核心观点 - 公司作为央企控股的公募基金，通过并入中国诚通实现转型，以服务国有资本运营和居民财富管理“双轮驱动”为核心战略，走出一条差异化、特色化的发展道路[1][5] - 转型三年多以来，公司管理规模增长近50%，投研体系系统化升级，并构建了覆盖多类型的央企主题产品矩阵，实现了规模与业绩的双重提升[1][5][6] - 未来五年，公司战略目标是“三年大变样，五年上台阶”，将通过深化“双轮驱动”与“两翼齐飞”布局，系统构建四大支撑体系，重点打造三大央企指数产品组团，并拓展全球资产配置业务[9][10][11][14][15] 转型成效与核心逻辑 - **规模显著增长**：截至2025年6月底，公司资产总规模为3398亿元，较并入中国诚通前增加1079亿元，增幅近50%[5] - **服务国资深度提升**：通过“指数构建、调研服务、智库赋能”三位一体模式，主动参与国有资本价值发现[5] - **投资业绩向好**：持续推进“平台型、团队制、一体化、多策略”的投研体系建设，主动权益业绩亮眼，固收投资持续领先[6] - **核心发展逻辑**：以党建引领与公司治理深度融合为引擎，践行“双轮驱动”战略，一方面服务国有资本运营，将“央企主题”产品体系作为第二增长曲线；另一方面助力居民财富管理，锻造投研能力以优化投资者体验[6] 产品布局与创新 - **权益投资“一体两翼”布局**：前端参与编制国央企主题指数并发行相关ETF，后端打造平台化、一体化的投研“作战体系”[6] - **指数编制与产品发行**：支持编制中证诚通央企ESG指数、红利指数、科技创新指数、国企战略新兴产业指数及品牌价值指数[7] - **产品矩阵丰富**：已发行并成立3只国央企主题ETF及3只ETF联接基金，并布局了央企信用债指数基金和主动权益基金，构建了覆盖多类型、具备鲜明国央企特色的产品矩阵[7] - **响应国家战略**：2024年发行跟踪新“国九条”后首条宽基指数中证A500的ETF及指增产品，引导资金流向新兴产业和实体经济关键领域[7] 投研体系升级 - **体系化建设**：构建“平台型、团队制、一体化、多策略”投研体系，推动从依赖个人的“艺术”走向依靠体系平台的“科学”[19] - **四大关键迭代**： - 从“资产烟囱”到“多资产平台”：通过大类资产配置周会等机制，打破部门边界，促进研究共享[20] - 从“经验驱动”到“流程驱动”：形成标准化、可追溯的研究与决策支持体系，增强决策稳定性[20] - 从“孤岛策略”到“多策略协同”：发展多样化投资策略以灵活应对市场变化[20] - 从“手工分散”到“智能集约”：锻造“AI-CORE”配置体系，推动AI深度应用[21] - **AI赋能成效**：基金经理李进的“AI分身”每日参与约20场深度研讨会，替代近40小时基础信息处理工作量，过去三年资产管理规模增长近50%，公司人员仅增加5%[21] - **投研梯队建设**：打造以“专家型”基金经理为核心、“中生代”基金经理为中坚力量的团队结构，例如余志勇投资超25年，其管理产品自2016年以来每年正收益；李进管理的融通价值趋势最近一年净值上涨82.58%[8] 未来战略规划 - **总体目标**：实现“三年大变样，五年上台阶”，积极培育标杆型央企主题指数产品，提升投资者回报[10] - **深化战略布局**： - 强化党建引领，筑牢发展根基[10] - 坚守“双轮驱动”与“两翼齐飞”，一方面服务国有经济布局优化，围绕科技、绿色、普惠、养老、数字金融五大领域引导资源；另一方面完善产品布局、强化投研能力以满足居民财富管理需求[10] - **构建四大支撑体系**：人才体系、科技体系、制度体系、品牌体系，以筑牢长远发展基础[11] - **特殊使命**：算好服务大局的“战略账”与市场经营的“效益账”，实现服务国家战略与市场化发展的有机结合[13] “十五五”重点突破领域 - **打造三大央企指数产品“组团”**： - 央企主题产品矩阵：涵盖各类主题风格的央企指数产品，助力国有经济结构调整[14] - 央企标杆产品矩阵：包含权益和债券指数产品，提升央企主题投资影响力[14] - 创新型指数产品矩阵：包含聚焦“9+6”产业集群的科创类指数基金及特色宽基指数[14] 国际化与全球资产配置 - **海外业务突破**：2024年9月，全资境外子公司融通国际首只开曼上市基金设立，初始募资规模达2亿美元；2025年7月，在香港成功发行首只公募基金——融通美元货币市场基金[16] - **全球投资业绩**：增聘程越楷博士为融通核心价值（QDII）基金经理，截至2025年9月底，该基金年内收益率为50.30%，大幅跑赢同期22.74%的业绩比较基准[16] - **战略逻辑三大方向**： - 服务国家战略，助推国资“出海”，构建金融支持体系[16] - “走出去”与“引进来”结合，开发相关QDII基金，并为境外投资者提供投资中国核心资产的工具[17] - 倡导长期投资，推出稳健的海外资产配置型产品，帮助国内投资者实现资产多元化[17] 践行金融“五篇大文章” - **科技金融**：2024年发行融通中证诚通央企科技创新ETF，首募规模达17.85亿元，创当年全市场主题指数ETF募集规模新高；2025年发行A500相关产品引导资金流向新质生产力行业[23] - **绿色金融**：率先发行国内首只“央企ESG ETF”，引导资金向优质可持续央企集聚[23] - **普惠金融**：通过央企红利ETF等产品让中小投资者分享央企发展红利；作为首批开展定投业务的公司之一，通过上万场巡讲引导客户长期定投，平滑波动，提升盈利体验[24] - **投资者回报与降费**：公司成立以来累计为投资者分红近400亿元；2025年前三季度旗下公募基金共实现利润97.99亿元；通过降低管理费、托管费等举措为投资者减轻负担，提升长期净回报潜力[25]

