核心观点 - 国信金工主动量化策略以公募主动股基为业绩基准，包含优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合、券商金股业绩增强组合和成长稳健组合四个策略，旨在战胜主动股基中位数 [12] - 成长稳健组合表现最佳，本年绝对收益31.57%，相对偏股混合型基金指数超额收益17.52%，在主动股基中排名8.19%分位点（284/3469）[2][13][45] - 超预期精选组合本年绝对收益27.67%，相对偏股混合型基金指数超额收益13.63%，在主动股基中排名11.53%分位点（400/3469）[1][13][29] - 券商金股业绩增强组合本年绝对收益15.41%，相对偏股混合型基金指数超额收益1.36%，在主动股基中排名33.73%分位点（1170/3469）[1][13][36] - 优秀基金业绩增强组合本年绝对收益11.69%，相对偏股混合型基金指数超额收益-2.35%，在主动股基中排名46.32%分位点（1607/3469）[1][13][20] 组合策略简介 优秀基金业绩增强组合 - 从对标宽基指数转变为对标主动股基，在借鉴优秀基金持仓基础上采用量化方法进行增强 [3][50] - 对基金进行优选时对收益类因子进行分层中性化处理，优选基金组合相对偏股混合型基金指数年化跟踪误差4.68% [50][51] - 2012-2025年区间内年化收益20.31%，相较偏股混合型基金指数年化超额11.83%，大部分年度业绩排名在前30% [52][54][55] 超预期精选组合 - 以研报标题超预期与分析师全线上调净利润为条件筛选股票池，再进行基本面和技术面精选 [4][56] - 2010-2025年区间内年化收益30.55%，相较偏股混合型基金指数年化超额24.68%，每年业绩排名都在前30% [57][59] 券商金股业绩增强组合 - 以券商金股股票池为选股空间，反映公募基金对市场的前瞻性判断 [61] - 2018-2025年区间内年化收益19.34%，相对偏股混合型基金指数年化超额14.38%，每年业绩排名都在前30% [62][65] 成长稳健组合 - 采用"先时序、后截面"方式构建成长股二维评价体系，优先选择距离财报预约披露日较近的股票 [6][66] - 2012-2025年区间内年化收益35.51%，相较偏股混合型基金指数年化超额26.88%，各年度业绩排名基本都在前30% [67][70] 市场表现 - 本周股票收益中位数-1.52%，32%股票上涨；主动股基中位数-0.84%，34%基金上涨 [2][49] - 本年股票收益中位数14.65%，78%股票上涨；主动股基中位数10.84%，92%基金上涨 [2][49] - 成长稳健组合本周绝对收益1.23%，相对偏股混合型基金指数超额收益1.61% [2][45] - 超预期精选组合本周绝对收益2.16%，相对偏股混合型基金指数超额收益2.55% [1][29] - 券商金股业绩增强组合本周绝对收益-0.62%，相对偏股混合型基金指数超额收益-0.24% [1][36] - 优秀基金业绩增强组合本周绝对收益-1.03%，相对偏股混合型基金指数超额收益-0.65% [1][20]

一、国信金工主动量化策略表现跟踪 本周， 优秀基金业绩增强组合 绝对收益-1.03%，相对偏股混合型基金指数超额收 益-0.65%。本年，优秀基金业绩增强组合绝对收益11.69%，相对偏股混合型基金 指数超额收益-2.35%。 今年以来，优秀基金业绩增强组合在主动股基中排名 46.32%分位点（1607/3469）。 本周， 超预期精选组合 绝对收益2.16%，相对偏股混合型基金指数超额收益 2.55%。本年，超预期精选组合绝对收益27.67%，相对偏股混合型基金指数超额 收益13.63%。 今年以来，超预期精选组合在主动股基中排名11.53%分位点 （400/3469）。 本周， 券商金股业绩增强组合 绝对收益-0.62%，相对偏股混合型基金指数超额收 益-0.24%。本年，券商金股业绩增强组合绝对收益15.41%，相对偏股混合型基金 指数超额收益1.36%。 今年以来，券商金股业绩增强组合在主动股基中排名 33.73%分位点（1170/3469）。 本周， 成长稳健组合 绝对收益1.23%，相对偏股混合型基金指数超额收益 1.61%。本年，成长稳健组合绝对收益31.57%，相对偏股混合型基金指数超额收 益 ...

