国信金工主动量化策略表现 - 国信金工主动量化策略以公募主动股基为业绩基准 包含优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合、券商金股业绩增强组合和成长稳健组合四个策略 目标是战胜主动股基中位数 [2] 各组合本周表现(2025年9月8日至9月12日) - 优秀基金业绩增强组合绝对收益2.52% 相对偏股混合型基金指数超额收益0.12% [1][3][10] - 超预期精选组合绝对收益1.55% 相对偏股混合型基金指数超额收益-0.85% [1][18] - 券商金股业绩增强组合绝对收益2.22% 相对偏股混合型基金指数超额收益-0.18% [1][19] - 成长稳健组合绝对收益2.83% 相对偏股混合型基金指数超额收益0.43% [1][28] - 主动股基收益中位数2.24% 90%的基金上涨 10%的基金下跌 [1][31] 各组合本年表现(2025年1月2日至9月12日) - 优秀基金业绩增强组合绝对收益27.90% 相对偏股混合型基金指数超额收益-2.68% 在主动股基中排名48.66%分位点(1688/3469) [1][10] - 超预期精选组合绝对收益43.65% 相对偏股混合型基金指数超额收益13.07% 在主动股基中排名20.21%分位点(701/3469) [1][18] - 券商金股业绩增强组合绝对收益33.45% 相对偏股混合型基金指数超额收益2.87% 在主动股基中排名36.78%分位点(1276/3469) [1][19] - 成长稳健组合绝对收益53.34% 相对偏股混合型基金指数超额收益22.76% 在主动股基中排名11.36%分位点(394/3469) [1][28] - 主动股基收益中位数27.68% 99%的基金上涨 1%的基金下跌 [1][31] 市场整体表现 - 本周股票收益中位数0.94% 64%的股票上涨 36%的股票下跌 [1][31] - 本年股票收益中位数22.34% 85%的股票上涨 15%的股票下跌 [1][31] - 偏股混合型基金指数本年收益率30.58% [8][14][21][26] 策略构建方法论 - 优秀基金业绩增强组合：借鉴优秀基金持仓 采用量化方法进行增强 控制组合与优选基金持仓在个股、行业及风格上的偏离 [2][33][34] - 超预期精选组合：以研报标题超预期与分析师全线上调净利润为条件筛选股票池 进行基本面和技术面双层优选 [12][39] - 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为选股空间 采用组合优化方式控制与券商金股在个股、风格上的偏离 [16][41] - 成长稳健组合：采用"先时序、后截面"方式构建成长股二维评价体系 根据距离财报披露日间隔天数分档 优先选择临近披露日的股票 [24][45] 历史表现回溯 - 优秀基金业绩增强组合在2012-2025年区间年化收益20.31% 相较偏股混合型基金指数年化超额11.83% 大部分年度排名前30% [36][38] - 超预期精选组合在2010-2025年区间年化收益30.55% 相较偏股混合型基金指数年化超额24.68% 每年业绩排名均在前30% [40] - 券商金股业绩增强组合在2018-2025年区间年化收益19.34% 相对偏股混合型基金指数年化超额14.38% 每年排名前30% [42][44] - 成长稳健组合在2012-2025年区间年化收益35.51% 相较偏股混合型基金指数年化超额26.88% 各年度业绩排名基本在前30% [46]

