证券代码：300016 证券简称：北陆药业 债券代码：123082 债券简称：北陆转债 2025 年 9 月 19 日投资者关系活动记录表 编号：【2025】第 023 号 投资者关系 活动类别 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 参与单位名称 及人员姓名 中信证券：李文涛 中信证券：梁心怡 神农投资：胡储辉 久阳润泉：王琦 国联基金：刘柏川 时 间 2025 年 9 月 19 日 地 点 公司会议室 上市公司接 待人员姓名 证券事务代表：孙志芳 投资者关系活动 主要内容介绍 Q1、公司 2025 年上半年整体经营情况 2025 年上半年，公司继续以成为"中国医药制造百强企业"为中 长期发展目标，践行"化药+中药"双轮驱动的业务模式：化药板块 主要聚焦于对比剂产品、降糖类产品、原料药等化学药品的生产、研 发、营销等工作；中成药板块，以九味镇心颗粒和金莲花颗粒为核心， 以地方集采为契机，积极扩大各产品的市场份额及品牌影响力。 报告期内，公司化药、中成药及原料药保持了稳定增长的态势， 进而带动公司营业收入及利润均实现了良好的增长，实现营业收入 58 ...

财务业绩 - 2025年上半年公司实现营业收入58420.89万元，同比增长23.27% [1] - 归属于上市公司股东的净利润达2996.69万元，同比大幅增长53.35% [1] - 扣除非经常性损益的净利润2973.76万元，同比增长55.58% [1] - 第二季度收入和利润环比第一季度保持增长势头 [1] 业务板块表现 - 对比剂产品销售收入33887.76万元，同比增长21.11% [1] - 降糖类产品销售收入6821.65万元，同比增长2.22% [1] - 化药板块合计销售收入40709.41万元，同比增长17.47% [1] - 中药制剂销售收入11819.32万元，同比增长32.84% [2] - 原料药销售收入5339.84万元，同比增长45.81% [2] 产品与市场发展 - 九味镇心颗粒是国内首个获批治疗广泛性焦虑症的纯中药制剂，定位为抗焦虑中药第一品牌 [2] - 金莲花颗粒中选广东联盟中成药集采并已执标，为扩大市场影响力提供契机 [2] - 钆类及碘类对比剂原料药布局取得实质性进展，沧州分公司产品在保障自用同时实现对外销售 [2] - 公司积极开拓海外市场，原料药中间体已进入海外销售渠道 [2] 国际化进展 - 海外营业收入7429.24万元，同比增长30.41% [2] - 通过欧盟及巴西GMP认证，加快海外产品注册和营销进度 [2] - 对比剂产品及碘对比剂原料药在多个国家获批上市，取得国际市场准入资格 [2] 资本结构优化 - 公司于2025年7月14日提前赎回北陆转债并完成摘牌 [3] - 该举措优化公司资本结构并降低财务费用 [3] - 转债赎回完成后公司资金压力大幅降低 [3]

财务表现 - 2025年上半年营业收入5.84亿元 同比增长23.27% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2996.69万元 同比增长53.35% [1] - 扣非净利润2973.76万元 同比增长55.58% [1] 业务板块表现 - 对比剂产品销售收入3.39亿元 同比增长21.11% [1] - 降糖类产品销售收入6821.65万元 同比增长2.22% [1] - 原料药销售收入5339.84万元 同比增长45.81% [1] - 中药制剂销售收入1.18亿元 同比增长32.84% [2] - 海外营业收入7429.24万元 同比增长30.41% [2] 战略发展 - 采用"化药+中药"双轮驱动业务模式 [1] - 化药板块聚焦对比剂产品、降糖类产品和原料药 [1] - 中成药板块以九味镇心颗粒和金莲花颗粒为核心产品 [1] - 通过地方集采扩大产品市场份额和品牌影响力 [1] - 中长期目标为成为中国医药制造百强企业 [1]