证券时报记者 沈述红 2024年8月市场低迷时期，融通中证诚通央企科技创新ETF逆势发行，并创下17.85亿元的年度主题指数 ETF募集规模最高纪录，验证了这一策略的市场认可度。商小虎指出，"在市场底部发行，虽然难度较 大，但它为投资者创造了更好的安全边际。" 投研革命： 2022年3月，当证监会核准中国诚通成为融通基金的实际控制人时，外界目光多聚焦于其股东背景的变 迁。少有人预见到，一场由内而外的"基因改造"，已在这家有着20多年历史的公司悄然启动。 截至2025年6月底，融通基金资产总规模为3398亿元，创历史新高，较并入中国诚通前增加1079亿元， 增幅近50%；公募资产规模达1543亿元，较并入中国诚通前增长近35%，非货资产管理规模的排名也有 所提升。 "我们通过服务国资央企、培育新质生产力、服务居民财富管理，在激烈市场竞争中走出差异化、特色 化的道路，实现结构性突破与可持续的弯道超车。"融通基金总经理商小虎如此定义公司正在打造的第 二增长曲线。 守正创新：从同质化竞争 到"央企指数工厂" "在150多家公募基金公司中，融通基金的差异化在哪里？"其中的答案，并非来自对热门赛道的盲目追 逐，而是始于回 ...

2022年3月，当证监会核准中国诚通成为融通基金的实际控制人时，外界目光多聚焦于其股东背景的变 迁。少有人预见到，一场由内而外的"基因改造"，已在这家有着20多年历史的公司悄然启动。 截至2025年6月底，融通基金资产总规模为3398亿元，创历史新高，较并入中国诚通前增加1079亿元， 增幅近50%；公募资产规模达1543亿元，较并入中国诚通前增长近35%，非货资产管理规模的排名也有 所提升。 "我们通过服务国资央企、培育新质生产力、服务居民财富管理，在激烈市场竞争中走出差异化、特色 化的道路，实现结构性突破与可持续的弯道超车。"融通基金总经理商小虎如此定义公司正在打造的第 二增长曲线。 作为投研出身的总经理，商小虎对公司核心竞争力有着深刻的理解。 守正创新：从同质化竞争 到"央企指数工厂" "在150多家公募基金公司中，融通基金的差异化在哪里？"其中的答案，并非来自对热门赛道的盲目追 逐，而是始于回归本源的思考——作为国有资本运营公司旗下公募机构，融通基金董事长张威明确 了"服务国有资本运营"和"服务居民财富管理"双轮驱动的发展战略。 战略既定，融通基金迅速调整方向，开始深耕一个看似传统却潜力巨大的领域—— ...