国信金工主动量化策略表现 - 优秀基金业绩增强组合本周绝对收益-1.31%，相对偏股混合型基金指数超额收益-0.71%，本年绝对收益24.74%，相对超额收益-2.77%，在主动股基中排名48.80%分位点（1693/3469）[1][3][14] - 超预期精选组合本周绝对收益-1.63%，相对超额收益-1.03%，本年绝对收益41.45%，相对超额收益13.93%，在主动股基中排名17.96%分位点（623/3469）[1][3][25] - 券商金股业绩增强组合本周绝对收益-2.58%，相对超额收益-1.98%，本年绝对收益30.55%，相对超额收益3.03%，在主动股基中排名36.12%分位点（1253/3469）[1][3][36] - 成长稳健组合本周绝对收益-0.07%，相对超额收益0.53%，本年绝对收益49.12%，相对超额收益21.60%，在主动股基中排名10.90%分位点（378/3469）[1][3][44] 策略构建方法论 - 优秀基金业绩增强组合以优选基金持仓为选股空间，采用组合优化控制个股、行业及风格偏离，目标战胜主动股基中位数[49][50] - 超预期精选组合通过研报标题超预期与分析师上调净利润筛选股票池，再进行基本面和技术面双层优选[56] - 券商金股业绩增强组合以券商金股股票池为基准，控制组合与基准在个股和风格上的偏离，行业分布对标公募基金[60] - 成长稳健组合采用时序和截面二维评价体系，优先选择临近财报披露日的股票，并结合多因子打分和风险控制机制[64] 历史绩效表现 - 优秀基金业绩增强组合在2012-2025年6月区间年化收益20.31%，相对偏股混合型基金指数年化超额11.83%，多数年份排名股基前30%[51][52] - 超预期精选组合在2010-2025年6月区间年化收益30.55%，相对偏股混合型基金指数年化超额24.68%，每年排名均位于股基前30%[57][59] - 券商金股业绩增强组合在2018-2025年6月区间年化收益19.34%，相对偏股混合型基金指数年化超额14.38%，各年度排名均在前30%[61][63] - 成长稳健组合在2012-2025年6月区间年化收益35.51%，相对偏股混合型基金指数年化超额26.88%，基本保持股基前30%排名[65] 市场基准对比 - 偏股混合型基金指数（885001.WI）本年收益率为27.52%[15][24][29][39] - 中证500指数本周收益-1.85%，本年收益20.75%[6] - 主动股基收益中位数本周为-0.68%（36%上涨），本年为24.49%（98%上涨）[1][52] - 股票收益中位数本周为-1.32%（36%上涨），本年为20.32%（84%上涨）[1][52]

国信金工主动量化策略表现 - 优秀基金业绩增强组合本周绝对收益3.51%，相对偏股混合型基金指数超额收益0.65%，本年绝对收益26.40%，相对基准超额收益-1.88%，在主动股基中排名47.25%分位点（1639/3469）[1][3][11] - 超预期精选组合本周绝对收益2.90%，相对基准超额收益0.04%，本年绝对收益43.79%，相对基准超额收益15.51%，在主动股基中排名16.14%分位点（560/3469）[1][3][22] - 券商金股业绩增强组合本周绝对收益4.77%，相对基准超额收益1.91%，本年绝对收益34.01%，相对基准超额收益5.72%，在主动股基中排名30.38%分位点（1054/3469）[1][3][34] - 成长稳健组合本周绝对收益2.47%，相对基准超额收益-0.39%，本年绝对收益49.23%，相对基准超额收益20.94%，在主动股基中排名11.59%分位点（402/3469）[1][3][44] 市场整体表现 - 本周股票收益中位数-2.10%，32%股票上涨，68%下跌，主动股基收益中位数2.29%，81%基金上涨，19%下跌[1][53] - 本年股票收益中位数21.31%，85%股票上涨，15%下跌，主动股基收益中位数25.53%，99%基金上涨，1%下跌[1][53] - 偏股混合型基金指数本年收益率28.29%，中证500指数本年收益率23.02%[5][12] 策略方法论 - 优秀基金业绩增强组合通过对标主动股基中位数，在优选基金持仓基础上采用量化增强方法，年化收益20.31%，年化超额11.83%[50][51][52] - 超预期精选组合通过筛选研报标题超预期与分析师上调净利润的股票池，结合基本面和技术面精选，年化收益30.55%，年化超额24.68%[57][58][60] - 券商金股业绩增强组合以券商金股股票池为基准，控制个股和风格偏离，年化收益19.34%，年化超额14.38%[61][62][64] - 