机构调研热度与市场表现 - 本周共有404家上市公司披露机构投资者调研记录，其中容百科技、蓝思科技接待百家以上机构[2] - 锂电池正极材料及具身智能领域产能情况成为机构关注焦点[2] - 接受调研的上市公司中仅36家实现正收益，涨幅前三为深中华A（上涨32.24%）、大为股份（上涨16.87%）、同益股份（上涨16.51%）[2] 锂电池材料行业动态 - 锂电材料价格持续上涨推动板块活跃，容百科技等企业受机构重点关注[4] - 容百科技转型为新能源材料平台，钠离子电池技术研发、产品矩阵及产能规划取得突破[4] - 公司计划2025年建成6000吨钠电中试线，2026年通过改造与并购实现5万吨产能并新建5万-10万吨产线，2030年目标百万吨级产能，2029年启动海外产线布局[4] - 丰元股份已建成磷酸铁锂产能22.5万吨，7.5万吨在建，产能分布于枣庄、玉溪、安庆基地[5] - 2025年第四季度以来下游需求增长带动产能利用率保持高位，公司将通过提升产品竞争力、拓展客户订单优化产能消化[5] - 动力电池与储能市场增长为正极材料行业提供广阔空间，公司计划通过降本增效、深化合作提升盈利能力[5] 具身智能领域布局 - 斯菱股份成立机器人零部件事业部，聚焦谐波减速器研发量产，适用于工业、协作及人形机器人场景[7] - 核心设备2024年底到位可实现小批量生产，第二条产线预计年底达产以应对未来需求[7] - 宏润建设与矩阵超智合资成立星际动力，推出人形机器人Star Dynamics星际1号[7] - 星际动力主打全栈式人形机器人，计划开发轮式/履带式变体及经济型灵巧手，优化垂直场景"机器人大脑"[8] - 公司自研团队预计2026年达60-100人规模，力争2025年实现商业化收入[8] 蓝思科技机器人业务进展 - 公司深耕工业机器人关键技术，具备从设计到批量制造的全流程能力[10] - 永安园区占地400亩，厂房面积18.9万平方米，年产1万台大型自动化设备及50万台具身智能机器人[10] - 形成以长沙为核心、东南亚为支撑的全球制造布局，海外产能重点服务北美市场[10] - 已切入北美及国内头部机器人供应链，关节模组、灵巧手等部件批量交付[11] - 预计2024年人形机器人出货3000台以上，四足机器狗出货10000台，2026年核心部件与整机组装规模翻番[11] - 前三季度营收536.63亿元（同比增长16.08%），归母净利润28.43亿元（同比增长19.91%）[11] - 业务覆盖消费电子、智能汽车、AI硬件等领域，提供从材料生产到整机组装的一站式解决方案[11]

机构调研热度与市场表现 - 本周共有404家上市公司披露机构投资者调研记录，其中容百科技、蓝思科技接待百家以上机构 [2] - 锂电池正极材料及具身智能领域产能情况受到机构重点关注 [2] - 接受调研的公司中仅36家实现正收益，涨幅前三为深中华A（上涨32.24%）、大为股份（上涨16.87%）、同益股份（上涨16.51%） [2] 锂电池材料领域动态 - 容百科技已完成向新能源材料平台公司转型，钠离子电池材料技术研发、产品矩阵、产能规划及客户合作取得显著突破 [4] - 容百科技计划2025年建成6000吨钠电中试线，2026年通过改造与并购实现5万吨产能并新建5-10万吨新产线，目标2030年实现百万吨级产能，2029年开始海外布局 [5] - 丰元股份已建成磷酸铁锂产能22.5万吨，7.5万吨产能在建，2025年第四季度以来下游需求持续向好，有效产能利用率保持较高水平 [5] - 全球动力电池及储能电池市场持续向好，为锂电池正极材料行业打开广阔市场空间 [6] 具身智能领域布局 - 斯菱股份2024年成立机器人零部件事业部，聚焦谐波减速器研发量产，核心设备2024年底到位可实现小批量生产，第二条产线预计年底达产 [8] - 宏润建设与矩阵超智合资成立星际动力，推出人形机器人Star Dynamics星际1号，目标实现全场景商业落地，预计2026年团队达60-100人，力争明年产生商业化收入 [8][9][10] - 蓝思科技机器人领域布局早，具备全流程实施能力，其永安园区占地400亩，具备年产1万台大型自动化设备及50万台具身智能机器人能力 [12] - 蓝思科技已切入国内外头部机器人供应链，预计今年人形机器人出货3000台以上，四足机器狗出货10000台，2026年目标实现核心部件和整机组装规模翻番 [13]

