截至2025年9月25日 13:05，中证全指证券公司指数上涨0.27%，成分股国金证券上涨3.07%，国盛金控 上涨2.07%，中国银河上涨1.48%，广发证券上涨1.31%，华泰证券上涨1.17%。证券ETF嘉实(562870)红 盘蓄势。 流动性方面，证券ETF嘉实盘中换手1.31%，成交663.50万元。拉长时间看，截至9月24日，证券ETF嘉 实近1年日均成交1711.67万元。 证券ETF嘉实紧密跟踪中证全指证券公司指数，为反映中证全指指数样本中不同行业公司证券的整体表 现，为投资者提供分析工具，将中证全指指数样本按中证行业分类分为11个一级行业、35个二级行业、 90余个三级行业及200余个四级行业，再以进入各一、二、三、四级行业的全部证券作为样本编制指 数，形成中证全指行业指数。 数据显示，截至2025年8月29日，中证全指证券公司指数前十大权重股分别为东方财富、中信证券、国 泰海通、华泰证券、招商证券、广发证券、东方证券、申万宏源、兴业证券、中金公司，前十大权重股 合计占比60.56%。 | 股票代码 | 股票简称 | 涨跌幅 | 权重 | | --- | --- | --- | --- | ...

指数表现与成分股 - 中证全指证券公司指数上涨0.27% [1] - 成分股国盛金控上涨4.75% 东方财富上涨1.60% 广发证券上涨1.23% 信达证券上涨1.04% 华林证券上涨0.78% [1] 证券ETF嘉实表现 - 证券ETF嘉实盘中换手1.55% 成交722.94万元 [3] - 近1年日均成交1837.65万元 [3] - 最新规模达4.66亿元 创成立以来新高 [3] - 最新份额达4.40亿份 创成立以来新高 [3] - 近5天连续资金净流入 合计4940.52万元 最高单日净流入1835.44万元 [3] - 自成立以来最高单月回报10.65% 最长连涨月数2个月 最长连涨涨幅11.17% 上涨月份平均收益率10.65% [3] 指数构成与权重 - 中证全指证券公司指数按中证行业分类分为11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业 [3] - 前十大权重股合计占比60.56% 包括东方财富(权重2.82%)、中信证券(2.62%)、国泰海通(2.11%)、华泰证券(0.90%)、招商证券(0.63%)、湘财股份(0.52%)、东方证券(0.51%)、广发证券(0.51%)、申万宏源(0.45%)、兴业证券(0.42%) [4][6] 行业观点 - 证券行业市场景气度改善 交投活跃度维持高位 板块从估值到业绩均具备β属性 [6] - 资本市场新一轮改革周期开启 券商仍有较大发展增量空间 [6] - 券商行情本质在于资金情绪释放 行情行至中途 后续仍会表现 [7] - 增量资金入市带动成交额放量有望持续推动券商板块行情 [7] - 低估低配、高ROE的头部券商具备较高配置价值 [7] 投资渠道 - 无股票账户投资者可通过证券ETF嘉实联接基金(016842)布局券商板块机会 [8]

截至2025年9月11日 13:19，中证全指证券公司指数强势上涨2.24%，成分股国海证券上涨9.42%，太平洋上涨5.00%，中原证券上涨4.19%，长江证券，西南 证券等个股跟涨。证券ETF嘉实(562870)上涨2.30%。 数据显示，截至2025年8月29日，中证全指证券公司指数前十大权重股分别为东方财富、中信证券、国泰海通、华泰证券、招商证券、广发证券、东方证 券、申万宏源、兴业证券、中金公司，前十大权重股合计占比60.56%。 流动性方面，证券ETF嘉实盘中换手2.07%，成交939.69万元。拉长时间看，截至9月10日，证券ETF嘉实近1年日均成交1881.26万元。 份额方面，证券ETF嘉实最新份额达4.32亿份，创成立以来新高。资金净流入方面，证券ETF嘉实最新资金净流入达1361.86万元。 | 股票代码 | 股票简称 | 涨跌幅 | 权重 | | --- | --- | --- | --- | | 300059 | 东方财富 | 3.17% | 2.82% | | 600030 | 中信证券 | 2.10% | 2.62% | | 601211 | 国泰海通 | 1.64% | 2.1 ...

