公司基本情况 - 苏州瑞可达连接系统股份有限公司成立于2006年1月11日，2014年6月5日整体变更为股份公司，2021年7月22日在上交所科创板上市，证券代码688800 [22] - 公司注册资本20,567.4335万元人民币，注册地址为苏州市吴中区吴淞江科技产业园淞葭路998号 [22] - 主营业务为研发、生产和销售电子元件及组件、光电连接器、传感器、线束等产品，应用于新能源汽车、储能、通信等领域 [22] 本次可转债发行概况 - 拟发行可转债募集资金总额不超过人民币100,000万元，期限6年，票面金额100元/张 [28][29] - 募集资金拟用于智慧能源连接系统和高频高速连接系统的研发及产业化项目，总投资额124,833.76万元 [30] - 债券信用评级为AA-，主体信用评级AA-，评级展望稳定 [5][28] 行业背景与发展机遇 - 全球新能源汽车销量从2011年4.9万辆增长至2022年1,082.4万辆，年均复合增长率63.35% [22] - 2024年中国新能源汽车销量1,286.6万辆，渗透率达40.93%，提前实现2025年20%的发展目标 [22] - 2024年全球储能电池出货量369.8GWh，预计2030年将达1,550.0GWh [23] - 2023年全球自动驾驶汽车市场规模989.5亿美元，预计2031年达6,206.7亿美元，CAGR 25.8% [24] 公司财务与经营情况 - 2022-2024年营业收入分别为162,514.21万元、155,498.30万元和241,466.97万元，净利润分别为25,318.16万元、13,655.25万元和17,788.28万元 [7] - 新能源产品销售收入占比从2022年86.37%提升至2023年218,006.96万元 [6] - 2022-2024年现金分红金额分别为5,884.17万元、1,575.15万元和5,513.02万元，占净利润比例分别为23.29%、11.51%和31.45% [14] 主要风险因素 - 新能源行业竞争加剧风险，公司新能源产品收入占比超80% [6] - 海外经营风险，已在新加坡、美国、墨西哥设立子公司但面临管控效率、汇率波动等挑战 [6] - 应收账款风险，2023年末应收账款账面价值89,574.74万元 [4] - 原材料价格波动风险，主要原材料占营业成本70%左右 [4]

特斯拉储能业务进展 - 特斯拉在中国大陆首个电网侧储能电站一期项目预计2024年建成投运 储能规模为300 MWh [1] - 特斯拉储能业务采用供应商电芯组装模式 现有六家供应商包括松下 LG新能源 宁德时代 比亚迪 欣旺达 亿纬锂能 [1] - 特斯拉储能系统采用主动均衡技术 主攻高端市场 受益于光伏市场增量和AI用电需求 业务具有较大成长性 [1] - 特斯拉储能系统1GW售价约5亿美元 2023年全球市场份额达15% [1] - 按IEA 2030年装机量预测 特斯拉储能业务营收预计达660亿美元（约4730亿人民币） [1] 储能系统核心技术 - PCB是特斯拉储能系统控制与管理核心 应用于BMS EMS和PCS等核心部件 [1] - PCB在电化学储能转化 控制信息与状态信息交流中起关键作用 将随特斯拉储能业务持续成长 [1] 相关上市公司合作 - 西典新能电池连接系统产品配套特斯拉储能产品 [2] - 豪森智能与特斯拉在动力锂电池模组/PACK智能生产线领域保持长期合作 [2]