核心观点 - 国信金工主动量化策略以公募主动股基为业绩基准，包含优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合、券商金股业绩增强组合和成长稳健组合四个策略，旨在战胜主动股基中位数 [12] - 成长稳健组合表现最佳，本年绝对收益31.57%，相对偏股混合型基金指数超额收益17.52%，在主动股基中排名8.19%分位点（284/3469）[2][13][45] - 超预期精选组合本年绝对收益27.67%，相对偏股混合型基金指数超额收益13.63%，在主动股基中排名11.53%分位点（400/3469）[1][13][29] - 券商金股业绩增强组合本年绝对收益15.41%，相对偏股混合型基金指数超额收益1.36%，在主动股基中排名33.73%分位点（1170/3469）[1][13][36] - 优秀基金业绩增强组合本年绝对收益11.69%，相对偏股混合型基金指数超额收益-2.35%，在主动股基中排名46.32%分位点（1607/3469）[1][13][20] 组合策略简介 优秀基金业绩增强组合 - 从对标宽基指数转变为对标主动股基，在借鉴优秀基金持仓基础上采用量化方法进行增强 [3][50] - 对基金进行优选时对收益类因子进行分层中性化处理，优选基金组合相对偏股混合型基金指数年化跟踪误差4.68% [50][51] - 2012-2025年区间内年化收益20.31%，相较偏股混合型基金指数年化超额11.83%，大部分年度业绩排名在前30% [52][54][55] 超预期精选组合 - 以研报标题超预期与分析师全线上调净利润为条件筛选股票池，再进行基本面和技术面精选 [4][56] - 2010-2025年区间内年化收益30.55%，相较偏股混合型基金指数年化超额24.68%，每年业绩排名都在前30% [57][59] 券商金股业绩增强组合 - 以券商金股股票池为选股空间，反映公募基金对市场的前瞻性判断 [61] - 2018-2025年区间内年化收益19.34%，相对偏股混合型基金指数年化超额14.38%，每年业绩排名都在前30% [62][65] 成长稳健组合 - 采用"先时序、后截面"方式构建成长股二维评价体系，优先选择距离财报预约披露日较近的股票 [6][66] - 2012-2025年区间内年化收益35.51%，相较偏股混合型基金指数年化超额26.88%，各年度业绩排名基本都在前30% [67][70] 市场表现 - 本周股票收益中位数-1.52%，32%股票上涨；主动股基中位数-0.84%，34%基金上涨 [2][49] - 本年股票收益中位数14.65%，78%股票上涨；主动股基中位数10.84%，92%基金上涨 [2][49] - 成长稳健组合本周绝对收益1.23%，相对偏股混合型基金指数超额收益1.61% [2][45] - 超预期精选组合本周绝对收益2.16%，相对偏股混合型基金指数超额收益2.55% [1][29] - 券商金股业绩增强组合本周绝对收益-0.62%，相对偏股混合型基金指数超额收益-0.24% [1][36] - 优秀基金业绩增强组合本周绝对收益-1.03%，相对偏股混合型基金指数超额收益-0.65% [1][20]

