发行审核进展 - 公司向特定对象发行股票申请已获上交所审核通过 符合发行条件和信息披露要求 下一步将提交中国证监会注册 [1] - 本次发行尚需取得中国证监会同意注册的决定 最终能否获批及时间仍存在不确定性 [1] 募资用途规划 - 募集资金总额不超过6亿元 拟投向三大项目：液体火箭发动机推力室材料产业化项目（拟投2.3亿元 募资2亿元）、科技产业园建设项目（拟投4亿元 募资3.4亿元）、补充流动资金（6千万元）[1][2] - 科技产业园子项目聚焦医疗影像装备电真空材料 规划年产能3万套 [2] 发行方案细节 - 发行对象为不超过35名特定投资者 含各类金融机构及合格投资者 信托公司仅限自有资金认购 [2] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股价均价的80% 发行数量上限为2.18亿股（占总股本30%）[3] - 认购股份锁定期6个月 发行后控股股东王文斌持股比例将从40.38%稀释但保持控制权 [4][5] 股权结构影响 - 当前总股本7.27亿股 王文斌直接持股2.94亿股 发行后股本增加但实际控制人不变 [4][5] 中介机构信息 - 保荐机构为国泰海通证券 保荐代表人为林文亭和赵中堂 [5]

融资规模与效益测算 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过60,000万元，将用于液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目（一阶段）和年产3万套医疗影像装备等电真空用材料、零组件研发及产业化项目 [2][3] - 液体火箭发动机推力室材料项目拟投资23,000万元，其中设备购置费用19,927.12万元，厂房改造费用445.50万元 [3][4] - 医疗影像装备项目拟投资40,000万元，其中设备购置费用17,184.28万元，厂房建设及装修费用15,107.66万元 [6][7] - 设备购置费用测算基于多家可比供应商报价和历史采购价格，具有公允性 [5][8] - 液体火箭发动机项目预测毛利率28.63%-35.00%，医疗影像装备项目预测毛利率35.81%，均低于同行业可比公司水平 [24][26][27] 募投项目关系与建设进度 - 液体火箭发动机项目分为两个阶段，本次募投为一阶段（23,000万元），二阶段计划投资28,000万元 [9] - 医疗影像装备项目为斯瑞新材科技产业园建设项目（一）的子项目，该产业园总投资82,000万元 [9] - 液体火箭发动机项目预计2026年完成建设，医疗影像装备项目预计2027年完成建设 [10] - 截至2024年10月，液体火箭发动机项目已投入3,800.93万元，医疗影像装备项目已投入5,677.15万元 [14] 资金需求与合理性 - 公司2024年末货币资金16,403.70万元，可自由支配资金16,222.39万元 [13][15] - 公司资产负债率从2022年的32.51%上升至2024年的45.60%，主要因银行贷款增加 [15] - 经测算公司最低现金保有量为14,678.37万元，未来三年资金缺口达106,985.75万元 [16][17][18][19][20][21][22] - 公司已获得招商银行1.8亿元和工商银行2.8亿元专项贷款用于募投项目建设 [11] 设备与建设费用明细 - 液体火箭发动机项目将配置102台设备，包括高精密数控立车（7台，单价240万元）、立式加工中心（33台，单价165万元）等 [3] - 医疗影像装备项目将配置166台设备，包括马扎克i200车铣复合机（5台，单价450万元）、高温真空钎焊炉（4台，单价230万元）等 [6] - 厂房建设费用测算基于供应商报价，液体火箭发动机项目厂房改造单价233.33元/m²，医疗影像装备项目厂房建设单价3,300元/m² [4][7]

日常关联交易执行情况 - 2024年度公司与关联方实际发生日常关联交易金额为5,853.01万元，未超出预计的7,600万元 [1] - 主要关联交易方包括无锡韦感、浙江豪晨、宁波智驾、爱芯元智、江苏安测、宁波融感、厦门四合微 [1][2] - 2024年4月公司实际控制人变更后新增与爱芯元智、江苏安测、宁波融感、厦门四合微的关联交易 [1] 2024年度关联交易明细 - 向浙江豪晨销售零组件实际发生37.79万元，占预计金额的0.03%，较预计差异-96.22% [2] - 向宁波智驾销售零组件实际发生3,708.32万元，占预计金额的3.07%，较预计差异85.42% [2] - 向无锡韦感采购零组件实际发生208.49万元，占预计金额的0.17%，较预计差异-86.97% [2] - 向宁波智驾采购零组件实际发生1,242.39万元，占预计金额的1.01%，较预计差异-37.88% [2] 2025年度关联交易预计 - 2025年度预计与关联方发生日常关联交易总金额不超过21,390万元，较2024年预计增长181.45% [3] - 主要交易内容包括采购零组件、销售零组件、购买技术服务等 [3] - 与宁波智驾的销售零组件预计金额最高，达15,000万元 [4] 关联方介绍 - 无锡韦感为公司控股股东，持股13.01%，2023年营业收入212.38万元，净利润-1,607.20万元 [4] - 宁波智驾2023年总收入1.90亿元，净利润-1.66亿元，为实际控制人周思远参股企业 [5] - 爱芯元智2023年营业收入1.34亿元，净利润-1.25亿元，为周思远控制企业的参股企业 [7][8] 关联交易定价原则 - 交易定价以市场价格为基础，双方协商确定，与非关联方同类交易政策一致 [9] - 付款及结算方式参照行业标准或合同约定执行 [9] 交易目的及影响 - 日常关联交易为满足公司业务发展需要，属于正常持续性合作 [9] - 交易价格公允，不会损害公司及股东利益，不影响公司独立性 [9]