成长稳健组合采用"先时序、后截面"的二维评价体系，聚焦财报披露前的超额收益释放期，年化收益35.51%，年化超额26.88%[65][66] 历史表现回溯 - 优秀基金业绩增强组合自2012年以来多数年份排名位于主动股基前30%，2015年超额收益达42.07%[52][54] - 超预期精选组合2010-2012年连续排名主动股基前1%，2010年超额收益51.48%[58][60] - 券商金股业绩增强组合2018年超额收益13.20%，排名前4.18%分位点[62][64] - 成长稳健组合2015年超额收益42.76%，2019年超额收益25.11%[66][68]

核心观点 - 国信金工主动量化策略以公募主动股基为业绩基准，包含四个组合：优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合、券商金股业绩增强组合和成长稳健组合，目标为战胜主动股基中位数[12] - 成长稳健组合本年表现最佳，绝对收益45.63%，超额收益20.91%，在主动股基中排名8.91%分位点（309/3469）[2][41] - 超预期精选组合本年绝对收益39.73%，超额收益15.01%，排名14.36%分位点（498/3469）[1][29] - 券商金股业绩增强组合本年绝对收益27.90%，超额收益3.18%，排名33.90%分位点（1176/3469）[1][36] - 优秀基金业绩增强组合本年绝对收益22.11%，超额收益-2.61%，排名49.21%分位点（1707/3469）[1][21] 策略表现汇总 - 本周（2025.8.18-2025.8.22）优秀基金业绩增强组合绝对收益4.17%，超额收益0.65%[1][21] - 本周超预期精选组合绝对收益3.71%，超额收益0.19%[1][29] - 本周券商金股业绩增强组合绝对收益3.94%，超额收益0.42%[1][36] - 本周成长稳健组合绝对收益3.38%，超额收益-0.14%[2][41] - 偏股混合型基金指数本周收益3.52%，中证500指数本周收益3.87%[13] - 股票收益中位数本周2.43%，79%股票上涨，主动股基收益中位数本周3.28%，97%基金上涨[2][45] 优秀基金业绩增强组合 - 策略通过对标主动股基，在优选基金持仓基础上采用量化方法增强，控制个股、行业及风格偏离[46][47] - 全样本年化收益20.31%，相对偏股混合型基金指数年化超额11.83%，2012年以来多数年度排名前30%[48][51] - 组合仓位90%，以偏股混合型基金指数为基准[17] 超预期精选组合 - 策略筛选研报标题超预期与分析师全线上调净利润的股票，进行基本面和技术面双层优选[4][52] - 全样本年化收益30.55%，相对偏股混合型基金指数年化超额24.68%，2010年以来每年排名前30%[53][55] - 组合仓位90%，以偏股混合型基金指数为基准[22] 券商金股业绩增强组合 - 策略以券商金股股票池为基准，通过组合优化控制个股和风格偏离，反映公募基金前瞻性判断[5][57] - 全样本年化收益19.34%，相对偏股混合型基金指数年化超额14.38%，2018年以来每年排名前30%[58][61] - 组合仓位90%，以偏股混合型基金指数为基准[30] 成长稳健组合 - 策略采用"先时序、后截面"方式，优先选择距离财报披露日较近的股票，结合多因子打分[6][62] - 全样本年化收益35.51%，相对偏股混合型基金指数年化超额26.88%，2012年以来基本排名前30%[63][66] - 组合仓位90%，以偏股混合型基金指数为基准[37] 市场环境监控 - 本年（2025.1.2-2025.8.22）股票收益中位数23.19%，87%股票上涨，主动股基收益中位数22.06%，99%基金上涨[2][45] - 中证500指数本年收益19.16%，偏股混合型基金指数本年收益24.72%[13] - 股票收益90分位点本年83.89%，主动股基收益90分位点本年44.37%[45]