指数表现与成分股 - 中证全指证券公司指数上涨0.81% [1] - 成分股中华西证券上涨4.60%、东方财富上涨4.18%、中信建投上涨3.57%、国盛金控上涨2.54%、国联民生上涨1.72% [1] - 证券ETF嘉实(562870)上涨0.54% [1] 流动性及资金流向 - 证券ETF嘉实盘中换手率1.29%，成交额581.71万元 [1] - 近1年日均成交额2180.00万元 [1] - 近20个交易日累计资金净流入8782.71万元 [1] 指数构成与权重 - 中证全指证券公司指数按中证行业分类分为11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业 [1] - 前十大权重股合计占比60.37%，包括东方财富(权重2.82%)、中信证券(2.62%)、国泰海通(2.11%)、华泰证券(0.90%)、招商证券(0.63%)等 [1][3] 成分股业绩表现 - 36家成分股2025年中报均实现正收益 [3] - 锦龙股份净利润同比增长13993%，华西证券与国联民生净利润同比增长超10倍 [3] - A股开户数在7月和8月大幅增长，券商业绩有望持续向好 [3] 行业政策动向 - 监管政策体现"正向激励+反向约束"双轮驱动思路，鼓励券商加大权益投资、财富管理和投顾业务布局 [4] - 对重大违法违规公司直接下调评级，强化"打大打恶"信号，推动行业形成"扶优限劣"格局 [4]

证券ETF嘉实产品表现 - 证券ETF嘉实盘中换手率达1.15%，成交金额517.38万元[2] - 近1年日均成交金额为2393.06万元[2] - 最新规模达4.51亿元，创成立以来新高[2] - 近5个交易日有3日资金净流入，合计净流入2755.61万元[2] 指数构成与权重分布 - 证券ETF嘉实紧密跟踪中证全指证券公司指数[2] - 中证全指行业指数按四级行业分类编制，覆盖11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业[2] - 截至2025年7月31日，前十大权重股合计占比60.37%[2] - 权重股包括东方财富(2.82%)、中信证券(2.62%)、国泰海通(2.11%)、华泰证券(0.90%)、招商证券(0.63%)等[2][4] 券商板块市场表现 - 权重股东方财富涨0.18%，中信证券涨0.22%，国泰海通涨1.64%[4] - 华泰证券跌0.14%，湘财股份跌0.17%，东方证券跌0.25%[4] - 广发证券涨0.19%，申万宏源涨0.54%，兴业证券持平[4] 行业分析与投资逻辑 - 权益市场稳步向上，交易额、两融余额、权益产品发行规模持续提升[4] - 市场行情持续性增强使券商业绩增长更具持续性[4] - 板块内部修复节奏分化，H股先于A股，业绩增长稳健的券商表现更好[4] - 当前板块处于低估低配状态，券商进入业绩与估值修复新阶段[4] - 建议关注零售优势突出券商、海外业务优势突出头部券商及金融科技相关标的[5] 投资渠道 - 无股票账户投资者可通过证券ETF嘉实联接基金(016842)布局券商板块[5]

指数及成分股表现 - 中证全指证券公司指数强势上涨2 10% 成分股长城证券涨停 湘财股份上涨9 17% 西部证券上涨6 88% 天风证券和东方财富等个股跟涨 [1] - 证券ETF嘉实(562870)上涨2 02% 冲击6连涨 近1周累计上涨8 16% [1] 证券ETF嘉实表现 - 证券ETF嘉实盘中换手2 79% 成交1227 86万元 近1年日均成交2534 35万元 [4] - 证券ETF嘉实最新规模达4 36亿元 创成立以来新高 近1周份额增长2550 00万份 [4] - 近5个交易日内有3日资金净流入 合计吸金5285 64万元 [4] 指数构成及权重 - 中证全指证券公司指数按中证行业分类分为11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业 [4] - 指数前十大权重股合计占比60 37% 包括东方财富(权重2 82%)、中信证券(2 62%)、国泰海通(2 11%)等 [4] 券商行业前景 - 市场风险偏好回升 两市日均成交额和融资余额均突破两万亿元 驱动三季度券商业绩继续改善 [6] - 主动权益基金的券商持仓相较业绩基准仍处于低配 板块有望迎来增量资金配置 估值具上升空间 [6] - 风险偏好改善和增量资金持续入市有望进一步打开券商各业务成长空间 [7] - 流动性宽松和政策有为背景下 看好资本市场趋势性向上和风险偏好提升下的配置机会 [7]

流动性 - 证券ETF嘉实盘中换手率3.21%，成交额1405.37万元 [3] - 近1年日均成交2540.74万元 [3] 规模与份额 - 证券ETF嘉实最新规模4.29亿元，创成立以来新高 [3] - 最新份额4.12亿份，创成立以来新高 [3] 资金流入 - 证券ETF嘉实最新资金净流入2678.93万元 [3] - 近5个交易日有3日净流入，合计6263.00万元 [3] 指数跟踪与权重 - 证券ETF嘉实紧密跟踪中证全指证券公司指数 [3] - 中证全指证券公司指数前十大权重股合计占比60.37% [3] - 前十大权重股包括东方财富(8.33%涨幅)、中信证券(3.71%涨幅)等 [5] 行业分析 - 多家券商半年度业绩亮眼，经纪、两融、投行业务利好 [5] - 资本市场改革深化、流动性宽松及市场指数中枢上移预期推动券商板块机遇 [5] - 低利率及资产荒下，政策引导中长期资金入市，险资、理财、公募权益类占比有望回升 [6] - 增量资金入市将打开券商经纪、两融、资管、投行业务增长空间 [6] 投资渠道 - 无股票账户投资者可通过证券ETF嘉实联接基金(016842)布局券商板块 [7]