机构动向 - 公募国际化进程持续推进 融通基金子公司在香港成功发行首只公募基金产品 为海外投资者提供更多投资中国资产的渠道 [1] - 融通国际发行融通美元货币市场基金 由融通国际担任管理人 中国诚通（香港）资产管理有限公司担任投资顾问 [2] - 兴证全球基金获准在新加坡设立子公司 注册资本1000万新币 将逐步拓展海外市场研究、投资和客户拓展等业务 [2] 公募国际化进程 - 中国证监会提出要助力推进高水平开放 支持外资机构在境内设立机构 有序推进"基金互认""ETF互挂""跨境理财通"等业务试点 [3] - 业内人士认为公募基金应承担更大责任 讲好中国故事 推广优质指数到海外 拓展全球市场版图 提升国际竞争力 [3] ETF出海情况 - 日本日兴资产管理有限公司推出奥明易方达创业板ETF在新加坡证券交易所上市 挂钩易方达创业板ETF 通过深交所-新交所ETF互通计划上市 [4] - 利安-招商中证红利指数型ETF在新加坡交易所上市 是境外首只跟踪中证红利指数的ETF产品 设立人民币份额 为首只可使用人民币交易的ETF互挂产品 [4] - 多只ETF登陆巴西交易所 包括布拉德斯科汇添富沪深300ETF与布拉德斯科华夏创业板ETF 标志着ETF互联互通机制首次在南美市场落地 [4] - 巴西伊塔乌资产管理公司推出伊塔乌易方达MSCI中国A50互联互通ETF 挂钩易方达MSCI中国A50互联互通ETF 跟踪MSCI中国A50互联互通人民币指数 [4][5]

公司业务发展 - 融通国际在香港成功发行旗下首只公募基金融通美元货币市场基金 标志着公司资产管理业务迈上新台阶[1] - 公司确立服务国有资本运营和居民财富管理的双轮驱动发展模式 构建国内业务和国际业务两翼齐飞的发展格局[4] - 通过发行公募基金产品持续丰富公司产品体系 满足不同投资者多样化需求 增强公司在国际资产管理领域的竞争力[4] 产品与战略布局 - 货币基金作为香港市场现金管理工具的重要组成部分 为投资者提供兼顾安全性流动性及收益性的投资选择[4] - 融通国际将提升专业服务能力 推动产品创新 结合全球经济趋势推出差异化优势的多元化投资方案[4] - 投资顾问诚通资管依托中国诚通集团强大的资源整合能力和专业投资团队 为基金稳健运营提供坚实保障[5] 协同合作机制 - 融通国际和诚通资管作为集团境外成员单位 在资产管理资本运作等领域资源共享优势互补[5] - 双方在战略客户服务市场开拓品牌推广等方面展现巨大合作潜力 通过统一品牌建设提升境外影响力[5] - 协同合作共同服务于集团国际业务拓展 为境外投资者提供优质金融产品和服务[5]

公司业务发展 - 融通国际在香港成功发行首只公募基金融通美元货币市场基金 由融通国际担任管理人 诚通资管担任投资顾问[1] - 公司确立服务国有资本运营和居民财富管理的双轮驱动发展模式 构建国内业务和国际业务两翼齐飞的发展格局[1] - 通过发行公募基金产品持续丰富产品体系 满足不同投资者多样化需求 增强国际资产管理领域竞争力[1] 产品特性与定位 - 货币基金作为香港市场现金管理工具重要组成部分 为投资者提供兼顾安全性 流动性及收益性的投资选择[1] - 产品有助于提升香港国际金融中心的市场深度和广度 增强金融市场竞争力[1] 未来战略方向 - 公司将继续坚定走具有中国特色的金融发展道路 不断提升专业服务能力[1] - 积极推动产品创新 结合全球经济趋势和市场变化推出差异化优势的多元化投资方案[1] - 为客户实现稳健增值提供有力保障[1]

公司业务发展 - 融通国际在香港成功完成旗下首只公募基金发行 该基金为融通美元货币市场基金 [1] - 融通国际担任管理人 中国诚通（香港）资产管理有限公司担任投资顾问 [1] - 公司确立服务国有资本运营和居民财富管理的"双轮驱动"发展模式 [1] - 构建国内业务和国际业务"两翼齐飞"的发展格局 [1] 产品战略布局 - 通过发行公募基金产品持续丰富公司产品体系 [1] - 满足不同投资者多样化需求 [1] - 增强公司在国际资产管理领域的竞争力 [1] - 货币基金是香港市场中现金管理工具的重要组成部分 [1] 产品特性 - 融通美元货币市场基金为投资者提供兼顾安全性 流动性及收益性的投资选择 [1]

公司业务发展 - 融通基金全资境外子公司融通国际在香港成功完成旗下首只公募基金的发行 该基金为融通美元货币市场基金 [1] - 融通国际担任管理人 中国诚通（香港）资产管理有限公司担任投资顾问 [1] - 公司确立服务国有资本运营和居民财富管理的"双轮驱动"发展模式 构建国内业务和国际业务"两翼齐飞"的发展格局 [1] 产品布局战略 - 通过发行公募基金产品持续丰富公司产品体系 满足不同投资者多样化需求 [1] - 货币基金是香港市场中现金管理工具的重要组成部分 此次发行的美元货币市场基金为投资者提供兼顾安全性、流动性及收益性的投资选择 [1] - 国际业务布局的重要一步 进一步增强公司在国际资产管理领域的竞争力 [1]