核心观点 - 国信金工主动量化策略含优秀基金业绩增强、超预期精选、券商金股业绩增强和成长稳健组合，以公募主动股基为业绩基准，目标是战胜主动股基中位数，报告对这些策略业绩表现进行跟踪 [12] 国信金工主动量化策略跟踪 组合近期表现一览 - 本周，优秀基金业绩增强组合绝对收益 2.29%，相对偏股混合型基金指数超额收益 0.48%；超预期精选组合绝对收益 0.45%，相对超额收益 -1.36%；券商金股业绩增强组合绝对收益 1.75%，相对超额收益 -0.06%；成长稳健组合绝对收益 0.28%，相对超额收益 -1.52% [1][2][13] - 本年，优秀基金业绩增强组合绝对收益 12.86%，相对超额收益 -1.63%；超预期精选组合绝对收益 24.97%，相对超额收益 10.48%；券商金股业绩增强组合绝对收益 16.12%，相对超额收益 1.64%；成长稳健组合绝对收益 29.97%，相对超额收益 15.49% [1][2][13] - 今年以来，优秀基金业绩增强组合在主动股基中排名 44.05%分位点（1528/3469）；超预期精选组合排名 13.64%分位点（473/3469）；券商金股业绩增强组合排名 32.52%分位点（1128/3469）；成长稳健组合排名 8.27%分位点（287/3469） [1][2][13] 优秀基金业绩增强组合 - 构建时从对标宽基指数转变为对标主动股基，借鉴优秀基金持仓并量化增强，优中选优；优选基金时对收益类因子分层中性化处理，以业绩分层视角下的优选基金持仓为选股空间和对标基准构建组合 [53][54] - 2012.1.4 - 2025.6.30 区间内，考虑仓位及交易费用后，组合年化收益 20.31%，相较偏股混合型基金指数年化超额 11.83%，大部分年度业绩排名在股基前 30% [55] 超预期精选组合 - 以研报标题超预期与分析师全线上调净利润为条件筛选超预期事件股票池，对池内股票进行基本面和技术面精选，构建组合 [59] - 2010.1.4 - 2025.6.30 区间内，满仓考虑交易费用后，组合年化收益 34.49%，相对中证 500 指数超额收益 32.62%；考虑仓位及交易费用后，年化收益 30.55%，相较偏股混合型基金指数年化超额 24.68%，每年业绩排名在主动股基前 30% [60] 券商金股业绩增强组合 - 以券商金股股票池为选股空间和约束基准，采用组合优化方式控制组合与券商金股股票池在个股、风格上的偏离，构建组合 [5] - 2018.1.2 - 2025.6.30 区间内，考虑仓位及交易费用后，组合年化收益 19.34%，相对偏股混合型基金指数年化超额 14.38%，每年业绩排名在主动股基前 30% [65] 成长稳健组合 - 采用“先时序、后截面”方式构建成长股二维评价体系，以研报标题超预期及业绩大增为条件筛选成长股股票池，根据距离正式财报预约披露日的间隔天数分档，优先选距离近的股票，样本多则多因子打分精选，构建 100 只股票等权组合 [6] - 2012.1.4 - 2025.6.30 区间段内，满仓考虑交易费用后，组合年化收益 39.59%，相对中证 500 指数超额收益 34.73%；考虑仓位及交易费用后，年化收益 35.51%，相较偏股混合型基金指数年化超额 26.88%，各年度业绩排名基本在股基前 30% [70] 公募基金表现监控 股票及主动股基收益分布情况 - 本周，股票收益中位数 1.72%，73%的股票上涨，27%的股票下跌；主动股基收益中位数 1.81%，88%的基金上涨，12%的基金下跌 [2][52] - 本年，股票收益中位数 15.73%，81%的股票上涨，19%的股票下跌；主动股基收益中位数 11.54%，94%的基金上涨，6%的基金下跌 [2][52]