公司治理与股东结构 - 所有董事均出席审议半年度报告的董事会会议 [2] - 公司报告期内控股股东及实际控制人均未发生变更 [4] - 公司无优先股股东持股情况 [4] - 公司完成《公司章程》修订及董事会换届选举工作 [5] 财务与利润分配 - 董事会审议通过不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本的利润分配预案 [3] - 公司已完成2024年度分红派息实施工作 [5] 产品研发与注册进展 - 控股子公司天原药业金莲花颗粒中选广东联盟中成药集中带量采购（2025年2月） [5] - 西甲硅油乳剂及复方聚乙二醇电解质散(III)获得《药品注册证书》（2025年2月） [5] - 碘海醇注射液获得荷兰药监局上市许可（2025年4月） [5] - 碘海醇注射液在匈牙利获批上市（2025年6月） [5] - 钆贝葡胺注射剂、钆喷酸葡胺注射剂中选新疆二十六省联盟集采（2025年6月） [5] - 控股子公司海昌药业碘帕醇、碘普罗胺及碘美普尔原料药在国内获批上市 [6] - 海昌药业碘克沙醇原料药获得韩国和印度注册证书（2025年3月、7月） [6] 可转债与资本运作 - 北陆转债于2025年7月14日触发有条件赎回条款 [6] - 公司董事会决议行使提前赎回权利并于2025年8月13日完成赎回摘牌 [6] - 东方金诚终止对公司主体及"北陆转债"的信用评级（2025年8月20日） [6] 信息披露与报告发布 - 2025年半年度报告及摘要于8月26日在创业板指定网站及三大证券报披露 [8] - 投资者需查阅半年度报告全文以了解完整经营成果及财务状况 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入58420.89万元 同比增长23.27% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2996.69万元 同比增加53.35% [1] - 扣除非经常性损益的净利润2973.76万元 同比增加55.58% [1] - 二季度环比一季度收入和利润均保持增长 [1] 业务板块表现 - 对比剂产品销售收入33887.76万元 同比增长21.11% [2] - 降糖类产品销售收入6821.65万元 同比增长2.22% [2] - 化药板块合计销售收入40709.41万元 同比增长17.47% [2] - 中药制剂销售收入11819.32万元 同比增长32.84% [4] - 原料药销售收入5339.84万元 同比增长45.81% [6] - 海外营业收入7429.24万元 同比增长30.41% [8] 集采策略成效 - 碘类和钆类对比剂产品陆续纳入国家及地方集采 [2] - 集采产品销量持续增长 为公司提供稳定收入支撑和良好现金流 [2] - 金莲花颗粒中选广东联盟中成药集采并已陆续执标 [3] 中药战略布局 - 收购天原药业后中成药品种增至59个 在产在销品种达21种 [3] - 产品涵盖抗焦虑类、清热解毒类、感冒类等多个细分领域 [3] - 九味镇心颗粒是国内首个治疗广泛性焦虑症的纯中药制剂 [3] - 金莲花颗粒为全国独家医保产品 [3] 原料药业务进展 - 钆类及碘类对比剂原料药布局取得实质性进展 [5] - 沧州分公司生产的钆类原料药及辅料已实现对外销售并开拓海外市场 [5] - 海昌药业碘克沙醇、碘帕醇、碘普罗胺、碘美普尔等原料药陆续获批 [5] - 海昌药业是国内主要碘海醇原料药供应商之一 [5] 研发创新 - 研发投入3902.73万元 同比增长10.09% [9] - 审评中项目16项 研发立项项目18项 共计34项 [9] - 吡格列酮二甲双胍片及米格列醇片已提交CDE审评 [9] - 在消化领域、外用制剂、大健康等领域储备多项产品 [10] 海外拓展 - 通过欧盟及巴西GMP认证 [7] - 对比剂产品及碘对比剂原料药在多个国家获批上市 [7] - 加快海外产品注册和营销进度 [7] 资本结构优化 - 北陆转债触发有条件赎回条款并于2025年7月14日完成赎回除牌 [11] - 优化公司资本结构并降低财务费用 [11] - 公司后续资金压力大幅降低 [11]