一、国信金工主动量化策略表现跟踪 本周， 优秀基金业绩增强组合 绝对收益-1.03%，相对偏股混合型基金指数超额收 益-0.65%。本年，优秀基金业绩增强组合绝对收益11.69%，相对偏股混合型基金 指数超额收益-2.35%。 今年以来，优秀基金业绩增强组合在主动股基中排名 46.32%分位点（1607/3469）。 本周， 超预期精选组合 绝对收益2.16%，相对偏股混合型基金指数超额收益 2.55%。本年，超预期精选组合绝对收益27.67%，相对偏股混合型基金指数超额 收益13.63%。 今年以来，超预期精选组合在主动股基中排名11.53%分位点 （400/3469）。 本周， 券商金股业绩增强组合 绝对收益-0.62%，相对偏股混合型基金指数超额收 益-0.24%。本年，券商金股业绩增强组合绝对收益15.41%，相对偏股混合型基金 指数超额收益1.36%。 今年以来，券商金股业绩增强组合在主动股基中排名 33.73%分位点（1170/3469）。 本周， 成长稳健组合 绝对收益1.23%，相对偏股混合型基金指数超额收益 1.61%。本年，成长稳健组合绝对收益31.57%，相对偏股混合型基金指数超额收 益 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周市场情绪回暖，科创板块领涨，小微盘表现活跃，红利资产实现正收益，A股行业持续分化，大宗商品市场表现强劲；红利和电子增强组合本周超额疲软，但电子均衡配置增强组合跑赢主动型科技基金产品中位数收益 [2][7] 相关目录总结 主动量化产品周报推出目的 自2023年7月以来，长江金工团队推出多款主动量化产品，为推出主动量化周报，跟踪主动量化策略表现及市场动态，包括新策略发布和现有策略收益情况 [6][13] 策略跟踪 红利系列 本周市场情绪回暖，科创板块领涨，小微盘活跃，红利资产正收益，央国企红利系列指数收益亮眼，平均涨幅约2.44%；但两红利组合受周期品行情影响，未跑赢中证红利全收益指数；2025年年初以来，攻守兼备红利50组合相对中证红利全收益跑出约1.91%超额，跑至全部红利类基金产品约44%分位 [7][15][21] 电子系列 本周A股行业分化，大宗商品市场强劲，原材料和能源领涨，公用事业和金融回调；电子板块内半导体设备、光学元件涨幅领先，分别达约6.59%和5.10%；电子均衡配置增强组合本周实现正收益，跑赢主动型科技基金产品中位数收益，但两电子组合未跑赢电子全收益指数；2025年年初至今，两组合跑赢电子行业指数，超额分别约1.96%和2.98% [7][24][31]

核心观点 - 国信金工主动量化策略含优秀基金业绩增强、超预期精选、券商金股业绩增强和成长稳健组合，以公募主动股基为业绩基准，目标是战胜主动股基中位数，报告对这些策略业绩表现进行跟踪 [12] 国信金工主动量化策略跟踪 组合近期表现一览 - 本周，优秀基金业绩增强组合绝对收益 2.29%，相对偏股混合型基金指数超额收益 0.48%；超预期精选组合绝对收益 0.45%，相对超额收益 -1.36%；券商金股业绩增强组合绝对收益 1.75%，相对超额收益 -0.06%；成长稳健组合绝对收益 0.28%，相对超额收益 -1.52% [1][2][13] - 本年，优秀基金业绩增强组合绝对收益 12.86%，相对超额收益 -1.63%；超预期精选组合绝对收益 24.97%，相对超额收益 10.48%；券商金股业绩增强组合绝对收益 16.12%，相对超额收益 1.64%；成长稳健组合绝对收益 29.97%，相对超额收益 15.49% [1][2][13] - 今年以来，优秀基金业绩增强组合在主动股基中排名 44.05%分位点（1528/3469）；超预期精选组合排名 13.64%分位点（473/3469）；券商金股业绩增强组合排名 32.52%分位点（1128/3469）；成长稳健组合排名 8.27%分位点（287/3469） [1][2][13] 优秀基金业绩增强组合 - 构建时从对标宽基指数转变为对标主动股基，借鉴优秀基金持仓并量化增强，优中选优；优选基金时对收益类因子分层中性化处理，以业绩分层视角下的优选基金持仓为选股空间和对标基准构建组合 [53][54] - 2012.1.4 - 2025.6.30 区间内，考虑仓位及交易费用后，组合年化收益 20.31%，相较偏股混合型基金指数年化超额 11.83%，大部分年度业绩排名在股基前 30% [55] 超预期精选组合 - 以研报标题超预期与分析师全线上调净利润为条件筛选超预期事件股票池，对池内股票进行基本面和技术面精选，构建组合 [59] - 2010.1.4 - 2025.6.30 区间内，满仓考虑交易费用后，组合年化收益 34.49%，相对中证 500 指数超额收益 32.62%；考虑仓位及交易费用后，年化收益 30.55%，相较偏股混合型基金指数年化超额 24.68%，每年业绩排名在主动股基前 30% [60] 券商金股业绩增强组合 - 以券商金股股票池为选股空间和约束基准，采用组合优化方式控制组合与券商金股股票池在个股、风格上的偏离，构建组合 [5] - 2018.1.2 - 2025.6.30 区间内，考虑仓位及交易费用后，组合年化收益 19.34%，相对偏股混合型基金指数年化超额 14.38%，每年业绩排名在主动股基前 30% [65] 成长稳健组合 - 采用“先时序、后截面”方式构建成长股二维评价体系，以研报标题超预期及业绩大增为条件筛选成长股股票池，根据距离正式财报预约披露日的间隔天数分档，优先选距离近的股票，样本多则多因子打分精选，构建 100 只股票等权组合 [6] - 2012.1.4 - 2025.6.30 区间段内，满仓考虑交易费用后，组合年化收益 39.59%，相对中证 500 指数超额收益 34.73%；考虑仓位及交易费用后，年化收益 35.51%，相较偏股混合型基金指数年化超额 26.88%，各年度业绩排名基本在股基前 30% [70] 公募基金表现监控 股票及主动股基收益分布情况 - 本周，股票收益中位数 1.72%，73%的股票上涨，27%的股票下跌；主动股基收益中位数 1.81%，88%的基金上涨，12%的基金下跌 [2][52] - 本年，股票收益中位数 15.73%，81%的股票上涨，19%的股票下跌；主动股基收益中位数 11.54%，94%的基金上涨，6%的基金下跌 [2][52]

一、国信金工主动量化策略表现跟踪 本周， 优秀基金业绩增强组合 绝对收益2.29%，相对偏股混合型基金指数超额收 益0.48%。本年，优秀基金业绩增强组合绝对收益12.86%，相对偏股混合型基金 指数超额收益-1.63%。 今年以来，优秀基金业绩增强组合在主动股基中排名 44.05%分位点（1528/3469）。 本周， 超预期精选组合 绝对收益0.45%，相对偏股混合型基金指数超额收 益-1.36%。本年，超预期精选组合绝对收益24.97%，相对偏股混合型基金指数超 额收益10.48%。 今年以来，超预期精选组合在主动股基中排名13.64%分位点 （473/3469）。 本周， 券商金股业绩增强组合 绝对收益1.75%，相对偏股混合型基金指数超额收 益-0.06%。本年，券商金股业绩增强组合绝对收益16.12%，相对偏股混合型基金 指数超额收益1.64%。 今年以来，券商金股业绩增强组合在主动股基中排名 32.52%分位点（1128/3469）。 本 周 ， 成 长 稳 健 组 合 绝 对 收 益 0.28% ， 相 对 偏 股 混 合 型 基 金 指 数 超 额 收 益-1.52%。本年，成长稳健组合绝对 ...