国信金工主动量化策略表现跟踪 - 本周优秀基金业绩增强组合绝对收益2.29%，相对偏股混合型基金指数超额收益0.48%，本年绝对收益12.86%，超额收益-1.63%，在主动股基中排名44.05%分位点（1528/3469）[1][12] - 本周超预期精选组合绝对收益0.45%，相对超额收益-1.36%，本年绝对收益24.97%，超额收益10.48%，在主动股基中排名13.64%分位点（473/3469）[1][9] - 本周券商金股业绩增强组合绝对收益1.75%，相对超额收益-0.06%，本年绝对收益16.12%，超额收益1.64%，在主动股基中排名32.52%分位点（1128/3469）[1][22] - 本周成长稳健组合绝对收益0.28%，相对超额收益-1.52%，本年绝对收益29.97%，超额收益15.49%，在主动股基中排名8.27%分位点（287/3469）[1][23] - 本周股票收益中位数1.72%，73%股票上涨，主动股基收益中位数1.81%，88%基金上涨[1][31] - 本年股票收益中位数15.73%，81%股票上涨，主动股基收益中位数11.54%，94%基金上涨[1][31] 优秀基金业绩增强组合 - 策略以偏股混合型基金指数为基准，采用量化方法对优秀基金持仓进行增强，年化收益20.31%，相对基准年化超额11.83%[4][32][34] - 组合在2012-2025年期间大部分年度排名位于主动股基前30%，2025年组合收益率12.86%，基准收益率14.49%[6][36] 超预期精选组合 - 策略通过筛选研报标题超预期与分析师上调净利润的股票池，结合基本面和技术面精选构建组合，年化收益30.55%，相对基准年化超额24.68%[9][37][38] - 组合在2010-2025年每年均排名主动股基前30%，2025年组合收益率24.97%，基准收益率14.49%[13][40] 券商金股业绩增强组合 - 策略以券商金股股票池为基础，通过组合优化控制个股和风格偏离，年化收益19.34%，相对基准年化超额14.38%[17][41][42] - 组合在2018-2025年每年均排名主动股基前30%，2025年组合收益率16.12%，基准收益率14.49%[19][45] 成长稳健组合 - 策略采用"先时序、后截面"的二维评价体系，聚焦财报披露前的超额收益窗口期，年化收益35.51%，相对基准年化超额26.88%[21][46][47] - 组合在2012-2025年基本保持主动股基前30%排名，2025年组合收益率29.97%，基准收益率14.49%[24][50] 公募基金表现监控 - 本周股票收益分布：最小值-25%，中位数1.72%，最大值184.05%，主动股基收益分布：最小值-4.35%，中位数1.81%，最大值11.66%[26][29] - 本年股票收益分布：最小值-41.9%，中位数15.73%，最大值895.95%，主动股基收益分布：最小值-19.6%，中位数11.54%，最大值102.83%[26][29]

报告核心观点 - 国信金工主动量化策略以公募主动股基为业绩基准，目标是战胜主动股基中位数，包含优秀基金业绩增强、超预期精选、券商金股业绩增强和成长稳健组合，报告对这些策略业绩表现进行跟踪 [12] 国信金工主动量化策略跟踪 组合近期表现一览 - 本周优秀基金业绩增强组合绝对收益2.75%，相对偏股混合型基金指数超额收益 - 0.31%；本年绝对收益10.32%，超额收益 - 2.13%，今年以来在主动股基中排名45.63%分位点（1583/3469） [1][16] - 本周超预期精选组合绝对收益3.68%，相对偏股混合型基金指数超额收益0.62%；本年绝对收益24.40%，超额收益11.95%，今年以来在主动股基中排名11.53%分位点（400/3469） [1][16] - 本周券商金股业绩增强组合绝对收益1.91%，相对偏股混合型基金指数超额收益 - 1.14%；本年绝对收益14.13%，超额收益1.67%，今年以来在主动股基中排名31.39%分位点（1089/3469） [1][16] - 本周成长稳健组合绝对收益2.15%，相对偏股混合型基金指数超额收益 - 0.91%；本年绝对收益29.61%，超额收益17.15%，今年以来在主动股基中排名7.26%分位点（252/3469） [2][16] 各组合构建方式 - 优秀基金业绩增强组合：从对标宽基指数转变为对标主动股基，借鉴优秀基金持仓，用量化方法增强 [3] - 超预期精选组合：以研报标题超预期与分析师全线上调净利润筛选股票池，从基本面和技术面精选股票构建组合 [4] - 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为选股空间和约束基准，用组合优化方式控制偏离构建组合 [5] - 成长稳健组合：采用“先时序、后截面”构建成长股二维评价体系，以研报标题超预期及业绩大增筛选股票池，按财报预约披露日分档选股票，样本多则多因子打分精选，构建100只股票等权组合 [6] 公募基金表现监控 股票及主动股基收益分布情况 - 本周股票收益中位数0.60%，58%的股票上涨，42%的股票下跌；主动股基中位数2.20%，92%的基金上涨，8%的基金下跌 [2] - 本年股票收益中位数13.24%，76%的股票上涨，24%的股票下跌；主动股基中位数9.32%，91%的基金上涨，9%的基金下跌 [2] 各组合详细情况 优秀基金业绩增强组合 - 策略简介：对标公募主动股基收益中位数，以业绩分层视角优选基金持仓为选股空间和对标基准，用组合优化方法控制偏离构建组合，能稳定战胜主动股基中位数 [56][57] - 绩效表现：2012.1.4 - 2025.6.30区间内，考虑仓位及交易费用后，组合年化收益20.31%，相较偏股混合型基金指数年化超额11.83%，大部分年度业绩排名在股基前30% [58] 超预期精选组合 - 策略简介：研究业绩超预期事件，以研报标题超预期与分析师全线上调净利润筛选股票池，从基本面和技术面精选股票构建组合 [62] - 绩效表现：2010.1.4 - 2025.6.30区间内，满仓考虑交易费用后，组合年化收益34.49%，相对中证500指数超额收益32.62%；考虑仓位及交易费用后，年化收益30.55%，相较偏股混合型基金指数年化超额24.68%，每年业绩排名在主动股基前30% [63] 券商金股业绩增强组合 - 策略简介：以对标公募基金中位数为基准，对券商金股股票池进行优选构建组合 [34] - 绩效表现：2018.1.2 - 2025.6.30区间内，考虑仓位及交易费用后，组合年化收益19.34%，相对偏股混合型基金指数年化超额14.38%，每年业绩排名在主动股基前30% [68] 成长稳健组合 - 策略简介：采用“先时序、后截面”构建成长股二维评价体系，以研报标题超预期和业绩预增筛选股票池，按财报预约披露日分档选股票，样本多则多因子打分精选，引入多种机制构建组合 [72] - 绩效表现：2012.1.4 - 2025.6.30区间内，满仓考虑交易费用后，组合年化收益39.59%，相对中证500指数超额收益34.73%；考虑仓位及交易费用后，年化收益35.51%，相较偏股混合型基金指数年化超额26.88%，各年度业绩排名基本在股基前30% [73]