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入58420.89万元，同比增长23.27% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2996.69万元，同比增加53.35% [1] - 扣除非经常性损益的净利润2973.76万元，同比增加55.58% [1] - 第二季度收入和利润环比第一季度均保持增长 [1] 业务板块表现 - 对比剂产品销售收入33887.76万元，同比增长21.11% [2] - 降糖类产品销售收入6821.65万元，同比增长2.22% [2] - 化药板块合计销售收入40709.41万元，同比增长17.47% [2] - 中药制剂销售收入11819.32万元，同比增长32.84% [4] - 原料药销售收入5339.84万元，同比增长45.81% [6] - 海外营业收入7429.24万元，同比增长30.41% [8] 战略发展 - 通过集采将不利影响转化为市场拓展契机，纳入集采产品销量持续增长 [2] - 中成药品种增至59个，在产在销品种达21种，覆盖抗焦虑类、清热解毒类等多个领域 [3] - 九味镇心颗粒为国内首个获批治疗广泛性焦虑症的纯中药制剂 [3] - 金莲花颗粒中选广东联盟集采并进入执标期 [3] - 原料药+制剂一体化战略取得进展，钆类及碘类原料药实现对外销售并开拓海外市场 [5] - 海昌药业多个碘类对比剂原料药陆续获批，包括碘克沙醇、碘帕醇、碘普罗胺、碘美普尔等 [5][9] 研发进展 - 研发投入3902.73万元，同比增长10.09% [9] - 审评中项目16项，研发立项项目18项，共计34项 [9] - 吡格列酮二甲双胍片及米格列醇片已提交CDE审评 [9] - 产品管线覆盖对比剂、内分泌、中成药、消化领域、外用制剂及大健康等领域 [10] 资本结构 - 北陆转债已于2025年7月14日完成赎回及摘牌 [11] - 公司资金压力大幅降低，财务费用减少 [11]

对比剂产品战略布局 - 公司多项对比剂产品被纳入国家药品集中采购，近两年积极调整克服集采价格下降挑战，出现回暖趋势 [1] - 报告期内完成碘海醇、碘帕醇、碘克沙醇注射液集采执标等工作，扩大市场份额 [1] - 钆类对比剂产品丰富，2024 年钆特酸葡胺注射液获批，涵盖大环状及线型钆类对比剂，2025 年 4 月开始执标，提升市场份额和品牌影响力 [1][2] - 2024 年度对比剂产品销售收入 58,804.95 万元，同比增长 9.87% [2] 金莲花颗粒集采中标进展 - 天原药业核心产品金莲花颗粒是纯天然单方制剂，药食同源，安全有效，适用于各科室、各年龄段人群 [3] - 该产品为国家医保乙类、OTC 乙类，全国独家品种，已覆盖全国 31 个省，纳入多地省采目录 [3] - 2024 年 6 月天原药业纳入公司合并范围，公司多方面赋能协同发展 [3] 参股公司医未医疗情况 - 医未医疗是国家级专精特新“小巨人”企业，全面覆盖脑部疾病早期筛查、精准诊断和康复训练治疗全流程，在双领域获批 NMPA 三类证 [4] - 核心产品聚焦脑部疾病，解决全流程难题，形成价值闭环，服务不同客户，处于领先地位 [4] - 商业模式为提供全流程一站式服务，形成闭环式医疗服务体系，具备多元化商业路径，如筛查端推出“脑常规”体检套餐，诊断端与三甲医院合作，康复干预端落地康复训练中心 [6] - 积极探索更多商业模式，拓宽市场覆盖面和收入增长点 [6] 参股公司芝友医疗业务进展 - 自主研发的 BCR/ABL 与 AML1/ETO 融合基因检测试剂盒获批 III 类医疗器械注册证，在血液肿瘤分子诊断领域实现里程碑式突破 [7] - 获批标志在血液肿瘤精准诊疗领域形成完整闭环，与实体瘤伴随诊断试剂协同发力，打造“血液瘤 + 实体瘤”双赛道分子病理 FISH 产品矩阵 [7] - 依托“前处理试剂 + 全自动设备 + 快杂探针”解决方案，累计获批近 200 项 NMPA 及 CE 认证，推动 FISH 技术向临床普及迈进 [8]