报告核心观点 - 国信金工主动量化策略以公募主动股基为业绩基准，目标是战胜主动股基中位数，包含优秀基金业绩增强、超预期精选、券商金股业绩增强和成长稳健组合，报告对这些策略业绩表现进行跟踪 [12] 国信金工主动量化策略跟踪 组合近期表现一览 - 本周优秀基金业绩增强组合绝对收益2.75%，相对偏股混合型基金指数超额收益 - 0.31%；本年绝对收益10.32%，超额收益 - 2.13%，今年以来在主动股基中排名45.63%分位点（1583/3469） [1][16] - 本周超预期精选组合绝对收益3.68%，相对偏股混合型基金指数超额收益0.62%；本年绝对收益24.40%，超额收益11.95%，今年以来在主动股基中排名11.53%分位点（400/3469） [1][16] - 本周券商金股业绩增强组合绝对收益1.91%，相对偏股混合型基金指数超额收益 - 1.14%；本年绝对收益14.13%，超额收益1.67%，今年以来在主动股基中排名31.39%分位点（1089/3469） [1][16] - 本周成长稳健组合绝对收益2.15%，相对偏股混合型基金指数超额收益 - 0.91%；本年绝对收益29.61%，超额收益17.15%，今年以来在主动股基中排名7.26%分位点（252/3469） [2][16] 各组合构建方式 - 优秀基金业绩增强组合：从对标宽基指数转变为对标主动股基，借鉴优秀基金持仓，用量化方法增强 [3] - 超预期精选组合：以研报标题超预期与分析师全线上调净利润筛选股票池，从基本面和技术面精选股票构建组合 [4] - 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为选股空间和约束基准，用组合优化方式控制偏离构建组合 [5] - 成长稳健组合：采用“先时序、后截面”构建成长股二维评价体系，以研报标题超预期及业绩大增筛选股票池，按财报预约披露日分档选股票，样本多则多因子打分精选，构建100只股票等权组合 [6] 公募基金表现监控 股票及主动股基收益分布情况 - 本周股票收益中位数0.60%，58%的股票上涨，42%的股票下跌；主动股基中位数2.20%，92%的基金上涨，8%的基金下跌 [2] - 本年股票收益中位数13.24%，76%的股票上涨，24%的股票下跌；主动股基中位数9.32%，91%的基金上涨，9%的基金下跌 [2] 各组合详细情况 优秀基金业绩增强组合 - 策略简介：对标公募主动股基收益中位数，以业绩分层视角优选基金持仓为选股空间和对标基准，用组合优化方法控制偏离构建组合，能稳定战胜主动股基中位数 [56][57] - 绩效表现：2012.1.4 - 2025.6.30区间内，考虑仓位及交易费用后，组合年化收益20.31%，相较偏股混合型基金指数年化超额11.83%，大部分年度业绩排名在股基前30% [58] 超预期精选组合 - 策略简介：研究业绩超预期事件，以研报标题超预期与分析师全线上调净利润筛选股票池，从基本面和技术面精选股票构建组合 [62] - 绩效表现：2010.1.4 - 2025.6.30区间内，满仓考虑交易费用后，组合年化收益34.49%，相对中证500指数超额收益32.62%；考虑仓位及交易费用后，年化收益30.55%，相较偏股混合型基金指数年化超额24.68%，每年业绩排名在主动股基前30% [63] 券商金股业绩增强组合 - 策略简介：以对标公募基金中位数为基准，对券商金股股票池进行优选构建组合 [34] - 绩效表现：2018.1.2 - 2025.6.30区间内，考虑仓位及交易费用后，组合年化收益19.34%，相对偏股混合型基金指数年化超额14.38%，每年业绩排名在主动股基前30% [68] 成长稳健组合 - 策略简介：采用“先时序、后截面”构建成长股二维评价体系，以研报标题超预期和业绩预增筛选股票池，按财报预约披露日分档选股票，样本多则多因子打分精选，引入多种机制构建组合 [72] - 绩效表现：2012.1.4 - 2025.6.30区间内，满仓考虑交易费用后，组合年化收益39.59%，相对中证500指数超额收益34.73%；考虑仓位及交易费用后，年化收益35.51%，相较偏股混合型基金指数年化超额26.88%，各年度业绩排名基本在股基前30% [73]

