼容性极强 提供上百道菜品 涵盖赣菜经典 川湘热门菜及不辣选项[7] 商业模式优势 - 50-80㎡小店模型 2-3人运营 投资门槛低至15-25万元[9][10] - 全时段经营日营业额可达万元以上 月流水突破35万元[10] - 江西文旅爆发式增长带动品类认知 外省游客占比全国第六[11] - 社交媒体话题单月曝光量超亿次 评论互动中全国IP占比超60%[11][13] 发展制约因素 - 品牌分散缺乏头部引领 代表性品牌门店数集中在50-100家[14] - 依赖川湘菜引流 代表江西特色菜品未被深挖导致品牌辨识度弱[14] - 独特风味依赖地理标志产品 外地种植导致口味失真风险[17] - 现炒模式人力成本占比超30% 高于快餐行业均值[17] - 单店产能有限 高峰时段翻台率多在3-4次低于快餐5-6次[17] 未来发展方向 - 3年内预计出现1-2家千店级品牌 推动品类从街边摊向商场店升级[26] - 江浙沪为核心市场 向华南华中渗透 饮食文化相近且有江西籍务工人群[26] - 分化出快餐化小炒人均30元内和品质化正餐人均52元左右两类模式[27] - 头部品牌通过自建供应链构建壁垒 五口灶建设2000㎡中央厨房[28] - 采用明档厨房提升体验 通过招牌菜加引流款组合提高客单价与复购[20] - 引入智能炒菜机器人 将出餐时间从15分钟压缩至8分钟[23]

文章核心观点 江西小炒凭借现炒、便宜、味大等特点，在全国多地迅速走红，虽面临“人设崩塌”风险，但已成为打工人的“精神老家”，超越了食物本身的意义 [12][113][140] 江西小炒的特点 - 菜品新鲜现炒，以应季蔬菜为主，每天菜品不固定，点菜看食材而非菜单，正宗菜馆无外卖 [18][20][22] - 味道浓郁，有“锅气”，辣椒用于下饭，配合新鲜食材和家常调料产生独特风味 [41][42] - 价格实惠，素菜不到10元，荤菜20元左右，无满减套路，价格随市价变动 [57][59] - 用餐体验自由，可自由搭配菜品，有接地气的米其林式主厨服务 [32][35] 江西小炒的流行趋势 - 从长三角开始，蔓延至珠三角和北京，在多地受到欢迎，成为工作餐热门选择 [72][102][103] - 门店数量增长迅速，截至2024年11月超2万家，一线城市超5000家，增长率超600% [116] - 开始品牌化增长，部分品牌开启“全国扩张战略”，人气较高 [118][119][121] 江西小炒面临的问题与消费者态度 - 面临“人设崩塌”风险，如高峰期快速出餐的“现炒”真实性存疑，进入高端商场后特色难保留 [123][124][127] - 消费者更看重其“美味、便宜”带来的情绪价值，愿意忽视可能存在的问题 [131][133][137]