核心观点 - 成长风格强势，四大主动量化组合本周均战胜股基指数 [1] - 国信金工主动量化策略以公募主动股基为业绩基准，目标是战胜主动股基中位数，包含优秀基金业绩增强、超预期精选、券商金股业绩增强和成长稳健四个组合，报告对这些策略业绩表现进行跟踪 [13] 组合近期表现一览 优秀基金业绩增强组合 - 本周绝对收益 0.95%，相对偏股混合型基金指数超额收益 0.11%；本年绝对收益 7.36%，相对超额收益 -1.76%，今年以来在主动股基中排名 45.95%分位点（1594/3469） [1][23] 超预期精选组合 - 本周绝对收益 2.11%，相对偏股混合型基金指数超额收益 1.27%；本年绝对收益 19.99%，相对超额收益 10.87%，今年以来在主动股基中排名 10.69%分位点（371/3469） [1][31] 券商金股业绩增强组合 - 本周绝对收益 1.60%，相对偏股混合型基金指数超额收益 0.76%；本年绝对收益 11.98%，相对超额收益 2.86%，今年以来在主动股基中排名 27.13%分位点（941/3469） [1][39] 成长稳健组合 - 本周绝对收益 2.21%，相对偏股混合型基金指数超额收益 1.37%；本年绝对收益 26.87%，相对超额收益 17.76%，今年以来在主动股基中排名 5.42%分位点（188/3469） [2][44] 股票及主动股基收益分布 - 本周股票收益中位数 1.74%，76%的股票上涨；主动股基中位数 0.83%，80%的基金上涨 [2] - 本年股票收益中位数 12.09%，75%的股票上涨；主动股基中位数 6.61%，86%的基金上涨 [2] 各组合策略简介 优秀基金业绩增强组合 - 构建时从对标宽基指数转变为对标主动股基，借鉴优秀基金持仓并量化增强，优中选优 [3] - 以业绩分层视角下的优选基金持仓为选股空间和对标基准，用组合优化方法控制偏离构建组合 [50] 超预期精选组合 - 以研报标题超预期与分析师全线上调净利润筛选超预期事件股票池，再从基本面和技术面精选股票构建组合 [4][55] 券商金股业绩增强组合 - 以券商金股股票池为选股空间和约束基准，用组合优化方式控制组合与券商金股股票池在个股、风格上的偏离构建组合 [5] 成长稳健组合 - 采用“先时序、后截面”构建成长股二维评价体系，以研报标题超预期及业绩大增筛选成长股股票池，按距离财报预约披露日分档选股票，样本多则多因子打分精选，构建 100 只股票等权组合 [6] 各组合绩效表现 优秀基金业绩增强组合 - 2012.1.4 - 2025.6.30 区间，考虑仓位及交易费用后，年化收益 20.31%，相较偏股混合型基金指数年化超额 11.83%，大部分年度业绩排名在股基前 30% [51] 超预期精选组合 - 2010.1.4 - 2025.6.30 区间，满仓考虑交易费用年化收益 34.49%，相对中证 500 指数超额 32.62%；考虑仓位及交易费用年化收益 30.55%，相较偏股混合型基金指数年化超额 24.68%，每年业绩排名在股基前 30% [56] 券商金股业绩增强组合 - 2018.1.2 - 2025.6.30 区间，考虑仓位及交易费用后，年化收益 19.34%，相对偏股混合型基金指数年化超额 14.38%，每年业绩排名在主动股基前 30% [61] 成长稳健组合 - 2012.1.4 - 2025.6.30 区间，满仓考虑交易费用年化收益 39.59%，相对中证 500 指数超额 34.73%；考虑仓位及交易费用年化收益 35.51%，相较偏股混合型基金指数年化超额 26.88%，各年度业绩排名基本在股基前 30% [66]

国信金工主动量化策略表现跟踪 - 本周优秀基金业绩增强组合绝对收益0.95%，相对偏股混合型基金指数超额收益0.11%，本年绝对收益7.36%，超额收益-1.76%，在主动股基中排名45.95%分位点（1594/3469）[1] - 本周超预期精选组合绝对收益2.11%，超额收益1.27%，本年绝对收益19.99%，超额收益10.87%，排名10.69%分位点（371/3469）[1] - 本周券商金股业绩增强组合绝对收益1.60%，超额收益0.76%，本年绝对收益11.98%，超额收益2.86%，排名27.13%分位点（941/3469）[1] - 