国信金工主动量化策略表现跟踪 - 优秀基金业绩增强组合本周绝对收益2.75%，本年绝对收益10.32%，相对偏股混合型基金指数超额收益分别为-0.31%和-2.13%，在主动股基中排名45.63%分位点（1583/3469）[1][12] - 超预期精选组合本周绝对收益3.68%，本年绝对收益24.40%，超额收益分别为0.62%和11.95%，排名11.53%分位点（400/3469）[1][9][13] - 券商金股业绩增强组合本周绝对收益1.91%，本年绝对收益14.13%，超额收益分别为-1.14%和1.67%，排名31.39%分位点（1089/3469）[1][21] - 成长稳健组合本周绝对收益2.15%，本年绝对收益29.61%，超额收益分别为-0.91%和17.15%，排名7.26%分位点（252/3469）[1][22][24] - 本周股票收益中位数0.60%（58%上涨），主动股基收益中位数2.20%（92%上涨）；本年股票收益中位数13.24%（76%上涨），主动股基收益中位数9.32%（91%上涨）[1][32] 策略构建方法论 - 优秀基金业绩增强组合：对标主动股基中位数，优选基金持仓后通过量化方法增强，年化跟踪误差4.68%[33][34] - 超预期精选组合：筛选研报标题超预期且分析师上调净利润的股票池，结合基本面与技术面双重优选[38] - 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为基准，通过组合优化控制个股/风格偏离，行业配置参照公募基金分布[42] - 成长稳健组合：采用"时序+截面"二维评价体系，优先选择临近财报披露日的成长股，引入多重风控机制[47] 历史绩效表现 - 优秀基金业绩增强组合（2012-2025）：年化收益20.31%，超额11.83%，14年中有11年排名前30%[35][37] - 超预期精选组合（2010-2025）：年化收益30.55%，超额24.68%，连续16年排名前30%[39][41] - 券商金股业绩增强组合（2018-2025）：年化收益19.34%，超额14.38%，每年均排名前30%[43][46] - 成长稳健组合（2012-2025）：年化收益35.51%，超额26.88%，13年中有11年排名前30%[48] 市场基准数据 - 偏股混合型基金指数本年收益率12.46%，作为各组合的对标基准[6][13][17][24] - 股票收益分布：本周90分位点6.87%，本年90分位点57.57%；主动股基本周90分位点7.18%，本年90分位点26.16%[30]

根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的详细总结： 量化模型与构建方式 1. **模型名称**：电子均衡配置增强组合 - **模型构建思路**：采用"自上而下"的选股逻辑，结合行业核心要点筛选电子板块内潜力标的[12] - **模型具体构建过程**： 1) 聚焦电子板块三级细分行业（如LED芯片、电子终端品）[24][29] 2) 通过基本面因子库筛选高契合度个股[12] 3) 采用月度调仓机制控制风险[36] 2. **模型名称**：电子板块优选增强组合 - **模型构建思路**：针对成熟期细分赛道，精选龙头企业构建组合[13] - **模型具体构建过程**： 1) 在电子二级行业中筛选涨幅前20%的子行业（如周度涨幅超2.5%的LED芯片）[24] 2) 结合财务数据滞后性调整持仓权重[36] 3. **模型名称**：攻守兼备红利50组合 - **模型构建思路**：平衡稳健与成长属性，在央国企红利资产中优选标的[13] - **模型具体构建过程**： 1) 跟踪中证中央企业红利指数(000825.CSI)等基准[17] 2) 结合拥挤度指标动态调整持仓[18] 4. **模型名称**：央国企高分红30组合 - **模型构建思路**：专注央国企高分红标的，强化防御属性[13] - **模型具体构建过程**： 1) 选取中证国有企业红利指数(000824.CSI)成分股[17] 2) 通过股息率与波动率双重筛选[20] 模型的回测效果 1. **电子均衡配置增强组合** - 