国信金工主动量化策略表现 - 优秀基金业绩增强组合本周绝对收益4.17%，相对偏股混合型基金指数超额收益0.65%，本年绝对收益22.11%，相对超额收益-2.61%，在主动股基中排名49.21%分位点（1707/3469）[1][7][11] - 超预期精选组合本周绝对收益3.71%，相对超额收益0.19%，本年绝对收益39.73%，相对超额收益15.01%，在主动股基中排名14.36%分位点（498/3469）[1][7][20] - 券商金股业绩增强组合本周绝对收益3.94%，相对超额收益0.42%，本年绝对收益27.90%，相对超额收益3.18%，在主动股基中排名33.90%分位点（1176/3469）[1][7][21] - 成长稳健组合本周绝对收益3.38%，相对超额收益-0.14%，本年绝对收益45.63%，相对超额收益20.91%，在主动股基中排名8.91%分位点（309/3469）[1][7][29] 市场整体表现 - 本周股票收益中位数2.43%，79%股票上涨，21%下跌；主动股基收益中位数3.28%，97%基金上涨，3%下跌[1][37] - 本年股票收益中位数23.19%，87%股票上涨，13%下跌；主动股基收益中位数22.06%，99%基金上涨，1%下跌[1][37] - 股票收益率分布：本周最小-22.05%，最大61.14%，中位数2.43%；本年最小-41.06%，最大1166.42%，中位数23.19%[34] 策略方法论 - 优秀基金业绩增强组合：对标主动股基中位数，采用量化方法对优秀基金持仓进行增强，控制个股、行业及风格偏离[2][35][36] - 超预期精选组合：以研报标题超预期与分析师全线上调净利润为筛选条件，结合基本面和技术面双重维度精选个股[1][41] - 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为基准，通过组合优化控制个股和风格偏离，行业配置对标公募基金分布[1][45] - 成长稳健组合：采用"先时序、后截面"二维评价体系，优先选择临近财报披露日的成长股，结合多因子打分精选个股[1][49] 历史业绩表现 - 优秀基金业绩增强组合全样本年化收益20.31%，相对偏股混合型基金指数年化超额11.83%，2012年以来多数年度排名前30%[38][40] - 超预期精选组合全样本年化收益30.55%，相对偏股混合型基金指数年化超额24.68%，2010年以来每年排名前30%[43] - 券商金股业绩增强组合全样本年化收益19.34%，相对偏股混合型基金指数年化超额14.38%，2018-2025年持续排名前30%[46][48] - 成长稳健组合全样本年化收益35.51%，相对偏股混合型基金指数年化超额26.88%，2012年以来基本保持前30%排名[50]

核心观点 - 国信金工主动量化策略以公募主动股基为业绩基准，包含优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合、券商金股业绩增强组合和成长稳健组合四种策略 [12] - 成长稳健组合本年绝对收益40.87%，相对偏股混合型基金指数超额收益20.39%，在主动股基中排名8.30%分位点（288/3469）[2][13] - 超预期精选组合本年绝对收益34.72%，相对偏股混合型基金指数超额收益14.24%，在主动股基中排名12.68%分位点（440/3469）[1][13] - 券商金股业绩增强组合本年绝对收益23.05%，相对偏股混合型基金指数超额收益2.57%，在主动股基中排名33.58%分位点（1165/3469）[1][13] - 优秀基金业绩增强组合本年绝对收益17.22%，相对偏股混合型基金指数超额收益-3.26%，在主动股基中排名49.35%分位点（1712/3469）[1][13] 组合策略简介 - 优秀基金业绩增强组合：从对标宽基指数转变为对标主动股基，在借鉴优秀基金持仓基础上采用量化方法增强 [3][52] - 超预期精选组合：以研报标题超预期与分析师全线上调净利润为条件筛选股票池，再进行基本面和技术面精选 [4][58] - 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为选股空间，采用组合优化方式控制个股和风格偏离 [5][63] - 成长稳健组合：采用"先时序、后截面"方式构建成长股二维评价体系，优先选择距离财报预约披露日较近的股票 [6][68] 绩效表现 - 成长稳健组合年化收益35.51%，相对偏股混合型基金指数年化超额26.88%，大部分年度排名股基前30% [69][72] - 超预期精选组合年化收益30.55%，相对偏股混合型基金指数年化超额24.68%，每年业绩排名都排在主动股基前30% [59][61] - 券商金股业绩增强组合年化收益19.34%，相对偏股混合型基金指数年化超额14.38%，2018-2025年每年排名股基前30% [64][67] - 优秀基金业绩增强组合年化收益20.31%，相对偏股混合型基金指数年化超额11.83%，2012年以来大部分年度排名股基前30% [54][57] 市场表现 - 本周股票收益中位数0.47%，55%股票上涨；主动股基中位数3.60%，95%基金上涨 [2] - 本年股票收益中位数19.44%，83%股票上涨；主动股基中位数17.18%，97%基金上涨 [2][51] - 本周中证500指数收益3.88%，偏股混合型基金指数收益3.85% [13] - 本年中证500指数收益14.72%，偏股混合型基金指数收益20.48% [13]

国信金工主动量化策略表现跟踪 - 优秀基金业绩增强组合本周绝对收益3.70%，相对偏股混合型基金指数超额收益-0.15%，本年绝对收益17.22%，超额收益-3.26%，在主动股基中排名49.35%分位点（1712/3469）[1][9] - 超预期精选组合本周绝对收益3.78%，超额收益-0.06%，本年绝对收益34.72%，超额收益14.24%，排名12.68%分位点（440/3469）[1][18] - 券商金股业绩增强组合本周绝对收益4.00%，超额收益0.15%，本年绝对收益23.05%，超额收益2.57%，排名33.58%分位点（1165/3469）[1][19] - 成长稳健组合本周绝对收益3.65%，超额收益-0.20%，本年绝对收益40.87%，超额收益20.39%，排名8.30%分位点（288/3469）[1][27] - 本周股票收益中位数0.47%，55%股票上涨，主动股基收益中位数3.60%，95%基金上涨；本年股票收益中位数19.44%，83%股票上涨，主动股基中位数17.18%，97%基金上涨[1][35] 优秀基金业绩增强组合 - 策略对标主动股基收益中位数，采用量化方法对优选基金持仓进行增强，年化收益20.31%，相对偏股混合型基金指数年化超额11.83%，2012年以来多数年份排名前30%[33][36] - 本周组合仓位90%，考虑仓位后收益3.70%，偏股混合型基金指数收益3.85%[6][9] 超预期精选组合 - 筛选研报标题超预期及分析师上调净利润的股票池，结合基本面与技术面精选，年化收益30.55%，相对偏股混合型基金指数年化超额24.68%，2010年以来每年排名前30%[39][40] - 本周组合仓位90%，绝对收益3.78%，偏股混合型基金指数收益3.85%[12][18] 券商金股业绩增强组合 - 以券商金股股票池为基础，控制个股与风格偏离，年化收益19.34%，相对偏股混合型基金指数年化超额14.38%，2018年以来每年排名前30%[41][42] - 本周组合仓位90%，绝对收益4.00%，偏股混合型基金指数收益3.85%[15][19] 成长稳健组合 - 采用"先时序、后截面"二维评价体系，优先选择临近财报披露日的成长股，年化收益35.51%，相对偏股混合型基金指数年化超额26.88%，2012年以来基本排名前30%[45][46] - 本周组合仓位90%，绝对收益3.65%，偏股混合型基金指数收益3.85%[24][27] 公募基金表现监控 - 本周股票收益分布：10%分位点-3.28%，中位数0.47%，90%分位点9.24%；主动股基10%分位点0.93%，中位数3.60%，90%分位点7.69%[32] - 本年股票收益分布：10%分位点-5.03%，中位数19.44%，90%分位点78.94%；主动股基10%分位点5.07%，中位数17.18%，90%分位点29.57%[32]