本周成长稳健组合绝对收益2.21%，超额收益1.37%，本年绝对收益26.87%，超额收益17.76%，排名5.42%分位点（188/3469）[1] - 本周股票收益中位数1.74%，76%股票上涨，主动股基收益中位数0.83%，80%基金上涨 [1] - 本年股票收益中位数12.09%，75%股票上涨，主动股基收益中位数6.61%，86%基金上涨 [1] 优秀基金业绩增强组合 - 构建方式为对标主动股基收益中位数（偏股混合型基金指数885001.WI），采用业绩分层优选基金持仓并进行量化增强 [4][36] - 2012-2025年区间年化收益20.31%，相较偏股混合型基金指数年化超额11.83%，大部分年度排名前30% [38][41] - 2025年组合仓位90%，本年收益率7.36%，跑输基准指数1.76个百分点 [4][6] 超预期精选组合 - 筛选逻辑为研报标题超预期与分析师上调净利润的股票池，结合基本面和技术面双重优选 [8][42] - 2010-2025年区间年化收益30.55%，相较偏股混合型基金指数年化超额24.68%，每年排名前30% [44][46] - 2025年组合仓位90%，本年收益率19.99%，超额收益10.87个百分点 [9][13] 券商金股业绩增强组合 - 以券商金股股票池为基准，通过组合优化控制个股和风格偏离，行业配置参照公募基金分布 [15][47] - 2018-2025年区间年化收益19.34%，相较偏股混合型基金指数年化超额14.38%，每年排名前30% [48][51] - 2025年组合仓位90%，本年收益率11.98%，超额收益2.86个百分点 [16][22] 成长稳健组合 - 采用"先时序后截面"的二维评价体系，优先选择临近财报披露日的成长股，引入多重风控机制 [18][52] - 2012-2025年区间年化收益35.51%，相较偏股混合型基金指数年化超额26.88%，基本保持前30%排名 [53][25] - 2025年组合仓位90%，本年收益率26.87%，超额收益17.76个百分点 [23][25] 公募基金表现监控 - 本周股票收益分布：10%分位点-1.94%，中位数1.74%，90%分位点6.77% [31] - 本年股票收益分布：10%分位点-8.20%，中位数12.09%，90%分位点54.46% [31] - 主动股基收益分布：本周中位数0.83%，本年6.61% [35]

国信金工主动量化策略表现跟踪 - 本周优秀基金业绩增强组合绝对收益0.21%，相对偏股混合型基金指数超额收益-1.05%，本年绝对收益6.35%，超额收益-1.86%，在主动股基中排名46.53%分位点（1614/3469）[1][15] - 本周超预期精选组合绝对收益2.46%，超额收益1.20%，本年绝对收益17.50%，超额收益9.30%，在主动股基中排名12.42%分位点（431/3469）[1][16] - 本周券商金股业绩增强组合绝对收益1.07%，超额收益-0.18%，本年绝对收益10.21%，超额收益2.00%，在主动股基中排名29.98%分位点（1040/3469）[1][28] - 本周成长稳健组合绝对收益2.00%，超额收益0.74%，本年绝对收益24.13%，超额收益15.92%，在主动股基中排名6.00%分位点（208/3469）[1][37] - 本周股票收益中位数0.24%，53%股票上涨，主动股基收益中位数1.21%，84%基金上涨 [1][46] - 本年股票收益中位数9.64%，70%股票上涨，主动股基收益中位数5.79%，83%基金上涨 [1][46] 优秀基金业绩增强组合 - 策略从对标宽基指数转变为对标主动股基，借鉴优秀基金持仓并采用量化方法增强 [1][47] - 2012-2025年区间年化收益20.31%，相对偏股混合型基金指数年化超额11.83%，大部分年度排名前30% [49][52] - 