市场表现 - 中证全指证券公司指数下跌0 03% 成分股涨跌互现 国盛金控领涨7 78% 中银证券上涨5 74% 国联民生上涨2 05% 湘财股份领跌 财达证券 锦龙股份跟跌 [1] - 证券ETF嘉实(562870)上涨0 29% 冲击3连涨 [1] ETF数据 - 证券ETF嘉实盘中成交309 90万元 近1年日均成交2550 64万元 [3] - 证券ETF嘉实最新规模达4 13亿元 创成立以来新高 最新份额达4 04亿份 创成立以来新高 [3] - 证券ETF嘉实最新资金净流入2855 71万元 近5个交易日内有3日资金净流入 合计5855 19万元 [3] 指数构成 - 中证全指证券公司指数前十大权重股合计占比60 37% 包括东方财富(2 82%) 中信证券(2 62%) 国泰海通(2 11%) 华泰证券(0 90%) 招商证券(0 63%) 湘财股份(0 52%) 东方证券(0 51%) 广发证券(0 51%) 申万宏源(0 45%) 兴业证券(0 42%) [3] - 东方财富下跌0 25% 中信证券下跌0 27% 国泰海通下跌0 10% 华泰证券上涨0 54% 招商证券下跌0 33% 湘财股份下跌1 41% 东方证券下跌0 61% 广发证券上涨0 40% 申万宏源上涨0 19% 兴业证券下跌0 15% [5] 行业观点 - 流动性宽松和政策有为背景下 资本市场活跃度提升为金融股带来机会 证券行业景气度将持续回升 叠加并购重组主线新进展和金融科技新变化 板块有望迎来盈利估值双击 [5] - 沪指重回3600点上方 市场做多情绪活跃 大盘仍有向上动能 建议超配金融等行业 政治局会议强调增强国内资本市场吸引力和包容性 有利于非银金融及证券行业发展 [6]

证券ETF嘉实产品表现 - 盘中成交156.59万元 近1年日均成交2698.66万元 [3] - 最新规模达3.83亿元创成立以来新高 份额达3.76亿份同步创新高 [3] - 近5个交易日内3日资金净流入 合计净流入3200.85万元 最新单日净流入2697.89万元 [3] 指数结构与成分特征 - 紧密跟踪中证全指证券公司指数 覆盖11个一级行业/35个二级行业/90余个三级行业/200余个四级行业 [3] - 前十大权重股合计占比60.37% 东方财富(2.82%)/中信证券(2.62%)/国泰海通(2.11%)位列前三 [3] - 权重股当日涨幅显著 广发证券涨2.08% 湘财股份涨1.97% 华泰证券涨0.99% [5] 券商行业基本面 - 7月新开户数同比增长71% 融资余额突破1.99万亿元 市场风险偏好持续上行 [6] - 资本市场改革深化+流动性宽松+市场指数中枢上移 推动券商板块ROE进入上行期 [5][6] - 半年度业绩预告表现良好 行业业绩具备更强稳定性与持续性 [5][6] 投资布局渠道 - 证券ETF嘉实联接基金(016842)为无股票账户投资者提供券商板块布局工具 [6]

流动性 - 证券ETF嘉实盘中换手3% 成交1067 81万元 近1年日均成交2811 09万元 [2] - 近10个交易日内有7日资金净流入 合计1 20亿元 [2] 规模 - 证券ETF嘉实近2周规模增长1 07亿元 [2] 指数跟踪 - 证券ETF嘉实紧密跟踪中证全指证券公司指数 覆盖11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业 [2] - 中证全指证券公司指数前十大权重股合计占比60 37% 包括东方财富(2 82%)、中信证券(2 62%)、国泰海通(2 11%)等 [2] 权重股表现 - 东方财富涨3 06% 中信证券涨2 25% 国泰海通涨0 85% 华泰证券涨1 14% 招商证券涨1 11% [4] - 湘财股份涨4 45% 东方证券涨0 70% 广发证券涨0 76% 申万宏源涨0 93% 兴业证券涨0 91% [4] 市场动态 - 沪深两市两融余额突破2万亿元 重回10年来高位 [4] - 两融规模提升反映市场风险偏好提升 A股趋势性慢牛行情有望延续 [4] 投资主线 - 头部机构受益于行业竞争格局优化 [5] - 业绩弹性较大的券商 [5] - 国际业务竞争力强的标的 [5] 投资渠道 - 无股票账户投资者可通过证券ETF嘉实联接基金(016842)布局券商板块 [6]