投资评级与目标价格 - 维持"增持"评级 目标价格18.05元 [7][13] 财务表现 - 2025年上半年营收44.23亿元 同比增长7.98% [13] - 单Q2营收22.63亿元 同比下滑2.76% [13] - 归母净利润-0.96亿元 同比增亏25.93% [13] - 单Q2归母净利润-0.03亿元 同比大幅减亏82.88% [13] - 扣非归母净利润单Q2实现0.03亿元 同比扭亏为盈 [13] - 2025年预测归母净利润0.79亿元 2026年1.59亿元 2027年2.67亿元 [13] - 2025年预测EPS 0.08元 2026年0.16元 2027年0.27元 [13] 核心业务发展 - 金融软服业务收入16.39亿元 同比增长3.21% [13] - 金融软服签约额18.46亿元 同比增长2.60% [13] - 国有大行和股份制银行收入同比增长26.28% [13] - 国有大行和股份制银行签约额同比增长36.06% [13] 技术创新与产品落地 - 基于DeepSeek升级两大AI应用产品：FinancialMaster和CodeMaster [13] - FinancialMaster与华为联合推出"金融知识问答"智能体一体机解决方案 [13] - CodeMaster在多个银行核心交付项目完成部署 显著提升代码编写效率 [13] 估值与市场表现 - 当前股价14.19元 总市值138.46亿元 [8] - 52周股价区间8.12-15.96元 [8] - 近12个月绝对升幅74% 相对指数升幅20% [12] - 2025年预测PS 1.3倍 低于行业均值4.4倍 [15]

财务表现 - 上半年实现营业收入44.23亿元，同比增长7.98% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为亏损9637.96万元，较去年同期亏损幅度扩大 [1] 业务分领域收入 - 金融行业业务实现营业收入19.50亿元，服务超2000家金融及泛金融客户 [1] - 政企业务实现收入19.93亿元，深度参与金税三、四期项目建设并为美团、阿里巴巴等提供数字化服务 [1] - 运营商业务实现收入4.65亿元，作为移动通信无线网络运维服务与大数据服务供应商推进解决方案落地 [1] 研发与创新 - 研发费用达2.48亿元，新增发明专利9件、软件著作权56件，累计软件著作权及有效专利达2420项 [2] - 全面升级金融知识问答智能体FinancialMaster和金融代码助手智能体CodeMaster，推动全量解决方案向"+AI"转型 [2]