机构调研热度与市场表现 - 本周共有404家上市公司披露机构投资者调研记录，机构调研热度维持高位 [1] - 容百科技、蓝思科技接待了百家以上的机构 [1] - 接受调研的上市公司中，仅36家实现股价正收益，涨幅前三为深中华A（上涨32.24%）、大为股份（上涨16.87%）、同益股份（上涨16.51%） [1] 锂电池正极材料领域调研重点 - 锂电池板块因材料价格上涨而反复活跃，容百科技等公司受到机构重点关注 [2] - 容百科技已完成向新能源材料平台公司转型，钠离子电池材料在技术、产品、产能及客户合作方面取得显著突破 [2] - 容百科技钠电产能规划：2025年建成6000吨中试线，2026年实现5万吨产能并新建5-10万吨新产线，2030年目标百万吨级产能，2029年开始海外布局 [2] - 丰元股份已建成磷酸铁锂产能22.5万吨，另有7.5万吨产能处于在建阶段 [3] - 2025年第四季度以来，下游需求持续向好，带动丰元股份磷酸铁锂产品有效产能利用率保持较高水平 [3] - 丰元股份认为动力及储能电池市场增长明确，为锂电池正极材料行业打开广阔市场空间 [3] 具身智能领域布局与进展 - 斯菱股份于2024年成立机器人零部件事业部，聚焦谐波减速器研发量产，核心设备2024年底到位可实现小批量生产，第二条产线预计年底达产 [4] - 宏润建设与矩阵超智共同出资成立星际动力，其首款人形机器人星际1号已亮相 [4] - 星际动力主打全栈式人形机器人，目标全场景商业落地，将开发不同形态产品及经济性关键零部件，预计2026年自研团队达60-100人，力争明年产生商业化收入 [5][6] - 蓝思科技在工业机器人关键技术领域布局较早，具备全流程实施能力 [7] - 蓝思智能机器人永安园区正式启用，占地400亩，厂房面积约18.9万平方米，具备年产1万台大型自动化设备及50万台具身智能机器人的能力 [7] - 蓝思科技已切入国内外头部机器人企业供应链，关节模组、灵巧手等已批量交付，预计今年人形机器人出货3000台以上，四足机器狗出货10000台 [8] - 蓝思科技目标2026年实现人形机器人核心部件和整机组装规模翻番，2027年出货量稳居全球前列，成为全球最大具身智能机器人制造平台 [8] 公司财务表现与战略定位 - 蓝思科技前三季度营业总收入536.63亿元，同比增长16.08%，归母净利润28.43亿元，同比增长19.91%，第三季度营收207.02亿元创历史同期新高 [8] - 蓝思科技业绩增长得益于全产业链垂直整合及下游高景气，公司定位为智能终端全产业链一站式精密制造解决方案提供商 [8]

项目投资 - 公司与屏山县人民政府签署《年产10万吨钠电正极材料及6GWh电芯项目投资合作框架协议书》[1] - 项目计划总投资约32亿元人民币[1] 项目性质与状态 - 协议为框架性、意向性约定，不涉及实质性交易、关联交易或重大资产重组[1] - 项目实际投入和建设情况尚待确定，后续需履行内部审批决策程序及信息披露义务[1] 战略意义与预期影响 - 项目顺利推进将加速钠离子电池材料等产能落地进程[1] - 项目有助于提升公司未来盈利能力与市场竞争力[1] - 项目将推动公司第二增长极快速落地，加速公司战略转型步伐[1]

核心人事变动 - 公司董事、总经理武跃华因工作变动辞职，不再担任任何职务，其原定任期至2026年1月9日 [1][3] - 武跃华未持有公司股票，董事会将尽快完成董事补选及总经理聘任工作 [3] - 2024年公司经历大规模人事变动，包括2月原董事长武跃华辞职，3月两名副总经理辞职，并任命了新董事长和副总经理 [6] 公司财务表现 - 公司前三季度实现营收3.26亿元，同比增长31.10%，归母净利润6888.33万元，同比增长178.58%，成功扭亏为盈 [6] - 上半年公司实现营收1.50亿元，归母净利润同比大涨266.15% [6] - 11月公司通过转让部分土地使用权确认资产处置净收益1.19亿元，并收到土地出让补助资金500万元 [6] 业务运营与战略 - 公司已形成贵金属回收加工、生物降解材料、钠离子电池材料三大核心业务板块 [7] - 公司贵金属加工业务具备年产2500kg铂网能力，年处置1000吨含贵金属废催化剂能力，国内铂网市场占有率超过30% [7] - 上半年铂网加工产量达866.90kg，同比提升20%，回收铂钯32.88kg，贵金属化合物产量108.5kg [7] - 公司前身为太化股份，于2021年5月更名为华阳新材，定位为华阳集团新材料业务资产整合上市平台 [5] 行业前景 - 研究报告预测全球贵金属市场规模将在2030年突破1.8万亿美元，中国市场规模突破1.2万亿元，年复合增长率稳定在8%-10%之间 [8] - 公司业绩增长受贵金属市场行情回升影响，前三季度营收增加主要因铂网及氯化钯销量增加所致 [6][9]