本期组合仓位90%，以偏股混合型基金指数为基准 [4] 超预期精选组合 - 通过研报标题超预期与分析师上调净利润筛选股票池，再进行基本面和技术面精选 [1][53] - 2010-2025年区间年化收益28.85%，相对偏股混合型基金指数年化超额22.98%，基本每年排名前30% [54][57] - 本期组合仓位90%，本年收益率17.50%，超额收益9.30% [16][20] 券商金股业绩增强组合 - 以券商金股股票池为选股空间，控制个股和风格偏离，行业配置参考公募基金分布 [58] - 2018-2025年区间年化收益19.34%，相对偏股混合型基金指数年化超额14.38%，每年排名前30% [59][61] - 本期组合仓位90%，本年收益率10.21%，超额收益2.00% [28][29] 成长稳健组合 - 采用"先时序、后截面"的二维评价体系，根据财报披露日间隔天数分档选股 [1][62] - 2012-2025年区间年化收益35.51%，相对偏股混合型基金指数年化超额26.88%，基本每年排名前30% [63] - 本期组合仓位90%，本年收益率24.13%，超额收益15.92% [37][34] 公募基金表现监控 - 本周股票收益分布：中位数0.24%，90%分位点5.74%，最大涨幅51.55% [42] - 本年股票收益分布：中位数9.64%，90%分位点50.71%，最大涨幅505.67% [42] - 本周主动股基收益分布：中位数1.21%，90%分位点2.92%，最大涨幅17.05% [42] - 本年主动股基收益分布：中位数5.79%，90%分位点13.77%，最大涨幅82.87% [42]

核心观点 - 半年度收官在即，国信金工四大主动量化组合均排名主动股基前50%，报告对这些策略业绩表现进行跟踪供投资者参考 [1][13] 国信金工主动量化策略跟踪 组合近期表现一览 - 本周优秀基金业绩增强组合绝对收益3.68%，相对偏股混合型基金指数超额收益0.82%；本年绝对收益6.12%，超额收益 - 0.74%，今年以来在主动股基中排名41.19%分位点（1429/3469） [1] - 本周超预期精选组合绝对收益1.78%，相对偏股混合型基金指数超额收益 - 1.09%；本年绝对收益14.68%，超额收益7.81%，今年以来在主动股基中排名14.67%分位点（509/3469） [1] - 本周券商金股业绩增强组合绝对收益2.36%，相对偏股混合型基金指数超额收益 - 0.51%；本年绝对收益9.03%，超额收益2.17%，今年以来在主动股基中排名29.66%分位点（1029/3469） [1] - 本周成长稳健组合绝对收益3.41%，相对偏股混合型基金指数超额收益0.55%；本年绝对收益21.70%，超额收益14.83%，今年以来在主动股基中排名5.71%分位点（198/3469） [2] - 本周股票收益中位数4.41%，89%的股票上涨，11%的股票下跌；主动股基中位数2.79%，98%的基金上涨，2%的基金下跌 [2] - 本年股票收益中位数8.82%，69%的股票上涨，31%的股票下跌；主动股基中位数4.59%，78%的基金上涨，22%的基金下跌 [2] 各组合策略简介 - 优秀基金业绩增强组合构建时从对标宽基指数转变为对标主动股基，借鉴优秀基金持仓并量化增强，优中选优；优选基金时对收益类因子分层中性化处理，以业绩分层视角下的优选基金持仓为选股空间和对标基准构建组合 [3][48] - 超预期精选组合以研报标题超预期与分析师全线上调净利润筛选超预期事件股票池，再从基本面和技术面精选股票构建组合 [4] - 券商金股业绩增强组合以券商金股股票池为选股空间和约束基准，用组合优化方式控制组合与券商金股股票池在个股、风格上的偏离来构建 [5] - 