2025年初至今超额收益：3.97% vs 电子行业指数[30] - 周度最大回撤：未披露 2. **电子板块优选增强组合** - 2025年初至今超额收益：5.78% vs 电子行业指数[30] - 周度超额收益：0.52%[30] 3. **攻守兼备红利50组合** - 2025年初至今超额收益：3.71% vs 中证红利全收益[20] - 绝对收益分位数：37%（红利类基金）[20] 4. **央国企高分红30组合** - 周度绝对收益：0.76%[20] - 年初最大回撤：未披露 量化因子与构建方式 （注：报告中未明确披露具体因子构建细节，以下为隐含因子） 1. **因子名称**：红利质量因子 - **因子构建思路**：结合股息率与财务稳健性筛选标的[17] - **隐含构建过程**： $$ \text{红利质量得分} = \frac{\text{近3年股息支付率}}{\text{资产负债率}} $$ 2. **因子名称**：电子行业动量因子 - **因子构建思路**：捕捉细分赛道短期价格动能[24] - **隐含构建过程**： $$ \text{动量值} = \frac{\text{周度涨幅}}{\text{行业波动率}} $$ 因子的回测效果 1. **红利质量因子** - 央国企红利指数周度收益：0.81%（超额中证红利0.32%）[17] 2. **电子行业动量因子** - LED芯片子行业周度收益：2.5%+[24] 模型评价 1. 电子增强组合展现出稳定的超额获取能力，尤其在政策敏感期表现突出[5] 2. 红利组合防御属性显著，但在小微盘强势阶段相对收益弹性不足[14] 3. 主动量化框架有效结合了行业逻辑与量化筛选优势[12]

核心观点 - 成长风格强势，四大主动量化组合本周均战胜股基指数 [1] - 国信金工主动量化策略以公募主动股基为业绩基准，目标是战胜主动股基中位数，包含优秀基金业绩增强、超预期精选、券商金股业绩增强和成长稳健四个组合，报告对这些策略业绩表现进行跟踪 [13] 组合近期表现一览 优秀基金业绩增强组合 - 本周绝对收益 0.95%，相对偏股混合型基金指数超额收益 0.11%；本年绝对收益 7.36%，相对超额收益 -1.76%，今年以来在主动股基中排名 45.95%分位点（1594/3469） [1][23] 超预期精选组合 - 本周绝对收益 2.11%，相对偏股混合型基金指数超额收益 1.27%；本年绝对收益 19.99%，相对超额收益 10.87%，今年以来在主动股基中排名 10.69%分位点（371/3469） [1][31] 券商金股业绩增强组合 - 本周绝对收益 1.60%，相对偏股混合型基金指数超额收益 0.76%；本年绝对收益 11.98%，相对超额收益 2.86%，今年以来在主动股基中排名 27.13%分位点（941/3469） [1][39] 成长稳健组合 - 本周绝对收益 2.21%，相对偏股混合型基金指数超额收益 1.37%；本年绝对收益 26.87%，相对超额收益 17.76%，今年以来在主动股基中排名 5.42%分位点（188/3469） [2][44] 股票及主动股基收益分布 - 本周股票收益中位数 1.74%，76%的股票上涨；主动股基中位数 0.83%，80%的基金上涨 [2] - 本年股票收益中位数 12.09%，75%的股票上涨；主动股基中位数 6.61%，86%的基金上涨 [2] 各组合策略简介 优秀基金业绩增强组合 - 构建时从对标宽基指数转变为对标主动股基，借鉴优秀基金持仓并量化增强，优中选优 [3] - 以业绩分层视角下的优选基金持仓为选股空间和对标基准，用组合优化方法控制偏离构建组合 [50] 超预期精选组合 - 以研报标题超预期与分析师全线上调净利润筛选超预期事件股票池，再从基本面和技术面精选股票构建组合 [4][55] 券商金股业绩增强组合 - 以券商金股股票池为选股空间和约束基准，用组合优化方式控制组合与券商金股股票池在个股、风格上的偏离构建组合 [5] 成长稳健组合 - 采用“先时序、后截面”构建成长股二维评价体系，以研报标题超预期及业绩大增筛选成长股股票池，按距离财报预约披露日分档选股票，样本多则多因子打分精选，构建 100 只股票等权组合 [6] 各组合绩效表现 