核心观点 - 报告认为在当前AI产业链出现估值分歧时，出口链可能成为下一个投资关注点，因广交会数据显示欧美采购商大幅回升且中美贸易关系出现缓和迹象 [2] - AMD三季度业绩全面超预期显示AI芯片需求依然旺盛，主要云服务厂商持续扩大AI算力投资，短期内AI投资需求难以被证伪，市场调整幅度可能有限 [3] - 中石化与LG化学合作开发钠离子电池材料，中国钠离子电池市场预计高速增长，行业景气度即将迎来明显上升 [6] - 真爱美家前三季度净利润因一次性收益大幅增长，公司积极扩张产能且预付款项激增，或预示对销售旺季乐观并为四季度业绩提供保障 [8] 产业综合组 - 第138届广交会境外采购商超31万人，较上届增长7.5%，创历史新高，现场意向出口成交256.5亿美元，增长约2.8% [2] - “一带一路”国家采购商21.4万人，增长9.4%，占比69%，欧盟、中东、美国、巴西采购商增幅分别为32.7%、13.9%、14%、33.2% [2] - 中美达成芬太尼关税下调10%且贸易战暂停一年，中国后续出口增速大概率提升 [2] 先进制造组 - 中石化与LG化学联合开发钠离子电池材料，聚焦储能和低速车，双方在正极、电解液、客户验证、合规体系、石化、碳材料及B2G资源方面优势互补 [6] - 中国钠离子电池市场预计从2025年的10GWh增长至2034年的292GWh，年均增速约45%，到2030年中国将占据全球钠离子电池制造量90%以上 [6] - 在电网消纳和储能配置主线下，钠离子电池领域景气度即将迎来明显上升 [6] 消费组 - 真爱美家2025年前三季度营收7.24亿元，同比增长16.16%，归母净利润2.30亿元，同比增长310.28%，主要因收到约1.90亿元土地征收补偿款 [8] - 公司第三季度单季营收3.34亿元，同比增长10.19%，归母净利润0.33亿元，同比增长48.93% [8] - 公司在建工程较年初增长30.69%，系苏溪工厂持续投资，预付款项较年初激增98.67%，主要为预付购买原纱款，或为四季度业绩增长提供保障 [8]

合作主体与协议 - 韩国LG化学与中国石化签署钠离子电池材料联合开发协议 [1] 合作目标与市场 - 合作面向包括中国在内的全球储能系统及电动汽车市场 [1] - 合作旨在推动钠离子电池业务多元化发展 [1] 未来合作领域 - 双方计划将合作拓展至清洁能源和高附加值材料等领域 [1]

合作主体与形式 - LG化学与中国石化将联合开发钠离子电池材料 [1] 合作内容与方向 - 合作聚焦于钠离子电池材料的开发 [1]

机器人 - 领益智造近期再获机器人行业头部客户百余台整机组装业务订单 [1] - 格力博与智元机器人关于商用清洁机器人的合作已进入实施阶段 [1] 量子科技 - 广电计量正加大与行业专业机构探讨合作，建立量子测试研究团队 [2] - 新劲刚及下属子公司暂未开展量子科技相关业务 [2] - 雅创电子不涉及量子科技、量子计算领域产品 [2] 电池 - 比亚迪“浩瀚”搭载2710Ah全球最大储能专用刀片电池，较行业常规储能电池提升300%以上 [2] - 同兴科技钠离子电池材料可适配启停电源、UPS电源等产品需求 [2] 光刻胶 - 鼎龙股份已布局近30款高端晶圆光刻胶，超10款进入加仑样测试阶段 [1] 汽车 - 长安汽车与京东联合开发新能源无人智能化车型 [1] 半导体材料与设备 - 石英股份自产高纯石英砂已通过多家国际主流半导体设备商认证 [3] 工业材料 - 中洲特材高温耐蚀合金产品在油气钻采等深地经济领域有应用 [3] - 久吾高科在稀土提炼分离和稀土废水处理方面拥有技术储备和专利 [3] - 瑞丰高材子公司黑磷吨级中试装置设备已进入调试阶段 [3] 其他业务进展 - 神开股份因时制宜开展对俄贸易 [3] - 中国长城AI服务器电源已正式投产 [3]

公司业务进展 - 公司钠离子电池材料应用场景广泛，涵盖储能领域，同时可适配启停电源、UPS电源、低速电动车、两轮车等产品需求 [1] - 公司通用型NFPP已在第三方实验室成功完成50Ah短刀电芯试制，该电芯兼具高压实密度与优异加工性能 [1] - 公司将加快推进储能场景验证及市场拓展工作 [1] 产品与技术 - 钠离子电池材料具有广泛的应用前景 [1] - 50Ah短刀电芯试制成功，标志着产品技术取得进展 [1]