财务表现 - 2025年第一季度，北陆药业实现营业收入28,268.07万元，同比增长36.23% [2] - 归属于上市公司股东的净利润1,453.85万元，同比上涨26.13% [2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,308.80万元，同比上涨14.34% [2] - 一季度资产负债率达到42.49%，上升主因是新增1.6亿长期借款用于置换收购承德天原药业有限公司80%的股权款 [4] 业务板块 中成药板块 - 2024年6月收购天原药业后，将其纳入集团化精细化管理，年初营销团队制定分工配合计划 [3] - 2025年2月，天原药业核心产品金莲花颗粒中选广东等16省联盟的中成药集中带量采购 [3] 海外市场 - 2025年第一季度，控股子公司海昌药业碘克沙醇原料药在韩国获批上市，公司碘海醇注射液在欧盟获批上市 [4] - 未来将深耕已开拓市场，借助欧盟和巴西GMP认证加快其他市场开发 [4][5] 子公司情况 - 北京艾湃克斯医药研发有限公司，承担公司产品研发及技改工作 [5] - 陆芝葆药业有限责任公司，负责亳州生产基地运营及管理，正在筹建该基地 [5] - 安徽陆盈药业有限公司，协助陆芝葆药业完成各项工作 [5] - 香港遠至藥業有限公司，是面向海外的窗口，目前以九味镇心颗粒在香港和泰国的注册为主要工作 [5] 其他业务进展 - 世和基因已于2024年11月重新向江苏证监局申请上市辅导，并提交辅导进展报告 [6] - 医未医疗在认知症数字诊疗领域筛查、诊断、康复端获医疗级权威认证，AD认知症数字疗法产品获FDA注册，完成睿脑NMPA III类证及中美双认证 [6][7] 业务布局回应 - 公司目前未在兽药领域进行布局，九味镇心颗粒为处方药，使用需遵医嘱 [7] - 近期酸枣仁采购价格相对平稳，公司成本压力可控，将加大九味镇心颗粒营销推广力度 [5]

2024年度公司经营与研发情况 - 2024年营收98,355.45万元，同比增长10.42%；净利润1,365.17万元，同比大增119.02%，原因包括上期商誉减值本期无此事项、业务回暖及海外市场开拓、研发投入优化费用减少 [1][2] - 2025年第一季度营收28,268.07万元，同比增长36.23%；净利润1,453.85万元，同比上涨26.13% [2] - 2024年毛利率47.67%，较2023年提升0.66个百分点，未来将改进工艺、降本增效提升毛利率 [3] - 2024年对比剂产品销售收入58,804.95万元，同比增长9.87%，将扩大国内份额、拓展海外市场 [3] - 2024年降糖类产品销售收入同比增长33.24%，因产品纳入集采中标推动增长 [3][4] - 钆类造影剂有较高市场份额和品牌影响力，除现有获批产品外仍在开发新产品 [4] - 已研发、申报多款对比剂制剂及原料药项目，今年有望获批新产品 [4] - 2024年研发费用6,923.81万元，较去年同期下降43.40%，因前期投入集中，本期进入平稳阶段且部分项目未到节点 [5] 子公司及参股公司情况 - 海昌药业开拓碘克沙醇和碘帕醇国内外客户，是公司碘对比剂主要供应商之一 [6] - 陆芝葆生产基地预计年内试生产和工艺验证，公司结合自有资金及融资保障建设 [7] - 亳州生产基地一期中药生产车间预计年内试生产和工艺验证，明年有望投产 [7] - 收购天原药业后中药批文增至59个，重点推广九味镇心颗粒和金莲花颗粒，打造业绩增长第二曲线 [8] - 已将天原药业纳入集团管理体系，对多部门进行整合与赋能 [8][9] - 参股公司医未科技推进产品商业化取得成果，2024年世和基因、医未医疗、芝友医疗均未现金分配 [9] 其他问题 - 25年一季度末股东总户数较2024年末下降7.37%，户均持股市值提升，股东结构变化对公司治理和发展有积极意义 [10] - 公司分红政策兼顾股东利益和公司发展，未来保持科学稳定分红政策 [10] - 公司有足够资金偿付未转股可转债本金，将改善业绩、加强投资者交流增强价值认可 [11]