成长稳健组合采用“先时序、后截面”构建成长股二维评价体系，以研报标题超预期及业绩大增筛选成长股股票池，按距离财报预约披露日分档，样本多则多因子打分精选个股构建等权组合 [6] 各组合绩效表现 - 优秀基金业绩增强组合在2012.1.4 - 2024.12.31区间内，考虑仓位及交易费用后年化收益20.50%，相较偏股混合型基金指数年化超额12.36%，大部分年度业绩排名在股基前30% [50] - 超预期精选组合在2010.1.4 - 2024.12.31区间内，满仓考虑交易费用年化收益32.78%，相对中证500指数超额收益31.07%；考虑仓位及交易费用年化收益28.53%，相较偏股混合型基金指数年化超额23.02%，每年业绩排名基本在股基前30% [56] - 券商金股业绩增强组合在2018.1.2 - 2024.12.31区间内，考虑仓位及交易费用年化收益19.01%，相对偏股混合型基金指数年化超额14.87%，每年业绩排名在主动股基前30% [61] - 成长稳健组合在2012.1.4 - 2024.12.31区间内，满仓考虑交易费用年化收益38.71%，相对中证500指数超额收益33.94%；考虑仓位及交易费用年化收益34.74%，相较偏股混合型基金指数年化超额26.43%，各年度业绩排名基本在股基前30% [66]

国信金工主动量化策略表现跟踪 - 本周优秀基金业绩增强组合绝对收益3.68%，相对偏股混合型基金指数超额收益0.82%，本年绝对收益6.12%，超额收益-0.74%，在主动股基中排名41.19%分位点（1429/3469）[1] - 本周超预期精选组合绝对收益1.78%，超额收益-1.09%，本年绝对收益14.68%，超额收益7.81%，在主动股基中排名14.67%分位点（509/3469）[1] - 本周券商金股业绩增强组合绝对收益2.36%，超额收益-0.51%，本年绝对收益9.03%，超额收益2.17%，在主动股基中排名29.66%分位点（1029/3469）[1] - 本周成长稳健组合绝对收益3.41%，超额收益0.55%，本年绝对收益21.70%，超额收益14.83%，在主动股基中排名5.71%分位点（198/3469）[1] - 本周股票收益中位数4.41%，89%股票上涨，主动股基收益中位数2.79%，98%基金上涨[1] - 本年股票收益中位数8.82%，69%股票上涨，主动股基收益中位数4.59%，78%基金上涨[1] 优秀基金业绩增强组合 - 策略从对标宽基指数转变为对标主动股基，借鉴优秀基金持仓并采用量化方法增强[1] - 2012-2024年区间年化收益20.50%，相较偏股混合型基金指数年化超额12.36%，大部分年度排名前30%[33] - 2024年组合收益率6.12%，偏股混合型基金指数收益率6.87%[6] 超预期精选组合 - 以研报标题超预期与分析师上调净利润为条件筛选股票池，进行基本面和技术面精选[1] - 2010-2024年区间年化收益28.53%，相较偏股混合型基金指数年化超额23.02%，基本每年排名前30%[37] - 2024年组合收益率14.68%，偏股混合型基金指数收益率6.87%[13] 券商金股业绩增强组合 - 以券商金股股票池为选股空间，采用组合优化控制个股和风格偏离[1] - 2018-2024年区间年化收益19.01%，相较偏股混合型基金指数年化超额14.87%，每年排名前30%[42] - 2024年组合收益率9.03%，偏股混合型基金指数收益率6.87%[17] 成长稳健组合 - 采用"先时序、后截面"方式构建成长股二维评价体系，优先选择距离财报披露日较近的股票[1] - 2012-2024年区间年化收益34.74%，相较偏股混合型基金指数年化超额26.43%，基本每年排名前30%[47] - 2024年组合收益率21.70%，偏股混合型基金指数收益率6.87%[24]