优秀基金业绩增强组合 - 2012.1.4 - 2025.6.30 区间，考虑仓位及交易费用后，年化收益 20.31%，相较偏股混合型基金指数年化超额 11.83%，大部分年度业绩排名在股基前 30% [51] 超预期精选组合 - 2010.1.4 - 2025.6.30 区间，满仓考虑交易费用年化收益 34.49%，相对中证 500 指数超额 32.62%；考虑仓位及交易费用年化收益 30.55%，相较偏股混合型基金指数年化超额 24.68%，每年业绩排名在股基前 30% [56] 券商金股业绩增强组合 - 2018.1.2 - 2025.6.30 区间，考虑仓位及交易费用后，年化收益 19.34%，相对偏股混合型基金指数年化超额 14.38%，每年业绩排名在主动股基前 30% [61] 成长稳健组合 - 2012.1.4 - 2025.6.30 区间，满仓考虑交易费用年化收益 39.59%，相对中证 500 指数超额 34.73%；考虑仓位及交易费用年化收益 35.51%，相较偏股混合型基金指数年化超额 26.88%，各年度业绩排名基本在股基前 30% [66]

国信金工主动量化策略表现跟踪 - 本周优秀基金业绩增强组合绝对收益0.95%，相对偏股混合型基金指数超额收益0.11%，本年绝对收益7.36%，超额收益-1.76%，在主动股基中排名45.95%分位点（1594/3469）[1] - 本周超预期精选组合绝对收益2.11%，超额收益1.27%，本年绝对收益19.99%，超额收益10.87%，排名10.69%分位点（371/3469）[1] - 本周券商金股业绩增强组合绝对收益1.60%，超额收益0.76%，本年绝对收益11.98%，超额收益2.86%，排名27.13%分位点（941/3469）[1] - 本周成长稳健组合绝对收益2.21%，超额收益1.37%，本年绝对收益26.87%，超额收益17.76%，排名5.42%分位点（188/3469）[1] - 本周股票收益中位数1.74%，76%股票上涨，主动股基收益中位数0.83%，80%基金上涨 [1] - 本年股票收益中位数12.09%，75%股票上涨，主动股基收益中位数6.61%，86%基金上涨 [1] 优秀基金业绩增强组合 - 构建方式为对标主动股基收益中位数（偏股混合型基金指数885001.WI），采用业绩分层优选基金持仓并进行量化增强 [4][36] - 2012-2025年区间年化收益20.31%，相较偏股混合型基金指数年化超额11.83%，大部分年度排名前30% [38][41] - 2025年组合仓位90%，本年收益率7.36%，跑输基准指数1.76个百分点 [4][6] 超预期精选组合 - 筛选逻辑为研报标题超预期与分析师上调净利润的股票池，结合基本面和技术面双重优选 [8][42] - 2010-2025年区间年化收益30.55%，相较偏股混合型基金指数年化超额24.68%，每年排名前30% [44][46] - 2025年组合仓位90%，本年收益率19.99%，超额收益10.87个百分点 [9][13] 券商金股业绩增强组合 - 以券商金股股票池为基准，通过组合优化控制个股和风格偏离，行业配置参照公募基金分布 [15][47] - 2018-2025年区间年化收益19.34%，相较偏股混合型基金指数年化超额14.38%，每年排名前30% [48][51] - 2025年组合仓位90%，本年收益率11.98%，超额收益2.86个百分点 [16][22] 成长稳健组合 - 采用"先时序后截面"的二维评价体系，优先选择临近财报披露日的成长股，引入多重风控机制 [18][52] - 2012-2025年区间年化收益35.51%，相较偏股混合型基金指数年化超额26.88%，基本保持前30%排名 [53][25] - 2025年组合仓位90%，本年收益率26.87%，超额收益17.76个百分点 [23][25] 公募基金表现监控 - 本周股票收益分布：10%分位点-1.94%，中位数1.74%，90%分位点6.77% [31] - 本年股票收益分布：10%分位点-8.20%，中位数12.09%，90%分位点54.46% [31] - 主动股基收益分布：本周中位数0.83%，本年6.61% [35]