核心观点 - 成长稳健组合年内满仓上涨40.33%，在主动股基中排名前7.12%分位点（247/3469）[1][2] - 优秀基金业绩增强组合本年绝对收益13.04%，相对偏股混合型基金指数超额收益-2.98%，排名48.77%分位点（1692/3469）[1] - 超预期精选组合本年绝对收益29.80%，相对偏股混合型基金指数超额收益13.79%，排名11.27%分位点（391/3469）[1] - 券商金股业绩增强组合本年绝对收益18.31%，相对偏股混合型基金指数超额收益2.29%，排名31.97%分位点（1109/3469）[1] 组合策略表现 优秀基金业绩增强组合 - 本周绝对收益1.20%，相对偏股混合型基金指数超额收益-0.53%[1] - 本年绝对收益13.04%，相对偏股混合型基金指数超额收益-2.98%[1] - 策略构建：从对标宽基指数转变为对标主动股基，借鉴优秀基金持仓并采用量化方法增强[3] 超预期精选组合 - 本周绝对收益1.66%，相对偏股混合型基金指数超额收益-0.07%[1] - 本年绝对收益29.80%，相对偏股混合型基金指数超额收益13.79%[1] - 策略构建：筛选研报标题超预期与分析师全线上调净利润的股票池，进行基本面和技术面精选[4] 券商金股业绩增强组合 - 本周绝对收益2.51%，相对偏股混合型基金指数超额收益0.78%[1] - 本年绝对收益18.31%，相对偏股混合型基金指数超额收益2.29%[1] - 策略构建：以券商金股股票池为选股空间，采用组合优化控制偏离[5] 成长稳健组合 - 本周绝对收益3.30%，相对偏股混合型基金指数超额收益1.57%[2] - 本年绝对收益35.91%，相对偏股混合型基金指数超额收益19.89%[2] - 策略构建：采用"先时序、后截面"方式构建成长股二维评价体系，筛选超预期及业绩大增股票[6] 市场表现 - 本周股票收益中位数1.93%，75%股票上涨；主动股基中位数1.67%，86%基金上涨[2] - 本年股票收益中位数17.66%，81%股票上涨；主动股基中位数12.85%，94%基金上涨[2] 历史表现 - 优秀基金业绩增强组合2012-2025年化收益20.31%，年化超额11.83%[53] - 超预期精选组合2010-2025年化收益30.55%，年化超额24.68%[58] - 券商金股业绩增强组合2018-2025年化收益19.34%，年化超额14.38%[63] - 成长稳健组合2012-2025年化收益35.51%，年化超额26.88%[68]

国信金工主动量化策略表现跟踪 - 本周优秀基金业绩增强组合绝对收益1.20%，相对偏股混合型基金指数超额收益-0.53%，本年绝对收益13.04%，超额收益-2.98%，在主动股基中排名48.77%分位点（1692/3469）[1][3][10] - 本周超预期精选组合绝对收益1.66%，相对超额收益-0.07%，本年绝对收益29.80%，超额收益13.79%，排名11.27%分位点（391/3469）[1][3][19] - 本周券商金股业绩增强组合绝对收益2.51%，相对超额收益0.78%，本年绝对收益18.31%，超额收益2.29%，排名31.97%分位点（1109/3469）[1][3][20] - 本周成长稳健组合绝对收益3.30%，相对超额收益1.57%，本年绝对收益35.91%，超额收益19.89%，排名7.12%分位点（247/3469）[1][3][27] - 本周股票收益中位数1.93%，75%股票上涨，主动股基收益中位数1.67%，86%基金上涨 [1][35] - 本年股票收益中位数17.66%，81%股票上涨，主动股基收益中位数12.85%，94%基金上涨 [1][35] 策略构建方法论 - 优秀基金业绩增强组合：对标主动股基中位数，优选基金持仓基础上量化增强，年化收益20.31%，相对偏股混合型基金指数年化超额11.83% [33][34][36] - 超预期精选组合：筛选研报标题超预期与分析师上调净利润的股票，结合基本面和技术面精选，年化收益30.55%，相对偏股混合型基金指数年化超额24.68% [39][41] - 券商金股业绩增强组合：以券商金股为选股空间，控制个股和风格偏离，年化收益19.34%，相对偏股混合型基金指数年化超额14.38% [43][44] - 成长稳健组合："先时序、后截面"构建成长股二维评价体系，聚焦财报披露前的超额收益黄金期，年化收益35.51%，相对偏股混合型基金指数年化超额26.88% [47][48] 市场表现监控 - 本周股票收益率分布：10%分位点-2.22%，中位数1.93%，90%分位点8.75% [32] - 本周主动股基收益率分布：10%分位点-0.43%，中位数1.67%，90%分位点3.62% [32] - 本年股票收益率分布：10%分位点-6.29%，中位数17.66%，90%分位点72.34% [32] - 本年主动股基收益率分布：10%分位点2.47%，中位数12.85%，90%分位点31.32% [32]

核心观点 - 国信金工主动量化策略以公募主动股基为业绩基准，包含优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合、券商金股业绩增强组合和成长稳健组合四个策略，旨在战胜主动股基中位数 [12] - 成长稳健组合表现最佳，本年绝对收益31.57%，相对偏股混合型基金指数超额收益17.52%，在主动股基中排名8.19%分位点（284/3469）[2][13][45] - 超预期精选组合本年绝对收益27.67%，相对偏股混合型基金指数超额收益13.63%，在主动股基中排名11.53%分位点（400/3469）[1][13][29] - 券商金股业绩增强组合本年绝对收益15.41%，相对偏股混合型基金指数超额收益1.36%，在主动股基中排名33.73%分位点（1170/3469）[1][13][36] - 优秀基金业绩增强组合本年绝对收益11.69%，相对偏股混合型基金指数超额收益-2.35%，在主动股基中排名46.32%分位点（1607/3469）[1][13][20] 组合策略简介 优秀基金业绩增强组合 - 从对标宽基指数转变为对标主动股基，在借鉴优秀基金持仓基础上采用量化方法进行增强 [3][50] - 对基金进行优选时对收益类因子进行分层中性化处理，优选基金组合相对偏股混合型基金指数年化跟踪误差4.68% [50][51] - 2012-2025年区间内年化收益20.31%，相较偏股混合型基金指数年化超额11.83%，大部分年度业绩排名在前30% [52][54][55] 超预期精选组合 - 以研报标题超预期与分析师全线上调净利润为条件筛选股票池，再进行基本面和技术面精选 [4][56] - 2010-2025年区间内年化收益30.55%，相较偏股混合型基金指数年化超额24.68%，每年业绩排名都在前30% [57][59] 券商金股业绩增强组合 - 以券商金股股票池为选股空间，反映公募基金对市场的前瞻性判断 [61] - 2018-2025年区间内年化收益19.34%，相对偏股混合型基金指数年化超额14.38%，每年业绩排名都在前30% [62][65] 成长稳健组合 - 采用"先时序、后截面"方式构建成长股二维评价体系，优先选择距离财报预约披露日较近的股票 [6][66] - 2012-2025年区间内年化收益35.51%，相较偏股混合型基金指数年化超额26.88%，各年度业绩排名基本都在前30% [67][70] 市场表现 - 本周股票收益中位数-1.52%，32%股票上涨；主动股基中位数-0.84%，34%基金上涨 [2][49] - 本年股票收益中位数14.65%，78%股票上涨；主动股基中位数10.84%，92%基金上涨 [2][49] - 成长稳健组合本周绝对收益1.23%，相对偏股混合型基金指数超额收益1.61% [2][45] - 超预期精选组合本周绝对收益2.16%，相对偏股混合型基金指数超额收益2.55% [1][29] - 券商金股业绩增强组合本周绝对收益-0.62%，相对偏股混合型基金指数超额收益-0.24% [1][36] - 优秀基金业绩增强组合本周绝对收益-1.03%，相对偏股混合型基金指数超额收益-0.65% [1][20]